Union Investment Privatfonds GmbH – Jahresbericht zum 31. März 2022 UnionGeldmarktFonds DE0009750133

Union Investment Privatfonds GmbH – Jahresbericht zum 31. März 2022 UnionGeldmarktFonds DE0009750133

Veröffentlicht

Freitag, 29.07.2022
von Red. MJ

Union Investment Privatfonds GmbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht zum 31. März 2022

UnionGeldmarktFonds

Kapitalverwaltungsgesellschaft:
Union Investment Privatfonds GmbH

WKN 975013
ISIN DE0009750133

Jahresbericht
01.04.2021 – 31.03.2022

Tätigkeitsbericht

Anlageziel und Anlagepolitik sowie wesentliche Ereignisse

Der UnionGeldmarktFonds ist ein international ausgerichteter Standard-Geldmarktfonds mit variablem Nettoinventarwert (sog. VNAV-Geldmarktfonds), der gemäß Verordnung (EU) 2017/​1131 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 14. Juni 2017 über Geldmarktfonds (nachfolgend „GeldmarktfondsVO“) verwaltet wird. Sein Fondsvermögen kann in Geldmarktinstrumente, Verbriefungen, besicherte Geldmarktpapiere („Asset Backed Commercial Paper“ – ABCP), Bankguthaben sowie in Anteile an anderen Geldmarktfonds investiert werden. Die erworbenen Geldmarktinstrumente dürfen eine Restlaufzeit von höchstens zwei Jahren haben, vorausgesetzt der Zeitraum bis zum nächsten Zinsanpassungstermin beträgt höchstens 397 Tage. Die gewichtete durchschnittliche Zinsbindungsdauer sämtlicher Vermögensgegenstände darf zu keinem Zeitpunkt mehr als sechs Monate und die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit nicht mehr als 12 Monate betragen. Derivate können zu Absicherungszwecken eingesetzt werden. Derzeit ist der Fonds am Euro-Geldmarkt, d.h. am Markt für kurzlaufende Anlagen wie Bankguthaben, Termingelder und variabel verzinsliche Anlagen investiert. Ziel der Anlagepolitik ist es, den Wert des investierten Geldes zu erhalten und eine Wertsteigerung entsprechend dem Geldmarktzinssatz zu erwirtschaften. Die Anlagestrategie orientiert sich nicht an einem Vergleichsmaßstab, sondern versucht das Renditeziel (€STR zuzüglich 8,5 Basispunkte) zu erreichen bzw. zu übertreffen.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen

Der UnionGeldmarktFonds investierte sein Fondsvermögen im abgelaufenen Berichtszeitraum überwiegend in Rentenanlagen mit einem Anteil von zuletzt 82 Prozent des Fondsvermögens. Der Anteil an Liquidität betrug 18 Prozent des Fondsvermögens zum Ende des Berichtszeitraums.

Unter regionalen Gesichtspunkten wurde das Rentenvermögen schwerpunktmäßig in den Euroländern mit einem Anteil von zuletzt 54 Prozent investiert. Der Anteil der Anlagen in Nordamerika lag zum Ende des Berichtszeitraums bei 28 Prozent und in den Ländern Europas außerhalb der Eurozone bei 18 Prozent. Kleinere Engagements im asiatisch-pazifischen Raum ergänzten die regionale Aufteilung.

Bei den Anleiheklassen lag der Schwerpunkt auf Unternehmensanleihen (Corporates) mit zuletzt 85 Prozent des Rentenvermögens. Hier waren Finanzanleihen mit zuletzt 77 Prozent die größte Position, gefolgt von geringen Anteilen an Industrieanleihen. Weitere Anlagen in Staatsanleihen mit 15 Prozent ergänzten zum Ende der Berichtsperiode das Rentenportfolio.

Das Durchschnittsrating der Rentenanlagen lag zum Ende der Berichtsperiode auf der Bonitätsstufe A-. Die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer (Duration) lag zuletzt bei vier Monaten.

Wesentliche Risiken des Sondervermögens

Im UnionGeldmarktFonds bestanden Marktpreisrisiken durch Investitionen in Rentenanlagen. Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Es bestanden Adressenausfallrisiken durch Investitionen in Unternehmensanleihen. Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden. Die Gesellschaft hat die erforderlichen Maßnahmen getroffen, um die operationellen Risiken möglichst gering zu halten. Regelmäßig überprüft die Innenrevision die operationellen Risiken. Hinzu kommen erhöhte Risiken aus geopolitischen Konflikten wie beispielsweise einer Eskalation des Russland-Ukraine-Konfliktes, die zu wirtschaftlichen Sanktionen und entsprechenden Gegenreaktionen führen. Das hätte negative Folgen für die globale Konjunktur und würde die in hohem Maße exportabhängige deutsche Wirtschaft besonders belasten. Steigende Energiepreise könnten die ohnehin hohe Inflation weiter befeuern. Die wirtschaftliche Erholung nach der Corona-Krise setzte sich weiter fort. Dank der Entwicklung wirksamer Impfstoffe konnten großflächige Eindämmungsmaßnahmen mit negativen Auswirkungen auf die Konjunktur auslaufen gelassen und in der Folge weitgehend vermieden werden. Trotz der Ende 2021 weltweit auf Rekordzahlen ansteigenden Neuinfektionen durch die ansteckendere, aber weniger gefährliche Omikron-Variante blieb der Aufschwung intakt. Perspektivisch dürfte die Kapitalmarktrelevanz von Corona weiter abnehmen.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses während der Berichtsperiode waren Gewinne aus der Realisierung einer australischen Bankschuldverschreibung. Die größten Verluste wurden aus US-amerikanischen Bankschuldverschreibungen realisiert.

Die Ermittlung der wesentlichen Veräußerungsergebnisse erfolgte auf Basis transaktionsbedingter Auswertungen. Demzufolge kann es zu Abweichungen zu den in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesenen realisierten Gewinnen und Verlusten kommen.

Der UnionGeldmarktFonds erzielte in der abgelaufenen Berichtsperiode einen Wertverlust von 0,78 Prozent (nach BVI-Methode).

Bei vorgenannten Angaben handelt es sich um die juristische Betrachtungsweise.

