Union Investment Privatfonds GmbH – Jahresbericht zum 31. März 2022 PrivatFonds: Flexibel DE000A0Q2H14

Union Investment Privatfonds GmbH – Jahresbericht zum 31. März 2022 PrivatFonds: Flexibel DE000A0Q2H14

Veröffentlicht

Freitag, 29.07.2022
von Red. MJ

Union Investment Privatfonds GmbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht zum 31. März 2022

PrivatFonds: Flexibel

Kapitalverwaltungsgesellschaft:
Union Investment Privatfonds GmbH

WKN A0Q2H1
ISIN DE000A0Q2H14

Jahresbericht
01.04.2021 – 31.03.2022

Tätigkeitsbericht

Anlageziel und Anlagepolitik sowie wesentliche Ereignisse

Der PrivatFonds: Flexibel ist ein global ausgerichteter Fonds mit Multi-Asset-Ansatz. Der Fonds weist keinen vorgegebenen Investitionsschwerpunkt auf und kann flexibel in alle zulässigen Vermögensgegenstände investieren. Der Anteil der zu erwerbenden Vermögensgegenstände ist nicht beschränkt, sodass das Fondsvermögen bis zu 100 Prozent in Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Bankguthaben oder Investmentfonds angelegt werden kann. Zudem ist der Einsatz von Derivaten zu Investitions- und Absicherungszwecken möglich. Bei der Zusammensetzung des Sondervermögens wird auf ein angemessenes Risiko-/​Ertragsprofil geachtet, wobei angestrebt wird, langfristig eine über dem Geldmarktniveau liegende Rendite zu erwirtschaften. Der Fonds bildet keinen Wertpapierindex ab, und seine Anlagestrategie beruht nicht auf der Nachbildung eines oder mehrerer Indizes. Das Portfoliomanagement kann die Auswahl von Anlagen grundsätzlich sehr flexibel vornehmen. Eine zeitweilige Schwerpunktbildung ist mit dem Fehlen eines generellen Anlageschwerpunktes vereinbar. Grundsätzlich ist damit zu rechnen, dass im Fonds häufiger Umschichtungen vorgenommen werden. Ziel der Anlagepolitik ist es, langfristig eine über dem Geldmarktniveau liegende Rendite zu erwirtschaften. Die Portfolioverwaltung des Sondervermögens ist auf die Union Investment Institutional GmbH, Weißfrauenstraße 7, 60311 Frankfurt am Main, ausgelagert. Sie trifft damit einhergehende Entscheidungen für den Fonds, insbesondere Entscheidungen über den Kauf und Verkauf der zulässigen Vermögensgegenstände. Mit Wirkung zum 1. April 2021 wurde die Verwaltungsvergütung von PrivatFonds: Flexibel von 1,2 Prozent auf 0,9 Prozent gesenkt.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen

Der PrivatFonds: Flexibel investierte sein Fondsvermögen im abgelaufenen Berichtszeitraum nahezu vollständig in Investmentfonds. Dieser teilte sich in 44 Prozent Rentenfonds, 39 Prozent Mischfonds und 15 Prozent Aktienfonds auf. Kleinere Engagements in Liquidität ergänzten das Portfolio. Der Fonds war in Derivate investiert.

Die im Fonds gehaltenen Rentenfonds investierten ihr Vermögen überwiegend im globalen Raum mit zuletzt 95 Prozent des Rentenvermögens. Ergänzt wurde die regionale Aufteilung der Rentenfonds durch kleinere Engagements in Europa und Großbritannien. Die im Fonds gehaltenen Mischfonds investierten ihr Vermögen überwiegend in Europa mit zuletzt 23 Prozent des Fondsvermögens. Weiterhin investierten die Mischfonds zum Ende der Berichtsperiode im globalen Raum mit 12 Prozent. Ergänzt wurde die regionale Aufteilung der Mischfonds durch kleinere Engagements in Großbritannien und Nordamerika. Die im Fonds gehaltenen Aktienfonds investierten ihr Vermögen überwiegend im globalen Raum mit zuletzt 54 Prozent des Aktienvermögens. Weiterhin investierten die Aktienfonds zum Ende der Berichtsperiode in Europa mit 25 Prozent und Großbritannien mit 15 Prozent. Ergänzt wurde die regionale Aufteilung der Aktienfonds durch kleinere Engagements in Asien und Nordamerika.

Der Fonds hielt kleinere Positionen in Fremdwährungen.

Wesentliche Risiken des Sondervermögens

Im PrivatFonds: Flexibel bestanden Marktpreisrisiken durch Investitionen in aktien- und rentenorientierte Anlagen. Mit dem Erwerb von Finanzprodukten können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Aktien hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen. Einen Teil seines Vermögens legte der Fonds in Zielfonds an. Die dadurch resultierenden Risiken standen im engen Zusammenhang mit den Risiken der in den Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände und den entsprechenden Anlagestrategien dieser Zielfonds. Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden. Die Gesellschaft hat die erforderlichen Maßnahmen getroffen, um die operationellen Risiken möglichst gering zu halten. Regelmäßig überprüft die Innenrevision die operationellen Risiken. Hinzu kommen erhöhte Risiken aus geopolitischen Konflikten wie beispielsweise einer Eskalation des Russland-Ukraine-Konfliktes, die zu wirtschaftlichen Sanktionen und entsprechenden Gegenreaktionen führen. Das hätte negative Folgen für die globale Konjunktur und würde die in hohem Maße exportabhängige deutsche Wirtschaft besonders belasten. Steigende Energiepreise könnten die ohnehin hohe Inflation weiter befeuern. Die wirtschaftliche Erholung nach der Corona-Krise setzte sich weiter fort. Dank der Entwicklung wirksamer Impfstoffe konnten großflächige Eindämmungsmaßnahmen mit negativen Auswirkungen auf die Konjunktur auslaufen gelassen und in der Folge weitgehend vermieden werden. Trotz der Ende 2021 weltweit auf Rekordzahlen ansteigenden Neuinfektionen durch die ansteckendere, aber weniger gefährliche Omikron-Variante blieb der Aufschwung intakt. Perspektivisch dürfte die Kapitalmarktrelevanz von Corona weiter abnehmen.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses während der Berichtsperiode waren Gewinne aus der Realisierung von Anteilen an einem asiatischen Rentenfonds. Die größten Verluste wurden aus einer deutschen Staatsanleihe realisiert.

Die Ermittlung der wesentlichen Veräußerungsergebnisse erfolgte auf Basis transaktionsbedingter Auswertungen. Demzufolge kann es zu Abweichungen zu den in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesenen realisierten Gewinnen und Verlusten kommen.

Der PrivatFonds: Flexibel erzielte in der abgelaufenen Berichtsperiode einen Wertverlust von 4,71 Prozent (nach BVI-Methode).

Bei vorgenannten Angaben handelt es sich um die juristische Betrachtungsweise.

Vermögensübersicht

Kurswert
in EUR
% des
Fonds-
vermö-
gens 1)
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentanteile – Gliederung nach Land/​Region
Aktienfonds
Global 6.229.577,71 9,69
Europa 2.082.624,66 3,24
Großbritannien 1.317.550,43 2,05
Asien 305.594,67 0,48
Rentenfonds
Global 25.731.783,18 40,02
Europa 2.835.459,09 4,41
Mischfonds
Global 23.372.427,80 36,35
Europa 1.121.248,13 1,74
sonstige 450.068,85 0,70
Summe 63.446.334,52 98,68
2. Derivate 65.970,79 0,10
3. Bankguthaben 1.059.256,94 1,65
4. Sonstige Vermögensgegenstände 28.558,07 0,04
Summe 64.600.120,32 100,47
II. Verbindlichkeiten -304.252,69 -0,47
III. Fondsvermögen 64.295.867,63 100,00

1) Aufgrund von Rundungen können sich bei der Addition von Einzelpositionen der nachfolgenden Vermögensaufstellung abweichende Werte zu den oben aufgeführten Prozentangaben ergeben.

