Ampega Investment GmbH – Jahresbericht ENRAK DE000A2JQHR0

Ampega Investment GmbH – Jahresbericht ENRAK DE000A2JQHR0

Veröffentlicht

Dienstag, 16.08.2022
von Red. MJ

Ampega Investment GmbH

Köln

Jahresbericht ENRAK

für den Berichtszeitraum vom 01.10.2021 bis 25.04.2022

(ISIN DE000A2JQHR0)

Tätigkeitsbericht

Anlageziel

Anlageziel des ENRAK (vormals: ENRAK High Dynamic Fonds) ist, einen positiven Wertzuwachs zu erzielen.

Die Anlagepolitik des ENRAK ist darauf ausgerichtet, eine risikoadjustierte Investition über diverse Assetklassen hinweg an den weltweiten Kapitalmärkten umzusetzen. Das Sondervermögen investiert dabei in ein breit diversifiziertes Portfolio.

Anlagestrategie und Ergebnis

Der Fonds wird aktiv gemanagt und orientiert sich nicht an einer Benchmark.

Der Fonds investiert weltweit in aussichtsreiche Branchen und Unternehmen. Das Fondsmanagement trifft seine Entscheidung diskretionär auf Basis eines fundamentalen Top-down-Investmentansatzes. Der Fonds kann sich aus internationalen Aktien, die nach Ansicht des Fondsmanagements solide Fundamentaldaten, hohe Ertragsstärke, eine starke Marktstellung und besonders gute Wachstumschancen aufweisen, Anleihen, Publikumsfonds, Zertifikaten und Exchange traded funds (ETFs) zusammensetzen.

Im Berichtszeitraum war das Sondervermögen in diversen Anlageklassen investiert. Als Anlageklassen wurden unter anderem Aktien, Bitcoin-ETC,Absolute-Return-Strategiensowie Geldmarktinstrumente verwendet.

Der Fonds startete das Berichtsjahr mit einer Aktienquote von gut 95 %, die sich im Verlauf des Berichtszeitraum bis auf knapp 99 % erhöhte. Diese Aufstellung ließ das Sondervermögen an der Aktienmarktentwicklung partizipieren, so dass im Berichtszeitraum eine negative Wertentwicklung von -8,02 % bei einer Volatilität von 0,19% erzielt wurde.

Die Belastungen für die Kapitalmärkte und somit auch für den Fonds sind durch drei maßgebliche Faktoren bestimmt gewesen. Zum einen ist die restriktivere Geldpolitik der weltweiten großen Notenbanken insbesondere der US-amerikanischen FED als Einflussfaktor für die Aktienmarktentwicklung zu nennen. Zum anderen hat der Beginn des Krieges in der Ukraine und die anhaltende Pandemie in China zu deutlichen Lieferengpässen bei wichtigen Rohstoffen geführt. Durch diese Faktoren sind die Aktienmärkte und damit auch das Fondsvermögen deutlich unter Druck geraten.

Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum

Marktpreisrisiken

Aktienrisiken

Durch die weltweite Investition in Aktien ist das Sondervermögen den Risiken der internationalen Aktienmärkte (allgemeine und spezifische Marktrisiken) ausgesetzt. Eine Absicherung des Marktpreisrisikos fand im Berichtszeitraum nicht statt. Die spezifischen Aktienrisiken werden durch Diversifikation in eine Vielzahl von Einzelwerten gesteuert und begrenzt. Die Steuerung der allgemeinen Marktrisiken erfolgt durch Investitionen in unterschiedliche Regionen und Sektoren.

Währungsrisiken

Zum Berichtsstichtag war ein Großteil des Fondsvermögens in Aktien investiert, die nicht in Euro notieren. Die wichtigste Fremdwährung war dabei der US-Dollar. Eine Währungssicherung dieser Positionen fand in der Berichtsperiode nicht statt.Dadurch trägt der Investor in Teilen die Chancen und Risiken von Währungsentwicklungen der verschiedenen Währungsräume gegenüber dem Euro.

