Deka Vermögensmanagement GmbH – Jahresbericht zum 30. April 2022. Deka-GenerationenPortfolio DE000DK0LMG1

Deka Vermögensmanagement GmbH – Jahresbericht zum 30. April 2022. Deka-GenerationenPortfolio DE000DK0LMG1

Veröffentlicht

Dienstag, 16.08.2022
von Red. MJ

Deka Vermögensmanagement GmbH

Frankfurt am Main

Deka-GenerationenPortfolio

Jahresbericht zum 30. April 2022.

Ein OGAW-Sondervermögen deutschen Rechts.

Tätigkeitsbericht.

Das Anlageziel des Investmentfonds Deka-GenerationenPortfolio ist der mittel- bis langfristige Kapitalzuwachs durch ein breit gestreutes Anlageportfolio sowie eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte.

Der Fonds kann in Wertpapiere und Investmentanteile investieren, wobei der Anteil der Investmentanteile mindestens 51 Prozent betragen muss. Dabei beträgt die Investition in Aktien und Aktienfonds zwischen 0 Prozent und 100 Prozent des Fondsvermögens. Daneben erfolgen Anlagen insbesondere in Rentenfonds, Geldmarktinstrumente und Bankguthaben. Darüber hinaus sind Investitionen in Derivate und Sonstige Anlageinstrumente zulässig.

Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess basiert auf einer fundamental orientierten Kapitalmarkteinschätzung. Dabei werden die volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen bewertet. Weitere Auswahlkriterien (z.B. Bewertung, Liquidität, Gewinne, Sentiment) fließen in die Chance-Risiko-Analyse ein. Auch sind die Auswahlkriterien wie bspw. Bonität, Regionen und Sektoren bei der Portfoliokonstruktion maßgebend. Danach werden die erfolgversprechenden Zielfonds ausgewählt. Bei der Investition in die Zielfonds orientiert sich das Fondsmanagement hinsichtlich der Auswahl und Gewichtung an einem Musterportfolio. Dabei wird der Anlagebetrag auf die zulässigen Anlageklassen verteilt. Je nach Einschätzung der Entwicklungschancen einzelner Anlageklassen weicht das Management bei der Verteilung des Anlagebetrages auf die Anlageklassen von der Gewichtung des Musterportfolios ab. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation nicht mit einem Index vergleichbar ist.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852).

Defensivere Positionierung

Das Berichtsjahr war geprägt von zwei unterschiedlichen Marktphasen. Die Corona-Impffortschritte ermöglichten bis Ende 2021 immer mehr Öffnungsschritte in vielen Volkswirtschaften. Damit verbunden kam es zu einer deutlichen wirtschaftlichen Erholung. Gleichzeitig zogen die Inflationserwartungen an, in Euroland jedoch mit wesentlich geringerer Dynamik als etwa in den USA.

Zu Jahresbeginn verschlechterte sich das Marktumfeld zunehmend. Zunächst litten die Märkte unter dem Richtungswechsel der Notenbanken, welche zunehmend restriktivere Töne anschlugen.

Hinzu kam im Februar der Einmarsch Russlands in die Ukraine und damit einhergehend stark steigende Rohstoffpreise.

Wichtige Kennzahlen
Deka-GenerationenPortfolio

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Performance* 1 Jahr 3 Jahre p.a. seit Auflegungp.a.
-2,2% 0,3% -0,9%
Gesamtkostenquote 1,54%
ISIN DE000DK0LMG1

 

Veräußerungsergebnisse im Berichtszeitraum
Deka-GenerationenPortfolio

Realisierte Gewinne aus in Euro
Renten und Zertifikate 0,00
Aktien 0,00
Zielfonds und Investmentvermögen 11.926.034,11
Optionen 0,00
Futures 1.727.123,61
Swaps 0,00
Metallen und Rohstoffen 0,00
Devisentermingeschäften 0,00
Devisenkassageschäften 223.961,49
sonstigen Wertpapieren 0,00
Summe 13.877.119,21
Realisierte Verluste aus in Euro
Renten und Zertifikate 0,00
Aktien 0,00
Zielfonds und Investmentvermögen -1.215.834,04
Optionen 0,00
Futures -594.155,91
Swaps 0,00
Metallen und Rohstoffen 0,00
Devisentermingeschäften -4.804,65
Devisenkassageschäften -14.218,75
sonstigen Wertpapieren 0,00
Summe -1.829.013,35

Sofern sich die Unsicherheiten und die Russland-Sanktionen in nachhaltigen Konjunktur- und Kapitalmarktbelastungen niederschlagen, beziehungsweise der Krieg in der Ukraine länger anhält oder sich verschärft, kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich hieraus auch zukünftig erhöhte Schwankungsrisiken für das Sondervermögen ergeben.

