DWS Investment GmbH – Jahresbericht 01.03.2021 bis 28.02.2022 DWS Qi Eurozone Equity DE0009778563

DWS Investment GmbH – Jahresbericht 01.03.2021 bis 28.02.2022 DWS Qi Eurozone Equity DE0009778563

Veröffentlicht

Freitag, 01.07.2022
von Red. MJ

DWS Investment GmbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht 01.03.2021 bis 28.02.2022

DWS Qi Eurozone Equity
ISIN Nr.: DE0009778563

Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum

Ziel der Anlagepolitik ist die Erzielung eines möglichst hohen Ertrages. Um dies zu erreichen, investiert der Fonds zu mindestens 75% seines Aktivvermögens in Aktien von Ausstellern, die auf Euro lauten. Die Höhe des Aktivvermögens bestimmt sich nach dem Wert der Vermögengegenstände des Fonds ohne Berücksichtigung von Verbindlichkeiten. Derivate dürfen zu Investitions- und Absicherungszwecken erworben werden.

Das Anlageumfeld war im Berichtszeitraum von der COVID-19-Pandemie, einer weltweit hohen Verschuldung, immer noch sehr niedrigen, teils negativen Zinsen in den Industrieländern sowie der Unsicherheit hinsichtlich der Geldpolitik der Zentralbanken geprägt. Vor diesem Hintergrund erzielte der Fonds im abgelaufenen Geschäftsjahr bis Ende Februar 2022 einen Wertzuwachs von 8,5% je Anteil (RC-Anteilklasse, nach BVI-Methode, in Euro).

Anlagepolitik im Berichtszeitraum

Ein wesentliches Risiko war nach Ansicht des Portfoliomanagements die Unsicherheit hinsichtlich des weiteren Verlaufs der Coronavirus-Pandemie, Mutationen des Virus, der Wirksamkeit von Impfstoffen und damit zusammen hängend der Auswirkungen auf die Weltwirtschaft und die Finanzmärkte. Als weitere wesentliche Risiken sah das Portfoliomanagement unter anderem das in den Industrieländern immer noch von Niedrigzinsen geprägte Anlageumfeld sowie die Unsicherheit über die weitere Entwicklung der Geldpolitik der Zentralbanken an. Zudem war der zum Ende des Berichtszeitraums eskalierende Konflikt zwischen Russland und der Ukraine ein weiteres wesentliches Risiko.

Der Fonds wird nach dem Short-Extension-Konzept gemanagt und investiert hierzu breit gestreut in Aktien und Aktienderivate aus dem Euroraum auf Basis eines proprietären dynamischen Multifaktormodells. Diese Strategie zielt darauf ab, durch Übergewichtung attraktiv erscheinender Aktien bzw. Untergewichtung unattraktiv erscheinender Aktien einen Mehrwert relativ zum Investmentuniversum zu erwirtschaften. Durch den Einsatz von Aktienderivaten (börsennotierte Single Stock Futures) wird eine effizientere Umsetzung – insbesondere bei Unternehmen mit negativer Modelleinschätzung – ermöglicht. Hinsichtlich seiner Branchenallokation war der Fonds grundsätzlich breit aufgestellt.

Die Entwicklung an den internationalen Aktienmärkten stand im Berichtszeitraum insbesondere unter dem Eindruck der Coronavirus-Pandemie* und deren gesellschaftlichen sowie ökonomischen Folgen für die Weltgemeinschaft. Demgegenüber unterstützte die – angesichts der abgeschwächten Weltkonjunktur – extrem lockere Geldpolitik der Zentralbanken der Industrieländer die Kursentwicklung an den Finanzmärkten. Seit Beginn des letzten Jahres verbesserten sich die Konjunkturaussichten, begünstigt durch die von der internationalen Staatengemeinschaft unternommenen Anstrengungen und Maßnahmenpakete mit dem Ziel, die wirtschaftlichen Auswirkungen der Coronakrise zu bewältigen, und durch die Zulassungsbeantragungen für COVID-19-Impfstoffe sowie die einsetzenden Impfkampagnen. Allerdings kam bei den Investoren auch die Inflationsfrage auf, hervorgerufen u.a. durch die deutlich gestiegenen Preise an den Rohstoffmärkten, den Corona bedingten Konsum-Nachholbedarf sowie partielle Angebotsverknappung aufgrund von Lieferschwierigkeiten. Zudem dämpften die dynamische Ausbreitung des Coronavirus und dessen Mutanten sowie damit verbundene neue Beschränkungen die Konjunkturperspektiven.