Adressenausfallrisiken

Adressenausfallrisiken resultieren aus dem möglichen Ausfall von Zins- und Tilgungszahlungen der Einzelinvestments in Renten. Um Konzentrationsrisiken zu verringern, werden diese so weit wie möglich diversifiziert.Bei Aktienfonds spielen diese Risiken eine untergeordnete Rolle. Weitere Risiken ergeben sich durch die Anlage liquider Mittel bei Banken, die jedoch einem staatlich oder privatwirtschaftlich organisierten Einlagensicherungsmechanismus unterliegen.

Liquiditätsrisiken

Das Sondervermögen war überwiegend in liquiden Standardwerten investiert. Investitionen erfolgten ausschließlich in börsennotierte Gesellschaften. Aufgrund der breiten Streuung und der überwiegend hohen Liquidität der erworbenen Aktien ist davon auszugehen, dass die Positionen bei Liquiditätsbedarf zu einem angemessenen Kurs verkauft werden können.

Operationelle Risiken

Für die Überwachung und Steuerung der operationellen Risiken des Sondervermögens sind endsprechende Maßnahmen ergriffen worden.

Spezielle Risiken bei Edelmetallinvestments

Aufgrund der Investments in Gold-Zertifikate ist das Sondervermögen auch den speziellen Risiken dieser Anlagen in geringem Umfang ausgesetzt.

Risiken infolge der Pandemie

Durch das Sars-CoV-2-Virus, das sich weltweit ausgebreitet hat, sind stärkere negative Auswirkungen auf bestimmte Branchen nicht auszuschließen, die teilweise zu Ausfällen führen könnten (Kreditrisiko) und somit sowohl direkt als auch indirekt die Investments im Fonds betreffen könnten.

Risiken infolge des Ukraine-Krieges

Die Auswirkungen der im Februar 2022 begonnenen kriegerischen Auseinandersetzungen auf dem Gebiet der Ukraine lassen sich zum gegenwärtigen Zeitpunkt noch nicht abschätzen. Infolge der Sanktionen gegenüber Russland ergeben sich gesamtwirtschaftliche Auswirkungen (z. B. steigende Inflation und Zinsen, Energieverteuerung und -verknappung, Lieferkettenprobleme), die sich auf den Kapitalmärkten widerspiegeln und in Markt- und Börsenpreisen niederschlagen. Somit können diese Auswirkungen auch die Investments im Fonds in unterschiedlicher Intensität betreffen.

Ergänzende Angaben nach ARUGII

Der Fonds investiert weltweit in aussichtsreiche Branchen und Unternehmen. Der Fonds wird aktiv gemanagt (Stock Picking) ohne starre Index-Orientierung. Der Fonds bildet weder einen Wertpapierindex ab, noch orientiert sich die Gesellschaft für den Fonds an einem festgelegten Vergleichsmaßstab. Das Fondsmanagement trifft seine Entscheidung diskretionär auf Basis eines fundamentalen Top-down-Investmentansatzes. Das Sondervermögen kann sich aus internationalenAktien, die nach Ansicht des Fondsmanagements solide Fundamentaldaten, hohe Ertragsstärke, eine starke Marktstellung und besonders gute Wachstumschancen aufweisen, Anleihen, Publikumsfonds, Zertifikaten und Exchange traded funds (ETFs) zusammensetzen.

Aus den für das Sondervermögen erworbenen Aktien erwachsen Abstimmungsrechte in den Hauptversammlungen der Portfoliogesellschaften (Emittenten) und teilweise andere Mitwirkungsrechte. Die Engagement Policy der Ampega Investment GmbH enthält allgemeine Informationen über die verantwortungsvolle Ausübung dieser Rechte, auch zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Portfoliogesellschaften.

