Deka Vermögensmanagement GmbH – Jahresbericht zum 31. März 2022. Keppler-Emerging Markets-INVEST DE000A0ERYQ0

Deka Vermögensmanagement GmbH – Jahresbericht zum 31. März 2022. Keppler-Emerging Markets-INVEST DE000A0ERYQ0

Veröffentlicht

Freitag, 22.07.2022
von Red. MJ

Deka Vermögensmanagement GmbH

Frankfurt am Main

Keppler-Emerging Markets-INVEST

Jahresbericht zum 31. März 2022.

Ein OGAW-Sondervermögen deutschen Rechts.

Tätigkeitsbericht.

Das Anlageziel des Keppler-Emerging Markets-INVEST ist der langfristige Kapitalzuwachs durch eine positive Wertentwicklung der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte. Bei diesem Fonds handelt es sich um einen international investierenden Aktienfonds. Daneben können jeweils bis zu 49 Prozent des Wertes des Fonds in Bankguthaben und Geldmarktinstrumenten sowie bis zu 10 Prozent in Investmentanteilen investiert werden. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Fonds investiert mindestens 51 Prozent in Aktien von Ausstellern, die ihren juristischen oder physischen Sitz in einem der weltweiten Schwellen- oder Entwicklungsländer (Emerging Markets) haben. Der Investmentprozess erfolgt im Rahmen einer Gesamtunternehmenseinschätzung, wobei insbesondere auf eine attraktive Dividendenrendite geachtet wird. Die wertorientierte Aktienanlage wird ergänzt durch weitere Ertrags- und Substanzbewertungskriterien, wie u.a. Kurs-/​Gewinn- und Kurs-/​Cashflow-Verhältnisse, sowie Eigenkapitalrenditen und Verschuldungsgrade. Zu Diversifikationszwecken wird auf eine ausreichende Länder-, Sektoren- und Branchengewichtung geachtet. Zur Messung des Wertpapierauswahlprozesses steht kein geeigneter Index für Aktien mit überdurchschnittlicher Dividendenqualität zur Verfügung. In der Regel weisen weltweite Aktienindizes, welche sich unter anderem auch auf die Emerging Markets und einen wertorientierten Anlagestil beschränken, die Faktoren wie Dividendenwachstum und -Kontinuität nicht aus. Anderseits weisen verfügbare Indizes, welche vorrangig auf die Dividendenrendite abstellen aufgrund ihrer Ausrichtung oftmals eine sektorenspezifische über- oder ggf. untergewichtete Investition in Aktien bestimmter Sektoren auf. Daher wird, aufgrund der fehlenden Vergleichbarkeit in der Zusammensetzung von Index und Fondsallokation, auf die Nutzung eines Referenzwertes oder eines gegebenenfalls zusammengesetzten Referenzwertes verzichtet. Der Fonds wird von der Keppler Asset Management Inc., New York, beraten.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852).

Moderates Plus

Die Kapitalmärkte zeigten sich im Berichtsjahr weitgehend unbeeindruckt von den Folgen der Corona-Pandemie und zunächst auch von den branchenübergreifenden Lieferengpässen, welche die konjunkturelle Erholung auszubremsen drohten. Auch der insbesondere aufgrund steigender Energiepreise ausgelöste deutliche Anstieg der Inflationsraten beeinflusste das Börsengeschehen nur begrenzt.

Wichtige Kennzahlen
Keppler-Emerging Markets-INVEST

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Performance* 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
4,0% 7,2% 4,6%
Gesamtkostenquote 2,01%
ISIN DE000A0ERYQ0

 

Veräußerungsergebnisse im Berichtszeitraum
Keppler-Emerging Markets-INVEST

Realisierte Gewinne aus in Euro
Renten und Zertifikate 0,00
Aktien 1.016.514,78
Zielfonds und Investmentvermögen 0,00
Optionen 0,00
Futures 0,00
Swaps 0,00
Metallen und Rohstoffen 0,00
Devisentermingeschäften 0,00
Devisenkassageschäften 33.961,59
sonstigen Wertpapieren 0,00
Summe 1.050.476,37
Realisierte Verluste aus in Euro
Renten und Zertifikate 0,00
Aktien -1.582.523,83
Zielfonds und Investmentvermögen 0,00
Optionen 0,00
Futures 0,00
Swaps 0,00
Metallen und Rohstoffen 0,00
Devisentermingeschäften 0,00
Devisenkassageschäften -8.928,69
sonstigen Wertpapieren 0,00
Summe -1.591.452,52

Diese Entwicklung brachte jedoch die Notenbanken in das Dilemma, welche Zielvorgabe zu priorisieren sei: die Bekämpfung des Preisanstiegs oder die Stützung der Konjunktur.