DWS Qi Eurozone Equity
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht

2/​2017 = 100

Angaben auf Euro-Basis

Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der

Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.

Stand: 28.2.2022

DWS Qi Eurozone Equity
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)

Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre
Klasse RC DE0009778563 8,5% 30,1% 38,5%
Klasse FD DE000A0YCG63 8,7% 31,0% 40,0%
Klasse IC DE000DWS2WB5 8,8% 31,2% 29,1% 1)
EURO STOXX 9,6% 28,0% 36,9%

1) Klasse IC aufgelegt am 29.3.2018

Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.

Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.

Stand: 28.2.2022

Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses

Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses waren realisierte Gewinne durch den Verkauf von Aktien und Futures.

Informationen zu ökologischen und/​oder sozialen Merkmalen

Das Sondervermögen ist ein Produkt im Sinne des Artikels 6 der Verordnung (EU) 2019/​2088 (Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor).

Hinweis gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852 ( Taxonomie):

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

Die Coronakrise (COVID-19) stellt(e) auch für die Wirtschaft weltweit eine bedeutende Herausforderung und somit ein wesentliches Ereignis im Berichtszeitraum dar. Unsicherheiten hinsichtlich der Auswirkungen von COVID-19 sind für das Verständnis des Jahresabschlusses von Bedeutung. Weitere Details hierzu können den Ausführungen im Abschnitt “ Hinweise“ entnommen werden.

Überblick über die Anteilklassen

ISIN-Code RC DE0009778563
FD DE000A0YCG63
IC DE000DWS2WB5
Wertpapierkennnummer (WKN) RC 977856
FD A0YCG6
IC DWS2WB
Fondswährung EUR
Anteilklassenwährung RC EUR
FD EUR
IC EUR
Erstzeichnungs- und Auflegungsdatum RC 3.3.1998
FD 25.2.2011
IC 29.3.2018
Ausgabeaufschlag RC 5%
FD Keiner
IC Keiner
Verwendung der Erträge RC Thesaurierung
FD Ausschüttung
IC Thesaurierung
Kostenpauschale RC 0,55% p.a.
FD 0,35% p.a.
IC 0,25% p.a.
Mindestanlagesumme RC Keine
FD EUR 2.000.000
IC EUR 10.000.000
Erstausgabepreis RC EUR 50 (zuzüglich Ausgabeaufschlag)
FD EUR 65.218,28
IC Anteilwert der Anteilklasse DWS Qi Eurozone Equity RC am Auflegungstag der Anteilklasse IC

Vermögensübersicht zum 28.02.2022

Bestand in EUR %-Anteil am Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände
1. Aktien (Branchen):
Industrien 14 720 615,00 16,11
Dauerhafte Konsumgüter 13 924 340,71 15,23
Finanzsektor 13 832 275,47 15,13
Informationstechnologie 9 296 579,91 10,17
Grundstoffe 8 491 736,95 9,29
Versorger 7 360 394,82 8,05
Hauptverbrauchsgüter 5 582 984,46 6,11
Kommunikationsdienste 5 005 379,55 5,47
Gesundheitswesen 4 537 141,98 4,96
Energie 3 383 906,26 3,70
Sonstige 1 162 325,34 1,27
Summe Aktien: 87 297 680,45 95,49
2. Derivate -798 425,54 -0,87
3. Bankguthaben 4 880 261,21 5,34
4. Sonstige Vermögensgegenstände 85 138,40 0,09
II. Verbindlichkeiten
1. Sonstige Verbindlichkeiten -34 507,33 -0,04
2. Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften -5 860,92 -0,01
III. Fondsvermögen 91 424 286,27 100,00