Liegen der Talanx Investment Group keine unternehmensspezifischen Informationen vor, die eine Teilnahme an der Hauptversammlung notwendig machen, so nimmt die Talanx Investment Group in aller Regel Abstand von der persönlichen Teilnahme durch Vertretungsberechtigte. Die Talanx Investment Group unterhält ein hausinternes Komitee zur Prüfung und Entscheidungsfindung zur Stimmrechtsausübung in allen signifikanten Portfolio-Gesellschaften. Das sogenannte Proxy-Voting-Komitee folgt bei der Stimmrechtsausübung maßgeblich den in der Anlagestrategie festgelegten Zielen und berücksichtigt bei der Analyse von Beschlussvorschlägen für Hauptversammlungen diverse Faktoren.

Die Talanx Investment Group hat den externen Dienstleister ISS-ESG mit der Analyse der Hauptversammlungs-Unterlagen sowie der Umsetzung des Abstimmungsverhaltens gemäß den „Continental Europe Proxy Voting Guidelines” beauftragt. Vorschläge für das Abstimmungsverhalten auf Basis der Analysen werden in angemessenem Umfang überprüft, insbesondere ob im konkreten Fall für die Hauptversammlung ergänzende oder von der Stimmrechtspolitik der Talanx Investment Group abweichende Vorgaben erteilt werden sollten. Soweit dies in Ergänzung oder Abweichung von der Stimmrechtspolitik notwendig ist, erteilt die Talanx Investment Group konkrete Weisungen zu einzelnen Tagesordnungspunkten.

Um das Risiko des Entstehens von Interessenkonflikten zu reduzieren und gleichzeitig ihrer treuhänderischen Vermögensverwaltung neutral nachkommen zu können, unterhält die Talanx Investment Group in aller Regel keine Dienstleistungsbeziehungen mit Portfolio-Gesellschaften. Unabhängig davon hat die Talanx Investment Group etablierte Prozesse zur Identifizierung, Meldung sowie zum Umgang mit Interessenskonflikten eingerichtet. Alle potenziellen und tatsächlichen Interessenskonflikte sind in einem Register erfasst und werden kontinuierlich überprüft. Teil der Überprüfung ist dabei auch die Einschätzung hinsichtlich der Angemessenheit der eingeführten Maßnahmen zur Vermeidung von negativen Auswirkungen aus den identifizierten Interessenkonflikten.

Insbesondere die Struktur des Vergütungssystems und die damit verbundenen variablen Bestandteile sind langfristig orientiert und stärken so eine nachhaltige und langfristig erfolgreiche Anlagestrategie im Sinne der Investoren.

Für Fonds- und Vermögensverwaltung in Aktien erfolgt die Vergütung der Talanx Investment Group nicht performanceabhängig, sondern aufwandsbezogen und marktgerecht in Basispunkten vom jeweils verwalteten Vermögen.

Wesentliche Grundlagen des realisierten Ergebnisses

Gewinne wurden im Wesentlichen bei Geschäften mit Aktien realisiert. Die realisierten Verluste wurden im Wesentlichen bei Geschäften mit Finanzterminkontrakten erzielt.

Struktur des Sondervermögens

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum

Zum 1. Oktober 2021 wurde die Verwaltung des Sondervermögens von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH, Hamburg auf die Ampega Investment GmbH, Köln übertragen.

Mit Ablauf des 25. April 2022 werden die Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten des Sondervermögens ENRAK Wachstum und Dividende global auf das Sondervermögen ENRAK verschmolzen.