Die militärische Eskalation des Konflikts zwischen Russland und der Ukraine führte dann Ende Februar 2022 zu geopolitischen Spannungen, deren Auswirkungen auf die politischen und wirtschaftlichen Beziehungen vor allem in Europa noch nicht vollständig abgesehen werden können. Sofern sich die Unsicherheiten und die Russland-Sanktionen jedoch in nachhaltigen Konjunktur- und Kapitalmarktbelastungen niederschlagen, beziehungsweise der Krieg in der Ukraine länger anhält oder sich verschärft, kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich hieraus auch erhöhte Schwankungsrisiken für das Sondervermögen ergeben.

Im Rahmen des Angriffskriegs auf die Ukraine und der Verhängung von Sanktionen der westlichen Welt gegen Russland wurden russische Titel vollständig veräußert. Entsprechend der Anlagestrategie blieb der Fonds während des gesamten Geschäftsjahres nahezu voll investiert. Zum Stichtag waren 97,9 Prozent des Fondsvermögens in Aktien angelegt, wobei sich die Engagements weiterhin vor allem auf die Schwellenländer in Asien und Lateinamerika verteilten.

Innerhalb der Länderstruktur erfolgten per saldo kleinere Anpassungen. Große Positionen entfielen u.a. auf Taiwan, Südkorea, China und Hongkong. Aus Branchensicht lag ein Schwerpunkt unverändert auf den Sektoren Technologie, Rohstoffe und Banken. Die Bereiche Bau, Pharma und Tourismus wurden gemieden. Auf Einzeltitelebene bildeten zuletzt Anglo American (Rohstoffe), Grupo Mexico (Rohstoffe) sowie Taiwan Semiconductor (Halbleiter) die größten Einzelwerte im Portfolio.

Auf den Einsatz von Derivaten wurde im Berichtszeitraum verzichtet, eine Währungskurssicherung wurde nicht vorgenommen.

Anteile an dem Sondervermögen sind Wertpapiere, deren Preise durch die börsentäglichen Kursschwankungen der im Fonds befindlichen Vermögensgegenstände bestimmt werden und deshalb steigen oder auch fallen können (Marktpreisrisiken).

Aufgrund der Investitionen in fremde Währungen unterlag der Fonds Fremdwährungsrisiken.

Die Einschätzung der im Berichtsjahr eingegangenen Liquiditätsrisiken orientiert sich an der Veräußerbarkeit von Vermögenswerten, die potenziell eingeschränkt sein kann. Der Fonds verzeichnete im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.

Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Das Sondervermögen unterlag im Berichtszeitraum keinen besonderen operationellen Risiken.

Der Fonds Keppler-Emerging Markets-INVEST verzeichnete im Betrachtungszeitraum eine Wertsteigerung von 4,0 Prozent.

Fondsstruktur
Keppler-Emerging Markets-INVEST

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.

Taiwan 16,4%
Südkorea 14,0%
China 12,1%
Hongkong 8,7%
Singapur 6,3%
Sonstige Länder 40,4%
Barreserve, Sonstiges 2,1%

 

Vermögensübersicht zum 31. März 2022.

Gliederung nach Anlageart – Land Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Aktien 25.082.147,74 97,22
Bermuda 436.547,79 1,70
Brasilien 1.541.009,89 5,98
Chile 501.073,08 1,94
China 3.119.709,67 12,08
Großbritannien 1.874.308,00 7,28
Hongkong 2.237.245,21 8,68
Indien 866.477,47 3,36
Indonesien 1.037.770,90 4,02
Kaiman-Inseln 1.417.305,37 5,49
Korea, Republik 3.558.526,39 13,79
Malaysia 796.492,24 3,09
Mexiko 1.617.235,27 6,27
Singapur 1.620.010,61 6,27
Taiwan 4.219.808,26 16,35
Thailand 238.627,59 0,92
2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 636.877,95 2,46
3. Sonstige Vermögensgegenstände 180.088,17 0,70
II. Verbindlichkeiten -97.753,44 -0,38
III. Fondsvermögen 25.801.360,42 100,00

 

Gliederung nach Anlageart – Währung Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Aktien 25.082.147,74 97,22
BRL 1.541.009,89 5,98
HKD 7.002.738,10 27,14
IDR 1.037.770,90 4,02
KRW 3.558.526,39 13,79
MXN 1.036.565,47 4,02
MYR 796.492,24 3,09
SGD 1.620.010,61 6,27
THB 238.627,59 0,92
TWD 3.291.513,26 12,75
USD 4.958.893,29 19,24
2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 636.877,95 2,46
3. Sonstige Vermögensgegenstände 180.088,17 0,70
II. Verbindlichkeiten -97.753,44 -0,38
III. Fondsvermögen 25.801.360,42 100,00

Vermögensaufstellung zum 31. März 2022.