Vermögensübersicht

Kurswert
in EUR
% des
Fonds-
vermö-
gens 1)
I. Vermögensgegenstände
1. Verzinsliche Wertpapiere – Gliederung nach Land/​Region
Vereinigte Staaten von Amerika 220.006.995,01 21,40
Frankreich 136.704.279,00 13,30
Niederlande 113.355.095,00 11,03
Spanien 86.015.468,00 8,37
Italien 82.023.880,00 7,98
Schweiz 63.909.752,69 6,22
Dänemark 30.420.626,00 2,96
Großbritannien 30.134.100,00 2,93
Belgien 21.033.600,00 2,05
Norwegen 16.026.400,00 1,56
Deutschland 15.036.000,00 1,46
Kanada 14.223.146,00 1,38
Schweden 11.561.066,92 1,12
Australien 7.075.950,00 0,69
Summe 847.526.358,62 82,45
2. Bankguthaben 296.067.685,17 28,80
3. Sonstige Vermögensgegenstände 2.378.926,45 0,23
Summe 1.145.972.970,24 111,48
II. Verbindlichkeiten -117.830.519,84 -11,48
III. Fondsvermögen 1.028.142.450,40 100,00

1) Aufgrund von Rundungen können sich bei der Addition von Einzelpositionen der nachfolgenden Vermögensaufstellung abweichende Werte zu den oben aufgeführten Prozentangaben ergeben.

Entwicklung des Sondervermögens

EUR EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 799.662.330,03
1. Ausschüttung für das Vorjahr -653.766,41
2. Mittelzufluss (netto) 235.276.386,09
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen 795.257.587,05
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen -559.981.200,96
3. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 1.125.435,82
4. Ergebnis des Geschäftsjahres -7.267.935,13
Davon nicht realisierte Gewinne -617.957,96
Davon nicht realisierte Verluste -1.836.348,47
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 1.028.142.450,40

Ertrags- und Aufwandsrechnung
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1. April 2021 bis 31. März 2022

EUR
I. Erträge
1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 49.832,12
2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 2.381.088,76
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -1.155.770,57
Summe der Erträge 1.275.150,31
II. Aufwendungen
1. Verwaltungsvergütung 2.065.525,87
2. Sonstige Aufwendungen 539.087,06
Summe der Aufwendungen 2.604.612,93
III. Ordentlicher Nettoertrag -1.329.462,62
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 412.112,50
2. Realisierte Verluste -3.896.278,58
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften -3.484.166,08
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -4.813.628,70
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -617.957,96
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -1.836.348,47
VI. Nicht Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -2.454.306,43
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres -7.267.935,13

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung

EUR
insgesamt
EUR
je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr -21.749.097,55 -1,00
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -4.813.628,70 -0,22
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1. Vortrag auf neue Rechnung -26.562.726,25 -1,22

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Fondsvermögen
am Ende des
Geschäftsjahres
EUR
Anteilwert
EUR
31.03.2019 771.441.588,09 48,28
31.03.2020 948.912.897,32 47,65
31.03.2021 799.662.330,03 47,82
31.03.2022 1.028.142.450,40 47,41

Die Wertentwicklung des Fonds

Rücknahmepreis Wertentwicklung in % bei Wiederanlage der Erträge
EUR 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 10 Jahre
47,41 -0,46 -0,78 -1,63 -2,28

Quelle: Union Investment, eigene Berechnung, gemäß BVI Methode. Die Tabelle veranschaulicht die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen.

Stammdaten des Fonds

UnionGeldmarktFonds
Auflegungsdatum 08.09.1994
Fondswährung EUR
Erstrücknahmepreis (in Fondswährung) 51,13
Ertragsverwendung Ausschüttend
Anzahl der Anteile 21.688.273,958
Anteilwert (in Fondswährung) 47,41
Anleger Private Anleger
Aktueller Ausgabeaufschlag (in Prozent)
Rücknahmegebühr (in Prozent)
Verwaltungsvergütung p.a. (in Prozent) 0,20
Mindestanlagesumme (in Fondswährung)