Vermögensübersicht zum 25.04.2022

Kurswert
in EUR
% des
Fonds-
vermögens
1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensgegenstände
Aktien 250.882.519,98 98,83
Belgien 7.709.566,40 3,04
Deutschland 11.007.980,50 4,34
Dänemark 12.909.751,68 5,09
Frankreich 6.447.168,00 2,54
Großbritannien 6.634.688,22 2,61
Irland 7.288.333,50 2,87
Niederlande 7.265.664,00 2,86
Norwegen 6.011.707,66 2,37
Schweden 8.594.184,39 3,39
Schweiz 7.424.073,28 2,92
USA (Vereinigte Staaten von Amerika) 169.589.402,35 66,80
Zertifikate 258.952,50 0,10
Deutschland 258.952,50 0,10
Bankguthaben 2.942.363,26 1,16
Sonstige Vermögensgegenstände 72.568,86 0,03
Verbindlichkeiten -294.313,35 -0,12
Fondsvermögen 253.862.091,25 100,00 1)

Vermögensaufstellung zum 25.04.2022

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand 25.04.2022 Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
% des
Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
1) Noch nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Prüfungsgebühren, Verwahrstellenvergütung und Veröffentlichungskosten
2) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensgegenstände
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 251.141.472,48 98,93
Aktien EUR 250.882.519,98 98,83
Belgien EUR 7.709.566,40 3,04
Warehouses de Pauw SCA -REIT- BE0974349814 STK 201.610 201.610 0 EUR 38,2400 7.709.566,40 3,04
Deutschland EUR 11.007.980,50 4,34
Carl Zeiss Meditec AG DE0005313704 STK 42.890 33.790 3.700 EUR 129,9500 5.573.555,50 2,20
Sartorius AG Vz. DE0007165631 STK 14.550 10.550 1.000 EUR 373,5000 5.434.425,00 2,14
Dänemark EUR 12.909.751,68 5,09
DSV Panalpina A/​S DK0060079531 STK 36.400 30.700 4.000 DKK 1.139,5000 5.575.151,46 2,20
Novo Nordisk A/​S DK0060534915 STK 71.200 71.200 0 DKK 766,4000 7.334.600,22 2,89
Frankreich EUR 6.447.168,00 2,54
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE FR0000121014 STK 10.080 7.980 1.000 EUR 639,6000 6.447.168,00 2,54
Großbritannien EUR 6.634.688,22 2,61
Atlassian Corp PLC -Class A- GB00BZ09BD16 STK 29.150 29.150 0 USD 245,2900 6.634.688,22 2,61
Irland EUR 7.288.333,50 2,87
Linde PLC IE00BZ12WP82 STK 24.990 23.700 2.900 EUR 291,6500 7.288.333,50 2,87
Niederlande EUR 7.265.664,00 2,86
ASML Holding NV NL0010273215 STK 12.720 11.580 4.200 EUR 571,2000 7.265.664,00 2,86
Norwegen EUR 6.011.707,66 2,37
Tomra Systems ASA NO0005668905 STK 133.660 108.060 19.400 NOK 433,7000 6.011.707,66 2,37
Schweden EUR 8.594.184,39 3,39
Nibe Industrier B SE0015988019 STK 864.130 636.130 0 SEK 102,3500 8.594.184,39 3,39
Schweiz EUR 7.424.073,28 2,92
BKW AG CH0130293662 STK 67.570 67.570 0 CHF 113,4000 7.424.073,28 2,92
USA (Vereinigte Staaten von Amerika) EUR 169.589.402,35 66,80
Abbott Laboratories Inc. US0028241000 STK 77.440 99.440 22.000 USD 119,6400 8.596.939,41 3,39
Amazon.com Inc. US0231351067 STK 2.570 2.200 500 USD 2.887,0000 6.884.652,50 2,71
American Tower Corp. US03027X1000 STK 30.560 26.860 5.100 USD 261,9000 7.426.615,94 2,93
Apple Inc. US0378331005 STK 57.600 59.000 26.100 USD 161,7900 8.647.215,37 3,41
