Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht GSP Aktiv Portfolio UI DE000A0NEBD5

Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht GSP Aktiv Portfolio UI DE000A0NEBD5

Veröffentlicht

Donnerstag, 04.08.2022
von Red. MJ

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht

GSP Aktiv Portfolio UI

Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. April 2021 bis 31. März 2022

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Der Fonds strebt als Anlageziel einen möglichst hohen Wertzuwachs an. Um dies zu erreichen, investiert der Fonds in verschiedene Anlageklassen. Der Fonds setzt sich dabei zu mindestens 51 % aus Aktien, Zertifikaten mit Aktienbezug, Anteilen an Aktienfonds, Schuldverschreibungen, Anteilen an Rentenfonds, Geldmarktinstrumenten sowie Anteilen an Geldmarktfonds zusammen, wobei zu mindestens 51% in Kapitalbeteiligungen (siehe hierzu im Verkaufsprospekt unter „Besondere Anlagebedingungen“) investiert wird. Im Regelfall soll mehrheitlich in Aktien und anderen aktienbasierten Finanzinstrumenten investiert werden. Je nach Markteinschätzung wird die Aktienquote aktiv gesteuert.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum  

Fondsstruktur

31.03.2022 31.03.2021
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Renten 8.102.354,78 19,68 4.935.398,23 13,23
Aktien 24.542.147,65 59,62 27.167.791,50 72,85
Fondsanteile 1.401.712,77 3,41 3.654.201,08 9,80
Optionen 5.091,93 0,01 -125.260,00 -0,34
Futures -104.425,40 -0,25 30.257,98 0,08
Bankguthaben 7.264.343,33 17,65 1.737.262,90 4,66
Zins- und Dividendenansprüche 156.671,70 0,38 102.532,89 0,27
Sonstige Ford./​Verbindlichkeiten -202.608,55 -0,49 -207.662,07 -0,56
Fondsvermögen 41.165.288,21 100,00 37.294.522,51 100,00

Der von uns beratene Fonds ist mit einer relativ hohen Aktienquote von etwa 88% und zusätzlich verkauften Put-Optionen auf Aktien in den Berichtszeitraum gestartet. Im Verlauf wurde die Aktienquote auf ca. 76% reduziert, was in unserer Strategie einer neutralen Gewichtung entspricht. Nur kurzzeitig zum Juni, September und Jahresende November/​Dezember wurden nennenswert höhere Aktienquoten von 85-92% gehalten. Gegen Ende des Berichtszeitraumes wurde die Aktienquote in Erwartung deutlich steigender Zinsen und der starken Unsicherheit im Zusammenhang mit dem Krieg in der Ukraine bis auf etwa 51% in den defensiven Bereich gesenkt und ein hoher Kassenbestand vorgehalten. Die defensive Positionierung wurde bis zum Ende des Berichtszeitraums gehalten.

Ein breiter Branchen- und Ländermix wurde im gesamten Berichtszeitraum beibehalten. In Erwartung steigender Zinsen wurde über große Zeitbereiche nur ein unterdurchschnittlicher Bestand von Technologiewerten gehalten.

Durch Veroptionierung von Geld- und Aktienbeständen konnten im gesamten Berichtszeitraum beachtliche Zusatzerträge eingenommen werden. Die Anleihebestände im Fonds entwickelten sich uneinheitlich und verzeichneten bei steigendem Zinsniveau leichte Kursverluste, die aber durch laufende Erträge mehr als kompensiert wurden.

Wesentliche Risiken

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.

Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellten die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 im abgelaufenen Geschäftsjahr einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.

Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.

Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.

Zinsänderungsrisiken

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/​Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Adressenausfallrisiken /​ Emittentenrisiken

Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.

Bonitätsrisiken

Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.

Aktienrisiken

Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.

Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds

Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.

Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften

Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.

Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:

Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.

Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.

Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.

Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme /​ Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.

Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus ausländischen Aktien.

Im Berichtszeitraum vom 1. April 2021 bis 31. März 2022 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +6,20 %1. Im gleichen Zeitraum erreichte die Benchmark (35% MSCI World GR (EUR), 35% EURO STOXX 50 NR (EUR), 30% eb.rexx Gov. Germany (0-1 Y) TR (EUR)) eine Wertentwicklung von +6,12 %.

