Ampega Investment GmbH – Jahresbericht FAROS Listed Real Assets AMI – C (a);FAROS Listed Real Assets AMI – A (t);FAROS Listed Real Assets AMI -B (t) DE000A2P23R0; DE000A2PPHS7; DE000A2PPKR3

Ampega Investment GmbH – Jahresbericht FAROS Listed Real Assets AMI – C (a);FAROS Listed Real Assets AMI – A (t);FAROS Listed Real Assets AMI -B (t) DE000A2P23R0; DE000A2PPHS7; DE000A2PPKR3

Veröffentlicht

Dienstag, 19.07.2022
von Red. MJ

Ampega Investment GmbH

Köln

Jahresbericht FAROS Listed Real Assets AMI

für den Berichtszeitraum vom 01.04.2021 bis 31.03.2022

ISIN DE000A2PPHS7 – Anteilklasse A (t)

ISIN DE000A2PPKR3 – Anteilklasse B (t)

ISIN DE000A2P23R0 – Anteilklasse C (a)

Tätigkeitsbericht

Anlageziel

Ziel der Anlagepolitik des FAROS Listed Real Assets AMI ist die Erwirtschaftung von laufenden Erträgen sowie eines Wertzuwachses in Höhe der Inflation.

Anlagestrategie und Ergebnis

Der Fonds wird aktiv gemanagt und orientiert sich nicht an einer Benchmark.

Zur Erreichung des Anlageziels erwirbt der Fonds Aktien von Emittenten, die einen wesentlichen Teil ihrer Aktiva in sogenannten Real Assets, also Substanzwerten wie beispielsweise Immobilien, Infrastrukturanlagen, Anlagen zur Generierung von erneuerbaren Energien oder Wald- und Agrarflächen angelegt haben. Dabei ist das Portfolio weltweit diversifiziert.

Im Berichtszeitraum wurde die strategische Ausrichtung des Portfolios beibehalten, Transaktionen fanden vorwiegend zum Rebalancing statt. Zur Absicherung von Währungsrisiken wurden Währungs-Futures Positionen eingegangen und in vierteljährlichem Rhythmus erneuert. Zur Absicherung gegen extreme Verwerfungen am Aktienmarkt wurden in monatlichen Abständen Put-Optionen auf verschiedene Aktienindizes gekauft.

Die regionale Aufteilung des Portfolios war breit diversifiziert. Die großen globalen Regionen Nordamerika, Europa und Asien machten jeweils etwa ein Drittel des Portfoliovolumens aus. Im Portfolio befanden sich während des Berichtszeitraumes knapp 70 Einzeltitel, von denen keiner mehr als 5 % des Portfoliovolumens ausmachte. Die Zusammensetzung des Portfolios wurde im Zeitverlauf weitgehend beibehalten. Mehrmals wurde jedoch ein sogenanntes Rebalancing durchgeführt bei dem die durch die unterschiedlichen Marktentwicklungen der Einzeltitel entstandenen Verschiebungen in die ursprünglichen Gewichtungen wieder zurückgeführt wurden. Auf taktischer Ebene wurde die Gewichtung von Erneuerbaren Energien im Laufe des ersten Quartals 2022 etwas erhöht während die anderen Sektoren im Gegenzug gleichmäßig reduziert wurden.

Der Fonds entwickelte sich im Berichtszeitraum sehr positiv und konnte im Berichtszeitraum sowohl hohe laufende Erträge erzielen als auch Wertzuwächse generieren, die deutlich oberhalb der Inflationsrate lagen. Die Wertentwicklung betrug 11,39 % für die Anteilklasse A (t), 11,28 % für die Anteilklasse B (t) und 11,41 % für die Anteilklasse C (a). Die Volatilität lag im Berichtszeitraum bei 7,78 % in der Anteilklasse A (t), 7,78 % in der Anteilklasse B (t) und 7,78 % in der Anteilklasse C (a).

Da es im Berichtszeitraum zu keinen gravierenden Verwerfungen an den Aktienmärkten kam, brachte die Absicherungsstrategie durch Put-Optionen keinen Mehrertrag.

Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum

Marktpreisrisiken

Durch die Investition in verschiedene Wertpapiere war und ist das Sondervermögen einem der Allokation entsprechenden Markt- und Kursrisiko – vorwiegend aus dem Aktienmarkt – ausgesetzt, welches jedoch durch die breite Diversifikation und die o.g. Absicherungsstrategie begrenzt ist.

Aktienrisiken

Das Sondervermögen ist entsprechend der Anlagestrategie über die Investition in Aktien und REITs den allgemeinen Risiken der internationalen Aktienmärkte sowie spezifischen Kursschwankungen von Einzelwerten ausgesetzt. Die spezifischen Aktienrisiken werden durch hohe Diversifikation gesteuert und begrenzt. Die Steuerung der allgemeinen Marktrisiken erfolgt durch Investitionen in unterschiedliche Regionen und Sektoren. Zudem wurde ein Teil der allgemeinen Aktienmarktrisiken über Put-Optionen auf Aktienindizes abgesichert.

Währungsrisiken

Da der Fonds weltweit investiert, wird die Entwicklung des Fondsvermögens in Teilen durch die Entwicklung der unterschiedlichen Währungen beeinflusst. Die Anleger tragen damit die Chancen und Risiken der Wertentwicklungen der unterschiedlichen Währungen relativ zum Euro. Während des Berichtszeitraums wurden Währungsderivate (FX-Futures) zur Währungsabsicherung eingesetzt, wodurch sich das Währungsrisiko verringerte.

Zinsänderungsrisiken

Aufgrund der Ausrichtung war das Sondervermögen keinen nennenswerten Zinsänderungsrisiken ausgesetzt.

Sonstige Kursrisiken

Entsprechend seinem Anlageziel ist der Fonds in unterschiedlichen Anlagesegmenten – auch in Real Estate Investment Trusts- investiert. Über diese ist das Sondervermögen den Risiken der internationalen Immobilienmärkte ausgesetzt.