Vermögensaufstellung

ISIN
Gattungsbezeichnung
Stück
bzw. Anteile
bzw. WHG
Bestand
31.03.22
Käufe
Zugänge
im Berichts-
zeitraum
Verkäufe
Abgänge
im Berichts-
zeitraum
Kurs Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fonds-
vermögen
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
XS1594368539
0,030% Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (BBVA) Reg.S. FRN v.17(2022) 1)
EUR 14.800.000,00 0,00 0,00 % 100,0090 14.801.332,00 1,44
XS2384578824
0,502% Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (BBVA) Reg.S. FRN v.21(2023) 1)
EUR 20.800.000,00 20.800.000,00 0,00 % 101,1170 21.032.336,00 2,05
XS1689234570
0,267% Banco Santander S.A. EMTN Reg.S. FRN v.17(2023) 1)
EUR 20.000.000,00 20.000.000,00 0,00 % 100,5360 20.107.200,00 1,96
XS1602557495
0,233% Bank of America Corporation EMTN Reg.S. FRN v.17(2023) 1)
EUR 19.200.000,00 19.200.000,00 0,00 % 100,0380 19.207.296,00 1,87
XS1290850707
1,625% Bank of America Corporation EMTN Reg.S. v.15(2022)
EUR 15.100.000,00 15.100.000,00 0,00 % 100,8370 15.226.387,00 1,48
XS2221879153
0,101% BMW Finance NV EMTN FRN v.20(2022) 1)
EUR 20.600.000,00 0,00 0,00 % 100,0590 20.612.154,00 2,00
XS2055727916
0,000% BMW Finance NV EMTN Reg.S. v.19(2023)
EUR 15.000.000,00 15.000.000,00 0,00 % 100,0730 15.010.950,00 1,46
XS1584041252
0,363% BNP Paribas S.A. EMTN Reg.S. FRN v.17(2022) 1)
EUR 20.000.000,00 0,00 0,00 % 100,3510 20.070.200,00 1,95
XS1756434194
0,000% BNP Paribas S.A. EMTN Reg.S. FRN v.18(2023) 1)
EUR 9.000.000,00 5.300.000,00 0,00 % 100,2000 9.018.000,00 0,88
XS1823532996
0,092% BNP Paribas S.A. EMTN Reg.S. FRN v.18(2023) 1)
EUR 13.000.000,00 13.000.000,00 0,00 % 100,4110 13.053.430,00 1,27
XS1795253134
0,007% Citigroup Inc. EMTN Reg.S. FRN v.18(2023) 1)
EUR 25.000.000,00 15.000.000,00 0,00 % 100,2570 25.064.250,00 2,44
XS1642738816
0,500% Coöperatieve Rabobank U.A. Reg.S. v.17(2022)
EUR 14.590.000,00 14.590.000,00 0,00 % 100,5300 14.667.327,00 1,43
XS1598861588
0,242% Credit Agricole S.A. [London Branch] EMTN Reg.S. FRN v.17(2022) 1)
EUR 10.800.000,00 0,00 0,00 % 100,0330 10.803.564,00 1,05
XS1787278008
0,074% Credit Agricole S.A. [London Branch] EMTN Reg.S. FRN v.18(2023) 1)
EUR 20.000.000,00 20.000.000,00 0,00 % 100,3920 20.078.400,00 1,95
XS2176687270
0,426% Credit Suisse AG [London Branch] EMTN Reg.S. FRN v.20(2022) 1)
EUR 20.150.000,00 0,00 0,00 % 100,1020 20.170.553,00 1,96
DK0030407986
0,250% Danske Bank A/​S EMTN Reg.S. v.17(2022)
EUR 20.350.000,00 20.350.000,00 0,00 % 100,2360 20.398.026,00 1,98
XS1957541953
1,375% Danske Bank A/​S EMTN Reg.S. v.19(2022)
EUR 10.000.000,00 10.000.000,00 0,00 % 100,2260 10.022.600,00 0,97
XS1940133298
0,198% DNB Bank ASA EMTN Reg.S. FRN v.19(2022) 1)
EUR 16.000.000,00 1.000.000,00 0,00 % 100,1650 16.026.400,00 1,56
XS2310947259
0,480% HSBC Bank Plc. EMTN Reg.S. FRN v.21(2023) 1)
EUR 15.000.000,00 5.000.000,00 0,00 % 100,7670 15.115.050,00 1,47
XS1681855539
0,000% HSBC Holdings Plc. EMTN Reg.S. FRN v.17(2023) 1)
EUR 15.000.000,00 15.000.000,00 0,00 % 100,1270 15.019.050,00 1,46
XS1882544205
0,357% ING Groep NV EMTN Reg.S. FRN v.18(2023) 1)
EUR 31.700.000,00 31.700.000,00 0,00 % 100,9020 31.985.934,00 3,11
IT0004848831
5,500% Italien Reg.S. v.12(2022)
EUR 25.000.000,00 25.000.000,00 0,00 % 103,3430 25.835.750,00 2,51
IT0005277444
0,900% Italien Reg.S. v.17(2022)
EUR 20.000.000,00 20.000.000,00 0,00 % 100,4410 20.088.200,00 1,95
IT0005456659
0,000% Italien Reg.S. v.21(2022)
EUR 15.000.000,00 15.000.000,00 0,00 % 100,2170 15.032.550,00 1,46
IT0005472953
0,000% Italien Reg.S. v.21(2022)
EUR 12.000.000,00 12.000.000,00 0,00 % 100,3050 12.036.600,00 1,17
IT0005480345
0,000% Italien v.22(2023)
EUR 9.000.000,00 9.000.000,00 0,00 % 100,3420 9.030.780,00 0,88
XS0820547825
2,750% JPMorgan Chase & Co. EMTN Reg.S. v.12(2022)
EUR 14.537.000,00 14.537.000,00 0,00 % 101,2030 14.711.880,11 1,43
XS1310493744
1,500% JPMorgan Chase & Co. EMTN Reg.S. v.15(2022)
EUR 20.950.000,00 20.950.000,00 0,00 % 101,0180 21.163.271,00 2,06
BE0002281500
0,022% KBC Groep NV EMTN Reg.S. FRN v.17(2022) 1)
EUR 21.000.000,00 5.000.000,00 0,00 % 100,1600 21.033.600,00 2,05
DE000LB2CVJ2
0,236% Landesbank Baden-Württemberg EMTN Reg.S. FRN v.20(2022) 1)
EUR 15.000.000,00 0,00 0,00 % 100,2400 15.036.000,00 1,46
XS1115208107
1,875% Morgan Stanley v.14(2023)
EUR 11.975.000,00 11.975.000,00 0,00 % 101,8580 12.197.495,50 1,19
XS1529838085
1,000% Morgan Stanley v.16(2022)
EUR 16.890.000,00 16.890.000,00 0,00 % 100,7860 17.022.755,40 1,66