1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

Wichtiger Hinweis

Zum 1. Januar 2022 wurden die Allgemeinen Anlagebedingungen des OGAW-Sondervermögen geändert.

Vermögensübersicht zum 31.03.2022

Anlageschwerpunkte Tageswert
in EUR
% Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 41.369.059,92 100,50
1. Aktien 24.542.147,65 59,62
Bundesrep. Deutschland 10.560.767,78 25,65
Canada 1.797.748,67 4,37
China 370.069,56 0,90
Frankreich 732.900,00 1,78
Großbritannien 1.509.411,93 3,67
Irland 699.692,23 1,70
Italien 664.640,00 1,61
Japan 1.607.493,35 3,90
Kaimaninseln 928.938,73 2,26
Niederlande 831.900,00 2,02
Spanien 1.506.100,00 3,66
USA 3.332.485,40 8,10
2. Anleihen 8.102.354,78 19,68
< 1 Jahr 1.775.730,90 4,31
>= 1 Jahr bis < 3 Jahre 2.717.333,00 6,60
>= 3 Jahre bis < 5 Jahre 1.605.234,41 3,90
>= 5 Jahre bis < 10 Jahre 1.360.878,12 3,31
>= 10 Jahre 643.178,35 1,56
3. Investmentanteile 1.401.712,77 3,41
EUR 689.371,20 1,67
USD 712.341,57 1,73
4. Derivate -99.333,47 -0,24
5. Bankguthaben 7.264.343,33 17,65
6. Sonstige Vermögensgegenstände 157.834,86 0,38
II. Verbindlichkeiten -203.771,71 -0,50
III. Fondsvermögen 41.165.288,21 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.03.2022