Adressenausfallrisiken

Adressenausfallrisiken entstehen aus dem möglichen Ausfall von Zins- und Tilgungsleistungen der Einzelinvestments in Renten. Bei Aktienfonds spielen diese nur eine untergeordnete Rolle. ZusätzlicheAdressenausfallrisiken entstehen durch die Anlage liquider Mittel bei Banken, die jedoch einem staatlich oder privatwirtschaftlich organisierten Einlagensicherungsmechanismus unterliegen.

Liquiditätsrisiken

Durch Investitionen in Aktien von Unternehmen mit verschiedener Marktkapitalisierung und unterschiedlichem Handelsvolumen wird das Liquiditätsrisiko gesteuert und begrenzt. Das Sondervermögen ist breit gestreut und überwiegend in Aktien mit hoher Marktkapitalisierung investiert, die im Regelfall in großen Volumina an den internationalen Börsen gehandelt werden. Risiken ergeben sich bei Investitionen in Small- und Mid-Cap Aktien aufgrund des damit einhergehenden geringeren Handelsvolumens. Aufgrund der breiten Streuung ist jedoch davon auszugehen, dass jederzeit ausreichend Vermögenswerte zu einem angemessenen Verkaufserlös veräußert werden können.

Operationelle Risiken

Für die Überwachung und Steuerung der operationellen Risiken des Sondervermögens sind entsprechende Maßnahmen getroffen worden.

Risiken infolge der Pandemie

Durch das Sars-CoV-2-Virus, das sich weltweit ausgebreitet hat, sind stärkere negative Auswirkungen auf bestimmte Branchen nicht auszuschließen, die teilweise zu Ausfällen führen könnten (Kreditrisiko) und somit sowohl direkt als auch indirekt die Investments im Fonds betreffen könnten.

Risiken infolge des Ukraine-Krieges

Die Auswirkungen der im Februar 2022 begonnenen kriegerischen Auseinandersetzungen auf dem Gebiet der Ukraine lassen sich zum gegenwärtigen Zeitpunkt noch nicht abschätzen. Infolge der Sanktionen gegenüber Russland ergeben sich gesamtwirtschaftliche Auswirkungen (z. B. steigende Inflation und Zinsen, Energieverteuerung und -verknappung, Lieferkettenprobleme), die sich auf den Kapitalmärkten widerspiegeln und in Markt- und Börsenpreisen niederschlagen. Somit können diese Auswirkungen auch die Investments im Fonds in unterschiedlicher Intensität betreffen.

Ergänzende Angaben nach ARUGII

Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist die Erwirtschaftung von laufenden Erträgen sowie eines Wertzuwachses in Höhe der Inflation. Der Fonds erwirbt Aktien von Emittenten, die einen wesentlichen Teil ihrer Aktiva in sogenannte Real Assets, also Substanzwerten wie beispielsweise Immobilien, Infrastrukturanlagen oder Agrarflächen angelegt haben. Aus dem Universum dieser Aktien filtert das Fondsmanagement mittels fundamentaler und quantitativer Analyse von Finanzkennzahlen diejenigen heraus, welche die höchste Stabilität in der Erzielung von laufenden Erträgen versprechen. Der Fonds investiert global und ist in der Regel vollständig in den oben genannten Titeln investiert. Zur Absicherung gegen starke Verwerfungen des Aktienmarktes erwirbt der Fonds Put-Indexoptionen, um einen Teil des Verlustrisikos zu kompensieren. Durch Currency-Futures werden Währungsrisiken teilweise abgesichert.

Aus den für das Sondervermögen erworbenen Aktien erwachsen Abstimmungsrechte in den Hauptversammlungen der Portfoliogesellschaften (Emittenten) und teilweise andere Mitwirkungsrechte. Die Engagement Policy der Ampega Investment GmbH enthält allgemeine Informationen über die verantwortungsvolle Ausübung dieser Rechte, auch zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Portfoliogesellschaften.

Liegen der Talanx Investment Group keine unternehmensspezifischen Informationen vor, die eine Teilnahme an der Hauptversammlung notwendig machen, so nimmt die Talanx Investment Group in aller Regel Abstand von der persönlichen Teilnahme durch Vertretungsberechtigte. Die Talanx Investment Group unterhält ein hausinternes Komitee zur Prüfung und Entscheidungsfindung zur Stimmrechtsausübung in allen signifikanten Portfolio-Gesellschaften. Das sogenannte Proxy-Voting-Komitee folgt bei der Stimmrechtsausübung maßgeblich den in der Anlagestrategie festgelegten Zielen und berücksichtigt bei der Analyse von Beschlussvorschlägen für Hauptversammlungen diverse Faktoren.

Die Talanx Investment Group hat den externen Dienstleister ISS-ESG mit der Analyse der Hauptversammlungs-Unterlagen sowie der Umsetzung des Abstimmungsverhaltens gemäß den „Continental Europe Proxy Voting Guidelines” beauftragt. Vorschläge für das Abstimmungsverhalten auf Basis der Analysen werden in angemessenem Umfang überprüft, insbesondere ob im konkreten Fall für die Hauptversammlung ergänzende oder von der Stimmrechtspolitik der Talanx Investment Group abweichende Vorgaben erteilt werden sollten. Soweit dies in Ergänzung oder Abweichung von der Stimmrechtspolitik notwendig ist, erteilt die Talanx Investment Group konkrete Weisungen zu einzelnen Tagesordnungspunkten.

Um das Risiko des Entstehens von Interessenkonflikten zu reduzieren und gleichzeitig ihrer treuhänderischen Vermögensverwaltung neutral nachkommen zu können, unterhält die Talanx Investment Group in aller Regel keine Dienstleistungsbeziehungen mit Portfolio-Gesellschaften. Unabhängig davon hat die Talanx Investment Group etablierte Prozesse zur Identifizierung, Meldung sowie zum Umgang mit Interessenskonflikten eingerichtet. Alle potenziellen und tatsächlichen Interessenskonflikte sind in einem Register erfasst und werden kontinuierlich überprüft. Teil der Überprüfung ist dabei auch die Einschätzung hinsichtlich der Angemessenheit der eingeführten Maßnahmen zur Vermeidung von negativen Auswirkungen aus den identifizierten Interessenkonflikten.