Ab März belastete zusätzlich die COVID-19-Situation in China, welche von harten Lockdowns ganzer Metropolen gekennzeichnet war. Die Aktienmärkte wie auch Rentenspezialthemen litten in diesem Zeitraum besonders. Aber auch klassische Staatsanleihen gaben aufgrund der Erwartung steigender Zinsen nach.

Das Fondsmanagement hat in der Berichtsperiode die Portfoliostruktur entsprechend der Marktgegebenheiten angepasst und investierte über Zielfondskonzepte weiterhin breit gefächert in Aktien, Renten und Rentenspezialthemen.

Vom Beginn des Geschäftsjahres bis Ende 2021 bewegte sich das Engagement im Aktiensektor zwischen 45 Prozent und 55 Prozent. Nach dem Jahreswechsel und mit Beginn der russischen Invasion in die Ukraine reduzierte das Fondsmanagement das Exposure (Wertänderungsrisiko) des Aktiensegments in mehreren Schritten spürbar. Zum Ende des Berichtszeitraums waren 33,7 Prozent des Fondsvermögens in Aktienfonds investiert. Durch den Einsatz von Derivaten sank der Netto-Investitionsgrad im Aktienbereich um 8,5 Prozentpunkte.

Im Aktiensegment lag ein Schwerpunkt auf US-amerikanische Aktien. Die größte Einzelposition (4,9 Prozent) entfiel hier zuletzt auf einen börsengehandelten Indexfonds (ETF) mit dem marktbreiten S&P 500 Index als Basis (iShs VII-Core S&P 500 U.ETF). Neben länderbasierten Fondskonzepten erfolgten auch Investitionen in branchen- bzw. themenorientierte Konzepte (z.B. Nachhaltigkeit).

Im Rentenbereich erstreckten sich die Engagements ebenfalls auf Zielfonds mit unterschiedlichen thematischen und regionalen Schwerpunkten wie Staatsanleihen aus Euroland, Unternehmensanleihen, Schwellenländertitel und globale Rentenfonds. Im letzten Berichtsmonat wurden unter antizyklischen Aspekten Positionen im Bereich Hochzins-Unternehmensanleihen aufgestockt. Zum Ende des Berichtsjahres waren 57 Prozent des Fondsvermögens in Rentenfonds investiert.

Anfang März baute das Fondsmanagement im Zuge der starken Marktverwerfungen Positionen in Bonus-Zertifikate auf Aktienindizes auf.

Der Fonds Deka-GenerationenPortfolio profitierte im abgelaufenen Geschäftsjahr insbesondere von der verhältnismäßig hohen Gewichtung des Aktiensegments bis Ende 2021. Trotz der schrittweise erfolgten defensiveren Positionierung im Jahr 2022 konnte sich der Fonds der insgesamt negativen Markttendenz in den letzten vier Berichtsmonaten nicht entziehen, da alle berücksichtigten Anlageklassen Verluste verbuchen mussten.

Anteile an dem Sondervermögen sind Wertpapiere, deren Preise durch die börsentäglichen Kursschwankungen der im Fonds befindlichen Vermögensgegenstände bestimmt werden und deshalb steigen oder auch fallen können (Marktpreisrisiken).

Aufgrund der Investitionen in fremde Währungen unterlag der Fonds zudem Fremdwährungsrisiken. Darüber hinaus waren Derivate im Portfolio enthalten, sodass auch hierfür spezifische Risiken wie das Kontrahentenrisiko zu beachten waren.

Die Risiken von Investmentanteilen, die für einen Fonds erworben werden (so genannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltene Vermögensgegenständen.

Fondsstruktur
Deka-GenerationenPortfolio

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.

Rentenfonds 57,0%
Aktienfonds 33,7%
Zertifikate 9,7%
Wertpapiervermögen 100,4%
Liquidität und Sonstiges -0,4%

Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche Engagements tätigen. Dieses Sondervermögen enthält Anteile an anderen Fonds, die in Aktien und Renten investieren.

Insofern unterliegt der Fonds mittelbar spezifischen Risiken wie dem Zinsänderungs- und Adressenausfallrisiko sowie Aktienkursrisiken.

Die Einschätzung der im Berichtsjahr eingegangenen Liquiditätsrisiken orientiert sich an der Veräußerbarkeit von Vermögenswerten, die potenziell eingeschränkt sein kann. Der Fonds verzeichnete im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.

Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Das Sondervermögen unterlag im Berichtszeitraum keinen besonderen operationellen Risiken.

Das Sondervermögen Deka-GenerationenPortfolio verzeichnete im Berichtsjahr eine Wertentwicklung von minus 2,2 Prozent.

Vermögensübersicht zum 30. April 2022.