Entwicklung des Sondervermögens

EUR EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 97.121.352,69
1. Ausschüttung für das Vorjahr -56.828,70
2. Mittelzufluss (netto) -28.942.913,49
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen 1.665.010,63
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen -30.607.924,12
3. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich -590.174,43
4. Ergebnis des Geschäftsjahres -3.235.568,44
Davon nicht realisierte Gewinne 102.720,73
Davon nicht realisierte Verluste -22.727,15
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 64.295.867,63

Ertrags- und Aufwandsrechnung
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1. April 2021 bis 31. März 2022

EUR
I. Erträge
1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) -14.976,26
2. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 1.714,27
3. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 8.614,45
4. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -16.810,96
5. Erträge aus Investmentanteilen 2.716,58
6. Abzug ausländischer Quellensteuer 2.609,91
7. Sonstige Erträge 67.382,29
Summe der Erträge 51.250,28
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 2.030,05
2. Verwaltungsvergütung 470.957,83
3. Sonstige Aufwendungen 152.844,83
Summe der Aufwendungen 625.832,71
III. Ordentlicher Nettoertrag -574.582,43
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 2.970.043,56
2. Realisierte Verluste -5.711.023,15
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften -2.740.979,59
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -3.315.562,02
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 102.720,73
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -22.727,15
VI. Nicht Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 79.993,58
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres -3.235.568,44

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung

EUR
insgesamt
EUR
je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr -615.384,51 -0,89
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -3.315.562,02 -4,80
3. Zuführung aus dem Sondervermögen 1) 41.467,34 0,06
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1. Vortrag auf neue Rechnung -3.930.946,53 -5,69
III. Gesamtausschüttung 41.467,34 0,06
1. Endausschüttung 41.467,34 0,06
a) Barausschüttung 41.467,34 0,06

1) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Fondsvermögen
am Ende des
Geschäftsjahres
EUR
Anteilwert
EUR
31.03.2019 201.285.317,28 102,45
31.03.2020 135.090.175,31 95,24
31.03.2021 97.121.352,69 97,69
31.03.2022 64.295.867,63 93,03

Die Wertentwicklung des Fonds

Rücknahmepreis Wertentwicklung in % bei Wiederanlage der Erträge
EUR 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 10 Jahre
93,03 -0,50 -4,71 -8,74 -2,05

Quelle: Union Investment, eigene Berechnung, gemäß BVI Methode. Die Tabelle veranschaulicht die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen.

Stammdaten des Fonds

PrivatFonds: Flexibel
Auflegungsdatum 01.07.2010
Fondswährung EUR
Erstrücknahmepreis (in Fondswährung) 100,00
Ertragsverwendung Ausschüttend
Anzahl der Anteile 691.122,408
Anteilwert (in Fondswährung) 93,03
Anleger Private Anleger
Aktueller Ausgabeaufschlag (in Prozent)
Rücknahmegebühr (in Prozent)
Verwaltungsvergütung p.a. (in Prozent) 0,90
Mindestanlagesumme (in Fondswährung) 10.000,00