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Vermögensaufstellung zum 28.02.2022

Wertpapier-
bezeichnung
Stück
bzw.
Whg.
in
1000
Bestand Käufe/​
Zugänge
Verkäufe/​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%-Anteil
am
Fonds-
vermögen
im Berichtszeitraum
Börsen-
gehandelte
Wertpapiere
87 297 680,45 95,49
Aktien
A2A
(IT0001233417)
Stück 254 164 66 774 187 148 EUR 1,5845 402 722,86 0,44
adidas Reg.
(DE000A1EWWW0)
Stück 3 384 2 070 307 EUR 210,8000 713 347,20 0,78
Adyen
(NL0012969182)
Stück 472 50 EUR 1 851,4000 873 860,80 0,96
Ageas
(BE0974264930)
Stück 8 126 3 505 EUR 42,9100 348 686,66 0,38
Air Liquide
(FR0000120073)
Stück 3 420 5 662 EUR 146,7400 501 850,80 0,55
Airbus
(NL0000235190)
Stück 6 647 7 353 706 EUR 112,3400 746 723,98 0,82
Allianz
(DE0008404005)
Stück 2 868 5 822 EUR 201,4000 577 615,20 0,63
Alten
(FR0000071946)
Stück 3 348 3 659 311 EUR 136,1000 455 662,80 0,50
Amundi
(FR0004125920)
Stück 3 810 4 013 6 796 EUR 61,5500 234 505,50 0,26
Anheuser-Busch
InBev
(BE0974293251)
Stück 6 443 3 074 6 698 EUR 56,3700 363 191,91 0,40
ArcelorMittal (new)
(LU1598757687)
Stück 12 106 21 790 21 026 EUR 27,4950 332 854,47 0,36
Arkema
(FR0010313833)
Stück 8 191 8 808 617 EUR 116,1500 951 384,65 1,04
ASML Holding
(NL0010273215)
Stück 3 966 242 1 999 EUR 573,6000 2 274 897,60 2,49
ASR Nederland
(NL0011872643)
Stück 17 146 1 820 EUR 38,1300 653 776,98 0,72
AXA
(FR0000120628)
Stück 29 282 3 107 EUR 23,8350 697 936,47 0,76
Banco Bilbao
Vizcaya
Argentaria Reg.
(ES0113211835)
Stück 196 785 38 960 20 894 EUR 5,2190 1 027 020,92 1,12
Banco
Santander Reg.
(ES0113900J37)
Stück 237 970 25 266 EUR 2,9560 703 439,32 0,77
Bankinter
(ES0113679I37)
Stück 49 843 90 423 72 490 EUR 5,0700 252 704,01 0,28
BASF Reg.
(DE000BASF111)
Stück 5 160 11 707 EUR 57,3200 295 771,20 0,32
BAWAG Group
(AT0000BAWAG2)
Stück 8 075 857 EUR 47,8800 386 631,00 0,42
Bayer
(DE000BAY0017)
Stück 4 002 201 EUR 51,6400 206 663,28 0,23
BE Semiconductor
Industries
(NL0012866412)
Stück 2 637 2 916 279 EUR 73,4600 193 714,02 0,21
Bechtle
(DE0005158703)
Stück 7 053 5 673 499 EUR 45,2400 319 077,72 0,35
Beiersdorf
(DE0005200000)
Stück 3 702 3 899 197 EUR 89,8200 332 513,64 0,36
bioMerieux
(FR0013280286)
Stück 3 746 2 505 271 EUR 97,0000 363 362,00 0,40
BMW Ord.
(DE0005190003)
Stück 9 479 1 367 1 006 EUR 84,5900 801 828,61 0,88
BNP Paribas
(FR0000131104)
Stück 25 020 2 655 EUR 51,8900 1 298 287,80 1,42
Brenntag
(DE000A1DAHH0)
Stück 2 818 4 134 EUR 74,7200 210 560,96 0,23
Capgemini
(FR0000125338)
Stück 2 994 318 EUR 189,7000 567 961,80 0,62