XS0813400305
2,750% National Australia Bank Ltd. EMTN Reg.S. v.12(2022)
EUR 7.000.000,00 7.000.000,00 0,00 % 101,0850 7.075.950,00 0,69
XS2182049291
0,125% Siemens Financieringsmaatschappij NV EMTN Reg.S. v.20(2022)
EUR 15.000.000,00 15.000.000,00 0,00 % 100,0750 15.011.250,00 1,46
XS2118276539
0,000% Siemens Financieringsmaatschappij NV EMTN Reg.S. v.20(2023)
EUR 12.000.000,00 12.000.000,00 0,00 % 100,1480 12.017.760,00 1,17
XS1788951090
0,500% Skandinaviska Enskilda Banken Reg.S. v.18(2023)
EUR 11.492.000,00 11.492.000,00 0,00 % 100,6010 11.561.066,92 1,12
XS1586146851
0,277% Société Générale S.A. EMTN Reg.S. FRN v.17(2022) 1)
EUR 15.000.000,00 6.000.000,00 0,00 % 100,0020 15.000.300,00 1,46
FR0013321791
0,000% Société Générale S.A. EMTN Reg.S. FRN v.18(2023) 1)
EUR 20.000.000,00 10.000.000,00 0,00 % 100,1910 20.038.200,00 1,95
XS1718306050
0,500% Société Générale S.A. EMTN Reg.S. v.17(2023)
EUR 13.500.000,00 13.500.000,00 0,00 % 100,5610 13.575.735,00 1,32
ES0L02209093
0,000% Spanien v.21(2022)
EUR 15.000.000,00 15.000.000,00 0,00 % 100,2580 15.038.700,00 1,46
ES0L02206107
0,000% Spanien v.21(2022)
EUR 5.000.000,00 30.000.000,00 25.000.000,00 % 100,0920 5.004.600,00 0,49
XS1694774420
0,030% The Bank of Nova Scotia EMTN Reg.S. FRN v.17(2022) 1)
EUR 14.200.000,00 14.200.000,00 0,00 % 100,1630 14.223.146,00 1,38
XS1691349523
0,137% The Goldman Sachs Group Inc. EMTN Reg.S. FRN v.17(2023) 1)
EUR 15.000.000,00 15.000.000,00 0,00 % 100,0130 15.001.950,00 1,46
XS2107332483
0,000% The Goldman Sachs Group Inc. EMTN Reg.S. FRN v.20(2023) 1)
EUR 20.000.000,00 20.000.000,00 0,00 % 100,0280 20.005.600,00 1,95
XS0882849507
3,250% The Goldman Sachs Group Inc. EMTN Reg.S. v.13(2023)
EUR 15.000.000,00 15.000.000,00 0,00 % 102,6790 15.401.850,00 1,50
XS2305049897
0,472% Toyota Motor Finance [Netherlands] BV EMTN Reg.S. FRN v.21(2024) 1)
EUR 4.000.000,00 4.000.000,00 0,00 % 101,2430 4.049.720,00 0,39
CH0302790123
1,750% UBS Group AG Reg.S. v.15(2022)
EUR 20.007.000,00 20.007.000,00 0,00 % 101,2670 20.260.488,69 1,97
XS0817639924
2,625% Wells Fargo & Co. EMTN Reg.S. v.12(2022)
EUR 19.800.000,00 19.800.000,00 0,00 % 101,0660 20.011.068,00 1,95
XS1288903278
1,500% Wells Fargo & Co. EMTN Reg.S. v.15(2022)
EUR 24.800.000,00 24.800.000,00 0,00 % 100,7790 24.993.192,00 2,43
798.949.897,62 77,71
Summe verzinsliche Wertpapiere 798.949.897,62 77,71
Summe börsengehandelte Wertpapiere 798.949.897,62 77,71
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
XS2381633150
0,472% Credit Suisse AG [London Branch] EMTN Reg.S. FRN v.21(2023) 1)
EUR 23.300.000,00 23.300.000,00 0,00 % 100,7670 23.478.711,00 2,28
FR0127034694
0,000% Frankreich Reg.S. v.22(2023)
EUR 15.000.000,00 15.000.000,00 0,00 % 100,4430 15.066.450,00 1,47
38.545.161,00 3,75
Summe verzinsliche Wertpapiere 38.545.161,00 3,75
Summe an organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 38.545.161,00 3,75
Nicht notierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
ES0L02301130
0,000% Spanien v.22(2023)
EUR 10.000.000,00 10.000.000,00 0,00 % 100,3130 10.031.300,00 0,98
10.031.300,00 0,98
Summe verzinsliche Wertpapiere 10.031.300,00 0,98
Summe nicht notierte Wertpapiere 10.031.300,00 0,98
Summe Wertpapiervermögen 847.526.358,62 82,44
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Bankguthaben bei:
Commerzbank AG EUR 198.000.000,00 198.000.000,00 19,26
DZ Bank AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank EUR 98.067.685,17 98.067.685,17 9,54
Summe der Bankguthaben 296.067.685,17 28,80
Summe der Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds 296.067.685,17 28,80
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche EUR 2.285.703,41 2.285.703,41 0,22
Forderungen aus Anteilumsatz EUR 93.223,04 93.223,04 0,01
Summe sonstige Vermögensgegenstände 2.378.926,45 0,23
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten Termingelder EUR -99.000.000,00 -99.000.000,00 -9,65
Verbindlichkeiten WP-Geschäfte EUR -14.177.717,05 -14.177.717,05 -1,38
Verbindlichkeiten aus Anteilumsatz EUR -4.450.690,51 -4.450.690,51 -0,43
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -202.112,28 -202.112,28 -0,02
Summe sonstige Verbindlichkeiten -117.830.519,84 -11,48
Fondsvermögen 1.028.142.450,40 100,00
Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringe Differenzen entstanden sein.
Anteilwert EUR 47,41
Umlaufende Anteile STK 21.688.273,958
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 82,44