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2022
Käufe/​
Zugänge
Verkäufe/​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 34.046.215,20 82,71
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 28.294.936,26 68,73
Aktien EUR 24.174.770,86 58,73
Cameco Corp. Registered Shares o.N.
CA13321L1085
STK 38.000 38.000 0 CAD 36,410 995.811,14 2,42
Kinross Gold Corp. Registered Shares o.N.
CA4969024047
STK 151.800 151.800 0 CAD 7,340 801.937,53 1,95
Assicurazioni Generali S.p.A. Azioni nom. o.N.
IT0000062072
STK 32.000 0 0 EUR 20,770 664.640,00 1,61
Banco Santander S.A. Acciones Nom. EO 0,50
ES0113900J37
STK 256.000 256.000 0 EUR 3,100 793.600,00 1,93
Commerzbank AG Inhaber-Aktien o.N.
DE000CBK1001
STK 131.000 0 59.000 EUR 6,927 907.437,00 2,20
Deutsche Bank AG Namens-Aktien o.N.
DE0005140008
STK 72.000 0 42.000 EUR 11,510 828.720,00 2,01
Deutsche Lufthansa AG vink.Namens-Aktien o.N.
DE0008232125
STK 113.000 113.000 0 EUR 7,358 831.454,00 2,02
Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N.
DE0005557508
STK 44.000 0 24.000 EUR 16,932 745.008,00 1,81
E.ON SE Namens-Aktien o.N.
DE000ENAG999
STK 38.000 0 42.000 EUR 10,542 400.596,00 0,97
Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N.
DE0005785604
STK 22.300 6.600 0 EUR 33,345 743.593,50 1,81
Koninklijke Philips N.V. Aandelen aan toonder EO 0,20
NL0000009538
STK 30.000 30.000 0 EUR 27,730 831.900,00 2,02
Korian S.A. Actions Port. EO 5
FR0010386334
STK 35.000 35.000 14.609 EUR 20,940 732.900,00 1,78
LANXESS AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0005470405
STK 11.500 0 0 EUR 39,890 458.735,00 1,11
Mapfre S.A. Acciones Nom. EO -,10
ES0124244E34
STK 375.000 0 0 EUR 1,900 712.500,00 1,73
Mercedes-Benz Group AG Namens-Aktien o.N.
DE0007100000
STK 11.700 11.700 0 EUR 63,810 746.577,00 1,81
METRO AG Inhaber-Stammaktien o.N.
DE000BFB0019
STK 82.000 154.000 72.000 EUR 8,066 661.412,00 1,61
Nordex SE Inhaber-Aktien o.N.
DE000A0D6554
STK 50.000 97.727 47.727 EUR 15,860 793.000,00 1,93
RWE AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007037129
STK 12.000 26.000 14.000 EUR 39,530 474.360,00 1,15
SGL CARBON SE Inhaber-Aktien o.N.
DE0007235301
STK 96.000 96.000 0 EUR 5,670 544.320,00 1,32
TUI AG Namens-Aktien o.N.
DE000TUAG000
STK 378.235 203.010 0 EUR 2,865 1.083.643,28 2,63
United Internet AG Namens-Aktien o.N.
DE0005089031
STK 23.400 23.400 0 EUR 31,180 729.612,00 1,77
Volkswagen AG Vorzugsaktien o.St. o.N.
DE0007664039
STK 3.900 3.900 0 EUR 157,000 612.300,00 1,49
Barclays PLC Registered Shares LS 0,25
GB0031348658
STK 420.000 420.000 0 GBP 1,483 737.286,93 1,79
GlaxoSmithKline PLC Registered Shares LS -,25
GB0009252882
STK 39.600 0 11.900 GBP 16,472 772.125,00 1,88
Greencore Group PLC Registered Shares LS -,01
IE0003864109
STK 460.000 460.000 270.000 GBP 1,285 699.692,23 1,70
AK Medical Holdings Ltd. Registered Shares HD-,01
KYG020141019
STK 200.000 200.000 0 HKD 4,660 106.976,42 0,26