Vermögensaufstellung

ISIN
Gattungsbezeichnung
Stück bzw.
Anteile bzw. WHG
Bestand
31.03.22
Käufe
Zugänge
im Berichts-
zeitraum
Verkäufe
Abgänge
im Berichts-
zeitraum
Kurs Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fonds-
vermögen
Investmentanteile
KVG-eigene Investmentanteile
DE000A1C81J5
UniInstitutional Euro Reserve Plus
ANT 19.935,00 0,00 129.092,00 EUR 98,8100 1.969.777,35 3,06
Summe der KVG-eigenen Investmentanteile 1.969.777,35 3,06
Gruppeneigene Investmentanteile
LU1966110618
UniInstitutional Equities Market Neutral
ANT 131.185,00 0,00 3.947,00 EUR 98,9900 12.986.003,15 20,20
LU2035328066
UniInstitutional Interest Rates Market Neutral
ANT 128.510,00 0,00 0,00 EUR 97,4100 12.518.159,10 19,47
LU2380122288
UniThemen Defensiv A
ANT 40.000,00 40.000,00 0,00 EUR 47,1000 1.884.000,00 2,93
Summe der gruppeneigenen Investmentanteile 27.388.162,25 42,60
Gruppenfremde Investmentanteile
LU1982187079
Allianz Global Investors Fund – Allianz Credit Opportunities
ANT 2.400,00 1.195,00 0,00 EUR 1.007,1900 2.417.256,00 3,76
LU2286415703
Allianz Global Investors Fund – Allianz Credit Opportunities Plus
ANT 900,00 900,00 0,00 EUR 979,2800 881.352,00 1,37
LU1120874786
Amundi Funds – Volatility World
ANT 639,00 0,00 161,00 EUR 995,8700 636.360,93 0,99
DE000A2QAYG7
Aramea Tango #1
ANT 1.477,00 0,00 0,00 EUR 99,4800 146.931,96 0,23
LU0575255335
Assenagon Alpha Volatility
ANT 722,00 0,00 146,00 EUR 1.107,6700 799.737,74 1,24
LU1382784764
BlackRock Strategic Funds – Global Event Driven Fund
ANT 11.353,00 0,00 3.455,00 EUR 120,4200 1.367.128,26 2,13
LU1337225053
BlueBay Global Sovereign Opportunities Fund
ANT 1.646,00 0,00 0,00 EUR 117,4000 193.240,40 0,30
LU1063708694
Boussard & Gavaudan SICAV – Absolute Return
ANT 316,00 0,00 115,00 EUR 1.173,5100 370.829,16 0,58
LU0784437740
BPI Global Investments Fund – BPI Alternative Iberian Equities Long short Fund
ANT 39.575,00 0,00 13.985,00 EUR 13,1700 521.202,75 0,81
LU1861219290
BSF Emerging Companies Absolute Return Fund
ANT 3.448,00 0,00 1.510,00 EUR 115,9700 399.864,56 0,62
FR0011510031
Candriam Long Short Credit
ANT 2.400,00 1.594,00 0,00 EUR 1.066,3500 2.559.240,00 3,98
IE00BF4J0X07
Celsius Funds PLC – QMS Fund
ANT 3.255,00 0,00 0,00 EUR 115,9000 377.254,50 0,59
IE00BK7ZSW59
CIFC Credit Funds ICAV – CIFC Long/​Short Credit Fund
ANT 1.700,00 1.447,00 0,00 EUR 1.043,9980 1.774.796,60 2,76
LU1917107119
Coremont Investment Fund – Brevan Howard Absolute Return Government Bond Fund
ANT 3.751,00 983,00 0,00 EUR 122,5094 459.532,76 0,71
LU2214765815
Coremont Investment Fund – Landseeram European Equity Focus Long/​Short Fund
ANT 1.392,00 1.392,00 0,00 EUR 109,1484 151.934,57 0,24
LU2178865460
DNB Fund – TMT Long Short Equities
ANT 4.875,00 0,00 829,00 EUR 103,0680 502.456,50 0,78
LU1331972494
Eleva UCITS Fund – Eleva Absolute Return Europe Fund
ANT 431,00 0,00 155,00 EUR 1.223,8500 527.479,35 0,82
LU2164654407
Fulcrum Ucits SICAV-Fulcrum Equity Dispersion Fund
ANT 6.736,00 0,00 0,00 EUR 111,9605 754.165,93 1,17
IE00B59P9M57
GAM Star Global Rates
ANT 15.645,00 0,00 0,00 EUR 13,7476 215.081,20 0,33
LU1135780176
Goldman Sachs Funds SICAV – GS Global Strategic Macro Bond Ptf
ANT 4.543,00 0,00 1.340,00 EUR 98,5900 447.894,37 0,70
IE00BKPSSV56
Hedge Invest International Funds – HI Numen Credit Fund
ANT 2.238,00 0,00 742,00 EUR 98,2000 219.771,60 0,34
IE00BDFXQM87
IAM Investments ICAV – IAM EJF Alpha Opportunities
ANT 136,00 136,00 190,00 EUR 1.109,1180 150.840,05 0,23
IE00BK6RBL29
IAM True Partner Volatility UCITS Fund
ANT 426,00 426,00 532,00 EUR 853,3132 363.511,42 0,57
LU2004359829
IP Fonds – IP Bond-Select
ANT 15.000,00 9.797,00 0,00 EUR 48,8500 732.750,00 1,14
LU1998117540
Janus Henderson Global Equity Market Neutral Fund
ANT 25.252,00 0,00 6.833,00 EUR 20,4182 515.600,39 0,80
LU0966752916
Janus Henderson Fund – Absolute Return Fund
ANT 87.270,00 0,00 29.251,00 EUR 5,9719 521.167,71 0,81
IE00BMVFYH28
Kepler Liquid Strategies Icav-Kls Niederhoffer Smart Alpha Ucits Fund
ANT 3.834,00 0,00 0,00 EUR 95,3600 365.610,24 0,57
IE00BM9TJH10
Lazard Global Investment Funds PLC – Lazard Rathmore Alternative Fund
ANT 3.716,00 0,00 1.251,00 EUR 101,4084 376.833,61 0,59
LU2061570383
Lumyna – Sandbar Global Equity Market Neutral UCITS Fund
ANT 4.563,00 4.563,00 5.906,00 EUR 100,9800 460.771,74 0,72
LU2367663494
Lumyna-MW ESG Market Neutral Tops UCITS Fund
ANT 2.720,00 2.720,00 0,00 EUR 104,3300 283.777,60 0,44
LU2367661019
Lumyna-MW ESG Market Neutral Tops UCITS Fund
ANT 0,35 2.555,35 2.555,00 EUR 112,2600 38,85 0,00
LU2367657090
Lumyna-MW Systematic Alpha UCITS Fund
ANT 3.394,00 3.394,00 0,00 EUR 103,5200 351.346,88 0,55
LU2367665515
Lumyna-MW TOPS Market Neutral UCITS Fund
ANT 8.614,00 8.614,00 0,00 EUR 113,2600 975.621,64 1,52
IE00BWFRC140
Lyxor /​ Chenavari Credit Fund
ANT 4.061,00 0,00 0,00 EUR 110,8271 450.068,85 0,70
IE00BWBSFJ00
MAN Funds VI PLC – Man European Mid-Cap Eq Alt
ANT 1.246,00 1.246,00 0,00 EUR 110,6600 137.882,36 0,21
IE00B3LJVG97
MAN Funds VI PLC – Man GLG Alpha Select Alternative
ANT 2.477,00 0,00 953,00 EUR 160,0800 396.518,16 0,62
IE00B5429P46
MAN Funds VI PLC – Man GLG European Equity Alternative
ANT 4.988,00 0,00 1.748,00 EUR 119,2600 594.868,88 0,93
IE00BMW96F54
Man Funds VI plc – Man GLG Event Driven Alternative
ANT 57,00 0,00 132,00 EUR 10.669,8100 608.179,17 0,95
IE00BLKGX613
MAN Funds VI PLC – Man Glg Innovation Equity Alternative
ANT 9.230,00 0,00 2.152,00 EUR 93,4300 862.358,90 1,34
IE00BN15T744
Man Funds VI plc-Man GLG Asia Pacific ex-Japan Equity Alternative
ANT 2.973,00 2.973,00 0,00 EUR 102,7900 305.594,67 0,48
IE00BNG2SW89
MAN Funds VI PLC-Man Glg Convertible Arbitrage Alternative
ANT 2.006,00 2.006,00 0,00 EUR 97,8200 196.226,92 0,31
IE00BG08NY08
MontLake UCITS – Cooper Creek Partners North America Long Short Equity UCITS
ANT 1.807,00 0,00 334,00 EUR 148,9144 269.088,32 0,42
IE00BTL1GS46
Nomura Funds Ireland plc – Global Dynamic Bond Fund
ANT 6.700,00 4.376,00 0,00 EUR 123,9475 830.448,25 1,29
IE00BZ1J0335
Odey Investments PLC – Brook European Focus Absolute Return Fund
ANT 2.641,00 2.641,00 0,00 EUR 116,9252 308.799,45 0,48
LU2323046347
Priviledge – Amber Event Europe
ANT 35.316,00 35.316,00 0,00 EUR 12,5048 441.619,52 0,69
LU1040796796
RiverRock Fund V SICAV – Liquid Premium
ANT 24.846,00 24.846,00 0,00 EUR 12,0700 299.891,22 0,47
LU2049314532
Schroder GAIA Helix
ANT 3.844,00 0,00 0,00 EUR 105,5900 405.887,96 0,63
LU1293075013
Schroder ISF EURO Credit Absolute Return
ANT 7.700,00 5.473,00 0,00 EUR 112,4262 865.681,74 1,35
IE0005WWYZO3
Sephira Gem Ucits Icav-Sephira Gem Absolute Return Ucits Fund
ANT 1.299,00 1.299,00 0,00 EUR 90,9211 118.106,46 0,18
IE00BKXBC696
Sphereinvest Global Ucits Icav – Sphereinvest Global Credit Strategies Fund
ANT 5.656,00 2.930,00 0,00 USD 112,8258 573.611,43 0,89
FR0013415999
Syquant Capital – Helium Opportunites
ANT 1.407,00 0,00 506,00 EUR 1.079,9300 1.519.461,51 2,36
LU1829331989
Threadneedle Lux – Credit Opportunities
ANT 75.000,00 54.733,00 0,00 EUR 10,0626 754.695,00 1,17
LU1469429549
Threadneedle Lux – Pan European Absolute Alpha
ANT 23.873,00 0,00 0,00 EUR 12,6164 301.191,32 0,47
LU1358059555
Velox Fund
ANT 3.411,00 0,00 487,00 EUR 116,7420 398.206,96 0,62
FR0013192424
Vivienne Investissement – Brehat
ANT 140,00 140,00 0,00 EUR 1.391,5400 194.815,60 0,30
LU1925065655
Vontobel Fund – TwentyFour Absolute Return Credit Fund
ANT 21.500,00 15.320,00 0,00 EUR 102,9500 2.213.425,00 3,44
LU0946790796
XAIA Credit Basis II
ANT 200,00 0,00 0,00 EUR 1.101,9300 220.386,00 0,34
Summe der gruppenfremden Investmentanteile 34.088.394,92 53,03
Summe der Anteile an Investmentanteilen 63.446.334,52 98,69
Summe Wertpapiervermögen 63.446.334,52 98,69
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)
Swaps
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Total Return Swaps
Excess Return SWAP/​Barclays Japan Quality Equity Market Hedged Index ER 11.04.23
OTC 1)
JPY 115.000.000,00 -24.535,98 -0,04
Excess Return SWAP/​Barclays US Quality Equity Market Hedged Index ER 11.04.23
OTC 1)
USD 1.300.000,00 -37.512,89 -0,06
Excess Return SWAP/​J.P. Morgan Locator Strategy exAL 01.12.22
OTC 1)
USD 700.000,00 -27.228,55 -0,04
Excess Return SWAP/​SGI Commodity Dynamic Alpha XALC Index 01.12.22
OTC 1)
USD 2.300.000,00 12.359,48 0,02
Total Return SWAP STRATEGIE BARC COMMODITY LIQUIDITY/​STRATEGIE BARC COMMODITY LIQUIDITY 01.12.22
OTC 1)
USD 4.535.107,00 8.571,63 0,02
Total Return SWAP Strategie DB Active Tail Risk Manager Inde/​Strategie DB Active Tail Risk Manager Inde 11.11.24
OTC 1)
EUR 1.979.325,00 -41.325,00 -0,06
Total Return SWAP Strategie European Financials L/​S/​Strategie European Financials L/​S 13.01.23
OTC 1)
EUR 5.015.465,00 31.035,00 0,05
Total Return SWAP Strategie Goldman Sachs Best of Sectors/​Strategie Goldman Sachs Best of Sectors 16.01.23
OTC 1)
USD 12.188.400,00 -117.573,09 -0,18
Total Return SWAP Strategie GS Best of Themes/​Strategie GS Best of Themes 16.01.23
OTC 1)
USD 4.579.650,00 -42.067,41 -0,07
Total Return SWAP Strategie GS UI Defensive Strategies/​Strategie GS UI Defensive Strategies 19.04.22
OTC 1)
EUR 9.535.150,00 -124.450,01 -0,19
Total Return SWAP Strategie JPM UI Dynamic Hedge Index/​Strategie JPM UI Dynamic Hedge Index 15.02.23
OTC 1)
USD 4.433.100,00 -3.020,21 0,00
Total Return SWAP Strategie ML Tail Risk Hedge/​Strategie ML Tail Risk Hedge 10.11.22
OTC 1)
EUR 1.371.511,00 -48.511,00 -0,08
Total Return SWAP Strategie ML UI Cross Asset Defensive Risk Premia/​Strategie ML UI Cross Asset Defensive Risk Premia 10
OTC 1)
EUR 6.375.546,80 23.853,22 0,04
Total Return SWAP Strategie MS European Equity MS L/​S/​Strategie MS European Equity MS L/​S 17.03.23
OTC 1)
EUR 14.933.625,00 5.579,95 0,01
Total Return SWAP Strategie UBS Best of Commodities/​Strategie UBS Best of Commodities 01.12.22
OTC 1)
USD 32.298.690,00 450.795,65 0,70
Summe Total Return Swaps 65.970,79 0,12
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
Bankguthaben 2)
EUR-Bankguthaben bei:
DZ Bank AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank EUR 1.036.023,46 1.036.023,46 1,61
Bankguthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen EUR 82,43 82,43 0,00
Bankguthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen CHF 99,58 97,28 0,00
Bankguthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen HKD 0,09 0,01 0,00
Bankguthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen JPY 1.904.382,67 14.105,18 0,02
Bankguthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen RUB 17,31 0,19 0,00
Bankguthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen TRY 3,91 0,24 0,00
Bankguthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen USD 9.954,81 8.948,14 0,01
Bankguthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen ZAR 0,16 0,01 0,00
Summe der Bankguthaben 1.059.256,94 1,64
Summe der Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds 1.059.256,94 1,64
Sonstige Vermögensgegenstände
Sonstige Forderungen EUR 22.942,10 22.942,10 0,04
Dividendenansprüche EUR -0,36 -0,36 0,00
Steuerrückerstat-
tungsansprüche
EUR 5.616,33 5.616,33 0,01
Summe sonstige Vermögensgegenstände 28.558,07 0,05
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anteilumsatz EUR -232.178,80 -232.178,80 -0,36
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -72.073,89 -72.073,89 -0,11
Summe sonstige Verbindlichkeiten -304.252,69 -0,47
Fondsvermögen 64.295.867,63 100,00
Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringe Differenzen entstanden sein.
Anteilwert EUR 93,03
Umlaufende Anteile STK 691.122,408
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,69
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,10