Carl Zeiss
Meditec
(DE0005313704)
Stück 721 757 36 EUR 139,3000 100 435,30 0,11
CNH Industrial
(NL0010545661)
Stück 51 716 107 151 55 435 EUR 12,4250 642 571,30 0,70
Compagnie de
Saint-Gobain
(C.R.)
(FR0000125007)
Stück 9 834 1 043 EUR 54,3700 534 674,58 0,58
Covestro
(DE0006062144)
Stück 6 156 652 EUR 46,5100 286 315,56 0,31
Credit Agricole
(FR0000045072)
Stück 15 675 28 878 EUR 11,4520 179 510,10 0,20
CRH
(IE0001827041)
Stück 22 246 7 455 5 364 EUR 39,4900 878 494,54 0,96
Deutsche
Börse Reg.
(DE0005810055)
Stück 1 726 2 572 EUR 152,9500 263 991,70 0,29
Deutsche
Post Reg.
(DE0005552004)
Stück 25 388 4 506 2 468 EUR 44,4650 1 128 877,42 1,23
Deutsche
Telekom Reg.
(DE0005557508)
Stück 74 347 9 246 7 427 EUR 15,8700 1 179 886,89 1,29
Diasorin
(IT0003492391)
Stück 1 189 1 249 60 EUR 133,9000 159 207,10 0,17
E.ON Reg.
(DE000ENAG999)
Stück 111 389 121 770 10 381 EUR 11,9080 1 326 420,21 1,45
Edenred
(FR0010908533)
Stück 10 404 10 958 554 EUR 41,0000 426 564,00 0,47
EDP Renovaveis
(ES0127797019)
Stück 3 837 193 EUR 21,1600 81 190,92 0,09
Eiffage
(FR0000130452)
Stück 7 777 2 814 825 EUR 90,4000 703 040,80 0,77
Electricité
de France
(E.D.F.) Reg.
(FR0010242511)
Stück 9 451 18 727 EUR 7,9000 74 662,90 0,08
Elisa Bear. A
(FI0009007884)
Stück 12 303 6 916 1 306 EUR 49,4800 608 752,44 0,67
ENEL
(IT0003128367)
Stück 61 273 6 502 EUR 6,5220 399 622,51 0,44
ENI
(IT0003132476)
Stück 39 639 43 222 3 583 EUR 13,6580 541 389,46 0,59
Erste Bank der
österreichischen
Sparkassen
(AT0000652011)
Stück 20 452 11 105 1 979 EUR 32,0200 654 873,04 0,72
EssilorLuxottica
(FR0000121667)
Stück 5 392 2 314 456 EUR 154,0400 830 583,68 0,91
Euronext
(NL0006294274)
Stück 4 267 4 495 228 EUR 80,5500 343 706,85 0,38
Ferrari
(NL0011585146)
Stück 5 400 574 EUR 190,0000 1 026 000,00 1,12
Finecobank
Banca Fineco
(IT0000072170)
Stück 29 344 8 456 3 114 EUR 14,7600 433 117,44 0,47
Flutter
Entertainment
(IE00BWT6H894)
Stück 1 843 196 EUR 127,0000 234 061,00 0,26
Freenet
(DE000A0Z2ZZ5)
Stück 29 683 23 924 3 151 EUR 24,0900 715 063,47 0,78
Fresenius
(DE0005785604)
Stück 12 925 12 766 EUR 31,0400 401 192,00 0,44
Fuchs Petrolub
(DE000A3E5D64)
Stück 14 613 15 391 778 EUR 35,5200 519 053,76 0,57
Glanbia
(IE0000669501)
Stück 29 697 15 334 3 151 EUR 12,3100 365 570,07 0,40
Groupe
Danone (C.R.)
(FR0000120644)
Stück 8 708 11 930 EUR 54,3100 472 931,48 0,52
HelloFresh
(DE000A161408)
Stück 3 135 2 702 4 330 EUR 47,4700 148 818,45 0,16
Henkel Pref.
(DE0006048432)
Stück 3 159 335 EUR 71,2600 225 110,34 0,25
Hera
(IT0001250932)