Insbesondere die Struktur des Vergütungssystems und die damit verbundenen variablen Bestandteile sind langfristig orientiert und stärken so eine nachhaltige und langfristig erfolgreiche Anlagestrategie im Sinne der Investoren.

Für Fonds- und Vermögensverwaltung in Aktien erfolgt die Vergütung der Talanx Investment Group nicht performanceabhängig, sondern aufwandsbezogen und marktgerecht in Basispunkten vom jeweils verwalteten Vermögen.

Wesentliche Grundlagen des realisierten Ergebnisses

Gewinne wurden im Wesentlichen durch Verkäufe von Aktien und Renten realisiert. Verluste entstanden im Wesentlichen bei Geschäften mit Optionen und Finanzterminkontrakten.

Struktur des Sondervermögens

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Vermögensübersicht zum 31.03.2022

Kurswert
in EUR
% des
Fonds-
vermögens
1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensgegenstände
Aktien 24.709.198,90 98,26
Australien 1.416.766,09 5,63
Belgien 955.604,40 3,80
China 350.981,48 1,40
Deutschland 912.759,26 3,63
Dänemark 597.125,90 2,37
Frankreich 660.267,41 2,63
Griechenland 576.324,00 2,29
Großbritannien 1.578.808,27 6,28
Guernsey 427.105,49 1,70
Hongkong 1.727.124,55 6,87
Italien 1.428.481,92 5,68
Japan 689.684,33 2,74
Kanada 1.328.993,80 5,29
Luxemburg 371.545,57 1,48
Mexiko 347.140,95 1,38
Neuseeland 1.134.953,11 4,51
Niederlande 252.022,50 1,00
Norwegen 519.566,16 2,07
Philippinen 1.180.895,58 4,70
Schweiz 308.506,36 1,23
Singapur 746.721,51 2,97
Spanien 576.524,22 2,29
Südafrika 331.204,66 1,32
USA (Vereinigte Staaten von Amerika) 6.290.091,38 25,01
Derivate 166.595,60 0,66
Aktienindex-Derivate 32.137,73 0,13
Devisen-Derivate 134.457,87 0,53
Bankguthaben 219.484,48 0,87
Sonstige Vermögensgegenstände 84.180,85 0,33
Verbindlichkeiten -33.839,07 -0,13
Fondsvermögen 25.145.620,76 100,00 1)