1) Gemäß der Verordnung „European Market Infrastructure Regulation“ (EMIR) müssen die OTC-Derivate-Positionen besichert werden. Je nach Marktsituation erhält das Sondervermögen Sicherheiten vom Kontrahenten oder muss Sicherheiten an den Kontrahenten liefern. Eine Sicherheitenstellung erfolgt unter Berücksichtigung von Mindesttransferbeträgen.
2) Diese Vermögensgegenstände dienen ganz oder teilweise als Sicherheit für Derivategeschäfte.

Wertpapier-, Devisenkurse, Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der nachstehenden Kurse/​Marktsätze bewertet:

Wertpapierkurse Kurse per 31.03.2022 oder letztbekannte
Alle anderen Vermögensgegenstände Kurse per 31.03.2022
Devisenkurse Kurse per 31.03.2022

Devisenkurse (in Mengennotiz)

Hongkong Dollar HKD 8,712200 = 1 Euro (EUR)
Japanischer Yen JPY 135,013000 = 1 Euro (EUR)
Russischer Rubel RUB 91,125100 = 1 Euro (EUR)
Schwedische Krone SEK 10,368200 = 1 Euro (EUR)
Schweizer Franken CHF 1,023600 = 1 Euro (EUR)
Südafrikanischer Rand ZAR 16,252500 = 1 Euro (EUR)
Türkische Lira TRY 16,306700 = 1 Euro (EUR)
Ungarischer Forint HUF 367,030000 = 1 Euro (EUR)
US Amerikanischer Dollar USD 1,112500 = 1 Euro (EUR)

Marktschlüssel

A) Wertpapierhandel
A Amtlicher Börsenhandel
X Nicht notierte Wertpapiere
B) Terminbörse
C) OTC Over the counter

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw.
Anteile
bzw. WHG
Volumen
in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
DE0001102432 1,250% Bundesrepublik Deutschland Reg.S. v.17(2048) EUR 0,00 1.960.972,00
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
MXN
USP78625CA91 7,650% Petróleos Mexicanos Reg.S. v.11(2021) MXN 0,00 13.000.000,00
Geldmarktfonds
Gruppenfremde Geldmarktfonds
FR0000978371 AXA IM Euro Liquidity SRI ANT 0,00 239,00
Investmentanteile
Gruppenfremde Investmentanteile
LU1979287940 Allianz Japan Equity Long Short Strategy I13 (H2-EUR) ANT 0,00 303,00
IE00B7BYDJ95 Blackstone Market Neutral Systematic Credit Fund UCITS ANT 953,00 3.505,00
IE00BFYGDH69 CZ Capital ICAV – CZ Absolute Alpha UCITS ANT 0,00 347,00
LU1529955392 Eurizon Fund – Bond Aggregate RMB ANT 0,00 62.771,00
LU2018616834 Globersel Anavon Absolute Alpha ANT 0,00 3.129,00
IE00BL3HP761 IAM Investments ICAV – IAM Black and White Innovation UCITS Fund ANT 0,00 331,00
IE00BMF1KV26 IAM Investments ICAV – IAM EJF Alpha Opportunities ANT 172,00 172,00
IE00BMF1KX40 IAM Inv.ICAV-True Part.Vol.UC. ANT 449,00 449,00
IE00BMF1KW33 IAM Invts ICAV-IAM B+W Inno.U ANT 138,00 138,00
IE00BMF1KT04 IAM Invts-IAM Prent.LS Eq.U.Fd ANT 132,00 132,00
LU2276582314 Lumyna – Marshall Wace Tops Market Neutral UCITS Fund ANT 0,00 9.929,00
LU2339207545 Lumyna – Sandbar Global Equity Market Neutral UCITS Fund ANT 5.780,00 5.780,00
LU2367653693 Lumyna-MW Systematic Alpha UCITS Fund ANT 3.023,00 3.023,00
IE00BJN6RW80 MAN Funds VI PLC-Man Glg Japan Equity Alternative ANT 0,00 1.980,00
IE00BMYGD754 Marshall Wace UCITS Funds PLC – MW ESG TOPS UCITS Fund ANT 0,00 2.525,00
IE00BYW7B815 Marshall Wace UCITS Funds PLC – MW Systematic Alpha UCITS Fund ANT 0,00 4.125,00
IE00BMG8V310 Muzinich Funds ICAV – Muzinich LongShortCreditYield Fund ANT 2.993,00 6.000,00
LU1840469545 Priviledge – Amber Event Europe ANT 0,00 34.728,00
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Swaps
Total Return Swaps
Basiswert(e) Total Return SWAP Strategie GS Dispersion/​Strategie GS Dispersion 14.10.22, Total Return SWAP Strategie GS Weekly vs. Monthly/​Strategie GS Weekly vs. Monthly 14.01.22, Total Return SWAP Strategie GS Weekly vs. Monthly/​Strategie GS Weekly vs. Monthly 15.04.22, Total Return SWAP Strategie JPM Volatility Mean Reversion/​Strategie JPM Volatility Mean Reversion 13.05.22, Total Return SWAP Strategie JPM Volatility Mean Reversion/​Strategie JPM Volatility Mean Reversion 15.02.22, Total Return SWAP Strategie ML Diversified Hedge/​Strategie ML Diversified Hedge 08.04.22, Total Return SWAP Strategie ML UI Cross Asset Defensive Risk Premia/​Strategie ML UI Cross Asset Defensive Risk Premia 11, Total Return SWAP Strategie ML Weekly vs. Quarterly/​Strategie ML Weekly vs. Quarterly 08.04.22, Total Return SWAP Strategie ML Weekly vs. Quarterly/​Strategie ML Weekly vs. Quarterly 10.01.22, Total Return SWAP Strategie Morgan Stanley Forward Skew/​Strategie Morgan Stanley Forward Skew 16.09.22, Total Return SWAP Strategie MS European Equity MS L/​S/​Strategie MS European Equity MS L/​S 18.03.22, Total Return SWAP Strategie UBS Forward Vol/​Strategie UBS Forward Vol 18.03.22, Total Return SWAP Strategie UBS Forward Vol/​Strategie UBS Forward Vol 20.06.22, Total Return SWAP Strategie UBS Forward Vol/​Strategie UBS Forward Vol 20.12.21 EUR 138.481
Basiswert(e) Excess Return SWAP/​Barclays Japan Quality Equity Market Hedged Index ER 11.04.22 JPY 342.000
Basiswert(e) Excess Return SWAP/​Barclays US Quality Equity Market Hedged Index ER 11.04.22, Excess Return SWAP/​J.P. Morgan Locator Strategy exAL 02.12.21, Excess Return SWAP/​SGI Commodity Dynamic Alpha XALC Index 02.12.21, Total Return SWAP STRATEGIE BARC COMMODITY LIQUIDITY/​STRATEGIE BARC COMMODITY LIQUIDITY 02.12.21, Total Return SWAP Strategie Goldman Sachs Best of Sectors/​Strategie Goldman Sachs Best of Sectors 14.01.22, Total Return SWAP Strategie Goldman Sachs Calls vs. Calls/​Strategie Goldman Sachs Calls vs. Calls 14.01.22, Total Return SWAP Strategie Goldman Sachs Calls vs. Calls/​Strategie Goldman Sachs Calls vs. Calls 14.04.22, Total Return SWAP Strategie GS Best of Themes/​Strategie GS Best of Themes 14.01.22, Total Return SWAP Strategie JPM UI Dynamic Hedge Index/​Strategie JPM UI Dynamic Hedge Index 15.02.22, Total Return SWAP Strategie UBS Best of Commodities/​Strategie UBS Best of Commodities 02.12.21 USD 272.337