Gliederung nach Anlageart – Land Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentanteile 212.770.640,37 90,74
Deutschland 88.473.312,41 37,73
Irland 41.966.448,49 17,90
Luxemburg 82.330.879,47 35,11
2. Zertifikate 22.686.264,27 9,67
Deutschland 11.382.367,77 4,85
Luxemburg 11.303.896,50 4,82
3. Derivate -503.334,56 -0,21
4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 5.653.761,06 2,42
5. Sonstige Vermögensgegenstände 12.761.150,66 5,44
II. Verbindlichkeiten -18.908.203,86 -8,06
III. Fondsvermögen 234.460.277,94 100,00

 

Gliederung nach Anlageart – Währung Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentanteile 212.770.640,37 90,74
EUR 160.293.862,40 68,36
JPY 10.180.257,01 4,34
USD 42.296.520,96 18,04
2. Zertifikate 22.686.264,27 9,67
EUR 22.686.264,27 9,67
3. Derivate -503.334,56 -0,21
4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 5.653.761,06 2,42
5. Sonstige Vermögensgegenstände 12.761.150,66 5,44
II. Verbindlichkeiten -18.908.203,86 -8,06
III. Fondsvermögen 234.460.277,94 100,00

Vermögensaufstellung zum 30. April 2022.

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 30.04.2022 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. Im Berichtszeitraum mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 22.686.264,27 9,67
Zertifikate 22.686.264,27 9,67
EUR 22.686.264,27 9,67
DE000DK046T7 DekaBank Dt.Girozent. AI-Bon.-Zert.Cap. SX5E 22/​22 STK 298.241 298.241 0 EUR 38,165 11.382.367,77 4,85
DE000SR7YLB8 SG Issuer S.A. AI-Bon.-Zert. SX5E 22/​22 STK 113.607 113.607 0 EUR 99,500 11.303.896,50 4,82
Wertpapier-Investmentanteile 212.770.640,37 90,74
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile 112.103.396,34 47,81
EUR 112.103.396,34 47,81
DE000DK1CJZ4 Deka Bund + S Finanz: 7-15 I ANT 347.584 455.409 107.825 EUR 101,580 35.307.582,72 15,05
DE0007019440 Deka-Flex defensiv ANT 480.137 480.137 0 EUR 47,740 22.921.740,38 9,78
DE000DK0LM58 Deka-Institutionell RentSpezial HighYield 9/​2025 ANT 232.636 266.932 192.460 EUR 100,480 23.375.265,28 9,97
LU0230155797 Deka-Renten konservativ ANT 393.701 1.380.487 986.786 EUR 47,560 18.724.419,56 7,99
LU1012130644 Renten 7-15 ANT 102.995 197.933 94.938 EUR 114,320 11.774.388,40 5,02
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile 100.667.244,03 42,93
EUR 48.190.466,06 20,55
LU0840619489 AGIF-Allianz German Equity W ANT 1.685 1.004 3.355 EUR 1.885,170 3.176.511,45 1,35
IE00BKZGTF08 Barings U.F.-B.Em.Mkts Loc.Dbt Reg.Shares D Acc. ANT 24.814 9.763 0 EUR 80,730 2.003.234,22 0,85
LU1599248827 Berenberg Aktien Deutschland MA ANT 26.566 14.916 57.258 EUR 115,370 3.064.919,42 1,31
LU1559747883 BGF – Emerging Markets Fund Act. Nom. Classe I2 ANT 404.189 276.667 345.890 EUR 14,120 5.707.148,68 2,43
LU1432415641 DWS Inv.-Euro High Yield Corp. ANT 43.936 14.236 0 EUR 94,630 4.157.663,68 1,77
DE000A0H08M3 iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF (DE) ANT 106.475 106.475 0 EUR 32,405 3.450.322,38 1,47
DE000A0Q4R02 iShares STOXX Europe 600 Utilities UCITS ETF (DE) ANT 85.567 85.567 0 EUR 39,950 3.418.401,65 1,46
LU1727361658 JPMorg.I.-Gbl High Yield Bd Fd Na.-An.I2 (a.) (h.) ANT 20.986 6.577 0 EUR 105,950 2.223.466,70 0,95