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 31.03.2022 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. Im Berichtszeitraum mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
Börsengehandelte Wertpapiere 24.009.050,23 93,05
Aktien 24.009.050,23 93,05
BRL 1.541.009,89 5,98
BRABEVACNOR1 AMBEV S.A. Reg.Shares STK 83.700 10.000 0 BRL 15,170 238.592,38 0,92
BRGGBRACNPR8 Gerdau S.A. Reg.Preferred Shares STK 58.000 58.000 0 BRL 30,720 334.807,16 1,30
BRITSAACNPR7 Itausa S.A. Reg.Pref.Shares STK 150.260 41.155 0 BRL 10,840 306.068,19 1,19
BRPETRACNOR9 Petroleo Brasileiro S.A. Reg.Shares STK 40.200 40.200 0 BRL 35,110 265.217,64 1,03
BRVALEACNOR0 Vale S.A. Reg.Shares STK 22.000 22.000 0 BRL 95,870 396.324,52 1,54
HKD 7.002.738,10 27,14
HK0000069689 AIA Group Ltd Reg.Shares STK 23.000 0 0 HKD 82,450 217.179,93 0,84
KYG017191142 Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shares STK 29.600 29.600 0 HKD 112,100 380.013,06 1,47
HK2388011192 Bank of China (Hongkong) Ltd. Reg.Shares STK 77.000 0 0 HKD 29,700 261.907,76 1,02
CNE1000001Z5 Bank of China Ltd. Reg.Shares H STK 1.027.000 0 0 HKD 3,150 370.494,86 1,44
CNE100000205 Bank of Communications Co.Ltd. Reg.Shares H STK 596.100 0 0 HKD 5,620 383.668,93 1,49
CNE1000002H1 China Construction Bank Corp. Reg.Shares H STK 565.500 0 0 HKD 5,890 381.460,08 1,48
HK0688002218 China Ov.Land & Inv. Ltd. Reg.Shares STK 152.000 0 0 HKD 23,450 408.213,75 1,58
CNE1000002Q2 China Petroleum & Chemi. Corp. Reg.Shares H STK 701.800 0 0 HKD 3,930 315.869,07 1,22
BMG2113B1081 China Resources Gas Group Ltd. Reg.Shares STK 60.000 60.000 0 HKD 33,250 228.477,85 0,89
KYG2108Y1052 China Resources Land Ltd. Reg.Shares STK 122.000 0 0 HKD 36,500 509.980,87 1,98
KYG2177B1014 CK Asset Holdings Ltd. Reg.Shares STK 3.398 0 41.602 HKD 53,700 20.897,72 0,08
KYG217651051 CK Hutchison Holdings Ltd. Reg.Shares STK 35.000 0 0 HKD 57,550 230.682,46 0,89
CNE100000338 Great Wall Motor Co. Ltd. Reg.Shares H STK 207.100 0 70.000 HKD 12,560 297.900,29 1,15
HK0270001396 Guangdong Investment Ltd. Reg.Shares STK 365.200 0 0 HKD 10,720 448.359,88 1,74
CNE100000Q35 Guangzhou Automobile Group Co. Reg.Shares H STK 302.800 0 0 HKD 6,540 226.795,70 0,88
HK0011000095 Hang Seng Bank Ltd. Reg.Shares STK 14.000 0 0 HKD 151,200 242.427,02 0,94
HK0388045442 Hongkong Exch. + Clear. Ltd. Reg.Shs STK 4.900 0 0 HKD 371,400 208.419,90 0,81
CNE1000003G1 Industr. & Commerc.Bk of China Reg.Shares H STK 488.000 0 0 HKD 4,810 268.822,80 1,04
KYG8208B1014 JD.com Inc. Reg.Shares A STK 214 214 0 HKD 234,000 5.742,60 0,02
CNE1000003J5 Jiangsu Expressway Co. Ltd. Reg.Shares H STK 256.000 0 0 HKD 8,200 240.411,37 0,93
CNE1000003X6 Ping An Insurance(Grp)Co.China Reg.Shares H STK 54.000 31.000 0 HKD 55,650 344.159,79 1,33
HK0016000132 Sun Hung Kai Properties Ltd. Reg.Shares STK 19.000 0 0 HKD 93,600 203.671,68 0,79
HK0669013440 Techtronic Industries Co. Ltd. Reg.Shares STK 17.000 0 0 HKD 126,900 247.065,29 0,96
KYG875721634 Tencent Holdings Ltd. Reg.Shares STK 6.300 6.300 0 HKD 374,200 269.988,66 1,05
CNE1000004S4 Zhejiang Expressway Co.Ltd. Reg.Shares H STK 385.000 0 0 HKD 6,580 290.126,78 1,12
IDR 1.037.770,90 4,02
ID1000111305 Adaro Energy Indonesia Tbk, PT Reg.Shares STK 4.319.700 0 0 IDR 2.690,000 725.392,92 2,81
ID1000057003 Indofood Sukses Makmur Tbk, PT Reg.Shares STK 841.000 0 0 IDR 5.950,000 312.377,98 1,21
KRW 3.558.526,39 13,79
KR7005380001 Hyundai Motor Co. Ltd. Reg.Shares STK 1.900 0 0 KRW 180.500,000 253.781,38 0,98
KR7000270009 Kia Corp. Reg.Shares STK 10.200 0 0 KRW 74.000,000 558.548,43 2,16
KR7033780008 KT&G Corp. Reg.Shares STK 6.000 0 0 KRW 80.700,000 358.305,71 1,39
KR7051910008 LG Chem Ltd. Reg.Shares STK 700 700 0 KRW 532.000,000 275.574,24 1,07
KR7035420009 Naver Corp. Reg.Shares STK 2.000 0 0 KRW 340.500,000 503.936,77 1,95
KR7005931001 Samsung Electronics Co. Ltd. Reg.Pref.Shares STK 12.000 0 0 KRW 63.000,000 559.436,42 2,17
KR7005930003 Samsung Electronics Co. Ltd. Reg.Shares STK 10.800 0 0 KRW 69.600,000 556.239,64 2,16
KR7000660001 SK Hynix Inc. Reg.Shares STK 3.300 0 0 KRW 118.000,000 288.154,16 1,12
KR7017670001 SK Telecom Co. Ltd. Reg.Shares STK 4.858 4.859 1.601 KRW 56.900,000 204.549,64 0,79
MXN 1.036.565,47 4,02
MXP370841019 Grupo Mexico SA de CV Reg.Shares Cl.B STK 198.621 25.000 0 MXN 115,390 1.036.565,47 4,02
MYR 796.492,24 3,09
MYL1155OO000 Malayan Banking Berhad Reg.Shares STK 166.450 0 0 MYR 8,930 316.909,05 1,23