Sonstige Erläuterungen

Informationen über Transaktionen im Konzernverbund

Wertpapiergeschäfte werden grundsätzlich nur mit Kontrahenten getätigt, die durch das Fondsmanagement in eine Liste genehmigter Parteien aufgenommen wurden, deren Zusammensetzung fortlaufend überprüft wird. Dabei stehen Kriterien wie die Ausführungsqualität, die Höhe der Transaktionskosten, die Researchqualität und die Zuverlässigkeit bei der Abwicklung von Wertpapierhandelsgeschäften im Vordergrund. Darüber hinaus werden die jährlichen Geschäftsberichte der Kontrahenten eingesehen.

Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum vom 1. April 2021 bis 31. März 2022 für Rechnung der von der Union InvestmentPrivatfonds GmbH verwalteten Publikumsfonds mit im Konzernverbund stehenden oder über wesentliche Beteiligungen verbundene Unternehmen ausgeführt wurden, betrug 7,17 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt14.013.353.692,62 Euro.

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 71.529.463,17

Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Barclays Bank Ireland PLC, Dublin

BofA Securities Europe S.A., Paris

Deutsche Bank AG, Frankfurt

Goldman Sachs Bank Europe SE, Frankfurt

J.P. Morgan SE, Frankfurt

Morgan Stanley Europe SE, Frankfurt

Société Générale S.A., Paris

UBS AG [London Branch]

Vorstehende Positionen können auch reine Finanzkommissionsgeschäfte über börsliche Derivate betreffen, die zumindest aus Sicht der Bundesanstalt fürFinanzdienstleistungsaufsichtbei der Wahrnehmung von Meldepflichten so berücksichtigt werden sollen, als seien sie Derivate.

Kurswert
Gesamtbetrag der i.Z.m. Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten: EUR 590.000,00
Davon:
Bankguthaben EUR 590.000,00
Schuldverschreibungen EUR 0,00
Aktien EUR 0,00

 

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,69
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,10

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Investmentvermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand einer absoluten Value-at-Risk-Grenze ermittelt.

Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko

Gemäß § 10 Derivateverordnung wurden für das Investmentvermögen nachstehende potenzielle Risikobeträge für das Marktrisiko im Berichtszeitraum ermittelt.

Kleinster potenzieller Risikobetrag: 0,83 %

Größter potenzieller Risikobetrag: 2,91 %

Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag: 1,54 %

Risikomodell, das gemäß § 10 Derivateverordnung verwendet wurde

– Monte-Carlo-Simulation

Parameter, die gemäß § 11 Derivateverordnung verwendet wurden

– Haltedauer: 10 Tage; Konfidenzniveau: 99%; historischer Beobachtungszeitraum: 1 Jahr (gleichgewichtet)

Im Berichtszeitraum erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage nach der Bruttomethode

226,23 %

Absolute Value-at-Risk-Grenze Gemäß § 7 Abs. 2 DerivateV

14,10 %

Das durch Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäfte erzielte Exposure EUR 0,00

Die Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäfte

n.a.

Kurswert
Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften von Dritten gewährten Sicherheiten: EUR 0,00
Davon:
Bankguthaben EUR 0,00
Schuldverschreibungen EUR 0,00
Aktien EUR 0,00

Zusätzliche Angaben zu entgegengenommenen Sicherheiten bei Derivaten

Emittenten oder Garanten, deren Sicherheiten mehr als 20% des Wertes des Fonds ausgemacht haben:

n.a.

Erträge aus Wertpapier-Darlehen inklusive der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren inkl. Ertragsausgleich EUR 0,00
Erträge aus Pensionsgeschäften inklusive der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren inkl. Ertragsausgleich EUR 0,00

Angaben zu § 35 Abs. 3 Nr. 6 Derivateverordnung

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft tätigt Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäfte selbst.

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 93,03
Umlaufende Anteile STK 691.122,408

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Soweit ein Vermögensgegenstand an mehreren Märkten gehandelt wurde, war grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs des Marktes mit der höchsten Liquidität maßgeblich.

Für Vermögensgegenstände, für welche kein handelbarer Kurs ermittelt werden konnte, wurde der von dem Emittenten des betreffenden Vermögensgegenstandes oder einem Kontrahenten oder sonstigen Dritten ermittelte und mitgeteilte Verkehrswert verwendet, sofern dieser Wert mit einer zweiten verlässlichen und aktuellen Preisquelle validiert werden konnte. Die dabei zugrunde gelegten Regularien wurden dokumentiert.

Für Vermögensgegenstände, für welche kein handelbarer Kurs ermittelt werden konnte und für die auch nicht mindestens zwei verlässliche und aktuelle Preisquellen ermittelt werden konnten, wurden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach sorgfältiger Einschätzung und geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergaben. Unter dem Verkehrswert ist dabei der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern getauscht werden könnte. Die dabei zum Einsatz kommenden Bewertungsverfahren wurden ausführlich dokumentiert und werden in regelmäßigen Abständen auf ihre Angemessenheit überprüft.

Anteile an inländischen Investmentvermögen, EG-Investmentanteile und ausländische Investmentanteile werden mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder bei ETFs mit dem aktuellen Börsenkurs bewertet.

Bankguthaben werden zum Nennwert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Festgelder werden zum Nennwert bewertet und sonstige Vermögensgegenstände zu ihrem Markt- bzw. Nennwert.

Für Unternehmensbeteiligungen wird zum Zeitpunkt des Erwerbs als Verkehrswert der Kaufpreis einschließlich der Anschaffungsnebenkosten angesetzt. Der Verkehrswert von Unternehmensbeteiligungen wird spätestens nach Ablauf von zwölf Monaten nach Erwerb bzw. nach der letzten Bewertung auf Grundlage der von den Gesellschaften oder Dritten nach gängigen Bewertungsverfahren ermittelten Unternehmenswerte beurteilt und erneut ermittelt.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Investmentvermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Investmentvermögens aus; sie ist als Prozentsatz auszuweisen.

Gesamtkostenquote 1,69 %

Die Gesamtkostenquote stellt eine einzige Zahl dar, die auf den Zahlen des Berichtszeitraums vom 01.04.2021 bis 31.03.2022 basiert. Sie umfasst – gemäß EU-Verordnung Nr. 583/​2010 sowie § 166 Abs. 5 KAGB – sämtliche vom Investmentvermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Investmentvermögens. Die Gesamtkostenquote enthält nicht die Transaktionskosten. Sie kann von Jahr zu Jahr schwanken.