1) Variabler Zinssatz

Wertpapier-, Devisenkurse, Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der nachstehenden Kurse/​Marktsätze bewertet:

Wertpapierkurse Kurse per 31.03.2022 oder letztbekannte
Alle anderen Vermögensgegenstände Kurse per 31.03.2022
Devisenkurse Kurse per 31.03.2022

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw.
Anteile
bzw. WHG
Volumen
in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
XS0765299572 4,125% ABN AMRO Bank NV EMTN Reg.S. v.12(2022) EUR 10.000.000,00 10.000.000,00
XS1548914800 0,625% Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (BBVA) Reg.S. v.17(2022) EUR 5.800.000,00 14.900.000,00
XS1107731702 1,375% Bank of America Corporation EMTN Reg.S. v.14(2021) EUR 0,00 14.100.000,00
XS1128148845 1,375% Citigroup Inc. EMTN Reg.S. v.14(2021) EUR 0,00 15.000.000,00
FR0013396777 0,000% Credit Agricole S.A. [London Branch] EMTN Reg.S. FRN v.19(2022) 1) EUR 0,00 20.000.000,00
XS1576220484 0,750% ING Groep NV EMTN Reg.S. v.17(2022) EUR 10.000.000,00 10.000.000,00
IT0005429342 0,000% Italien Reg.S. v.20(2021) EUR 0,00 15.000.000,00
IT0005423147 0,000% Italien Reg.S. v.20(2021) EUR 0,00 20.000.000,00
IT0005419038 0,000% Italien Reg.S. v.20(2021) EUR 0,00 15.000.000,00
IT0005452252 0,000% Italien Reg.S. v.21(2022) EUR 15.000.000,00 15.000.000,00
IT0005444507 0,000% Italien Reg.S. v.21(2022) EUR 10.000.000,00 10.000.000,00
IT0005466617 0,000% Italien Reg.S. v.21(2022) EUR 9.000.000,00 9.000.000,00
IT0005433146 0,000% Italien Reg.S. v.21(2022) EUR 0,00 10.000.000,00
IT0005437311 0,000% Italien Reg.S. v.21(2022) EUR 0,00 10.000.000,00
XS1110449458 1,375% JPMorgan Chase & Co. EMTN Reg.S. v.14(2021) EUR 0,00 22.400.000,00
FR0013482809 0,000% LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE EMTN Reg.S. FRN v.20(2022) 1) EUR 0,00 19.300.000,00
FR0012173706 1,000% LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE EMTN Reg.S. v.14(2021) EUR 0,00 5.000.000,00
XS2128437253 0,178% Macquarie Bank Ltd. EMTN Reg.S. FRN v.20(2022) 1) EUR 0,00 10.000.000,00
XS1603892065 0,160% Morgan Stanley FRN v.17(2021) 1) EUR 0,00 15.000.000,00
XS1412416486 0,018% National Australia Bank Ltd. Reg.S. FRN v.16(2021) 1) EUR 0,00 20.150.000,00
DK0009511537 0,750% Nykredit Realkredit A/​S Reg.S. v.16(2021) EUR 0,00 13.000.000,00
XS2093242373 0,157% Siemens Financieringsmaatschappij NV EMTN Reg.S. FRN v.19(2021) 1) EUR 0,00 21.000.000,00
FR0013444841 0,108% Société Générale S.A. EMTN Reg.S. FRN v.19(2021) 1) EUR 0,00 16.300.000,00
ES0L02201140 0,000% Spanien v.21(2022) EUR 10.000.000,00 10.000.000,00
ES0L02203047 0,000% Spanien v.21(2022) EUR 0,00 15.000.000,00
ES0L02202114 0,000% Spanien v.21(2022) EUR 0,00 15.000.000,00
XS1577427526 0,084% The Goldman Sachs Group Inc. EMTN Reg.S. FRN v.17(2022) 1) EUR 0,00 30.000.000,00
XS1105680703 1,250% UBS AG [London Branch] EMTN Reg.S. v.14(2021) EUR 0,00 3.104.000,00
CH0359915425 0,157% UBS Group AG Reg.S. FRN v.17(2021) 1) EUR 0,00 13.795.000,00
XS1130067140 1,125% Wells Fargo & Co. EMTN Reg.S. v.14(2021) EUR 10.000.000,00 10.000.000,00
XS1558022866 -0,056% Wells Fargo & Co. EMTN Reg.S. FRN v.17(2022) 1) EUR 0,00 17.800.000,00
XS1917574755 -0,150% ABN AMRO Bank NV EMTN FRN v.18(2021) 1) EUR 0,00 10.000.000,00
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
XS2124933842 0,062% Credit Suisse AG [London Branch] EMTN Reg.S. FRN v.20(2021) 1) EUR 0,00 17.900.000,00
FR0126893520 0,000% Frankreich Reg.S. v.21(2022) EUR 24.000.000,00 24.000.000,00
XS2008290426 0,059% HSBC Bank Plc. EMTN Reg.S. FRN v.19(2021) 1) EUR 0,00 25.000.000,00
XS1914936726 0,000% ING Bank NV EMTN Reg.S. FRN v.18(2021) 1) EUR 0,00 18.500.000,00
XS1914937021 0,375% ING Bank NV EMTN Reg.S. v.18(2021) EUR 5.400.000,00 5.400.000,00
XS1976945995 0,000% ING Bank NV Reg.S. FRN v.19(2021) 1) EUR 0,00 20.000.000,00
XS1752918901 0,208% JPMorgan Chase Bank N.A. EMTN Reg.S. FRN v.19(2021) 1) EUR 0,00 15.000.000,00
FR0013365491 0,250% Société Générale S.A. EMTN Reg.S. v.18(2022) EUR 0,00 5.000.000,00
XS1149938240 1,000% Sumitomo Mitsui Banking Corporation Reg.S. v.15(2022) EUR 5.400.000,00 5.400.000,00
XS1810806049 -0,043% UBS AG [London Branch] Reg.S. FRN v.18(2021) 1) EUR 0,00 18.558.000,00

1) Variabler Zinssatz

Sonstige Erläuterungen

Informationen über Transaktionen im Konzernverbund

Wertpapiergeschäfte werden grundsätzlich nur mit Kontrahenten getätigt, die durch das Fondsmanagement in eine Liste genehmigter Parteien aufgenommen wurden, deren Zusammensetzung fortlaufend überprüft wird. Dabei stehen Kriterien wie die Ausführungsqualität, die Höhe der Transaktionskosten, die Researchqualität und die Zuverlässigkeit bei der Abwicklung von Wertpapierhandelsgeschäften im Vordergrund. Darüber hinaus werden die jährlichen Geschäftsberichte der Kontrahenten eingesehen.

Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum vom 1. April 2021 bis 31. März 2022 für Rechnung der von der Union InvestmentPrivatfonds GmbH verwalteten Publikumsfonds mit im Konzernverbund stehenden oder über wesentliche Beteiligungen verbundene Unternehmen ausgeführt wurden, betrug 7,17 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 14.013.353.692,62 Euro.

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00

Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

n.a.

Vorstehende Positionen können auch reine Finanzkommissionsgeschäfte über börsliche Derivate betreffen, die zumindest aus Sicht der Bundesanstalt fürFinanzdienstleistungsaufsichtbei der Wahrnehmung von Meldepflichten so berücksichtigt werden sollen, als seien sie Derivate.

Kurswert
Gesamtbetrag der i.Z.m. Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten: EUR 0,00
Davon:
Bankguthaben EUR 0,00
Schuldverschreibungen EUR 0,00
Aktien EUR 0,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 82,44
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Investmentvermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.

Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko

Gemäß § 10 Derivateverordnung wurden für das Investmentvermögen nachstehende potenzielle Risikobeträge für das Marktrisiko im Berichtszeitraum ermittelt.

Kleinster potenzieller Risikobetrag: 0,02 %

Größter potenzieller Risikobetrag: 0,08 %

Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag: 0,04 %

Risikomodell, das gemäß § 10 Derivateverordnung verwendet wurde

– Monte-Carlo-Simulation

Parameter, die gemäß § 11 Derivateverordnung verwendet wurden

– Haltedauer: 10 Tage; Konfidenzniveau: 99%; historischer Beobachtungszeitraum: 1 Jahr (gleichgewichtet)

Im Berichtszeitraum erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage nach der Bruttomethode

83,44 %

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens

Gemäß der Derivateverordnung muss ein Investmentvermögen, das dem qualifizierten Ansatz unterliegt, ein derivatefreies Vergleichsvermögen nach § 9 der Derivateverordnung zugeordnet werden, sofern die Grenzauslastung nach § 7 Absatz 1 der Derivateverordnung ermittelt wird. Die Zusammensetzung des Vergleichsvermögens muss den Anlagebedingungen und den Angaben des Verkaufsprospektes und den wesentlichen Anlegerinformationen zu den Anlagezielen und der Anlagepolitik des Investmentvermögens entsprechen sowie die Anlagegrenzen des Kapitalanlagegesetzbuches mit Ausnahme der Ausstellergrenzen nach den §§ 206 und 207 des Kapitalanlagegesetzbuches einhalten.