LU0289523259 Melchior Sel.Tr.-Europ.Opp.FD I1 ANT 12.472 7.257 4.002 EUR 338,516 4.221.976,29 1,80
IE00B986G486 Neub.B.I.Fds-E.Mkt D.-Hard Cu. Reg.Acc.Shs I ANT 410.723 181.313 0 EUR 11,170 4.587.775,91 1,96
LU0144509550 Pictet-Que.Europ.Sustain.Equ. I ANT 12.143 15.434 3.291 EUR 360,670 4.379.460,72 1,87
IE00BYYPQZ50 Russ.Inv.-Acadian Europ.Equity Reg.Shares B Acc. ANT 316.826 171.033 82.710 EUR 13,910 4.407.049,66 1,88
IE00BKWQ0H23 SPDR MSCI Eur.Health Care UETF Reg.Shares ANT 17.115 17.115 0 EUR 198,220 3.392.535,30 1,45
JPY 10.180.257,01 4,34
LU0106239873 Schroder ISF Japanese Equity Namensanteile A Acc ANT 1.017.931 959.456 702.567 JPY 1.373,828 10.180.257,01 4,34
USD 42.296.520,96 18,04
IE00BKZGL873 Barings U.F.-B.Em.Mkts Loc.Dbt Reg.Shares D Acc. ANT 75.057 25.340 0 USD 91,660 6.512.115,69 2,78
IE00B5BMR087 iShs VII-Core S&P 500 U.ETF Reg.Shares (Acc) ANT 27.592 33.809 39.245 USD 435,490 11.373.978,97 4,85
LU1727350370 JPMorgan Fds-Aggregate Bond Fd AN JPM Ag.Bd. I2 A. ANT 19.988 3.632 0 USD 110,630 2.093.116,04 0,89
LU1814670375 JPMorgan-Asia Growth Fund Act. Nom. I2 hgd Acc. ANT 36.044 59.234 23.190 USD 113,180 3.861.479,41 1,65
IE00B531PK96 Polar Capit.Fds-North American Reg.Shs I ANT 302.058 155.389 233.668 USD 33,890 9.689.758,74 4,13
LU1138397838 US EquityFlex I ANT 3.494 1.739 3.617 USD 2.650,520 8.766.072,11 3,74
Summe Wertpapiervermögen EUR 235.456.904,64 100,41
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte -503.334,56 -0,21
DJ Euro Stoxx 50 Future (STXE) Juni 22 XEUR EUR Anzahl -151 -237.825,00 -0,10
E-Mini S&P 500 Index Future (ES) Juni 22 XCME USD Anzahl -42 -71.162,86 -0,03
MSCI Emerg. Mkts. Index Future (MEM) Juni 22 IFUS USD Anzahl -58 82.351,27 0,04
Topix-Tokyo Stock Price Index Future (JTI) Juni 22 XOSE JPY Anzahl -21 -276.697,97 -0,12
Summe Aktienindex-Derivate EUR -503.334,56 -0,21
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle
DekaBank Deutsche Girozentrale EUR 5.570.700,20 % 100,000 5.570.700,20 2,38
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale GBP 605,28 % 100,000 719,70 0,00
DekaBank Deutsche Girozentrale JPY 11.311.205,00 % 100,000 82.341,16 0,04
Summe Bankguthaben EUR 5.653.761,06 2,42
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 5.653.761,06 2,42
Sonstige Vermögensgegenstände
Einschüsse (Initial Margins) EUR 1.200.381,87 1.200.381,87 0,51
Forderungen aus Wertpapiergeschäften EUR   11.551.800,84 11.551.800,84 4,93
Forderungen aus Zielfondsrückvergütungen EUR 8.967,95 8.967,95 0,00
Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR    12.761.150,66 5,44
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme
Kredite in Nicht-EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale USD -317.682,65 % 100,000 -300.707,70 -0,13
Summe der Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme EUR -300.707,70 -0,13
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften EUR -18.410.217,43 -18.410.217,43 -7,85
Allgemeine Fondsverwaltungsverbindlichkeiten EUR -197.278,73 -197.278,73 -0,08
Summe Sonstige Verbindlichkeiten EUR -18.607.496,16 -7,93
Fondsvermögen EUR 234.460.277,94 100,00
Umlaufende Anteile STK 2.430.813,000
Anteilwert EUR 96,45