Die Gesamtkostenquote wird zudem in den wesentlichen Anlegerinformationen des Investmentvermögens gemäß § 166 Abs. 5 KAGB unter der Bezeichnung »laufende Kosten« ausgewiesen, wobei dort auch der Ausweis einer Kostenschätzung erfolgen kann. Die geschätzten Kosten können von der hier ausgewiesenen Gesamtkostenquote abweichen. Maßgeblich für die tatsächlich im Berichtszeitraum angefallenen Gesamtkosten sind die Angaben im Jahresbericht.

Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes 1) 0,00 %
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen inkl. Ertragsausgleich EUR -131.774,64
Davon für die Kapitalverwaltungsgesellschaft 0,00 %
Davon für die Verwahrstelle 43,09 %
Davon für Dritte 72,54 %

1) Der prozentuale Ausweis kann von anderen Informations-Dokumenten innerhalb der Union Investment Gruppe abweichen.

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Investmentvermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen.

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Investmentvermögen an sie geleisteten Vergütung.

Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Investmentvermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden:

Für die Investmentanteile wurde dem Investmentvermögen KEIN Ausgabeaufschlag/​Rücknahmeabschlag in Rechnung gestellt.

Verwaltungsvergütungssatz für im Investmentvermögen gehaltene Investmentanteile

LU0966752916 Janus Henderson Fund – Absolute Return Fund (0,75 %)

LU1040796796 RiverRock Fund V SICAV – Liquid Premium (0,75 %)

LU1063708694 Boussard & Gavaudan SICAV – Absolute Return (1,00 %)

LU1120874786 Amundi Funds – Volatility World (0,80 %)

LU1135780176 Goldman Sachs Funds SICAV – GS Global Strategic Macro Bond Ptf (0,50 %)

LU1293075013 Schroder ISF EURO Credit Absolute Return (0,60 %)

LU1331972494 Eleva UCITS Fund – Eleva Absolute Return Europe Fund (1,00 %)

LU1337225053 BlueBay Global Sovereign Opportunities Fund (0,95 %)

LU1358059555 Velox Fund (1,50 %)

LU1382784764 BlackRock Strategic Funds – Global Event Driven Fund (1,00 %)

LU1469429549 Threadneedle Lux – Pan European Absolute Alpha (0,75 %)

LU1829331989 Threadneedle Lux – Credit Opportunities (0,50 %)

LU1840469545 Priviledge – Amber Event Europe (0,50 %)

LU1861219290 BSF Emerging Companies Absolute Return Fund (1,00 %)

LU1917107119 Coremont Investment Fund – Brevan Howard Absolute Return Government Bond Fund (0,75 %)

LU1925065655 Vontobel Fund – TwentyFour Absolute Return Credit Fund (0,25 %)

LU1966110618 UniInstitutional Equities Market Neutral (0,60 %) 2)

LU1979287940 Allianz Japan Equity Long Short Strategy I13 (H2-EUR) (1,00 %) 2)

LU1982187079 Allianz Global Investors Fund – Allianz Credit Opportunities (0,18 %)

LU1998117540 Janus Henderson Global Equity Market Neutral Fund (1,40 %)

LU2004359829 IP Fonds – IP Bond-Select (0,38 %)

LU2018616834 Globersel Anavon Absolute Alpha (1,00 %)

LU2035328066 UniInstitutional Interest Rates Market Neutral (0,40 %) 2)

LU2049314532 Schroder GAIA Helix (0,60 %)

LU2061570383 Lumyna – Sandbar Global Equity Market Neutral UCITS Fund (1,40 %)

LU2164654407 Fulcrum Ucits SICAV-Fulcrum Equity Dispersion Fund (0,75 %)

LU2178865460 DNB Fund – TMT Long Short Equities (0,50 %)

LU2214765815 Coremont Investment Fund – Landseeram European Equity Focus Long/​Short Fund (0,50 %)

LU2276582314 Lumyna – Marshall Wace Tops Market Neutral UCITS Fund (1,00 %)

LU2286415703 Allianz Global Investors Fund – Allianz Credit Opportunities Plus (0,20 %)

LU2323046347 Priviledge – Amber Event Europe (0,50 %)

LU2339207545 Lumyna – Sandbar Global Equity Market Neutral UCITS Fund (0,01 %)

LU2367653693 Lumyna-MW Systematic Alpha UCITS Fund (1,00 %)

LU2367657090 Lumyna-MW Systematic Alpha UCITS Fund (0,02 %)

LU2367661019 Lumyna-MW ESG Market Neutral Tops UCITS Fund (1,00 %)

LU2367663494 Lumyna-MW ESG Market Neutral Tops UCITS Fund (0,75 %)

LU2367665515 Lumyna-MW TOPS Market Neutral UCITS Fund (0,75 %)

LU2380122288 UniThemen Defensiv A (0,60 %) 2)

DE000A1C81J5 UniInstitutional Euro Reserve Plus (0,10 %)

DE000A2QAYG7 Aramea Tango #1 (0,35 %)

FR0000978371 AXA IM Euro Liquidity SRI (0,30 %)

FR0011510031 Candriam Long Short Credit (0,28 %)

FR0013192424 Vivienne Investissement – Brehat (1,25 %)

FR0013415999 Syquant Capital – Helium Opportunites (0,67 %)

IE00BDFXQM87 IAM Investments ICAV – IAM EJF Alpha Opportunities (1,25 %)

IE00BFYGDH69 CZ Capital ICAV – CZ Absolute Alpha UCITS (1,50 %)

IE00BF4J0X07 Celsius Funds PLC – QMS Fund (0,80 %)

IE00BG08NY08 MontLake UCITS – Cooper Creek Partners North America Long Short Equity UCITS (0,75 %)

IE00BJN6RW80 MAN Funds VI PLC-Man Glg Japan Equity Alternative (1,00 %)

IE00BKPSSV56 Hedge Invest International Funds – HI Numen Credit Fund (0,20 %)

IE00BKXBC696 Sphereinvest Global Ucits Icav – Sphereinvest Global Credit Strategies Fund (0,80 %)

IE00BK6RBL29 IAM True Partner Volatility UCITS Fund (1,50 %)

IE00BK7ZSW59 CIFC Credit Funds ICAV – CIFC Long/​Short Credit Fund (0,50 %)

IE00BLKGX613 MAN Funds VI PLC – Man Glg Innovation Equity Alternative (0,85 %)

IE00BL3HP761 IAM Investments ICAV – IAM Black and White Innovation UCITS Fund (1,50 %)

IE00BMF1KT04 IAM Invts-IAM Prent.LS Eq.U.Fd (0,60 %)

IE00BMF1KV26 IAM Investments ICAV – IAM EJF Alpha Opportunities (0,60 %)

IE00BMF1KW33 IAM Invts ICAV-IAM B+W Inno.U (0,60 %)

IE00BMF1KX40 IAM Inv.ICAV-True Part.Vol.UC. (0,60 %)

IE00BMG8V310 Muzinich Funds ICAV – Muzinich LongShortCreditYield Fund (1,00 %)

IE00BMVFYH28 Kepler Liquid Strategies Icav-Kls Niederhoffer Smart Alpha Ucits Fund (1,00 %)

IE00BMW96F54 Man Funds VI plc – Man GLG Event Driven Alternative (1,00 %)

IE00BMYGD754 Marshall Wace UCITS Funds PLC – MW ESG TOPS UCITS Fund (1,00 %)

IE00BM9TJH10 Lazard Global Investment Funds PLC – Lazard Rathmore Alternative Fund (0,70 %)

IE00BNG2SW89 MAN Funds VI PLC-Man Glg Convertible Arbitrage Alternative (1,00 %)

IE00BN15T744 Man Funds VI plc-Man GLG Asia Pacific ex-Japan Equity Alternative (1,00 %)

IE00BTL1GS46 Nomura Funds Ireland plc – Global Dynamic Bond Fund (0,60 %)

IE00BWBSFJ00 MAN Funds VI PLC – Man European Mid-Cap Eq Alt (1,00 %)