Asia Cement China Hldgs Corp. Registered Shares HD -,01
KYG0539C1069
STK 394.000 394.000 0 HKD 5,030 227.476,41 0,55
Country Garden Holdings Co.Ltd Registered Shares o.N.
KYG245241032
STK 270.000 270.000 0 HKD 6,030 186.875,88 0,45
Hainan Meilan Intl Airport Co. Registered Shares H YC 1
CNE1000003B2
STK 88.000 88.000 0 HKD 17,940 181.207,96 0,44
Innocare Pharma Ltd. Registered Shares o.N.
KYG4783B1032
STK 86.000 86.000 0 HKD 12,220 120.626,25 0,29
Yihai Intern. Holding Ltd. Registered Shares DL -,00001
KYG984191075
STK 42.000 42.000 7.000 HKD 22,500 108.468,58 0,26
Nidec Corp. Registered Shares o.N.
JP3734800000
STK 11.000 11.000 8.200 JPY 9.748,000 794.205,00 1,93
Shimano Inc. Registered Shares o.N.
JP3358000002
STK 3.900 3.900 0 JPY 28.155,000 813.288,35 1,98
AT & T Inc. Registered Shares DL 1
US00206R1023
STK 28.000 0 0 USD 23,630 594.732,58 1,44
Boeing Co. Registered Shares DL 5
US0970231058
STK 3.400 0 0 USD 191,500 585.258,43 1,42
Meta Platforms Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006
US30303M1027
STK 4.000 4.000 0 USD 222,360 799.496,63 1,94
PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001
US70450Y1038
STK 4.200 4.200 0 USD 115,650 436.611,24 1,06
Power Integrations Inc. Registered Shares DL -,001
US7392761034
STK 11.000 11.000 0 USD 92,680 916.386,52 2,23
Verzinsliche Wertpapiere EUR 4.120.165,40 10,01
International Finance Corp. RB/​DL-Zo Med.-T. Nts 2017(27)
XS1621760302
BRL 5.600 5.600 0 % 60,901 645.162,12 1,57
6,1100 % Rogers Communications Inc. CD-Notes 2010(40)
CA775109AQ41
CAD 800 800 0 % 111,704 643.178,35 1,56
4,2500 % Aurelius Equity Opp. AB (publ) EO-FLR Bonds 2019(23/​24)
NO0010861487
EUR 700 700 0 % 100,274 701.918,00 1,71
4,1960 % Eramet S.A. EO-Obl. 2017(17/​24)
FR0013284643
EUR 500 500 0 % 100,905 504.525,00 1,23
8,2500 % Petróleos Mexicanos (PEMEX) LS-Medium-Term Notes 2009(22)
XS0430799725
GBP 380 0 0 % 100,837 453.575,52 1,10
3,3750 % Rolls-Royce PLC LS-Medium-Term Notes 2013(26)
XS0944831154
GBP 320 0 0 % 94,751 358.905,30 0,87
5,7500 % Mexiko MN-Bonos 2015(26) Ser.M
MX0MGO0000Y4
STK 131.300 0 0 MXN 91,694 542.712,35 1,32
3,2000 % Shire Acquisitions Inv.IE DAC DL-Notes 2016(16/​26)
US82481LAD10
USD 300 0 0 % 100,195 270.188,76 0,66
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 4.160.704,57 10,11
Aktien EUR 178.515,19 0,43
Mobvista Inc. Registered Shares DL-,01
KYG622681008
STK 294.000 294.000 0 HKD 5,290 178.515,19 0,43
Verzinsliche Wertpapiere EUR 3.982.189,38 9,67
1,8750 % ADLER Real Estate AG Anleihe v.2018(2018/​2023)
XS1713464441
EUR 600 600 0 % 95,065 570.390,00 1,39
4,2000 % Audax Renovables S.A. EO-Nts 20(27)
ES0236463008
EUR 900 900 0 % 79,524 715.716,00 1,74
7,5000 % CMA CGM S.A. EO-Notes 2020(20/​26) Reg.S
XS2242188261
EUR 400 0 0 % 108,357 433.428,00 1,05
5,7500 % Deutsche Rohstoff AG Anleihe v.2019(21/​24)
DE000A2YN3Q8
EUR 900 900 0 % 104,500 940.500,00 2,28