 

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 29.04.2022
Vereinigtes Königreich, Pfund (GBP) 0,84102 = 1 Euro (EUR)
Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,05645 = 1 Euro (EUR)
Japan, Yen (JPY) 137,37000 = 1 Euro (EUR)

 

Marktschlüssel
Terminbörsen
XEUR Eurex (Eurex Frankfurt/​Eurex Zürich)
XOSE Osaka – Osaka Exchange – Futures and Options
IFUS New York/​N.Y. – ICE Futures U.S.
XCME Chicago – Chicago Mercantile Exchange (CME)

 

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

 

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/​ Verkäufe/​
Anteile bzw. Zugänge Abgänge
Nominal in Whg.
Wertpapier-Investmentanteile
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile
EUR
DE000ETFL177 Deka Deutsche Börse EUROGOV Germany UCITS ETF ANT 109.194 280.272
DE000ETFL185 Deka Deutsche Börse EUROGOV Germany 1-3 UCITS ETF ANT 86.246 239.578
DE000ETFL193 Deka Deutsche Börse EUROGOV Germany 3-5 UCITS ETF ANT 7.555 149.689
DE000DK0LNT2 Deka-RentSpezial HighYield 9/​2025 ANT 58.542 58.542
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile
EUR
FR0010010827 Lyxor FTSE MIB (DR) UCITS ETF Act. au Port. Dist ANT 201.171 201.171
LU1829219390 MUL-Lyx.EO STOXX Ba.(DR)UC.ETF Namens-Ant. Acc. ANT 61.658 61.658
LU0155300493 Pictet-European Equity Select. I ANT 0 3.806
IE00BFMXVQ44 Vanguard FTSE 250 UCITS ETF Reg.Shs Acc. ANT 103.300 103.300
GBP
IE00BFMXVQ44 Vanguard FTSE 250 UCITS ETF Reg.Shs Acc. ANT 0 204.498
USD
IE00BMDX0L03 CSIF(IE)ETF-MSCI USA SCELB ETF Reg.Acc.Shs B ANT 38.692 38.692

 

Gattungsbezeichnung Stück bzw. Volumen
Anteile bzw. Whg. in 1.000
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte: EUR 29.091
(Basiswert(e): DAX Performance-Index, EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR), MSCI Emerging Markets Index, S&P 500 Index, TOPIX Index (Price) (JPY))
Devisentermingeschäfte
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin:
USD/​EUR EUR 1.760
Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 73,38 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 420.775.741 Euro.

 

Entwicklung des Sondervermögens
EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 172.231.479,09
1 Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das Vorjahr -.–
2 Zwischenausschüttung(en) -.–
3 Mittelzufluss (netto) 68.909.320,53
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 68.909.924,12
davon aus Anteilschein-Verkäufen EUR 68.909.924,12
davon aus Verschmelzung EUR 0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -603,59
4 Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich -1.127.480,43
5 Ergebnis des Geschäftsjahres -5.553.041,25
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -6.462.004,68
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -9.160.486,27
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 234.460.277,94

 

Vergleichende Übersicht der letzten drei Geschäftsjahre
Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres Anteilwert
EUR EUR
30.04.2019 72.189.879,50 95,45
30.04.2020 131.061.313,19 89,78
30.04.2021 172.231.479,09 98,65
30.04.2022 234.460.277,94 96,45

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.05.2021 – 30.04.2022
(einschließlich Ertragsausgleich)
EUR EUR
I. Erträge insgesamt je Anteil *)
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer) 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 0,00 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -83.086,90 -0,03
davon Negative Einlagezinsen -84.006,25 -0,03
davon Positive Einlagezinsen 919,35 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen 559.736,97 0,23
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00 0,00
9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer 0,00 0,00
9b. Abzug ausländischer Quellensteuer 0,00 0,00
10. Sonstige Erträge 113.022,94 0,05
davon Kick-Back-Zahlungen 100.813,28 0,04
davon Rückvergütung aus Zielfonds 12.209,66 0,01
Summe der Erträge 589.673,01 0,24
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -12.583,81 -0,01
2. Verwaltungsvergütung -2.312.341,13 -0,95
3. Verwahrstellenvergütung 0,00 0,00
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 0,00 0,00
5. Sonstige Aufwendungen -243.404,23 -0,10
davon Kostenpauschale -243.404,23 -0,10
Summe der Aufwendungen -2.568.329,17 -1,06
III. Ordentlicher Nettoertrag -1.978.656,16 -0,81
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 13.877.119,21 5,71
2. Realisierte Verluste -1.829.013,35 -0,75
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 12.048.105,86 4,96
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 10.069.449,70 4,14
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -6.462.004,68 -2,66
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -9.160.486,27 -3,77
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -15.622.490,95 -6,43
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres -5.553.041,25 -2,28

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.
1) Einschließlich realisierter Gewinne aus Devisenkassageschäften.
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Wiederanlage
EUR EUR
I. Für die Wiederanlage verfügbar insgesamt je Anteil*)
1 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 10.069.449,70 4,14
2 Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
3 Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,00 0,00
II. Wiederanlage1) 10.069.449,70 4,14
Umlaufende Anteile: Stück 2.430.813

Anhang.

Zusätzliche Angaben zu den Derivaten
Instrumentenart Kontrahent Exposure in EUR
(Angabe nach Marktwerten)
Aktienindex-Terminkontrakte CME Globex -71.162,86
Aktienindex-Terminkontrakte Eurex Deutschland -237.825,00
Aktienindex-Terminkontrakte ICE Futures U.S. 82.351,27
Aktienindex-Terminkontrakte Osaka Exchange – Futures and Options -276.697,97

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der DerivateV nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt (relativer Value-at-Risk gem. § 8 DerivateV).