Vermögensaufstellung zum 31.03.2022

Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand 31.03.2022 Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
% des
Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
1) Noch nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Prüfungsgebühren und Verwahrstellenvergütung
2) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 24.709.198,90 98,26
Aktien EUR 24.709.198,90 98,26
Australien EUR 1.416.766,09 5,63
Mirvac Group REIT AU000000MGR9 STK 196.880 56.385 0 AUD 2,5300 335.826,37 1,34
Stockland REIT AU000000SGP0 STK 126.662 23.238 0 AUD 4,3000 367.204,05 1,46
Superloop AU000000SLC8 STK 501.580 886.856 385.276 AUD 0,9300 314.496,51 1,25
Transurban Group AU000000TCL6 STK 44.490 11.118 0 AUD 13,3100 399.239,16 1,59
Belgien EUR 955.604,40 3,80
Aedifica SA REIT BE0003851681 STK 2.588 367 316 EUR 113,4000 293.479,20 1,17
TINC Comm VA BE0974282148 STK 24.867 4.437 0 EUR 13,6000 338.191,20 1,34
Warehouses de Pauw SCA -REIT- BE0974349814 STK 8.306 1.223 1.723 EUR 39,0000 323.934,00 1,29
China EUR 350.981,48 1,40
Jiangsu Expressway Co Ltd -Class H- CNE1000003J5 STK 374.000 94.000 0 HKD 8,2000 350.981,48 1,40
Deutschland EUR 912.759,26 3,63
Encavis AG DE0006095003 STK 35.154 35.154 0 EUR 19,0400 669.332,16 2,66
LEG Immobilien AG DE000LEG1110 STK 2.303 342 253 EUR 105,7000 243.427,10 0,97
Dänemark EUR 597.125,90 2,37
ORSTED A/​S DK0060094928 STK 5.403 3.052 0 DKK 822,0000 597.125,90 2,37
Frankreich EUR 660.267,41 2,63
Covivio SA REIT FR0000064578 STK 4.035 617 0 EUR 73,0800 294.877,80 1,17
Getlink SE FR0010533075 STK 22.541 3.926 0 EUR 16,2100 365.389,61 1,45
Griechenland EUR 576.324,00 2,29
Terna Energy SA GRS496003005 STK 34.305 8.668 0 EUR 16,8000 576.324,00 2,29
Großbritannien EUR 1.578.808,27 6,28
Atlantica Yield PLC GB00BLP5YB54 STK 16.500 5.900 700 USD 34,8600 515.264,71 2,05
National Grid PLC GB00BDR05C01 STK 27.849 3.267 0 GBP 11,6740 383.659,96 1,53
Segro PLC GB00B5ZN1N88 STK 21.175 3.131 4.735 GBP 13,6050 339.968,87 1,35
Severn Trent PLC GB00B1FH8J72 STK 9.475 1.838 1.558 GBP 30,4000 339.914,73 1,35
Guernsey EUR 427.105,49 1,70
NextEnergy Solar Fund REIT GG00BJ0JVY01 STK 351.383 74.561 0 GBP 1,0300 427.105,49 1,70
Hongkong EUR 1.727.124,55 6,87
CK Infrastructure Holdings Ltd. BMG2178K1009 STK 67.500 14.000 0 HKD 53,3000 411.746,32 1,64
Hongkong & China Gas Co. Ltd. HK0003000038 STK 252.660 43.460 0 HKD 9,5600 276.435,06 1,10
Link REIT HK0823032773 STK 47.400 7.800 0 HKD 67,6500 366.982,11 1,46
MTR Corporation Ltd. HK0066009694 STK 71.000 13.500 0 HKD 42,4500 344.933,03 1,37
Sun Hung Kai Properties Ltd HK0016000132 STK 30.000 6.000 0 HKD 95,2500 327.028,03 1,30
Italien EUR 1.428.481,92 5,68
ERG SpA IT0001157020 STK 20.928 7.121 0 EUR 30,1000 629.932,80 2,51
Falck Renewables SpA IT0003198790 STK 54.816 26.705 25.000 EUR 8,8150 483.203,04 1,92
Infrastrutture Wireless Italiane SpA IT0005090300 STK 31.038 4.485 0 EUR 10,1600 315.346,08 1,25
Japan EUR 689.684,33 2,74
Daiwa House Investment Corp REIT JP3046390005 STK 151 35 16 JPY 324.500,0000 359.790,13 1,43
Nippon Prologis Inc. REIT JP3047550003 STK 128 18 0 JPY 351.000,0000 329.894,20 1,31
Kanada EUR 1.328.993,80 5,29
Brookfield Infrastructure Partners LP BMG162521014 STK 10.900 7.200 900 USD 65,2800 637.420,05 2,53
Brookfield Renewable Corp. CA11284V1058 STK 8.919 0 0 CAD 54,1000 347.184,88 1,38
TransAlta Renewables Inc. CA8934631091 STK 25.900 4.600 0 CAD 18,4800 344.388,87 1,37
Luxemburg EUR 371.545,57 1,48
SES SA GDR LU0088087324 STK 45.622 20.187 0 EUR 8,1440 371.545,57 1,48
Mexiko EUR 347.140,95 1,38
GMexico Transportes SAB de CV MX01GM1Z0019 STK 211.900 25.900 0 MXN 36,2900 347.140,95 1,38
Neuseeland EUR 1.134.953,11 4,51
Auckland International Airport Ltd. NZAIAE0002S6 STK 81.264 17.710 0 NZD 7,7000 391.997,33 1,56
Meridian Energy Ltd NZMELE0002S7 STK 124.424 33.417 30.000 NZD 4,9500 385.836,71 1,53
Vector Ltd. NZVCTE0001S7 STK 140.755 29.115 0 NZD 4,0500 357.119,07 1,42
Niederlande EUR 252.022,50 1,00
Vopak (Koninklijke) NV NL0009432491 STK 8.766 2.957 0 EUR 28,7500 252.022,50 1,00
Norwegen EUR 519.566,16 2,07
Scatec ASA NO0010715139 STK 36.973 29.838 0 NOK 134,5000 519.566,16 2,07
Philippinen EUR 1.180.895,58 4,70
International Container Terminal Services Inc PHY411571011 STK 95.490 19.630 30.780 PHP 222,0000 364.970,61 1,45
Manila Electric Co. PHY5764J1483 STK 71.000 24.670 0 PHP 368,2000 450.079,42 1,79
Metro Pacific Investments Corp PHY603051020 STK 5.592.000 2.612.000 0 PHP 3,8000 365.845,55 1,45
Schweiz EUR 308.506,36 1,23
Swiss Prime Site AG CH0008038389 STK 3.436 572 261 CHF 92,4500 308.506,36 1,23
Singapur EUR 746.721,51 2,97
Ascendas Real Estate Investment Trust REIT SG1M77906915 STK 194.300 77.700 0 SGD 2,9500 379.613,08 1,51
Mapletree Commercial Trust REIT SG2D18969584 STK 288.700 64.900 0 SGD 1,9200 367.108,43 1,46
Spanien EUR 576.524,22 2,29
Aena SA ES0105046009 STK 2.292 459 0 EUR 151,8500 348.040,20 1,38
Cellnex Telecom SAU ES0105066007 STK 5.153 559 950 EUR 44,3400 228.484,02 0,91
Südafrika EUR 331.204,66 1,32
Growthpoint Properties Ltd REIT ZAE000179420 STK 363.539 52.358 25.953 ZAR 14,7000 331.204,66 1,32
USA (Vereinigte Staaten von Amerika) EUR 6.290.091,38 25,01
American Tower Corp. US03027X1000 STK 1.100 100 100 USD 250,8700 247.206,84 0,98