Das Vergleichsvermögen setzt sich folgendermaßen zusammen

100% Synthetischer Benchmark Bond mit Restlaufzeit 1 Jahr, Zinsbindungsdauer 0,5 Jahre und Rating A

Das durch Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäfte erzielte Exposure EUR 0,00

Die Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäfte

n.a.

Kurswert
Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften von Dritten gewährten Sicherheiten: EUR 0,00
Davon:
Bankguthaben EUR 0,00
Schuldverschreibungen EUR 0,00
Aktien EUR 0,00

Zusätzliche Angaben zu entgegengenommenen Sicherheiten bei Derivaten

Emittenten oder Garanten, deren Sicherheiten mehr als 20% des Wertes des Fonds ausgemacht haben:

n.a.

Erträge aus Wertpapier-Darlehen inklusive der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren inkl. Ertragsausgleich EUR 0,00
Erträge aus Pensionsgeschäften inklusive der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren inkl. Ertragsausgleich EUR 0,00

Angaben zu § 35 Abs. 3 Nr. 6 Derivateverordnung

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft tätigt Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäfte selbst.

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 47,41
Umlaufende Anteile STK 21.688.273,958

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Soweit ein Vermögensgegenstand an mehreren Märkten gehandelt wurde, war grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs des Marktes mit der höchsten Liquidität maßgeblich.

Für Vermögensgegenstände, für welche kein handelbarer Kurs ermittelt werden konnte, wurde der von dem Emittenten des betreffenden Vermögensgegenstandes oder einem Kontrahenten oder sonstigen Dritten ermittelte und mitgeteilte Verkehrswert verwendet, sofern dieser Wert mit einer zweiten verlässlichen und aktuellen Preisquelle validiert werden konnte. Die dabei zugrunde gelegten Regularien wurden dokumentiert.

Für Vermögensgegenstände, für welche kein handelbarer Kurs ermittelt werden konnte und für die auch nicht mindestens zwei verlässliche und aktuelle Preisquellen ermittelt werden konnten, wurden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach sorgfältiger Einschätzung und geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergaben. Unter dem Verkehrswert ist dabei der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern getauscht werden könnte. Die dabei zum Einsatz kommenden Bewertungsverfahren wurden ausführlich dokumentiert und werden in regelmäßigen Abständen auf ihre Angemessenheit überprüft.

Anteile an inländischen Investmentvermögen, EG-Investmentanteile und ausländische Investmentanteile werden mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder bei ETFs mit dem aktuellen Börsenkurs bewertet.

Bankguthaben werden zum Nennwert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Festgelder werden zum Nennwert bewertet und sonstige Vermögensgegenstände zu ihrem Markt- bzw. Nennwert.

Für Unternehmensbeteiligungen wird zum Zeitpunkt des Erwerbs als Verkehrswert der Kaufpreis einschließlich der Anschaffungsnebenkosten angesetzt. Der Verkehrswert von Unternehmensbeteiligungen wird spätestens nach Ablauf von zwölf Monaten nach Erwerb bzw. nach der letzten Bewertung auf Grundlage der von den Gesellschaften oder Dritten nach gängigen Bewertungsverfahren ermittelten Unternehmenswerte beurteilt und erneut ermittelt.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Investmentvermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Investmentvermögens aus; sie ist als Prozentsatz auszuweisen.

Gesamtkostenquote 0,25 %

Die Gesamtkostenquote stellt eine einzige Zahl dar, die auf den Zahlen des Berichtszeitraums vom 01.04.2021 bis 31.03.2022 basiert. Sie umfasst – gemäß EU-Verordnung Nr. 583/​2010 sowie § 166 Abs. 5 KAGB – sämtliche vom Investmentvermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Investmentvermögens. Die Gesamtkostenquote enthält nicht die Transaktionskosten. Sie kann von Jahr zu Jahr schwanken.

Die Gesamtkostenquote wird zudem in den wesentlichen Anlegerinformationen des Investmentvermögens gemäß § 166 Abs. 5 KAGB unter der Bezeichnung »laufende Kosten« ausgewiesen, wobei dort auch der Ausweis einer Kostenschätzung erfolgen kann. Die geschätzten Kosten können von der hier ausgewiesenen Gesamtkostenquote abweichen. Maßgeblich für die tatsächlich im Berichtszeitraum angefallenen Gesamtkosten sind die Angaben im Jahresbericht.

Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes 1) 0,00 %
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen inkl. Ertragsausgleich EUR -516.381,55
Davon für die Kapitalverwaltungsgesellschaft 0,00 %
Davon für die Verwahrstelle 71,08 %
Davon für Dritte 63,61 %

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Investmentvermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen.

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Investmentvermögen an sie geleisteten Vergütung.

Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Investmentvermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden:

Für die Investmentanteile wurde dem Investmentvermögen KEIN Ausgabeaufschlag/​Rücknahmeabschlag in Rechnung gestellt.

Verwaltungsvergütungssatz für im Investmentvermögen gehaltene Investmentanteile

n.a.

Wesentliche sonstige Erträge inkl. Ertragsausgleich 2) EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen inkl. Ertragsausgleich 2) EUR -516.381,55
Pauschalgebühr EUR -516.381,55

In dem Posten Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland werden negative Zinsen, die aus der Führung des Bankkontos resultieren, abgesetzt. Die Führung des Bankkontos bei der Verwahrstelle ist eine gesetzliche Verpflichtung des Investmentvermögens und dient der Abwicklung des Zahlungsverkehrs. Ferner können auch negative Zinsen aus Geldanlagen darin enthalten sein.