MYL5183OO008 Petronas Chemicals Group Bhd Reg.Shares STK 136.000 136.000 0 MYR 9,590 278.071,77 1,08
MYL5347OO009 Tenaga Nasional Berhad Reg.Shares STK 104.900 0 0 MYR 9,010 201.511,42 0,78
SGD 1.620.010,61 6,27
SG1L01001701 DBS Group Holdings Ltd. Reg.Shares STK 10.700 0 6.200 SGD 35,990 255.256,69 0,99
SG1S04926220 Oversea-Chinese Bnkg Corp.Ltd. Reg.Shares STK 31.100 0 10.200 SGD 12,410 255.825,41 0,99
SG1J26887955 Singapore Exchange Ltd. Reg.Shares STK 48.500 0 0 SGD 9,960 320.193,55 1,24
SG1T75931496 S’pore Telecommunications Ltd. Reg.Shares STK 143.900 0 58.400 SGD 2,660 253.719,55 0,98
SG1M31001969 United Overseas Bank Ltd. Reg.Shares STK 11.900 0 6.900 SGD 32,170 253.752,03 0,98
SG1T56930848 Wilmar International Ltd. Reg.Shares STK 89.900 0 0 SGD 4,720 281.263,38 1,09
THB 238.627,59 0,92
TH0646010Z18 PTT PCL Reg.Shares Foreign STK 228.600 0 0 THB 38,750 238.627,59 0,92
TWD 3.291.513,26 12,75
TW0002357001 ASUSTeK Computer Inc. Reg.Shares STK 30.200 0 0 TWD 373,500 353.242,92 1,37
TW0002882008 Cathay Financial Hldg Co. Ltd. Reg.Shares STK 132.000 132.000 0 TWD 64,500 266.630,34 1,03
TW0001326007 Formosa Chem. & Fibre Corp. Reg.Shares STK 129.000 0 0 TWD 79,000 319.148,44 1,24
TW0001301000 Formosa Plastics Corp. Reg.Shares STK 111.000 0 0 TWD 106,500 370.210,31 1,43
TW0002881000 Fubon Financial Hldg Co. Ltd. Reg.Shares STK 148.512 20.319 75.000 TWD 76,500 355.794,23 1,38
TW0002317005 Hon Hai Precision Ind. Co.Ltd. Reg.Shares STK 102.080 0 0 TWD 106,000 338.861,67 1,31
TW0002454006 MediaTek Inc. Reg.Shares STK 8.000 8.000 0 TWD 905,000 226.732,87 0,88
TW0002886009 Mega Financial Hldgs Co. Ltd. Reg.Shares STK 353.317 0 0 TWD 42,900 474.676,52 1,84
TW0004938006 Pegatron Corp. Reg.Shares STK 150.400 0 0 TWD 72,400 341.006,24 1,32
TW0002303005 United Microelectronics Corp. Reg.Shares STK 145.000 145.000 0 TWD 54,000 245.209,72 0,95
USD 3.885.795,78 15,07
US0595201064 Banco de Chile Reg.Shs (Sp.ADRs) STK 13.925 2.000 0 USD 20,710 258.584,85 1,00
US05965X1090 Banco Santander Chile Reg.Shs (Spons.ADRs) STK 12.100 0 0 USD 22,350 242.488,23 0,94
US1912411089 Coca-Cola FEMSA S.A.B. de C.V. Reg.Shs L (Sp. ADR) STK 12.100 0 0 USD 53,520 580.669,80 2,25
US4567881085 Infosys Ltd. Reg.Shares (Spons.ADRs) STK 38.700 0 15.900 USD 24,970 866.477,47 3,36
BMG507361001 Jardine Matheson Holdings Ltd. Reg.Shares STK 4.200 0 0 USD 55,250 208.069,94 0,81
US7672041008 Rio Tinto PLC Reg.Shares(Spons.ADRs) STK 11.100 0 0 USD 80,500 801.210,49 3,11
US8740391003 Taiwan Semiconduct.Manufact.Co Reg.Shs (Spon.ADRs) STK 9.700 0 2.300 USD 106,730 928.295,00 3,60
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 1.073.097,51 4,17
Aktien 1.073.097,51 4,17
USD 1.073.097,51 4,17
US03485P3001 Anglo American PLC R.Shs (Spons.ADRs) STK 45.600 0 0 USD 26,245 1.073.097,51 4,17
Summe Wertpapiervermögen EUR 25.082.147,74 97,22
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle
DekaBank Deutsche Girozentrale EUR 612.508,32 % 100,000 612.508,32 2,37
Guthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale CZK 21.728,03 % 100,000 889,00 0,00
DekaBank Deutsche Girozentrale HUF 0,65 % 100,000 0,00 0,00
DekaBank Deutsche Girozentrale PLN 2,63 % 100,000 0,57 0,00
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale HKD 8.741,33 % 100,000 1.001,10 0,00
DekaBank Deutsche Girozentrale SGD 10.856,28 % 100,000 7.196,02 0,03
DekaBank Deutsche Girozentrale TRY 2,59 % 100,000 0,16 0,00
DekaBank Deutsche Girozentrale USD 17.043,95 % 100,000 15.282,63 0,06
DekaBank Deutsche Girozentrale ZAR 2,44 % 100,000 0,15 0,00
Summe Bankguthaben EUR 636.877,95 2,46
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 636.877,95 2,46
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche EUR 179.831,49 179.831,49 0,70
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 256,68 256,68 0,00
Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR 180.088,17 0,70
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme
Kredite in Nicht-EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale KRW -5.087,00 % 100,000 -3,76 0,00
DekaBank Deutsche Girozentrale MXN -1,27 % 100,000 -0,06 0,00
Summe der Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme EUR -3,82 0,00
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -54.972,30 -54.972,30 -0,21
Allgemeine Fondsverwaltungsverbindlichkeiten EUR -42.777,32 -42.777,32 -0,17
Summe Sonstige Verbindlichkeiten EUR -97.749,62 -0,38
Fondsvermögen EUR 25.801.360,42 100,00
Umlaufende Anteile STK 606.337,000
Anteilwert EUR 42,55