American Water Works Co. Inc. US0304201033 STK 1.800 300 300 USD 165,8500 267.428,11 1,06
AvalonBay Communities Inc. REIT US0534841012 STK 1.200 200 400 USD 251,9500 270.841,17 1,08
CSX Corp. US1264081035 STK 8.600 7.300 1.400 USD 37,8000 291.212,04 1,16
CatchMark Timber Trust Inc REIT US14912Y2028 STK 28.600 4.200 10.500 USD 8,1100 207.781,06 0,83
Cheniere Energy Inc. US16411R2085 STK 3.400 400 1.100 USD 141,2800 430.307,27 1,71
Clearway Energy Inc -Class A- US18539C1053 STK 13.800 1.400 0 USD 33,3600 412.405,27 1,64
Crown Castle International Corp. REIT US22822V1017 STK 1.700 300 200 USD 184,5600 281.064,23 1,12
Digital Realty Trust Inc. US2538681030 STK 2.100 700 0 USD 144,1600 271.195,92 1,08
Duke Realty Corp REIT US2644115055 STK 5.800 1.400 1.900 USD 59,1100 307.119,95 1,22
Equity Residential Inc. REIT US29476L1070 STK 3.500 400 600 USD 91,5000 286.885,25 1,14
Eversource Energy US30040W1080 STK 3.600 500 0 USD 88,6400 285.858,64 1,14
Extra Space Storage Inc. REIT US30225T1025 STK 1.600 300 500 USD 208,9500 299.489,38 1,19
Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capita US41068X1000 STK 7.000 1.000 0 USD 47,4000 297.231,93 1,18
NextEra Energy Partners LP US65341B1061 STK 5.100 700 900 USD 84,1500 384.453,10 1,53
Potlatchdeltic Corp. REIT US7376301039 STK 8.900 2.000 0 USD 53,5700 427.101,14 1,70
Rayonier Inc. REIT US7549071030 STK 10.700 2.000 2.500 USD 41,6900 399.608,53 1,59
SBA Communications Corp REIT US78410G1040 STK 900 100 100 USD 342,9800 276.522,44 1,10
Union Pacific Corp. US9078181081 STK 1.300 300 200 USD 276,6900 322.222,52 1,28
WP Carey Inc REIT US92936U1097 STK 4.400 600 0 USD 82,2400 324.156,59 1,29
Summe Wertpapiervermögen 24.709.198,90 98,26
Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) EUR 166.595,60 0,66
Aktienindex-Derivate EUR 32.137,73 0,13
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Optionsrechte EUR 32.137,73 0,13
Optionsrechte auf Aktienindizes
Option Euro Stoxx 50 Put 3450 Juni 2022 EUREX STK 60 EUR 66,6000 3.996,00 0,02
Option Euro Stoxx 50 Put 3750 Mai 2022 EUREX STK 80 EUR 94,2000 7.536,00 0,03
Option Euro Stoxx 50 Put 3850 April 2022 EUREX STK 110 EUR 47,7000 5.247,00 0,02
Option FTSE Put 655000 Juni 2022 IFLO STK 10 GBP 48,0000 566,45 0,00
Option FTSE Put 682500 April 2022 IFLO STK 80 GBP 7,5000 708,06 0,00
Option FTSE Put 682500 Mai 2022 IFLO STK 50 GBP 41,0000 2.419,20 0,01
Option Hang Seng Index Put 18000 Juni 2022 HKFE STK 50 HKD 209,0000 -3.095,75 -0,01
Option Hang Seng Index Put 21000 März 2022 HKFE STK 100 HKD 1,0000 -3.685,15 -0,01
Option Hang Seng Index Put 21800 April 2022 HKFE STK 150 HKD 458,0000 3.416,20 0,01
Option Hang Seng Index Put 22200 Mai 2022 HKFE STK 100 HKD 903,0000 5.939,72 0,02
Option Nikkei 225 Put 23250 Juni 2022 OSE STK 1.000 JPY 155,0000 1.138,12 0,00
Option Nikkei 225 Put 24750 April 2022 OSE STK 2.000 JPY 8,0000 117,48 0,00
Option Nikkei 225 Put 24750 Mai 2022 OSE STK 1.000 JPY 140,0000 1.027,98 0,00
Option S&P 500 Index Put 3825 Juni 2022 CBOE STK 100 USD 25,3000 2.266,42 0,01
Option S&P 500 Index Put 4025 Mai 2022 CBOE STK 200 USD 21,8500 3.914,72 0,02
Option S&P 500 Index Put 4125 April 2022 CBOE STK 200 USD 3,4900 625,28 0,00
Devisen-Derivate EUR 134.457,87 0,53
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Futures auf Devisen EUR 134.457,87 0,53
EUR/​AUD FX Currency Future Juni 2022 CME AUD 1.750 -31.738,25 -0,13
EUR/​CAD FX Currency Future Juni 2022 CME CAD 500 -2.122,61 -0,01
EUR/​GBP FX Currency Future Juni 2022 CME GBP 1.000 9.470,27 0,04
EUR/​JPY Currency Future Juni 2022 CME JPY 500 23.753,73 0,09
EUR/​USD FX Currency Future Juni 2022 CME USD 7.875 135.094,73 0,54
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 219.484,48 0,87
Bankguthaben EUR 219.484,48 0,87
EUR – Guthaben bei EUR 39.455,80 0,16
Verwahrstelle EUR 39.455,80 39.455,80 0,16
Guthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen EUR 25.896,50 0,10
Verwahrstelle SEK 3.330,82 322,54 0,00
Verwahrstelle GBP 21.671,09 25.573,96 0,10
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen EUR 154.132,18 0,61
Verwahrstelle JPY 3.013.761,00 22.129,24 0,09
Verwahrstelle SGD 13.390,39 8.868,28 0,04
Verwahrstelle CAD 10.385,39 7.472,57 0,03
Verwahrstelle AUD 97.546,32 65.766,32 0,26
Verwahrstelle USD 54.863,23 49.147,39 0,20
Verwahrstelle NZD 1.194,61 748,38 0,00
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 84.180,85 0,33
Dividendenansprüche EUR 78.829,48 0,31
Quellensteuerrückerstattungsansprüche EUR 5.351,37 0,02
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme EUR -6.157,92 -0,02
Kredite in Nicht-EU/​EWR-Währungen EUR -6.157,92 -0,02
Verwahrstelle HKD -53.806,54 -6.157,92 -0,02
Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR -27.681,15 -0,11
Fondsvermögen EUR 25.145.620,76 100,00 2)
Anteilwert Klasse A (t) EUR 396,44
Anteilwert Klasse B (t) EUR 395,58
Anteilwert Klasse C (a) EUR 364,75
Umlaufende Anteile Klasse A (t) STK 60.625
Umlaufende Anteile Klasse B (t) STK 16
Umlaufende Anteile Klasse C (a) STK 3.029
Fondsvermögen Anteilklasse A (t) EUR 24.034.466,91
Fondsvermögen Anteilklasse B (t) EUR 6.329,26
Fondsvermögen Anteilklasse C (a) EUR 1.104.824,59
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,26
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,66

Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.03.2022

Australien, Dollar (AUD) 1,48323 = 1 (EUR)
Kanada, Dollar (CAD) 1,38980 = 1 (EUR)
Schweiz, Franken (CHF) 1,02967 = 1 (EUR)
Dänemark, Kronen (DKK) 7,43774 = 1 (EUR)
Vereinigtes Königreich, Pfund (GBP) 0,84739 = 1 (EUR)
Hongkong, Dollar (HKD) 8,73778 = 1 (EUR)
Japan, Yen (JPY) 136,18912 = 1 (EUR)
Mexiko, Peso (MXN) 22,15196 = 1 (EUR)
Norwegen, Kronen (NOK) 9,57119 = 1 (EUR)
Neuseeland, Dollar (NZD) 1,59627 = 1 (EUR)
Philippinen, Peso (PHP) 58,08353 = 1 (EUR)
Schweden, Kronen (SEK) 10,32691 = 1 (EUR)
Singapur, Dollar (SGD) 1,50992 = 1 (EUR)
Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,11630 = 1 (EUR)
Südafrika, Rand (ZAR) 16,13511 = 1 (EUR)

Marktschlüssel

Terminbörsen
CBOE Chicago Board Options Exchange
CME Chicago Mercantile Exchange
EUREX European Exchange Deutschland
HKFE Hong Kong Futures Exchange
IFLO London – ICE Futures Europe – Equity Products
OSE Osaka Exchange

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:

Alle Vermögenswerte per 30.03.2022 oder letztbekannte

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Australien
Transurban Grp Stpl.-Anr- AU0000176083 STK 4.449 4.449
Vocus Communications Limited AU000000VOC6 STK 0 92.262
Hongkong
Guangdong Investment Ltd. HK0270001396 STK 102.000 270.000
Spanien
Cellnex Telecom SA -BZR- ES0605066937 STK 5.544 5.544
USA (Vereinigte Staaten von Amerika)
Macquarie Infrastructure Corp US55608B1052 STK 700 8.400
Gattungsbezeichnung Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Volumen
in 1.000
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindizes
Gekaufte Verkaufoptionen (Put) EUR 25.648
(Basiswert(e): Euro Stoxx 50, FTSE 100, Hang Seng, Nikkei, Standard & Poor‘s 500)
Terminkontrakte
Futures auf Devisen
Gekaufte Kontrakte EUR 35.142
(Basiswert(e): EUR/​AUD FX, EUR/​CAD FX, Euro/​GBP FX, Euro/​JPY FX, Euro/​USD FX)
Verkaufte Kontrakte EUR 375
(Basiswert(e): Euro/​USD FX)

Überblick über die Anteilklassen

Stand 31.03.2022
Anteilklasse A (t) Anteilklasse B (t) Anteilklasse C (a)
Ertragsverwendung thesaurierend thesaurierend ausschüttend
Ausgabeaufschlag (v.H.)
Verwaltungsvergütung (v.H. p.a.) 0,62 0,75 0,62
Mindestanlage EUR

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)

für den Zeitraum vom 01.04.2021 bis 31.03.2022
Anteilklasse A (t) EUR EUR
I. Erträge
1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 998.749,36
2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -861,14
3. Abzug ausländischer Quellensteuer -107.522,58
Summe der Erträge 890.365,64
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -841,37
2. Verwaltungsvergütung -141.392,63
3. Verwahrstellenvergütung -27.134,08
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -17.983,33
5. Sonstige Aufwendungen -51.319,56
davon Depotgebühren -17.662,14
davon Negativzinsen Liquiditätsanlagen -368,33
davon Rechtsverfolgungskosten -936,82
davon Kosten der Aufsicht -708,18
davon Researchmaterial -31.644,09
Summe der Aufwendungen -238.670,97
III. Ordentlicher Nettoertrag 651.694,67
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 973.263,96
2. Realisierte Verluste -1.634.202,78
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften -660.938,82
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -9.244,15
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 2.322.217,63
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 2.531.884,02
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -209.666,39
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 2.312.973,48
für den Zeitraum vom 01.04.2021 bis 31.03.2022
Anteilklasse B (t) EUR EUR
I. Erträge
1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 262,88
2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -0,20
3. Abzug ausländischer Quellensteuer -28,26
Summe der Erträge 234,42
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -0,19
2. Verwaltungsvergütung -44,91
3. Verwahrstellenvergütung -8,11
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -1,87
5. Sonstige Aufwendungen -13,47
davon Depotgebühren -4,65
davon Negativzinsen Liquiditätsanlagen -0,04
davon Rechtsverfolgungskosten -0,25
davon Kosten der Aufsicht -0,19
davon Researchmaterial -8,34
Summe der Aufwendungen -68,55
III. Ordentlicher Nettoertrag 165,87
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 256,42
2. Realisierte Verluste -430,49
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften -174,07
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -8,20
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 618,83
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 674,70
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -55,87
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 610,63
für den Zeitraum vom 01.04.2021 bis 31.03.2022
Anteilklasse C (a) EUR EUR
I. Erträge
1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 46.126,89
2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -39,29
3. Abzug ausländischer Quellensteuer -4.970,79
Summe der Erträge 41.116,81
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -37,76
2. Verwaltungsvergütung -6.513,18
3. Verwahrstellenvergütung -1.259,05
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -517,28
5. Sonstige Aufwendungen -2.358,46
davon Depotgebühren -811,71
davon Negativzinsen Liquiditätsanlagen -16,83
davon Rechtsverfolgungskosten -43,11
davon Kosten der Aufsicht -32,60
davon Researchmaterial -1.454,21
Summe der Aufwendungen -10.685,73
III. Ordentlicher Nettoertrag 30.431,08
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 44.905,80
2. Realisierte Verluste -75.216,13
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften -30.310,33
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 120,75
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 89.895,86
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 98.012,30
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -8.116,44
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 90.016,61