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 37 Abs. 5 DerivateV i. V. m. § 9 DerivateV)
7% ICE BofA BB-B Global High Yield Constrained Index hedged in EUR, 6% ICE BofA Global Corporate Index hedged in EUR, 7% JPMORGAN EMBI Global Diversified (EUR Hedged), 25% MSCI Europe Net Index in EUR, 25% MSCI World NR in EUR, 30% eb.rexx German Government Bond RI in EUR

Dem Sondervermögen wird ein derivatefreies Vergleichsvermögen gegenübergestellt. Es handelt sich dabei um eine Art virtuelles Sondervermögen, dem keine realen Positionen oder Geschäfte zugrunde liegen. Die Grundidee besteht darin, eine plausible Vorstellung zu entwickeln, wie das Sondervermögen ohne Derivate oder derivative Komponenten zusammengesetzt wäre. Das Vergleichsvermögen muss den Anlagebedingungen, den Angaben im Verkaufsprospekt und den wesentlichen Anlegerinformationen des Sondervermögens im Wesentlichen entsprechen, ein derivatefreier Vergleichsmaßstab wird möglichst genau nachgebildet. In Ausnahmefällen kann von der Forderung des derivatefreien Vergleichsvermögens abgewichen werden, sofern das Sondervermögen Long/​Short-Strategien nutzt oder zur Abbildung von z.B. Rohstoffexposure oder Währungsabsicherungen.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (§ 37 Abs. 4 Satz 1 und 2 DerivateV i. V. m. § 10 DerivateV)
kleinster potenzieller Risikobetrag 1,34%
größter potenzieller Risikobetrag 3,40%
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,58%

Der potenzielle Risikobetrag für das Marktrisiko des Sondervermögens wird über die Risikokennzahl Value-at-Risk (VaR) dargestellt. Zum Ausdruck gebracht wird durch diese Kennzahl der potenzielle Verlust des Sondervermögens, der unter normalen Marktbedingungen mit einem Wahrscheinlichkeitsniveau von 99% (Konfidenzniveau) bei einer angenommenen Haltedauer von 10 Arbeitstagen auf Basis eines effektiven historischen Betrachtungszeitraumes von einem Jahr nicht überschritten wird. Wenn zum Beispiel ein Sondervermögen einen VaR-Wert von 2,5% aufwiese, dann würde unter normalen Marktbedingungen der potenzielle Verlust des Sondervermögens mit einer Wahrscheinlichkeit von 99% nicht mehr als 2,5% des Wertes des Sondervermögens innerhalb von 10 Arbeitstagen betragen. Im Bericht wird die maximale, minimale und durchschnittliche Ausprägung dieser Kennzahl auf Basis einer Beobachtungszeitreihe von maximal einem Jahr oder ab Umstellungsdatum veröffentlicht. Der VaR-Wert des Sondervermögens darf das Zweifache des VaR-Werts des derivatefreien Vergleichsvermögens nicht übersteigen. Hierdurch wird das Marktrisiko des Sondervermögens klar limitiert.

Risikomodell (§ 37 Abs. 4 Satz 3 DerivateV i. V. m. § 10 DerivateV)
Varianz-Kovarianz Ansatz

Im Berichtszeitraum genutzter Umfang des Leverage gemäß der Brutto-Methode (§ 37 Abs. 4 Satz 4 DerivateV i. V. m. § 5 Abs. 2 DerivateV)
105,12%

Emittenten oder Garanten, deren Sicherheiten mehr als 20% des Wertes des Fonds ausgemacht haben (§ 37 Abs. 6 DerivateV):
Im Berichtszeitraum wiesen keine Sicherheiten eine erhöhte Emittentenkonzentration nach § 27 Abs. 7 Satz 4 DerivateV auf.

Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
Umlaufende Anteile STK 2.430.813
Anteilwert EUR 96,45

Angaben zu Bewertungsverfahren
Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch (§ 168) und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung (KARBV).
Aktien /​ aktienähnliche Genussscheine /​ Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten /​ rentenähnliche Genussscheine /​ Zertifikate /​ Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Gesamtkostenquote (laufende Kosten) 1,54%

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Die anteiligen laufenden Kosten für die Zielfondsbestände sind auf Basis der zum Geschäftsjahresende des Dachfonds verfügbaren Daten ermittelt.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Kostenpauschale von insgesamt 0,10% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,10% p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,10% p.a. auf Dritte. Die Kostenpauschale deckt die in den Besonderen Anlagebedingungen und im Verkaufsprospekt aufgeführten Vergütungen und Kosten ab, die dem Sondervermögen nicht separat belastet werden. Die Verwaltungsvergütung ist nicht Bestandteil der Kostenpauschale und wird dem Sondervermögen gesondert belastet.