IE00BWFRC140 Lyxor /​ Chenavari Credit Fund (2,15 %)

IE00BYW7B815 Marshall Wace UCITS Funds PLC – MW Systematic Alpha UCITS Fund (1,00 %)

IE00BZ1J0335 Odey Investments PLC – Brook European Focus Absolute Return Fund (0,75 %)

IE00B3LJVG97 MAN Funds VI PLC – Man GLG Alpha Select Alternative (0,75 %)

IE00B5429P46 MAN Funds VI PLC – Man GLG European Equity Alternative (2,00 %)

IE00B59P9M57 GAM Star Global Rates (1,00 %)

IE00B7BYDJ95 Blackstone Market Neutral Systematic Credit Fund UCITS (0,25 %)

IE0005WWYZO3 Sephira Gem Ucits Icav-Sephira Gem Absolute Return Ucits Fund (0,50 %)

LU0575255335 Assenagon Alpha Volatility (0,80 %)

LU0784437740 BPI Global Investments Fund – BPI Alternative Iberian Equities Long short Fund (1,50 %)

LU0946790796 XAIA Credit Basis II (0,80 %)

2) Für diesen Investmentanteil kann eventuell eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden.

Wesentliche sonstige Erträge inkl. Ertragsausgleich 3) EUR 65.250,82
Erträge aus Rabattierung/​Kick-Back-Zahlungen EUR 65.250,82
Wesentliche sonstige Aufwendungen inkl. Ertragsausgleich 3) EUR -131.774,64
Pauschalgebühr EUR -131.774,64

3) Wesentliche sonstige Erträge (und sonstige Aufwendungen) i.S.v. § 16 Abs. 1 Nr. 3 Buchst. e) KARBV sind solche Erträge (Aufwendungen), die mindestens 20 % der Position „sonstige“ Erträge („sonstige“ Aufwendungen) ausmachen und die „sonstige“ Erträge („sonstige“ Aufwendungen) 10 % der Erträge (Aufwendungen) übersteigen.

In dem Posten Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland werden negative Zinsen, die aus der Führung des Bankkontos resultieren, abgesetzt. Die Führung des Bankkontos bei der Verwahrstelle ist eine gesetzliche Verpflichtung des Investmentvermögens und dient der Abwicklung des Zahlungsverkehrs. Ferner können auch negative Zinsen aus Geldanlagen darin enthalten sein.

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände): EUR 25.982,53

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung (§ 134c Abs. 4 Nr. 3 AktG)

Wir sind überzeugt, dass die Nachhaltigkeit langfristig einen wesentlichen Einfluss auf die Wertentwicklung des Unternehmens haben kann. Unternehmen mit defizitären Nachhaltigkeitsstandards sind deutlich anfälliger für Reputationsrisiken, Regulierungsrisiken, Ereignisrisiken und Klagerisiken. Aspekte im Bereich ESG (Environmental, Social and Governance) können erhebliche Auswirkungen auf das operative Geschäft, auf den Marken- bzw. Unternehmenswert und auf das Fortbestehen der Unternehmung haben und sind somit wichtiger Bestandteil unseres Investmentprozesses. Insbesondere die Transformation eines Unternehmens hat bei uns einen hohen Stellenwert. Es gibt Unternehmen, bei denen für uns als nachhaltiger Investor keine Perspektiven erkennbar sind, die entweder ihr Geschäftsmodell nicht an nachhaltige Mindeststandards anpassen können oder wollen. Diese Unternehmen sind für uns als Investor schlicht uninteressant. Es gibt aber auch Unternehmen, die sich auf den Weg gemacht haben, um mit Blick auf Nachhaltigkeitskriterien besser zu werden oder ihr Geschäftsmodell anzupassen. Es ist für uns essenziell, auf diese Unternehmen zu setzen, die sich verbessern möchten, und sie durch Engagement auf diesem Weg zu begleiten.

Für die Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung des Investments bei der Anlageentscheidung werden neben dem Geschäftsmodell der Zielgesellschaft insbesondere deren Geschäftsberichte und Finanzkennzahlen sowie sonstige Meldungen herangezogen, die Informationen zu finanziellen und nicht finanziellen Leistungen der Gesellschaft enthalten. Diese Kriterien werden in unserem Portfoliomanagement fortlaufend überwacht. Darüber hinaus berücksichtigt Union Investment im Interesse ihrer Kunden bei der Anlageentscheidung die gültigen BVI-Wohlverhaltensregeln und den Corporate Governance Kodex. Diese Richtlinien finden Anwendung in sämtlichen Fonds, bei denen Union Investment die vollständige Wertschöpfungskette im Investmentprozess verantwortet.

Angaben zum Einsatz von Stimmrechtsberatern (§ 134c Abs. 4 Nr. 4 AktG)

Den Einsatz von Stimmrechtsberatern beschreibt die Gesellschaft in den Abstimmungsrichtlinien (Proxy Voting Policy), welche unter folgendem Link zu finden ist: https:/​/​institutional.union-investment.de/​startseite-de/​Ueber-uns/​Richtlinien.html.

Angaben zur Handhabung von Wertpapierleihe (§134c Abs. 4 Nr. 5 AktG)

Die Handhabung der Wertpapierleihe im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften erfolgt gemäß den gesetzlichen Vorschriften nach §§200 ff. KAGB.

Angaben zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten (§134c Abs. 4 Nr. 5 AktG)

Den Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung beschreibt die Gesellschaft im Abschnitt 7 der Union Investment Engagement Policy, welche unter folgendem Link zu finden ist: https:/​/​institutional.union-investment.de/​startseite-de/​Ueber-uns/​Richtlinien.html.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Beschreibung der Berechnung der Vergütungselemente

Alle Mitarbeiter:

Die Vergütung setzt sich aus folgenden Bestandteilen zusammen:

1) Fixe Vergütungen: Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr gezahlten monatlichen Grundgehälter sowie des 13. Tarifgehaltes.

2) Variable Vergütungen: Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr gezahlten variablen Vergütungsbestandteile. Hierunter fallen die variable Leistungsvergütung sowie Sonderzahlungen aufgrund des Geschäftsergebnisses.

Risk-Taker:

Die Gesamtvergütung für Risk-Taker setzt sich aus folgenden Bestandteilen zusammen:

1) Grundgehalt: Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr gezahlten monatlichen Grundgehälter.

2) Variable Vergütungen Risk-Taker: Die Risk-Taker erhalten neben dem Grundgehalt eine variable Vergütung nach dem „Risk-Taker Modell“

Basis für die Berechnung des Modells ist ein Zielbonus, welcher jährlich neu festgelegt wird. Dieser wird mit dem erreichten Zielerreichungsgrad multipliziert. Der Zielerreichungsgrad generiert sich aus mehrjährigen Kennzahlen, bei denen sowohl das Gesamtergebnis der Union Investment Gruppe (UIG), aber auch die Segmentergebnisse der UIG und die individuelle Leistung des Risk-Taker mit einfließen.

Das Vergütungsmodell beinhaltet einen mehrjährigen Bemessungszeitraum in die Vergangenheit sowie eine zeitverzögerte Auszahlung der variablen Vergütung auf mehrere, mindestens aber drei Jahre. Ein Teil dieser zeitverzögerten Auszahlung ist mit einer Wertentwicklung hinterlegt, welche sich am Unternehmenserfolg bemisst. Ziel dieses Vergütungsmodells ist es, die Risikobereitschaft zu reduzieren, in dem sowohl in die Vergangenheit als auch in die Zukunft langfristige Zeiträume für die Bemessung bzw. Auszahlung einfließen.

Die Gesamtvergütung setzt sich demnach additiv aus dem Grundgehalt und der variablen Vergütung zusammen.

Eine jährliche Überprüfung der Vergütungspolitik wurde durch den Vergütungsausschuss vorgenommen. Außerdem wurde im Rahmen einer zentralen internen Überprüfung festgestellt, dass die Vergütungsvorschriften und -verfahren umgesetzt wurden. Es wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt.