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände): EUR 9.065,88

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung (§ 134c Abs. 4 Nr. 3 AktG)

Wir sind überzeugt, dass die Nachhaltigkeit langfristig einen wesentlichen Einfluss auf die Wertentwicklung des Unternehmens haben kann. Unternehmen mit defizitären Nachhaltigkeitsstandards sind deutlich anfälliger für Reputationsrisiken, Regulierungsrisiken, Ereignisrisiken und Klagerisiken. Aspekte im Bereich ESG (Environmental, Social and Governance) können erhebliche Auswirkungen auf das operative Geschäft, auf den Marken- bzw. Unternehmenswert und auf das Fortbestehen der Unternehmung haben und sind somit wichtiger Bestandteil unseres Investmentprozesses. Insbesondere die Transformation eines Unternehmens hat bei uns einen hohen Stellenwert. Es gibt Unternehmen, bei denen für uns als nachhaltiger Investor keine Perspektiven erkennbar sind, die entweder ihr Geschäftsmodell nicht an nachhaltige Mindeststandards anpassen können oder wollen. Diese Unternehmen sind für uns als Investor schlicht uninteressant. Es gibt aber auch Unternehmen, die sich auf den Weg gemacht haben, um mit Blick auf Nachhaltigkeitskriterien besser zu werden oder ihr Geschäftsmodell anzupassen. Es ist für uns essenziell, auf diese Unternehmen zu setzen, die sich verbessern möchten, und sie durch Engagement auf diesem Weg zu begleiten.

Für die Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung des Investments bei der Anlageentscheidung werden neben dem Geschäftsmodell der Zielgesellschaft insbesondere deren Geschäftsberichte und Finanzkennzahlen sowie sonstige Meldungen herangezogen, die Informationen zu finanziellen und nicht finanziellen Leistungen der Gesellschaft enthalten. Diese Kriterien werden in unserem Portfoliomanagement fortlaufend überwacht. Darüber hinaus berücksichtigt Union Investment im Interesse ihrer Kunden bei der Anlageentscheidung die gültigen BVI-Wohlverhaltensregeln und den Corporate Governance Kodex. Diese Richtlinien finden Anwendung in sämtlichen Fonds, bei denen Union Investment die vollständige Wertschöpfungskette im Investmentprozess verantwortet.

Angaben zum Einsatz von Stimmrechtsberatern (§ 134c Abs. 4 Nr. 4 AktG)

Den Einsatz von Stimmrechtsberatern beschreibt die Gesellschaft in den Abstimmungsrichtlinien (Proxy Voting Policy), welche unter folgendem Link zu finden ist: https:/​/​institutional.union-investment.de/​startseite-de/​Ueber-uns/​Richtlinien.html.

Angaben zur Handhabung von Wertpapierleihe (§134c Abs. 4 Nr. 5 AktG)

Die Handhabung der Wertpapierleihe im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften erfolgt gemäß den gesetzlichen Vorschriften nach §§200 ff. KAGB.

Angaben zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten (§134c Abs. 4 Nr. 5 AktG)

Den Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung beschreibt die Gesellschaft im Abschnitt 7 der Union Investment Engagement Policy, welche unter folgendem Link zu finden ist: https:/​/​institutional.union-investment.de/​startseite-de/​Ueber-uns/​Richtlinien.html.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Beschreibung der Berechnung der Vergütungselemente

Alle Mitarbeiter:

Die Vergütung setzt sich aus folgenden Bestandteilen zusammen:

1) Fixe Vergütungen: Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr gezahlten monatlichen Grundgehälter sowie des 13. Tarifgehaltes.

2) Variable Vergütungen: Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr gezahlten variablen Vergütungsbestandteile. Hierunter fallen die variable Leistungsvergütung sowie Sonderzahlungen aufgrund des Geschäftsergebnisses.

Risk-Taker:

Die Gesamtvergütung für Risk-Taker setzt sich aus folgenden Bestandteilen zusammen:

1) Grundgehalt: Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr gezahlten monatlichen Grundgehälter.

2) Variable Vergütungen Risk-Taker: Die Risk-Taker erhalten neben dem Grundgehalt eine variable Vergütung nach dem „Risk-Taker Modell“

Basis für die Berechnung des Modells ist ein Zielbonus, welcher jährlich neu festgelegt wird. Dieser wird mit dem erreichten Zielerreichungsgrad multipliziert. Der Zielerreichungsgrad generiert sich aus mehrjährigen Kennzahlen, bei denen sowohl das Gesamtergebnis der Union Investment Gruppe (UIG), aber auch die Segmentergebnisse der UIG und die individuelle Leistung des Risk-Taker mit einfließen.

Das Vergütungsmodell beinhaltet einen mehrjährigen Bemessungszeitraum in die Vergangenheit sowie eine zeitverzögerte Auszahlung der variablen Vergütung auf mehrere, mindestens aber drei Jahre. Ein Teil dieser zeitverzögerten Auszahlung ist mit einer Wertentwicklung hinterlegt, welche sich am Unternehmenserfolg bemisst. Ziel dieses Vergütungsmodells ist es, die Risikobereitschaft zu reduzieren, in dem sowohl in die Vergangenheit als auch in die Zukunft langfristige Zeiträume für die Bemessung bzw. Auszahlung einfließen.

Die Gesamtvergütung setzt sich demnach additiv aus dem Grundgehalt und der variablen Vergütung zusammen.

Eine jährliche Überprüfung der Vergütungspolitik wurde durch den Vergütungsausschuss vorgenommen. Außerdem wurde im Rahmen einer zentralen internen Überprüfung festgestellt, dass die Vergütungsvorschriften und -verfahren umgesetzt wurden. Es wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt.

Es gab keine wesentlichen Änderungen der Vergütungssysteme.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr von der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung EUR 70.400.000,00
Davon feste Vergütung EUR 45.400.000,00
Davon variable Vergütung 3) EUR 25.000.000,00
Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft 539
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütung EUR 0,00
Vergütung gem §101 Abs. 4 KAGB
Gesamtvergütung EUR 5.800.000,00
davon Geschäftsleiter EUR 2.700.000,00
davon andere Risk-Taker EUR 3.100.000,00
davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen 4) EUR 0,00
davon Mitarbeiter mit Gesamtvergütung in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsleiter und Risk-Taker EUR 0,00

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall

Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen aus dem Fonds an Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens.