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.
Für die Investmentanteile wurden von der verwaltenden Gesellschaft auf Basis des Zielfonds folgende Verwaltungsvergütungen in % p.a. erhoben:

AGIF-Allianz German Equity W 0,45
BGF – Emerging Markets Fund Act. Nom. Classe I2 0,75
Barings U.F.-B.Em.Mkts Loc.Dbt Reg.Shares D Acc. 0,75
Barings U.F.-B.Em.Mkts Loc.Dbt Reg.Shares D Acc. 0,75
Berenberg Aktien Deutschland MA 1,25
CSIF(IE)ETF-MSCI USA SCELB ETF Reg.Acc.Shs B n.v.
DWS Inv.-Euro High Yield Corp. 0,35
Deka Bund + S Finanz: 7-15 I 0,48
Deka Deutsche Börse EUROGOV Germany UCITS ETF 0,15
Deka Deutsche Börse EUROGOV Germany 1-3 UCITS ETF 0,15
Deka Deutsche Börse EUROGOV Germany 3-5 UCITS ETF 0,15
Deka-Flex defensiv 0,18
Deka-Institutionell RentSpezial HighYield 9/​2025 0,26
Deka-Renten konservativ 0,18
Deka-RentSpezial HighYield 9/​2025 0,50
iSh.ST.Eu.600 Oil&Gas U.ETF DE Inhaber-Anlageakt. 0,47
iSh.ST.Eur.600 Utilit.U.ETF DE Inhaber-Anlageakt. 0,47
iShs VII-Core S&P 500 U.ETF Reg.Shares (Acc) 0,07
JPMorgan Fds-Aggregate Bond Fd AN JPM Ag.Bd. I2 A. 0,32
JPMorgan-Asia Growth Fund Act. Nom. I2 hgd Acc. 0,60
JPMorg.I.-Gbl High Yield Bd Fd Na.-An.I2 (a.) (h.) 0,34
Lyxor FTSE MIB (DR) UCITS ETF Act. au Port. Dist 0,35
Melchior Sel.Tr.-Europ.Opp.FD I1 0,85
MUL-Lyx.EO STOXX Ba.(DR)UC.ETF Namens-Ant. Acc. 0,30
Neub.B.I.Fds-E.Mkt D.-Hard Cu. Reg.Acc.Shs I 0,70
Pictet-European Equity Select. I 0,60
Pictet-Que.Europ.Sustain.Equ. I 0,50
Polar Capit.Fds-North American Reg.Shs I 0,75
Renten 7-15 0,03
Russ.Inv.-Acadian Europ.Equity Reg.Shares B Acc. 0,57
Schroder ISF Japanese Equity Namensanteile A Acc 1,25
SPDR MSCI Eur.Health Care UETF Reg.Shares 0,30
US EquityFlex I 0,14
Vanguard FTSE 250 UCITS ETF Reg.Shs Acc. 0,10
Vanguard FTSE 250 UCITS ETF Reg.Shs Acc. 0,10

 

Wesentliche sonstige Erträge
Kick-Back-Zahlungen EUR 100.813,28
Rückvergütung aus Zielfonds EUR 12.209,66

 

Wesentliche sonstige Aufwendungen
Kostenpauschale EUR 243.404,23
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt EUR 24.839,38

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka Vermögensmanagement GmbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten
Das Vergütungssystem der Deka Vermögensmanagement GmbH umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.
Für die Mitarbeiter und Geschäftsführung der Deka Vermögensmanagement GmbH findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.
Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka Vermögensmanagement GmbH nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools
Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka Vermögensmanagement GmbH – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.
Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Deka Vermögensmanagement GmbH bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeiters werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt.
Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch die Geschäftsführung. Die Vergütung der Geschäftsführung wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern
Die variable Vergütung der Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitern, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitern (zusammen als „risikorelevante Mitarbeiter“) unterliegt folgenden Regelungen:

Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeiter ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.

Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitern unterhalb der Geschäftsführungs-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.

Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.

Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.

Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 75 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2021 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka Vermögensmanagement GmbH war im Geschäftsjahr 2021 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der

Deka Vermögensmanagement GmbH* gezahlten Mitarbeitervergütung EUR 11.022.961,23
davon feste Vergütung EUR 9.410.384,47
davon variable Vergütung EUR 1.612.576,76
Zahl der Mitarbeiter der KVG 112

 

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der
Deka Vermögensmanagement GmbH* gezahlten Vergütung an bestimmte Mitarbeitergruppen** EUR 1.389.872,78
Geschäftsführer EUR 797.028,42
weitere Risk Taker EUR 280.108,00
Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen EUR 0,00
Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker EUR 312.736,36

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

** weitere Risk Taker: alle sonstigen Risk Taker, die nicht Geschäftsführer oder Risk Taker mit Kontrollfunktionen sind. Mitarbeiter in Kontrollfunktionen: Mitarbeiter in Kontrollfunktionen, die als Risk Taker identifiziert wurden oder sich auf derselben Einkommensstufe wie Risk Taker oder Geschäftsführer befinden.