 

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 31.03.2022
Türkei, Lira (Neu) (TRY) 16,36080 = 1 Euro (EUR)
Polen, Zloty (PLN) 4,64095 = 1 Euro (EUR)
Tschechische Republik, Kronen (CZK) 24,44100 = 1 Euro (EUR)
Ungarn, Forint (HUF) 368,29000 = 1 Euro (EUR)
Südafrika, Rand (ZAR) 16,09585 = 1 Euro (EUR)
Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,11525 = 1 Euro (EUR)
Mexiko, Peso (MXN) 22,11040 = 1 Euro (EUR)
Brasilien, Real (BRL) 5,32175 = 1 Euro (EUR)
Thailand, Baht (THB) 37,12165 = 1 Euro (EUR)
Indonesien, Rupiah (IDR) 16.018,89500 = 1 Euro (EUR)
Malaysia, Ringgit (MYR) 4,69030 = 1 Euro (EUR)
Singapur, Dollar (SGD) 1,50865 = 1 Euro (EUR)
Südkorea, Won (KRW) 1.351,36000 = 1 Euro (EUR)
Taiwan, Neue Dollar (TWD) 31,93185 = 1 Euro (EUR)
Hongkong, Dollar (HKD) 8,73170 = 1 Euro (EUR)

 

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

 

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/​ Verkäufe/​
Anteile bzw. Zugänge Abgänge
Nominal in Whg.
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
BRL
BRBBASACNOR3 Banco do Brasil S.A. Reg.Shares STK 0 31.100
BRSULACDAM12 Sul America S.A. Reg.Units STK 0 22.276
CZK
CZ0005112300 CEZ AS Inhaber-Aktien STK 0 11.300
CS0008418869 Philip Morris CR AS Namens-Aktien STK 0 400
HKD
HK0941009539 China Mobile Ltd. Reg.Shares STK 0 51.000
HK0883013259 CNOOC Ltd. Reg.Shares STK 0 353.800
KRW
KR7402340004 SK Square Co. Ltd. Reg.Shares STK 3.141 3.141
MYR
MYL5398OO002 Gamuda Berhad Reg.Shares STK 0 398.600
SGD
SG1M51904654 CapitaLand Integrated Comm.Tr. Reg.Units STK 19.984 19.984
SGXE62145532 CapitaLand Investment Ltd Reg.Shares STK 129.200 129.200
THB
TH0001010014 Bangkok Bank PCL Reg.Shares (Foreign) STK 0 58.300
TWD
TW0002324001 Compal Electronics Inc. Reg.Shares STK 0 704.000
USD
US3682872078 Gazprom PJSC Nam.Akt. (Sp.ADRs) STK 21.600 121.600
US69343P1057 LUKOIL PJSC Reg.Shares (Sp. ADRs) STK 0 7.600
US8766292051 Tatneft PJSC Reg.Shs (Sp.ADRs Reg.S) STK 0 10.300
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
SGD
SG1J27887962 Capitaland Ltd. Reg.Shares STK 0 129.200
Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0 Euro.