Costco Wholesale Corp. US22160K1051 STK 14.880 14.880 0 USD 571,7000 7.893.565,93 3,11
Danaher Corp. US2358511028 STK 27.790 24.990 6.600 USD 264,5600 6.822.049,18 2,69
Estee Lauder Company Inc. US5184391044 STK 24.230 20.330 3.700 USD 264,0400 5.936.428,69 2,34
Fortinet Inc. US34959E1091 STK 24.630 24.630 0 USD 304,2900 6.954.312,61 2,74
Intuit Inc. US4612021034 STK 14.070 11.010 2.800 USD 443,2900 5.787.408,65 2,28
MSCI Inc. US55354G1004 STK 19.460 19.460 0 USD 456,0400 8.234.702,05 3,24
MasterCard Inc. US57636Q1040 STK 23.260 24.560 8.100 USD 351,1800 7.579.518,23 2,99
McDonald‘s Corp. US5801351017 STK 31.360 31.010 4.800 USD 250,1700 7.279.698,62 2,87
Microsoft Corp. US5949181045 STK 28.790 25.380 8.200 USD 274,0300 7.320.519,35 2,88
Moody‘s Corp. US6153691059 STK 21.790 18.090 3.200 USD 322,4200 6.519.005,10 2,57
NASDAQ OMX Group Inc. (The) US6311031081 STK 42.530 36.430 7.900 USD 166,8500 6.584.513,78 2,59
NIKE Inc. -Class B- US6541061031 STK 50.590 39.890 5.100 USD 129,0700 6.058.876,59 2,39
NVIDIA Corp. US67066G1040 STK 34.780 30.200 18.100 USD 195,1500 6.297.965,11 2,48
Nextera Energy Inc. US65339F1012 STK 95.950 84.750 19.400 USD 73,9500 6.583.931,06 2,59
Old Dominion Freight Line Inc US6795801009 STK 29.360 35.160 5.800 USD 269,0300 7.329.238,93 2,89
PayPal Holdings Inc. US70450Y1038 STK 65.760 61.960 5.700 USD 86,0300 5.249.450,50 2,07
S&P Global Inc. US78409V1044 STK 19.990 19.990 0 USD 379,6600 7.042.222,70 2,77
Thermo Fisher Scientific Inc. US8835561023 STK 14.240 12.940 3.800 USD 561,2800 7.416.374,87 2,92
UnitedHealth Group Inc. US91324P1021 STK 16.070 16.070 0 USD 520,9400 7.767.937,09 3,06
Zoetis Inc. US98978V1035 STK 43.690 43.690 0 USD 181,9500 7.376.260,09 2,91
Zertifikate EUR 258.952,50 0,10
Deutsche Börse XETRA Gold IHS DE000A0S9GB0 STK 4.500 0 0 EUR 57,5450 258.952,50 0,10
Summe Wertpapiervermögen 251.141.472,48 98,93
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 2.942.363,26 1,16
Bankguthaben EUR 2.942.363,26 1,16
EUR – Guthaben bei EUR 2.938.701,57 1,16
Verwahrstelle EUR 460.193,84 460.193,84 0,18
Landesbank Baden-Württemberg EUR 2.478.507,73 2.478.507,73 0,98
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen EUR 3.661,69 0,00
Verwahrstelle USD 3.946,20 3.661,69 0,00
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 72.568,86 0,03
Dividendenansprüche EUR 72.568,86 0,03
Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR -294.313,35 -0,12
Fondsvermögen EUR 253.862.091,25 100,00 2)
Anteilwert EUR 80,59
Umlaufende Anteile STK 3.149.929
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,93
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

Devisenkurse (in Mengennotiz) per 22.04.2022

Schweiz, Franken (CHF) 1,03211 = 1 (EUR)
Dänemark, Kronen (DKK) 7,43976 = 1 (EUR)
Norwegen, Kronen (NOK) 9,64258 = 1 (EUR)
Schweden, Kronen (SEK) 10,29111 = 1 (EUR)
Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,07770 = 1 (EUR)

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:

Alle Vermögenswerte per 22.04.2022 oder letztbekannte

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Deutschland
BioNTech SE ADR US09075V1026 STK 0 9.400
Dänemark
Coloplast A/​S DK0060448595 STK 8.000 8.000
ORSTED A/​S DK0060094928 STK 0 17.000
Kanada
Shopify Inc. CA82509L1076 STK 3.100 3.100
Niederlande
Adyen NV NL0012969182 STK 1.250 1.770
Schweiz
Nestle SA CH0038863350 STK 8.700 8.700
Sika AG CH0418792922 STK 19.910 27.310
USA (Vereinigte Staaten von Amerika)
Adobe Systems Inc. US00724F1012 STK 10.040 15.325
Air Products & Chemicals Inc. US0091581068 STK 4.700 4.700
Coca-Cola Co. US1912161007 STK 18.100 18.100
Intuitive Surgical Inc. US46120E6023 STK 28.180 31.040
Zertifikate
BTCetc – ETC Group Physical Bitcoin DE000A27Z304 STK 25.000 25.000
Gattungsbezeichnung Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Volumen
in 1.000
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte EUR 50.279
(Basiswert(e): DAX 40, Euro Stoxx 50, NASDAQ 100, Standard & Poor‘s 500)

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)

für den Zeitraum vom 01.10.2021 bis 25.04.2022
EUR EUR
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (netto) 48.347,15
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 796.074,61
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 9,82
4. Abzug ausländischer Quellensteuer -210.812,50
Summe der Erträge 633.619,08
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -121,72
2. Verwaltungsvergütung -2.422.189,14
3. Verwahrstellenvergütung -68.069,23
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -10.736,99
5. Sonstige Aufwendungen -135.216,39
davon Depotgebühren -21.410,41
davon Negativzinsen Liquiditätsanlagen -110.498,69
davon Rechtsverfolgungskosten -310,28
davon Kosten der Aufsicht -2.997,01
Summe der Aufwendungen -2.636.333,47
III. Ordentlicher Nettoertrag -2.002.714,39
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 8.374.225,73
2. Realisierte Verluste -1.663.963,56
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 6.710.262,17
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 4.707.547,78
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -28.226.550,83
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -8.024.100,41
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -20.202.450,42
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres -23.519.003,05

Entwicklung des Sondervermögens

für den Zeitraum vom 01.10.2021 bis 25.04.2022
EUR EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 71.409.354,26
1. Ausschüttung für das Vorjahr 0,00
2. Zwischenausschüttungen -688.334,40
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) 211.544.969,67
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen 212.883.806,60
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen -1.338.836,93
4. Ertragsausgleich /​ Aufwandsausgleich -4.884.895,23
5. Ergebnis des Geschäftsjahres -23.519.003,05
davon nicht realisierte Gewinne -8.024.100,41
davon nicht realisierte Verluste -20.202.450,42
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 253.862.091,25

Verwendung der Erträge

Berechnung der Ausschüttung
insgesamt je Anteil
EUR EUR
1) Kompensiert um Ertragsausgleich aus Zwischenausschüttung in Höhe von -256.644,30 EUR
I. Für Ausschüttung verfügbar
1. Summe der Vorträge aus Vorjahren 1) 14.368.190,25 4,5614331
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 4.707.547,78 1,4944933
3. Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,0000000
II. Nicht für Ausschüttung verwendet
1. Der Wiederanlage zugeführt 0,00 0,0000000
2. Vortrag auf neue Rechnung 17.442.424,93 5,5374026
III. Gesamtausschüttung 1.633.313,10 0,5185238
1. Endausschüttung 944.978,70 0,3000000
2. Zwischenausschüttung 25.01.22 688.334,40 0,2185238
(auf einen Anteilumlauf von 3.149.929 Stück)