Das Auslagerungsunternehmen hat folgende Informationen veröffentlicht bzw. mitgeteilt:

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung EUR 23.800.000,00
davon feste Vergütung EUR 19.000.000,00
davon variable Vergütung EUR 4.800.000,00
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen EUR 0,00
Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens 263

Angabe gemäß Verordnung (EU) 2020/​852 über die Einrichtung eines Rahmens zur Erleichterung nachhaltiger Investitionen („Taxonomie-Verordnung“)

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

1) Der prozentuale Ausweis kann von anderen Informations-Dokumenten innerhalb der Union Investment Gruppe abweichen.
2) Wesentliche sonstige Erträge (und sonstige Aufwendungen) i.S.v. § 16 Abs. 1 Nr. 3 Buchst. e) KARBV sind solche Erträge (Aufwendungen), die mindestens 20 % der Position „sonstige“ Erträge („sonstige“ Aufwendungen) ausmachen und die „sonstige“ Erträge („sonstige“ Aufwendungen) 10 % der Erträge (Aufwendungen) übersteigen.
3) Die variable Vergütung bezieht sich auf Zahlungen, die im Jahr 2021 geflossen sind.
4) Die Kontrollfunktionen sind an die Union Asset Management Holding AG ausgelagert.

Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte

Wertpapier-Darlehen Pensionsgeschäfte Total Return Swaps
Verwendete Vermögensgegenstände
absolut n.a. n.a. n.a.
in % des Fondsvermögen n.a. n.a. n.a.
Zehn größte Gegenparteien 1)
1. Name n.a. n.a. n.a.
1. Bruttovolumen offene Geschäfte n.a. n.a. n.a.
1. Sitzstaat n.a. n.a. n.a.
Art(en) von Abwicklung und Clearing (z.B. zweiseitig, dreiseitig, Central Counterparty)
n.a. n.a. n.a.
Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)
unter 1 Tag n.a. n.a. n.a.
1 Tag bis 1 Woche (= 7 Tage) n.a. n.a. n.a.
1 Woche bis 1 Monat (= 30 Tage) n.a. n.a. n.a.
1 bis 3 Monate n.a. n.a. n.a.
3 Monate bis 1 Jahr (= 365 Tage) n.a. n.a. n.a.
über 1 Jahr n.a. n.a. n.a.
unbefristet n.a. n.a. n.a.
Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten
Arten n.a. n.a. n.a.
Qualitäten 2) n.a. n.a. n.a.
Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten
n.a. n.a. n.a.
Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)
unter 1 Tag n.a. n.a. n.a.
1 Tag bis 1 Woche (= 7 Tage) n.a. n.a. n.a.
1 Woche bis 1 Monat (= 30 Tage) n.a. n.a. n.a.
1 bis 3 Monate n.a. n.a. n.a.
3 Monate bis 1 Jahr (= 365 Tage) n.a. n.a. n.a.
über 1 Jahr n.a. n.a. n.a.
unbefristet n.a. n.a. n.a.
Ertrags- und Kostenanteile inkl. Ertragsausgleich
Ertragsanteil des Fonds
absolut n.a. n.a. n.a.
in % der Bruttoerträge n.a. n.a. n.a.
Kostenanteil des Fonds n.a. n.a. n.a.
davon Kosten an Kapitalverwaltungsgesellschaft /​ Ertragsanteil der Kapitalverwaltungsgesellschaft
absolut n.a. n.a. n.a.
in % der Bruttoerträge n.a. n.a. n.a.
davon Kosten an Dritte /​ Ertragsanteil Dritter
absolut n.a. n.a. n.a.
in % der Bruttoerträge n.a. n.a. n.a.
Erträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps (absoluter Betrag)
n.a.

 

Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps
Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds
n.a.
Zehn größte Sicherheitenaussteller, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps 3)
1. Name n.a.
1. Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) n.a.
Wiederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps
keine wiederangelegten Sicherheiten;
gemäß Verkaufsprospekt ist bei Bankguthaben eine Wiederanlage zu 100% möglich
Verwahrer /​ Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps
Gesamtzahl Verwahrer /​ Kontoführer 0
Verwahrart begebener Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps
In % aller begebenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps
gesonderte Konten /​ Depots n.a.
Sammelkonten /​ Depots n.a.
andere Konten /​ Depots n.a.
Verwahrart bestimmt Empfänger n.a.

1) Es werden nur die tatsächlichen Gegenparteien des Sondervermögens aufgelistet. Die Anzahl dieser Gegenparteien kann weniger als zehn betragen.
2) Es werden nur Vermögensgegenstände als Sicherheit genommen, die für das Sondervermögen nach Maßgabe des Kapitalanlagegesetzbuches erworben werden dürfen. Neben ggf. Bankguthaben handelt es sich um hochliquide Vermögensgegenstände, die an einem liquiden Markt mit transparenter Preisfeststellung gehandelt werden. Die gestellten Sicherheiten werden von Emittenten mit einer hohen Kreditqualität ausgegeben. Diese Sicherheiten sind in Bezug auf Länder, Märkte und Emittenten angemessen risikodiversifiziert. Weitere Informationen zu Sicherheitenanforderungen befinden sich in dem Verkaufsprospekt des Fonds/​Teilfonds.
3) Es werden nur die tatsächlichen Sichherheitenaussteller des Sondervermögens aufgelistet. Die Anzahl dieser Sicherheitenaussteller kann weniger als zehn betragen.

 

Frankfurt am Main, 4. Juli 2022

Union Investment Privatfonds GmbH

– Geschäftsführung –

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Union Investment Privatfonds GmbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens UnionGeldmarktFonds –bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. März 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit §102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben.

Wir sind von der Union Investment Privatfonds GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt.

Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen den „Jahresbericht“ – ohne weitergehende Querverweise auf externe Informationen –, mit Ausnahme des geprüften Jahresberichts nach § 7 KARBV sowie unseres Vermerks.

Unsere Prüfungsurteile zum Jahresbericht nach § 7 KARBV erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlußfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht nach § 7 KARBV oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder

anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresberichtnach § 7 KARBV

Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen –beabsichtigten oder unbeabsichtigten– falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen –beabsichtigten oder unbeabsichtigten– falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher –beabsichtigter oder unbeabsichtigter– falscher Darstellungen im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, 4. Juli 2022

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Stefan Peetz, Wirtschaftsprüfer

ppa. Dinko Grgat, Wirtschaftsprüfer

Bildnachweis:

ds_30 (CC0), Pixabay

von Autor: Red. MJ
am: Freitag, 29.07.2022

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