Entwicklung des Sondervermögens

für den Zeitraum vom 01.04.2021 bis 31.03.2022
Anteilklasse A (t) EUR EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 18.464.987,20
1. Steuerabschlag für das Vorjahr 0,00
2. Zwischenausschüttungen 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) 3.352.959,80
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen 3.556.422,13
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen -203.462,33
4. Ertragsausgleich /​ Aufwandsausgleich -96.453,57
5. Ergebnis des Geschäftsjahres 2.312.973,48
davon nicht realisierte Gewinne 2.531.884,02
davon nicht realisierte Verluste -209.666,39
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 24.034.466,91
für den Zeitraum vom 01.04.2021 bis 31.03.2022
Anteilklasse B (t) EUR EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 4.621,20
1. Steuerabschlag für das Vorjahr 0,00
2. Zwischenausschüttungen 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) 1.105,77
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen 1.105,77
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen 0,00
4. Ertragsausgleich /​ Aufwandsausgleich -8,34
5. Ergebnis des Geschäftsjahres 610,63
davon nicht realisierte Gewinne 674,70
davon nicht realisierte Verluste -55,87
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 6.329,26
für den Zeitraum vom 01.04.2021 bis 31.03.2022
Anteilklasse C (a) EUR EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 34.784,43
1. Ausschüttung für das Vorjahr -767,52
2. Zwischenausschüttungen 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) 988.913,25
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen 988.913,25
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen 0,00
4. Ertragsausgleich /​ Aufwandsausgleich -8.122,18
5. Ergebnis des Geschäftsjahres 90.016,61
davon nicht realisierte Gewinne 98.012,30
davon nicht realisierte Verluste -8.116,44
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 1.104.824,59

Verwendung der Erträge

Berechnung der Wiederanlage
Anteilklasse A (t) insgesamt je Anteil
EUR EUR
1) Die Zuführung aus dem Sondervermögen dient dem Ausgleich des negativen realisierten Geschäftsergebnisses.
I. Für Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -9.244,15 -0,1524808
2. Zuführung aus dem Sondervermögen 1) 9.244,15 0,1524808
II. Wiederanlage 0,00 0,0000000
(auf einen Anteilumlauf von 60.625 Stück)
Berechnung der Wiederanlage
Anteilklasse B (t) insgesamt je Anteil
EUR EUR
1) Die Zuführung aus dem Sondervermögen dient dem Ausgleich des negativen realisierten Geschäftsergebnisses.
I. Für Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -8,20 -0,5125000
2. Zuführung aus dem Sondervermögen 1) 8,20 0,5125000
II. Wiederanlage 0,00 0,0000000
(auf einen Anteilumlauf von 16 Stück)
Berechnung der Ausschüttung
Anteilklasse C (a) insgesamt je Anteil
EUR EUR
1) Es werden grundsätzlich die während des Geschäftsjahres für Rechnung des Sondervermögens angefallenen und nicht zur Kostendeckung verwendeten Zinsen, Dividenden und sonstige Erträge unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleich ausgeschüttet. Realisierte Veräußerungsgewinne können – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – ebenfalls zur Ausschüttung herangezogen werden.
I. Für Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr 7.547,45 2,4917299
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 120,75 0,0398646
3. Zuführung aus dem Sondervermögen 1) 34.737,80 11,4684054
II. Nicht für Ausschüttung verwendet
1. Der Wiederanlage zugeführt 0,00 0,0000000
2. Vortrag auf neue Rechnung 0,00 0,0000000
III. Gesamtausschüttung 42.406,00 14,0000000
(auf einen Anteilumlauf von 3.029 Stück)

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Anteilklasse A (t) Fondsvermögen Anteilwert
Geschäftsjahr EUR EUR
1) Auflagedatum: 04.05.2020
31.03.2022 24.034.466,91 396,44
31.03.2021 18.464.987,20 355,91
04.05.2020 1) 10.300.200,00 300,00
Anteilklasse B (t) Fondsvermögen Anteilwert
Geschäftsjahr EUR EUR
1) Auflagedatum 04.05.2020
31.03.2022 6.329,26 395,58
31.03.2021 4.621,20 355,48
04.05.2020 1) 3.000,00 300,00
Anteilklasse C (a) Fondsvermögen Anteilwert
Geschäftsjahr EUR EUR
1) Auflagedatum: 24.08.2020
31.03.2022 1.104.824,59 364,75
31.03.2021 34.784,43 334,47
24.08.2020 1) 3.000,00 300,00

Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivatenverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 166.595,60
Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG, Frankfurt am Main

Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten

davon:
Bankguthaben EUR 0,00
Schuldverschreibungen EUR 0,00
Aktien EUR 0,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,26
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,66

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gemäß § 37 Absatz 4 DerivateVO

Kleinster potenzieller Risikobetrag 4,24 %
Größter potenzieller Risikobetrag 7,76 %
Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 5,65 %

Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateVO verwendet wurde

Multi-Faktor-Modell mit Monte Carlo Simulation

Parameter, die gemäß § 11 DerivateVO verwendet wurden

Konfidenzniveau 99,00 %
Unterstellte Haltedauer 10 Tage
Länge der historischen Zeitreihe 504 Tagesrenditen
Exponentielle Gewichtung, Gewichtungsfaktor
(entsprechend einer effektiven Historie von einem Jahr)
0,993

Zusammensetzung des Vergleichvermögens gemäß § 37 Absatz 5 DerivateVO

MSCI World 100 %

Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage

Leverage nach der Brutto-Methode gemäß Artikel 7 der Level II VO Nr. 231/​2013. 154,34 %

Sonstige Angaben

Anteilwert Klasse A (t) EUR 396,44
Anteilwert Klasse B (t) EUR 395,58
Anteilwert Klasse C (a) EUR 364,75
Umlaufende Anteile Klasse A (t) STK 60.625
Umlaufende Anteile Klasse B (t) STK 16
Umlaufende Anteile Klasse C (a) STK 3.029

Zusätzliche Angaben nach § 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV – Angaben zum Bewertungsverfahren

Alle Wertpapiere, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt.

Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen. Anteile an Investmentvermögen werden zum letzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.

Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet.

Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis des Vortages.

Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung.

Das bisherige Vorgehen bei der Bewertung der Assets des Sondervermögens findet auch vor dem Hintergrund der Auswirkungen durch Covid-19 Anwendung. Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen in diesem Zusammenhang waren bisher nicht notwendig.