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/​Total Return Swaps)

Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum keine Wertpapier-Darlehen-, Pensions- oder Total Return Swap-Geschäfte getätigt. Zusätzliche Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften sind daher nicht erforderlich.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Basierend auf dem Gesetz zur Umsetzung der zweiten Aktionärsrechterichtlinie (ARUG II) macht die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu § 134c Abs. 4 AktG folgende Angaben:

Wesentliche mittel- bis langfristige Risiken
Informationen zu den wesentlichen allgemeinen mittel- bis langfristigen Risiken des Sondervermögens sind im Verkaufsprospekt unter dem Abschnitt „Risikohinweise“ aufgeführt. Für die konkreten wesentlichen Risiken im Geschäftsjahr verweisen wir auf den Tätigkeitsbericht.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Zusammensetzung des Portfolios und die Portfolioumsätze können der Vermögensaufstellung bzw. den Angaben zu den während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäften, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, entnommen werden. Die Portfolioumsatzkosten werden im Anhang des vorliegenden Jahresberichts ausgewiesen (Transaktionskosten).

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Anlageziele und Anlagepolitik des Fonds werden im Tätigkeitsbericht dargestellt. Bei den Anlageentscheidungen werden die mittel- bis langfristigen Entwicklungen der Portfoliogesellschaften berücksichtigt. Dabei soll ein Einklang zwischen den Anlagezielen und Risiken sichergestellt werden.

Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern informieren der Mitwirkungsbericht sowie der Stewardship Code der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Dokumente stehen auf folgender Internetseite zur Verfügung: https:/​/​www.deka.de/​privatkunden/​deka-vermoegensmanagement-im-profil (Corporate Governance).

Handhabung der Wertpapierleihe und Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Auf inländischen Hauptversammlungen von börsennotierten Aktiengesellschaften übt die Kapitalverwaltungsgesellschaft das Stimmrecht entweder selbst oder über Stimmrechtsvertreter aus. Verliehene Aktien werden rechtzeitig an die Kapitalverwaltungsgesellschaft zurückübertragen, sodass diese das Stimmrecht auf Hauptversammlungen wahrnehmen kann. Für die in den Sondervermögen befindlichen ausländischen Aktien erfolgt die Ausübung des Stimmrechts insbesondere bei Gesellschaften, die im EURO STOXX 50® oder STOXX Europe 50® vertreten sind, sowie für US-amerikanische und japanische Gesellschaften mit signifikantem Bestand, falls diese Aktien zum Hauptversammlungstermin nicht verliehen sind. Zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften informieren der Stewardship Code und der Mitwirkungsbericht der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die entsprechenden Dokumente stehen Ihnen auf folgender Internetseite zur Verfügung: https:/​/​www.deka.de/​privatkunden/​deka-vermoegensmanagement-im-profil (Corporate Governance).

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben

Ermittlung Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste:
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Berichtszeitraum die in den Anteilpreis einfließenden Wertansätze der im Bestand befindlichen Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Berichtszeitraumes mit den Summenpositionen zum Anfang des Berichtszeitraumes die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Bei den unter der Kategorie „Nichtnotierte Wertpapiere“ ausgewiesenen unterjährigen Transaktionen kann es sich um börsengehandelte bzw. in den organisierten Markt einbezogene Wertpapiere handeln, deren Fälligkeit mittlerweile erreicht ist und die aus diesem Grund der Kategorie nichtnotierte Wertpapiere zugeordnet wurden.

Die Klassifizierung von Geldmarktinstrumenten erfolgt gemäß Einstufung des Informationsdienstleisters WM Datenservice und kann in Einzelfällen von der Definition in § 194 KAGB abweichen. Insofern können Vermögensgegenstände, die gemäß § 194 KAGB unter Geldmarktinstrumente fallen, in der Vermögensaufstellung außerhalb der Kategorie „Geldmarktpapiere“ ausgewiesen sein.

 

Frankfurt am Main, den 27. Juli 2022

Deka Vermögensmanagement GmbH

Die Geschäftsführung

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers.

An die Deka Vermögensmanagement GmbH,
Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Deka-GenerationenPortfolio – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Mai 2021 bis zum 30. April 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. April 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Mai 2021 bis zum 30. April 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Deka Vermögensmanagement GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die übrigen Darstellungen und Ausführungen zum Sondervermögen im Gesamtdokument Jahresbericht, mit Ausnahme der im Prüfungsurteil genannten Bestandteile des geprüften Jahresberichts sowie unseres Vermerks.

Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder

anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Deka Vermögensmanagement GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Deka Vermögensmanagement GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Deka Vermögensmanagement GmbH abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Deka Vermögensmanagement GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Deka Vermögensmanagement GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Deka Vermögensmanagement GmbH nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 29. Juli 2022

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

 

Kühn
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stevepb (CC0), Pixabay

von Autor: Red. MJ
am: Dienstag, 16.08.2022

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