6,5000 % Nordex SE Senior Notes v.18(18/​23)Reg.S
XS1713474168
EUR 700 0 0 % 99,776 698.432,00 1,70
3,8750 % Jaguar Land Rover Automotive LS-Notes 2015(15/​23) Reg.S
XS1195502031
GBP 300 0 0 % 99,203 352.283,38 0,86
4,2500 % Ford Motor Credit Co. LLC DL-Notes 2012(22)
US345397WF64
USD 300 0 0 % 100,659 271.440,00 0,66
Nichtnotierte Wertpapiere EUR 188.861,60 0,46
Aktien EUR 188.861,60 0,46
China Isotope & Radiation Corp Registered Shares H YC 1
CNE1000031F4
STK 76.000 76.000 65.400 HKD 21,650 188.861,60 0,46
Investmentanteile EUR 1.401.712,77 3,41
Gruppenfremde Investmentanteile EUR 1.401.712,77 3,41
iSh.ST.Euro.600 Banks U.ETF DE Inhaber-Anlageaktien
DE000A0F5UJ7
ANT 50.400 0 7.600 EUR 13,678 689.371,20 1,67
Xtrackers CSI300 Swap Inhaber-Anteile 1C o.N.
LU0779800910
ANT 48.000 45.000 24.000 USD 16,510 712.341,57 1,73
Summe Wertpapiervermögen 2) EUR 34.046.215,20 82,71
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
EUR -99.333,47 -0,24
Derivate auf einzelne Wertpapiere EUR 5.091,93 0,01
Wertpapier-Optionsscheine EUR 5.091,93 0,01
Optionsscheine auf Aktien EUR 5.091,93 0,01
Valaris Ltd. WTS 29.04.28
BMG9460G1197
A
STK 661 662 1 USD 8,570 5.091,93 0,01
Aktienindex-Derivate EUR -104.425,40 -0,25
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte EUR -104.425,40 -0,25
FUTURE DAX (PERFORMANCE-INDEX) 06.22 EUREX
185
EUR Anzahl -5 -35.200,00 -0,09
FUTURE EURO STOXX 50 PR.EUR 06.22 EUREX
185
EUR Anzahl -48 -19.140,00 -0,05
FUTURE NASDAQ-100 E-MINI INDEX 06.22 CME
359
USD Anzahl -8 -50.085,40 -0,12
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 7.264.343,33 17,65
Bankguthaben EUR 7.264.343,33 17,65
EUR – Guthaben bei:
UBS Europe SE EUR 3.033.085,48 % 100,000 3.033.085,48 7,37
Guthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen bei:
UBS Europe SE SEK 24.300,00 % 100,000 2.343,70 0,01
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen bei:
UBS Europe SE CAD 2.585.888,12 % 100,000 1.861.154,54 4,52
UBS Europe SE GBP 11.344,77 % 100,000 13.428,94 0,03
UBS Europe SE HKD 8.194.133,39 % 100,000 940.535,50 2,28
UBS Europe SE JPY 31.202.616,00 % 100,000 231.108,23 0,56
UBS Europe SE USD 1.315.739,22 % 100,000 1.182.686,94 2,87
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 157.834,86 0,38
Zinsansprüche EUR 101.510,85 101.510,85 0,25
Dividendenansprüche EUR 20.601,95 20.601,95 0,05
Quellensteueransprüche EUR 35.722,06 35.722,06 0,09
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -203.771,71 -0,50
Zinsverbindlichkeiten EUR -1.163,16 -1.163,16 0,00
Verwaltungsvergütung EUR -32.587,61 -32.587,61 -0,08
Verwahrstellenvergütung EUR -10.146,96 -10.146,96 -0,02
Anlageberatungsvergütung EUR -150.473,98 -150.473,98 -0,37
Prüfungskosten EUR -9.000,00 -9.000,00 -0,02
Veröffentlichungskosten EUR -400,00 -400,00 0,00
Fondsvermögen EUR 41.165.288,21 100,00 1)
Anteilwert EUR 83,41
Ausgabepreis EUR 87,58
Anteile im Umlauf STK 493.542