 

Entwicklung des Sondervermögens
EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 26.416.391,47
1 Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das Vorjahr -789.207,21
2 Zwischenausschüttung(en) -.–
3 Mittelzufluss (netto) -820.236,67
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 861.554,41
davon aus Anteilschein-Verkäufen EUR 861.554,41
davon aus Verschmelzung EUR 0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -1.681.791,08
4 Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 12.127,13
5 Ergebnis des Geschäftsjahres 982.285,70
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 314.923,51
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste 542.349,22
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 25.801.360,42

 

Vergleichende Übersicht der letzten drei Geschäftsjahre
Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres Anteilwert
EUR EUR
31.03.2019 48.966.940,60 37,79
31.03.2020 20.570.039,64 28,91
31.03.2021 26.416.391,47 42,23
31.03.2022 25.801.360,42 42,55

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.04.2021 – 31.03.2022
(einschließlich Ertragsausgleich)
EUR EUR
I. Erträge insgesamt je Anteil *)
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer) 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 1.305.384,31 2,15
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 0,00 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -1.009,62 -0,00
davon Negative Einlagezinsen -1.107,19 -0,00
davon Positive Einlagezinsen 97,57 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00 0,00
9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer 0,00 0,00
9b. Abzug ausländischer Quellensteuer -126.367,88 -0,21
davon aus Dividenden ausländischer Aussteller -126.367,88 -0,21
10. Sonstige Erträge 1.298,40 0,00
davon Quellensteuerrückvergütung Dividende 1.298,40 0,00
Summe der Erträge 1.179.305,21 1,94
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -215,33 -0,00
2. Verwaltungsvergütung -420.651,38 -0,69
3. Verwahrstellenvergütung -30.592,85 -0,05
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 0,00 0,00
5. Sonstige Aufwendungen -61.856,53 -0,10
davon BaFin-Bescheinigungen -985,57 -0,00
davon Beratungsvergütungen -3.525,12 -0,01
davon Dividendengebühren -6.357,68 -0,01
davon Kostenpauschale -50.988,16 -0,08
Summe der Aufwendungen -513.316,09 -0,85
III. Ordentlicher Nettoertrag 665.989,12 1,10
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 1.050.476,37 1,73
2. Realisierte Verluste -1.591.452,52 -2,62
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften -540.976,15 -0,89
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 125.012,97 0,21
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 314.923,51 0,52
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste 542.349,22 0,89
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 857.272,73 1,41
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 982.285,70 1,62

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.
1) Der Abzug von Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag erfolgt gemäß § 44 Abs. 1 Satz 3 EStG über die depotführende Stelle bzw. über die letzte inländische auszahlende Stelle als Entrichtungsverpflichtete.
2) Ausschüttung am 20. Mai 2022 mit Beschlussfassung vom 16. Mai 2022.
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung
EUR EUR
I. Für die Ausschüttung verfügbar insgesamt je Anteil*)
1 Vortrag aus dem Vorjahr 3.198.116,38 5,27
2 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 125.012,97 0,21
3 Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1 Der Wiederanlage zugeführt 0,00 0,00
2 Vortrag auf neue Rechnung 2.547.017,99 4,20
III. Gesamtausschüttung1) 776.111,36 1,28
1 Zwischenausschüttung 0,00 0,00
2 Endausschüttung2) 776.111,36 1,28
Umlaufende Anteile: Stück 606.337

Anhang.

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der DerivateV nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt (relativer Value-at-Risk gem. § 8 DerivateV).

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 37 Abs. 5 DerivateV i. V. m. § 9 DerivateV)
100% MSCI Emerging Markets NR in EUR

Dem Sondervermögen wird ein derivatefreies Vergleichsvermögen gegenübergestellt. Es handelt sich dabei um eine Art virtuelles Sondervermögen, dem keine realen Positionen oder Geschäfte zugrunde liegen. Die Grundidee besteht darin, eine plausible Vorstellung zu entwickeln, wie das Sondervermögen ohne Derivate oder derivative Komponenten zusammengesetzt wäre. Das Vergleichsvermögen muss den Anlagebedingungen, den Angaben im Verkaufsprospekt und den wesentlichen Anlegerinformationen des Sondervermögens im Wesentlichen entsprechen, ein derivatefreier Vergleichsmaßstab wird möglichst genau nachgebildet. In Ausnahmefällen kann von der Forderung des derivatefreien Vergleichsvermögens abgewichen werden, sofern das Sondervermögen Long/​Short-Strategien nutzt oder zur Abbildung von z.B. Rohstoffexposure oder Währungsabsicherungen.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (§ 37 Abs. 4 Satz 1 und 2 DerivateV i. V. m. § 10 DerivateV)
kleinster potenzieller Risikobetrag 4,91%
größter potenzieller Risikobetrag 6,92%
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 5,59%