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Fondsvermögen Anteilwert
Geschäftsjahr EUR EUR
25.04.2022 253.862.091,25 80,59
30.09.2021 71.409.354,26 87,93
30.09.2020 20.895.593,41 70,75
30.09.2019 10.833.529,41 54,10

Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivatenverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00
Vertragspartner der Derivate-Geschäfte keine

Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten

davon:
Bankguthaben EUR 0,00
Schuldverschreibungen EUR 0,00
Aktien EUR 0,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,93
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gemäß § 37 Absatz 4 DerivateVO

Kleinster potenzieller Risikobetrag 4,94 %
Größter potenzieller Risikobetrag 10,20 %
Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 8,36 %

Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateVO verwendet wurde

Multi-Faktor-Modell mit Monte Carlo Simulation

Parameter, die gemäß § 11 DerivateVO verwendet wurden

Konfidenzniveau 99,00 %
Unterstellte Haltedauer 10 Tage
Länge der historischen Zeitreihe 504 Tagesrenditen
Exponentielle Gewichtung, Gewichtungsfaktor
(entsprechend einer effektiven Historie von einem Jahr)
0,993

Zusammensetzung des Vergleichvermögens gemäß § 37 Absatz 5 DerivateVO

MSCI World 100 %

Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage

Leverage nach der Brutto-Methode gemäß Artikel 7 der Level II VO Nr. 231/​2013. 89,56 %

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 80,59
Umlaufende Anteile STK 3.149.929

Zusätzliche Angaben nach § 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV – Angaben zum Bewertungsverfahren

Alle Wertpapiere, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt.

Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen. Anteile an Investmentvermögen werden zum letzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.

Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet.

Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis des Vortages.

Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung.

Das bisherige Vorgehen bei der Bewertung der Assets des Sondervermögens findet auch vor dem Hintergrund der Auswirkungen durch Covid-19 Anwendung. Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen in diesem Zusammenhang waren bisher nicht notwendig.

Zum Stichtag 25. April 2022 erfolgte die Bewertung für das Sondervermögen zu 100 % auf Basis von handelbaren Kursen, zu 0 % auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen und zu 0 % auf Basis von sonstigen Bewertungsverfahren.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio [TER]) beträgt:
ENRAK 1,69 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Geschäftsjahr getragenen Kosten (ohne Transaktionskosten und ohne Performance Fee) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus, sowie die laufenden Kosten (in Form der veröffentlichten TER bzw. Verwaltungskosten) der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende.

Der Anteil der erfolgsabhängigen Vergütung am durchschnittlichen Fondsvermögen beträgt:
ENRAK 0,00 %

Dieser Anteil berücksichtigt die vom Sondervermögen im Geschäftsjahr angefallene Performance-Fee im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens sowie die Performance-Fee der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende.

Die Ampega Investment GmbH gewährt sogenannte Vermittlungsprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.

Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2021 bis 25. April 2022 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Ampega Investment GmbH für das Sondervermögen ENRAK keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen.

Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt.

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) im Geschäftsjahr gesamt: 267.921,46 EUR.

Bei einigen Geschäftsarten (u.a. Renten- und Devisengeschäfte) sind die Transaktionskosten als Kursbestandteil nicht individuell ermittelbar und daher in obiger Angabe nicht enthalten.

Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen: Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 EUR Transaktionen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) TEUR 8.935
davon feste Vergütung TEUR 7.050
davon variable Vergütung TEUR 1.885
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen TEUR n.a.
Zahl der Mitarbeiter der KVG (ohne Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) 80
Höhe des gezahlten Carried Interest TEUR n.a.
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütungen an Risikoträger TEUR 3.612
davon Geschäftsleiter TEUR 1.617
davon andere Führungskräfte TEUR 1.569
davon andere Risikoträger TEUR n.a.
davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen TEUR 426
davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe TEUR n.a.