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 31.03.2022
BRL (BRL) 5,2862000 = 1 EUR (EUR)
CAD (CAD) 1,3894000 = 1 EUR (EUR)
GBP (GBP) 0,8448000 = 1 EUR (EUR)
HKD (HKD) 8,7122000 = 1 EUR (EUR)
JPY (JPY) 135,0130000 = 1 EUR (EUR)
MXN (MXN) 22,1838000 = 1 EUR (EUR)
SEK (SEK) 10,3682000 = 1 EUR (EUR)
USD (USD) 1,1125000 = 1 EUR (EUR)

Marktschlüssel

a) Wertpapierhandel
A Börsenhandel
b) Terminbörsen
185 Eurex Deutschland
359 Chicago Merc. Ex.

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Acciona S.A. Acciones Port. EO 1 ES0125220311 STK 0 4.400
AEGON N.V. Aandelen op naam(demat.)EO-,12 NL0000303709 STK 0 182.000
Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.ADRs)/​8 DL-,000025 US01609W1027 STK 5.500 5.500
Babcock International Grp PLC Registered Shares LS -,60 GB0009697037 STK 170.000 170.000
Baidu Inc. R.S.A(Sp.ADRs)8/​DL-,000000625 US0567521085 STK 5.600 5.600
Barrick Gold Corp. Registered Shares o.N. CA0679011084 STK 19.000 50.500
Bayer AG Namens-Aktien o.N. DE000BAY0017 STK 0 14.000
BYD Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE100000296 STK 0 50.000
CureVac N.V. Namensaktien o.N. NL0015436031 STK 3.600 3.600
Drägerwerk AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsakt.o.St.o.N. DE0005550636 STK 0 5.600
ENCAVIS AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006095003 STK 47.600 47.600
Equinox Gold Corp. Registered Shares new o.N. CA29446Y5020 STK 0 79.000
Faurecia SE Actions Port. EO 7 FR0000121147 STK 0 834
Fraport AG Ffm.Airport.Ser.AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005773303 STK 0 11.500
Hannover Rück SE Namens-Aktien o.N. DE0008402215 STK 4.200 4.200
ITOCHU Corp. Registered Shares o.N. JP3143600009 STK 30.000 30.000
Kajima Corp. Registered Shares o.N. JP3210200006 STK 65.000 65.000
KRONES AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006335003 STK 0 9.200
Kronos Worldwide Inc. Registered Shares DL -,01 US50105F1057 STK 0 48.000
Lincoln National Corp. Registered Shares o.N. US5341871094 STK 0 15.000
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Actions Port. (C.R.) EO 0,3 FR0000121014 STK 0 1.000
Moderna Inc. Registered Shares DL-,0001 US60770K1079 STK 2.500 2.500
Newmont Corp. Registered Shares DL 1,60 US6516391066 STK 4.000 17.800
Nokia Oyj Registered Shares EO 0,06 FI0009000681 STK 0 170.000
Pan American Silver Corp. Registered Shares o.N. CA6979001089 STK 0 28.000
ProSiebenSat.1 Media SE Namens-Aktien o.N. DE000PSM7770 STK 0 36.000
Qiagen N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0012169213 STK 15.000 15.000
Salzgitter AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006202005 STK 0 29.000
SAP SE Inhaber-Aktien o.N. DE0007164600 STK 5.700 5.700
Stellantis N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL00150001Q9 STK 0 49.000
Südzucker AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007297004 STK 0 55.000
Telefonaktiebolaget L.M.Erics. Namn-Aktier B (fria) o.N. SE0000108656 STK 30.000 74.000
Tencent Holdings Ltd. Reg.Sh.(unsp.ADRs)/​1 HD -,0001 US88032Q1094 STK 15.000 15.000
TotalEnergies SE Actions au Porteur EO 2,50 FR0000120271 STK 0 19.500
Vestas Wind Systems AS Navne-Aktier DK -,20 DK0061539921 STK 15.000 15.000
Vodafone Group PLC Registered Shares DL 0,2095238 GB00BH4HKS39 STK 0 361.000
Western Digital Corp. Registered Shares DL -,01 US9581021055 STK 0 8.200
Verzinsliche Wertpapiere
2,9720 % Deutsche Postbank Fdg Trust I EO-FLR Tr.Pref.Sec.04(10/​Und.) DE000A0DEN75 EUR 0 500
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
ABO Wind AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005760029 STK 2.680 2.680
Nichtnotierte Wertpapiere *)
Aktien
Valaris PLC Registered Shares Cl. A DL-,10 GB00BJVJZD68 STK 0 24.062
Vestas Wind Systems AS Navne-Aktier DK 1 DK0010268606 STK 0 3.000
Verzinsliche Wertpapiere
0,0600 % ING Groep N.V. EO-FLR Bonds 2004(14/​Und.) NL0000116127 EUR 0 850
4,6250 % Nabors Industries Inc. DL-Notes 2012(12/​21) US629568AX43 USD 0 230
Andere Wertpapiere
Nordex SE Inhaber-Bezugsrechte DE000A3E5CX4 STK 35.000 35.000
TUI AG Inhaber-Bezugsrechte DE000TUAG1D6 STK 256.225 256.225
Investmentanteile
Gruppenfremde Investmentanteile
InvescoMI NSDQ Biotech ETF Registered Shares Acc o.N. IE00BQ70R696 ANT 0 15.000
Lyxor MSCI Greece UCITS ETF Actions au Porteur Dist o.N. FR0010405431 ANT 0 430.000
M.A.-NYSE Ar.Gold Bgs In.U.ETF Inhaber-Anteile o.N. LU0259322260 ANT 0 16.200
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Optionsscheine
Wertpapier-Optionsscheine
Optionsscheine auf Aktien
DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. TurboP O.End Tesla 1826,9639 DE000DV7B0G3 STK 46.000 46.000
Optionsscheine auf Zins-Derivate
Optionsscheine auf Zinsterminkontrakte
Société Générale Effekten GmbH FaktS O.End CrudeOil DE000SD3ZX91 STK 76.000 76.000
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): CAC 40, DAX PERFORMANCE-INDEX, NIKKEI 225 ST.AVERAGE JPY) EUR 22.830,35
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, NASDAQ-100) EUR 20.962,92
Optionsrechte
Wertpapier-Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktien
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): AEGON NV (DEMAT.) EO-12, AT + T INC. DL 1, BARRICK GOLD CORP., BOEING CO. DL 5, COMMERZBANK AG, DEUTSCHE BANK AG NA O.N., FRESENIUS SE+CO.KGAA O.N., HANNOVER RUECK SE NA O.N., LANXESS AG, LVMH EO 0,3, MERCEDES-BENZ GRP NA O.N., NEWMONT CORP. DL 1,60, NORDEX SE O.N., PROSIEBENSAT.1 NA O.N., SALZGITTER AG O.N., SUEDZUCKER AG O.N., TUI AG NA O.N.) EUR 334,42
Verkaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): DEUTSCHE BANK AG NA O.N., INFINEON TECH.AG NA O.N., LUFTHANSA AG VNA O.N.) EUR 188,75
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Verkaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR 249,31

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.

Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

*) Bei den nichtnotierten Wertpapieren können technisch bedingt auch endfällige Wertpapiere ausgewiesen werden.

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.04.2021 bis 31.03.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 125.434,11 0,25
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 400.308,60 0,81
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 60.146,30 0,12
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 243.320,11 0,49
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 163,68 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 25.169,61 0,05
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -18.815,11 -0,02
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -52.841,91 -0,11
11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Summe der Erträge EUR 782.885,40 1,59
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -57,83 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -717.027,00 -1,46
– Verwaltungsvergütung EUR -127.692,33
– Beratungsvergütung EUR -589.334,67
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -39.740,92 -0,08
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -7.095,90 -0,01
5. Sonstige Aufwendungen EUR -27.621,06 -0,06
– Depotgebühren EUR -2.903,27
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -13.635,22
– Sonstige Kosten EUR -11.082,57
Summe der Aufwendungen EUR -791.542,71 -1,61
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -8.657,31 -0,02
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 8.775.624,07 17,78
2. Realisierte Verluste EUR -1.558.319,99 -3,16
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 7.217.304,08 14,62
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 7.208.646,76 14,60
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -2.555.535,23 -5,18
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -2.211.078,38 -4,48
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -4.766.613,61 -9,66
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.442.033,15 4,94

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 37.294.522,51
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 1.516.161,86
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 4.069.372,35
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -2.553.210,49
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -87.429,31
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.442.033,15
davon nicht realisierte Gewinne EUR -2.555.535,23
davon nicht realisierte Verluste EUR -2.211.078,38
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 41.165.288,21

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 13.023.095,65 26,36
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 5.814.448,89 11,76
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 7.208.646,76 14,60
3. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 13.023.095,65 26,36
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 6.848.302,42 13,88
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 6.174.793,23 12,48
III. Gesamtausschüttung EUR 0,00 0,00
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 0,00 0,00

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2018/​2019 Stück 356.506 EUR 22.417.731,68 EUR 62,88
2019/​2020 Stück 409.619 EUR 19.716.747,32 EUR 48,13
2020/​2021 Stück 474.845 EUR 37.294.522,51 EUR 78,54
2021/​2022 Stück 493.542 EUR 41.165.288,21 EUR 83,41

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 5.777.591,97

die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

UBS Europe SE ( Broker ) DE

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 82,71
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,24

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 01.04.2008 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet.

Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag 1,50 %
größter potenzieller Risikobetrag 3,84 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,09 %

 

Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 1,05

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

EURO STOXX Banks Net Return (EUR) (Bloomberg: SX7T INDEX) 50,00 %
MSCI World Net Return (EUR) (Bloomberg: MSDEWIN INDEX) 50,00 %

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 83,41
Ausgabepreis EUR 87,58
Anteile im Umlauf STK 493.542

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.

Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,96 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00

Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile

Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz
p.a. in %
Gruppenfremde Investmentanteile
iSh.ST.Euro.600 Banks U.ETF DE Inhaber-Anlageaktien DE000A0F5UJ7 0,450
Xtrackers CSI300 Swap Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0779800910 0,300
Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Gruppenfremde Investmentanteile
InvescoMI NSDQ Biotech ETF Registered Shares Acc o.N. IE00BQ70R696 0,400
Lyxor MSCI Greece UCITS ETF Actions au Porteur Dist o.N. FR0010405431 0,450
M.A.-NYSE Ar.Gold Bgs In.U.ETF Inhaber-Anteile o.N. LU0259322260 0,650

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 122.443,05

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 67,4
davon feste Vergütung in Mio. EUR 59,3
davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,1
Zahl der Mitarbeiter der KVG 737
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 7,8
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 6,6
davon andere Risktaker in Mio. EUR 1,2

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.

Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben.

Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.

Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Anhang Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren

Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/​2088 (Offenlegungs-Verordnung)

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

 

Frankfurt am Main, den 1. April 2022

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Hinweis:

Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http:/​/​fondsfinder.universal-investment.com/​de.

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens GSP Aktiv Portfolio UI – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. März 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraft setzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 15. Juli 2022

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel, Wirtschaftsprüfer

Rodriguez Gonzalez, Wirtschaftsprüfer

Bildnachweis:

StockSnap (CC0), Pixabay

von Autor: Red. MJ
am: Donnerstag, 04.08.2022

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