Der potenzielle Risikobetrag für das Marktrisiko des Sondervermögens wird über die Risikokennzahl Value-at-Risk (VaR) dargestellt. Zum Ausdruck gebracht wird durch diese Kennzahl der potenzielle Verlust des Sondervermögens, der unter normalen Marktbedingungen mit einem Wahrscheinlichkeitsniveau von 99% (Konfidenzniveau) bei einer angenommenen Haltedauer von 10 Arbeitstagen auf Basis eines effektiven historischen Betrachtungszeitraumes von einem Jahr nicht überschritten wird. Wenn zum Beispiel ein Sondervermögen einen VaR-Wert von 2,5% aufwiese, dann würde unter normalen Marktbedingungen der potenzielle Verlust des Sondervermögens mit einer Wahrscheinlichkeit von 99% nicht mehr als 2,5% des Wertes des Sondervermögens innerhalb von 10 Arbeitstagen betragen. Im Bericht wird die maximale, minimale und durchschnittliche Ausprägung dieser Kennzahl auf Basis einer Beobachtungszeitreihe von maximal einem Jahr oder ab Umstellungsdatum veröffentlicht. Der VaR-Wert des Sondervermögens darf das Zweifache des VaR-Werts des derivatefreien Vergleichsvermögens nicht übersteigen. Hierdurch wird das Marktrisiko des Sondervermögens klar limitiert.

Risikomodell (§ 37 Abs. 4 Satz 3 DerivateV i. V. m. § 10 DerivateV)
Varianz-Kovarianz Ansatz

Im Berichtszeitraum genutzter Umfang des Leverage gemäß der Brutto-Methode (§ 37 Abs. 4 Satz 4 DerivateV i. V. m. § 5 Abs. 2 DerivateV)
100,90%

Emittenten oder Garanten, deren Sicherheiten mehr als 20% des Wertes des Fonds ausgemacht haben (§ 37 Abs. 6 DerivateV):
Im Berichtszeitraum wiesen keine Sicherheiten eine erhöhte Emittentenkonzentration nach § 27 Abs. 7 Satz 4 DerivateV auf.

Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
Umlaufende Anteile STK 606.337
Anteilwert EUR 42,55

Angaben zu Bewertungsverfahren
Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch (§ 168) und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung (KARBV).
Aktien /​ aktienähnliche Genussscheine /​ Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten /​ rentenähnliche Genussscheine /​ Zertifikate /​ Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Gesamtkostenquote (laufende Kosten) 2,01%

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von 0,20% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,20% p.a. auf Dritte (Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten sowie Sonstige) und 0,00% p.a. auf die Verwahrstelle. Die Verwahrstellenvergütung in Höhe von derzeit 0,12% p.a. des Fondsvermögens ist nicht Teil der Pauschalgebühr.

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Wesentliche sonstige Erträge

Quellensteuerrückvergütung Dividende EUR 1.298,40

 

Wesentliche sonstige Aufwendungen
BaFin-Bescheinigungen EUR 985,57
Beratungsvergütungen EUR 3.525,12
Dividendengebühren EUR 6.357,68
Kostenpauschale EUR 50.988,16
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt EUR 14.635,19

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka Vermögensmanagement GmbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten
Das Vergütungssystem der Deka Vermögensmanagement GmbH umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.
Für die Mitarbeiter und Geschäftsführung der Deka Vermögensmanagement GmbH findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.
Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka Vermögensmanagement GmbH nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools
Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka Vermögensmanagement GmbH – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.
Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Deka Vermögensmanagement GmbH bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeiters werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt.
Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch die Geschäftsführung. Die Vergütung der Geschäftsführung wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern
Die variable Vergütung der Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitern, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitern (zusammen als „risikorelevante Mitarbeiter“) unterliegt folgenden Regelungen:

Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeiter ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.

Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitern unterhalb der Geschäftsführungs-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.

Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.

Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.

Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 75 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2021 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka Vermögensmanagement GmbH war im Geschäftsjahr 2021 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der

Deka Vermögensmanagement GmbH* gezahlten Mitarbeitervergütung EUR 11.022.961,23
davon feste Vergütung EUR 9.410.384,47
davon variable Vergütung EUR 1.612.576,76
Zahl der Mitarbeiter der KVG 112

 

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der
Deka Vermögensmanagement GmbH* gezahlten Vergütung an bestimmte Mitarbeitergruppen** EUR 1.389.872,78
Geschäftsführer EUR 797.028,42
weitere Risk Taker EUR 280.108,00
Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen EUR 0,00
Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker EUR 312.736,36

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

** weitere Risk Taker: alle sonstigen Risk Taker, die nicht Geschäftsführer oder Risk Taker mit Kontrollfunktionen sind. Mitarbeiter in Kontrollfunktionen: Mitarbeiter in Kontrollfunktionen, die als Risk Taker identifiziert wurden oder sich auf derselben Einkommensstufe wie Risk Taker oder Geschäftsführer befinden.