Es gab keine wesentlichen Änderungen der Vergütungssysteme.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr von der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung EUR 70.400.000,00
Davon feste Vergütung EUR 45.400.000,00
Davon variable Vergütung 4) EUR 25.000.000,00
Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft 539
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütung EUR 0,00

4) Die variable Vergütung bezieht sich auf Zahlungen, die im Jahr 2021 geflossen sind.

Vergütung gem §101 Abs. 4 KAGB

Gesamtvergütung EUR 5.800.000,00
davon Geschäftsleiter EUR 2.700.000,00
davon andere Risk-Taker EUR 3.100.000,00
davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen 5) EUR 0,00
davon Mitarbeiter mit Gesamtvergütung in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsleiter und Risk-Taker EUR 0,00

5) Die Kontrollfunktionen sind an die Union Asset Management Holding AG ausgelagert.

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall

Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen aus dem Fonds an Mitarbeiter der Auslagerungsunternehmen.

Die Auslagerungsunternehmen haben folgende Informationen veröffentlicht bzw. mitgeteilt:

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der Auslagerungsunternehmen gezahlten Mitarbeitervergütung EUR 75.300.000,00
davon feste Vergütung EUR 53.100.000,00
davon variable Vergütung EUR 22.200.000,00
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen EUR 0,00

 

Zahl der Mitarbeiter der Auslagerungsunternehmen 623

Angabe gemäß Verordnung (EU) 2020/​852 über die Einrichtung eines Rahmens zur Erleichterung nachhaltiger Investitionen („Taxonomie-Verordnung“)

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte

Wertpapier-Darlehen Pensionsgeschäfte Total Return Swaps
Verwendete Vermögensgegenstände
absolut n.a. n.a. 65.970,79
in % des Fondsvermögen n.a. n.a. 0,10 %
Zehn größte Gegenparteien 1)
1. Name n.a. n.a. UBS AG, Zürich
1. Bruttovolumen offene Geschäfte n.a. n.a. 450.795,65
1. Sitzstaat n.a. n.a. Schweiz
2. Name n.a. n.a. Société Générale S.A., Paris
2. Bruttovolumen offene Geschäfte n.a. n.a. 12.359,48
2. Sitzstaat n.a. n.a. Frankreich
3. Name n.a. n.a. Morgan Stanley Europe SE
3. Bruttovolumen offene Geschäfte n.a. n.a. 5.579,95
3. Sitzstaat n.a. n.a. Deutschland
4. Name n.a. n.a. BofA Securities Europe S.A.
4. Bruttovolumen offene Geschäfte n.a. n.a. -24.657,78
4. Sitzstaat n.a. n.a. Frankreich
5. Name n.a. n.a. J.P. Morgan SE
5. Bruttovolumen offene Geschäfte n.a. n.a. -30.248,76
5. Sitzstaat n.a. n.a. Deutschland
6. Name n.a. n.a. Deutsche Bank AG
6. Bruttovolumen offene Geschäfte n.a. n.a. -41.325,00
6. Sitzstaat n.a. n.a. Deutschland
7. Name n.a. n.a. Barclays Bank Ireland PLC
7. Bruttovolumen offene Geschäfte n.a. n.a. -53.477,24
7. Sitzstaat n.a. n.a. Irland
8. Name n.a. n.a. Goldman Sachs Bank Europe SE
8. Bruttovolumen offene Geschäfte n.a. n.a. -253.055,51
8. Sitzstaat n.a. n.a. Deutschland
Art(en) von Abwicklung und Clearing (z.B. zweiseitig, dreiseitig, Central Counterparty)
n.a. n.a. zweiseitig
Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)
unter 1 Tag n.a. n.a. n.a.
1 Tag bis 1 Woche (= 7 Tage) n.a. n.a. n.a.
1 Woche bis 1 Monat (= 30 Tage) n.a. n.a. -124.450,01
1 bis 3 Monate n.a. n.a. n.a.
3 Monate bis 1 Jahr (= 365 Tage) n.a. n.a. 269.941,45
über 1 Jahr n.a. n.a. -79.520,65
unbefristet n.a. n.a. n.a.
Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten
Arten n.a. n.a. n.a.
Qualitäten 2) n.a. n.a. n.a.
Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten
n.a. n.a. n.a.
Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)
unter 1 Tag n.a. n.a. n.a.
1 Tag bis 1 Woche (= 7 Tage) n.a. n.a. n.a.
1 Woche bis 1 Monat (= 30 Tage) n.a. n.a. n.a.
1 bis 3 Monate n.a. n.a. n.a.
3 Monate bis 1 Jahr (= 365 Tage) n.a. n.a. n.a.
über 1 Jahr n.a. n.a. n.a.
unbefristet n.a. n.a. n.a.
Ertrags- und Kostenanteile inkl. Ertragsausgleich
Ertragsanteil des Fonds
absolut n.a. n.a. -3.096.037,84
in % der Bruttoerträge n.a. n.a. 100,49 %
Kostenanteil des Fonds n.a. n.a. 15.073,62
davon Kosten an Kapitalverwaltungsgesellschaft /​ Ertragsanteil der Kapitalverwaltungsgesellschaft
absolut n.a. n.a. n.a.
in % der Bruttoerträge n.a. n.a. n.a.
davon Kosten an Dritte /​ Ertragsanteil Dritter
absolut n.a. n.a. 15.073,62
in % der Bruttoerträge n.a. n.a. -0,49 %
Erträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps (absoluter Betrag)
n.a.

 

Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps
Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds
n.a.
Zehn größte Sicherheitenaussteller, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps 3)
1. Name n.a.
1. Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) n.a.
Wiederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps
keine wiederangelegten Sicherheiten; gemäß Verkaufsprospekt ist bei Bankguthaben eine Wiederanlage zu 100% möglich
Verwahrer /​ Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps
Gesamtzahl Verwahrer /​ Kontoführer 0
Verwahrart begebener Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps
In % aller begebenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps
gesonderte Konten /​ Depots n.a.
Sammelkonten /​ Depots n.a.
andere Konten /​ Depots n.a.
Verwahrart bestimmt Empfänger n.a.

1) Es werden nur die tatsächlichen Gegenparteien des Sondervermögens aufgelistet. Die Anzahl dieser Gegenparteien kann weniger als zehn betragen.
2) Es werden nur Vermögensgegenstände als Sicherheit genommen, die für das Sondervermögen nach Maßgabe des Kapitalanlagegesetzbuches erworben werden dürfen. Neben ggf. Bankguthaben handelt es sich um hochliquide Vermögensgegenstände, die an einem liquiden Markt mit transparenter Preisfeststellung gehandelt werden. Die gestellten Sicherheiten werden von Emittenten mit einer hohen Kreditqualität ausgegeben. Diese Sicherheiten sind in Bezug auf Länder, Märkte und Emittenten angemessen risikodiversifiziert.Weitere Informationen zu Sicherheitenanforderungen befinden sich in dem Verkaufsprospekt des Fonds/​Teilfonds.
3) Es werden nur die tatsächlichen Sichherheitenaussteller des Sondervermögens aufgelistet. Die Anzahl dieser Sicherheitenaussteller kann weniger als zehn betragen.

 

Frankfurt am Main, 4. Juli 2022

Union Investment Privatfonds GmbH

– Geschäftsführung –

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Union Investment Privatfonds GmbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens PrivatFonds: Flexibel –bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. März 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit §102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben.

Wir sind von der Union Investment Privatfonds GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt.

Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen den „Jahresbericht“ – ohne weitergehende Querverweise auf externe Informationen –, mit Ausnahme des geprüften Jahresberichts nach § 7 KARBV sowie unseres Vermerks.

Unsere Prüfungsurteile zum Jahresbericht nach § 7 KARBV erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlußfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht nach § 7 KARBV oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder

anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresberichtnach § 7 KARBV

Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen –beabsichtigten oder unbeabsichtigten– falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen –beabsichtigten oder unbeabsichtigten– falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher –beabsichtigter oder unbeabsichtigter– falscher Darstellungen im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, 4. Juli 2022

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Stefan Peetz, Wirtschaftsprüfer

ppa. Dinko Grgat, Wirtschaftsprüfer

Bildnachweis:

paulahelit (CC0), Pixabay

von Autor: Red. MJ
am: Freitag, 29.07.2022

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