Zum Stichtag 31. März 2022 erfolgte die Bewertung für das Sondervermögen zu 100 % auf Basis von handelbaren Kursen, zu 0 % auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen und zu 0 % auf Basis von sonstigen Bewertungsverfahren.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio [TER]) beträgt:
Anteilklasse A (t) 1,05 %
Anteilklasse B (t) 1,13 %
Anteilklasse C (a) 0,79 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Geschäftsjahr getragenen Kosten (ohne Transaktionskosten und ohne Performance Fee) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus, sowie die laufenden Kosten (in Form der veröffentlichten TER bzw. Verwaltungskosten) der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende.

Der Anteil der erfolgsabhängigen Vergütung am durchschnittlichen Fondsvermögen beträgt:
Anteilklasse A (t) 0,00 %
Anteilklasse B (t) 0,00 %
Anteilklasse C (a) 0,00 %

Dieser Anteil berücksichtigt die vom Sondervermögen im Geschäftsjahr angefallene Performance-Fee im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens sowie die Performance-Fee der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende.

Die Ampega Investment GmbH gewährt sogenannte Vermittlungsprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.

Im Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis 31. März 2022 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Ampega Investment GmbH für das Sondervermögen FAROS Listed Real Assets AMI keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen.

Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt.

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) im Geschäftsjahr gesamt: 24.641,82 EUR.

Bei einigen Geschäftsarten (u.a. Renten- und Devisengeschäfte) sind die Transaktionskosten als Kursbestandteil nicht individuell ermittelbar und daher in obiger Angabe nicht enthalten.

Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen: Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 EUR Transaktionen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) TEUR 8.935
davon feste Vergütung TEUR 7.050
davon variable Vergütung TEUR 1.885
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen TEUR n.a.
Zahl der Mitarbeiter der KVG (ohne Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) 80
Höhe des gezahlten Carried Interest TEUR n.a.
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütungen an Risikoträger TEUR 3.612
davon Geschäftsleiter TEUR 1.617
davon andere Führungskräfte TEUR 1.569
davon andere Risikoträger TEUR n.a.
davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen TEUR 426
davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe TEUR n.a.

Die Angaben zu den Vergütungen sind dem Jahresabschluss zum 31.12.2021 der KVG entnommen und werden aus den Entgeltabrechnungsdaten des Jahres 2021 ermittelt. Die Vergütung, die Risikoträger im Jahr von den anderen Gesellschaften des Talanx Konzerns erhielten, wurde bei der Ermittlung der Vergütungen einbezogen.

Gem. § 37 KAGB ist die Ampega Investment GmbH (nachfolgend Ampega) verpflichtet, ein den gesetzlichen Anforderungen entsprechendes Vergütungssystem einzurichten. Aufgrund dessen hat die Gesellschaft eine Vergütungsrichtlinie implementiert, die den verbindlichen Rahmen für die Vergütungspolitik und -praxis bildet, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich ist.

Die Vergütungspolitik orientiert sich an der Größe der KVG und der von ihr verwalteten Sondervermögen, der internen Organisation und der Art, dem Umfang und der Komplexität der von der Gesellschaft getätigten Geschäfte. Sie steht im Einklang mit der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und Interessen der Ampega, der von ihr verwalteten Sondervermögen sowie der Anleger solcher Sondervermögen und umfasst auch Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten.

Die Vergütungsrichtlinie enthält im Einklang mit den gesetzlichen Regelungen insbesondere detaillierte Vorgaben im Hinblick auf die allgemeine Vergütungspolitik sowie Regelungen für fixe und variable Gehälter und Informationen darüber, welche Mitarbeiter, deren Tätigkeit einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der KVG und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) in diese Vergütungsrichtlinie einbezogen sind.

Zur Grundvergütung können Mitarbeiter und Geschäftsleiter eine leistungsorientierte Vergütung zzgl. weiterer Zuwendungen (insbes. Dienstwagen) erhalten. Das Hauptaugenmerk des variablen Vergütungsbestandteils liegt bei der Ampega auf der Erreichung individuell festgelegter, qualitativer und/​oder quantitativer Ziele. Zur langfristigen Bindung und Schaffung von Leistungsanreizen wird ein wesentlicher Anteil des variablen Vergütungsbestandteils mit einer Verzögerung von vier Jahren ausgezahlt.

Mit Hilfe der Regelungen wird eine solide und umsichtige Vergütungspolitik betrieben, die zu einer angemessenen Ausrichtung der Risiken führt und einen angemessenen und effektiven Anreiz für die Mitarbeiter schafft.

Die Vergütungsrichtlinie wurde von dem Aufsichtsrat und der Geschäftsführung der Ampega Investment GmbH beschlossen und unterliegt der jährlichen Überprüfung. Zudem hat die Ampega einen Vergütungsausschuss im Aufsichtsrat der Gesellschaft eingerichtet, der sich mit den besonderen Anforderungen an das Vergütungssystem auseinandersetzt und sich mit den entsprechenden Fragen befasst.

Die jährliche Überprüfung der Vergütungspolitik durch die Gesellschaft hat ergeben, dass Änderungen der Vergütungspolitik nicht erforderlich sind.

Wesentliche Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 KAGB fanden daher im Berichtszeitraum nicht statt.

Zusätzliche Angaben

Angaben zur Transparenz gemäß Verordnung (EU) 2020/​852 bzw. Angaben nach Art. 11 Offenlegungsverordnung

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

 

Köln, den 12. Juli 2022

Ampega Investment GmbH

Die Geschäftsführung

Dr. Thomas Mann

Jürgen Meyer

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Ampega Investment GmbH, Köln

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens FAROS Listed Real Assets AMI – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1.April 2021 bis zum 31. März 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. März 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1.April 2021 bis zum 31. März 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Ampega Investment GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV

Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 12. Juli 2022

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Anita Dietrich
Wirtschaftsprüfer

ppa. Ruth Koddebusch
Wirtschaftsprüferin

Bildnachweis:

geralt (CC0), Pixabay

von Autor: Red. MJ
am: Dienstag, 19.07.2022

Weitere Portale

Crowdinvesting Shop

Samstagszeitung - Wochenzeitung Verbraucherschutzforum Berlin

Archiv