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/​Total Return Swaps)

Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum keine Wertpapier-Darlehen-, Pensions- oder Total Return Swap-Geschäfte getätigt. Zusätzliche Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften sind daher nicht erforderlich.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Basierend auf dem Gesetz zur Umsetzung der zweiten Aktionärsrechterichtlinie (ARUG II) macht die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu § 134c Abs. 4 AktG folgende Angaben:

Wesentliche mittel- bis langfristige Risiken
Informationen zu den wesentlichen allgemeinen mittel- bis langfristigen Risiken des Sondervermögens sind im Verkaufsprospekt unter dem Abschnitt „Risikohinweise“ aufgeführt. Für die konkreten wesentlichen Risiken im Geschäftsjahr verweisen wir auf den Tätigkeitsbericht.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Zusammensetzung des Portfolios und die Portfolioumsätze können der Vermögensaufstellung bzw. den Angaben zu den während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäften, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, entnommen werden. Die Portfolioumsatzkosten werden im Anhang des vorliegenden Jahresberichts ausgewiesen (Transaktionskosten).

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Anlageziele und Anlagepolitik des Fonds werden im Tätigkeitsbericht dargestellt. Bei den Anlageentscheidungen werden die mittel- bis langfristigen Entwicklungen der Portfoliogesellschaften berücksichtigt. Dabei soll ein Einklang zwischen den Anlagezielen und Risiken sichergestellt werden.

Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern informieren der Mitwirkungsbericht sowie der Stewardship Code der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Dokumente stehen auf folgender Internetseite zur Verfügung: https:/​/​www.deka.de/​privatkunden/​deka-vermoegensmanagement-im-profil (Corporate Governance).

Handhabung der Wertpapierleihe und Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Auf inländischen Hauptversammlungen von börsennotierten Aktiengesellschaften übt die Kapitalverwaltungsgesellschaft das Stimmrecht entweder selbst oder über Stimmrechtsvertreter aus. Verliehene Aktien werden rechtzeitig an die Kapitalverwaltungsgesellschaft zurückübertragen, sodass diese das Stimmrecht auf Hauptversammlungen wahrnehmen kann. Für die in den Sondervermögen befindlichen ausländischen Aktien erfolgt die Ausübung des Stimmrechts insbesondere bei Gesellschaften, die im EURO STOXX 50® oder STOXX Europe 50® vertreten sind, sowie für US-amerikanische und japanische Gesellschaften mit signifikantem Bestand, falls diese Aktien zum Hauptversammlungstermin nicht verliehen sind. Zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften informieren der Stewardship Code und der Mitwirkungsbericht der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die entsprechenden Dokumente stehen Ihnen auf folgender Internetseite zur Verfügung: https:/​/​www.deka.de/​privatkunden/​deka-vermoegensmanagement-im-profil (Corporate Governance).

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben

Ermittlung Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste:
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Berichtszeitraum die in den Anteilpreis einfließenden Wertansätze der im Bestand befindlichen Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Berichtszeitraumes mit den Summenpositionen zum Anfang des Berichtszeitraumes die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Bei den unter der Kategorie „Nichtnotierte Wertpapiere“ ausgewiesenen unterjährigen Transaktionen kann es sich um börsengehandelte bzw. in den organisierten Markt einbezogene Wertpapiere handeln, deren Fälligkeit mittlerweile erreicht ist und die aus diesem Grund der Kategorie nichtnotierte Wertpapiere zugeordnet wurden.

Die Klassifizierung von Geldmarktinstrumenten erfolgt gemäß Einstufung des Informationsdienstleisters WM Datenservice und kann in Einzelfällen von der Definition in § 194 KAGB abweichen. Insofern können Vermögensgegenstände, die gemäß § 194 KAGB unter Geldmarktinstrumente fallen, in der Vermögensaufstellung außerhalb der Kategorie „Geldmarktpapiere“ ausgewiesen sein.

 

Frankfurt am Main, den 28. Juni 2022

Deka Vermögensmanagement GmbH

Die Geschäftsführung

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers.

An die Deka Vermögensmanagement GmbH,
Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Keppler-Emerging Markets-INVEST – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. März 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Deka Vermögensmanagement GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die übrigen Darstellungen und Ausführungen zum Sondervermögen im Gesamtdokument Jahresbericht, mit Ausnahme der im Prüfungsurteil genannten Bestandteile des geprüften Jahresberichts sowie unseres Vermerks.

Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder

anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Deka Vermögensmanagement GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Deka Vermögensmanagement GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Deka Vermögensmanagement GmbH abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Deka Vermögensmanagement GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Deka Vermögensmanagement GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Deka Vermögensmanagement GmbH nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 30. Juni 2022

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

 

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Bildnachweis:

geralt (CC0), Pixabay

von Autor: Red. MJ
am: Freitag, 22.07.2022

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