Die Angaben zu den Vergütungen sind dem Jahresabschluss zum 31.12.2021 der KVG entnommen und werden aus den Entgeltabrechnungsdaten des Jahres 2021 ermittelt. Die Vergütung, die Risikoträger im Jahr von den anderen Gesellschaften des Talanx Konzerns erhielten, wurde bei der Ermittlung der Vergütungen einbezogen.

Gem. § 37 KAGB ist die Ampega Investment GmbH (nachfolgend Ampega) verpflichtet, ein den gesetzlichen Anforderungen entsprechendes Vergütungssystem einzurichten. Aufgrund dessen hat die Gesellschaft eine Vergütungsrichtlinie implementiert, die den verbindlichen Rahmen für die Vergütungspolitik und -praxis bildet, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich ist.

Die Vergütungspolitik orientiert sich an der Größe der KVG und der von ihr verwalteten Sondervermögen, der internen Organisation und der Art, dem Umfang und der Komplexität der von der Gesellschaft getätigten Geschäfte. Sie steht im Einklang mit der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und Interessen der Ampega, der von ihr verwalteten Sondervermögen sowie der Anleger solcher Sondervermögen und umfasst auch Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten.

Die Vergütungsrichtlinie enthält im Einklang mit den gesetzlichen Regelungen insbesondere detaillierte Vorgaben im Hinblick auf die allgemeine Vergütungspolitik sowie Regelungen für fixe und variable Gehälter und Informationen darüber, welche Mitarbeiter, deren Tätigkeit einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der KVG und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) in diese Vergütungsrichtlinie einbezogen sind.

Zur Grundvergütung können Mitarbeiter und Geschäftsleiter eine leistungsorientierte Vergütung zzgl. weiterer Zuwendungen (insbes. Dienstwagen) erhalten. Das Hauptaugenmerk des variablen Vergütungsbestandteils liegt bei der Ampega auf der Erreichung individuell festgelegter, qualitativer und/​oder quantitativer Ziele. Zur langfristigen Bindung und Schaffung von Leistungsanreizen wird ein wesentlicher Anteil des variablen Vergütungsbestandteils mit einer Verzögerung von vier Jahren ausgezahlt.

Mit Hilfe der Regelungen wird eine solide und umsichtige Vergütungspolitik betrieben, die zu einer angemessenen Ausrichtung der Risiken führt und einen angemessenen und effektiven Anreiz für die Mitarbeiter schafft.

Die Vergütungsrichtlinie wurde von dem Aufsichtsrat und der Geschäftsführung der Ampega Investment GmbH beschlossen und unterliegt der jährlichen Überprüfung. Zudem hat die Ampega einen Vergütungsausschuss im Aufsichtsrat der Gesellschaft eingerichtet, der sich mit den besonderen Anforderungen an das Vergütungssystem auseinandersetzt und sich mit den entsprechenden Fragen befasst.

Die jährliche Überprüfung der Vergütungspolitik durch die Gesellschaft hat ergeben, dass Änderungen der Vergütungspolitik nicht erforderlich sind.

Wesentliche Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 KAGB fanden daher im Berichtszeitraum nicht statt.

Zusätzliche Angaben

Angaben zur Transparenz gemäß Verordnung (EU) 2020/​852 bzw. Angaben nach Art. 11 Offenlegungsverordnung

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

 

Köln, den 8. August 2022

Ampega Investment GmbH

Die Geschäftsführung
Dr. Thomas Mann
Jürgen Meyer

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Ampega Investment GmbH, Köln

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens ENRAK – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1.Oktober 2021 bis zum 25. April 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 25. April 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1.Oktober 2021 bis zum 25. April 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Ampega Investment GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV

Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 8. August 2022

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Anita Dietrich
Wirtschaftsprüfer

ppa. Ruth Koddebusch
Wirtschaftsprüferin

Bildnachweis:

ColiN00B (CC0), Pixabay

von Autor: Red. MJ
am: Dienstag, 16.08.2022

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