Stück 119 421 48 610 89 897 EUR 3,4010 406 150,82 0,44
Hermes
International
(FR0000052292)
Stück 1 152 219 EUR 1 219,0000 1 404 288,00 1,54
Huhtamaeki
(FI0009000459)
Stück 14 615 13 360 7 343 EUR 32,6800 477 618,20 0,52
Iberdrola (new)
(ES0144580Y14)
Stück 181 714 52 886 17 270 EUR 10,0200 1 820 774,28 1,99
Industria de
Diseño Textil
(ES0148396007)
Stück 26 680 21 958 20 808 EUR 22,9800 613 106,40 0,67
Infineon
Technologies Reg.
(DE0006231004)
Stück 12 263 13 591 EUR 30,1400 369 606,82 0,40
ING Groep
(NL0011821202)
Stück 42 601 32 052 EUR 10,3180 439 557,12 0,48
Interpump Group
(IT0001078911)
Stück 9 600 7 163 EUR 48,0800 461 568,00 0,50
Intesa Sanpaolo
(IT0000072618)
Stück 315 450 279 889 EUR 2,3110 729 004,95 0,80
Ipsen
(FR0010259150)
Stück 6 391 3 190 679 EUR 104,5000 667 859,50 0,73
Italgas
(IT0005211237)
Stück 27 200 91 709 EUR 5,6180 152 809,60 0,17
Iveco Group
(NL0015000LU4)
Stück 10 343 10 343 EUR 7,2900 75 400,47 0,08
KBC Groep
Parts Soc.
(BE0003565737)
Stück 8 280 879 EUR 64,7000 535 716,00 0,59
Kering
(FR0000121485)
Stück 1 939 1 409 897 EUR 619,9000 1 201 986,10 1,31
Kingspan Group
(IE0004927939)
Stück 7 054 7 429 375 EUR 86,1800 607 913,72 0,66
KONE OYj
(FI0009013403)
Stück 4 110 4 329 8 274 EUR 50,9400 209 363,40 0,23
Koninklijke
Ahold Delhaize
(NL0011794037)
Stück 27 266 10 097 35 031 EUR 27,0200 736 727,32 0,81
Koninklijke DSM
(NL0000009827)
Stück 5 914 2 587 498 EUR 166,0500 982 019,70 1,07
La Francaise
Des Jeux
(FR0013451333)
Stück 12 791 3 362 1 357 EUR 37,1400 475 057,74 0,52
LEG Immobilien
(DE000LEG1110)
Stück 2 762 2 909 147 EUR 115,4500 318 872,90 0,35
Legrand
(FR0010307819)
Stück 9 813 10 335 8 481 EUR 84,0000 824 292,00 0,90
Linde
(IE00BZ12WP82)
Stück 8 186 869 EUR 258,2000 2 113 625,20 2,31
L’Oreal
(FR0000120321)
Stück 3 543 1 941 EUR 348,2000 1 233 672,60 1,35
LVMH Moët
Hennessy
Louis Vuitton
(C.R.)
(FR0000121014)
Stück 772 813 41 EUR 645,2000 498 094,40 0,54
Mercedes-
Benz Group
(DE0007100000)
Stück 22 116 26 848 25 640 EUR 68,7800 1 521 138,48 1,66
Michelin Reg.
(FR0000121261)
Stück 8 533 905 EUR 121,2500 1 034 626,25 1,13
Moncler
(IT0004965148)
Stück 7 546 9 449 EUR 52,2400 394 203,04 0,43
Münchener
Rückversicherungs-
Gesellschaft
Vink. Reg.
(DE0008430026)
Stück 4 022 610 427 EUR 246,0000 989 412,00 1,08
Nemetschek
(DE0006452907)
Stück 3 423 3 605 182 EUR 79,1200 270 827,76 0,30
Neste Oyj
(FI0009013296)
Stück 16 603 15 189 17 902 EUR 33,9000 562 841,70 0,62
NN Group
(NL0010773842)
Stück 23 485 13 995 1 789 EUR 42,7000 1 002 809,50 1,10
Nokia
(FI0009000681)
Stück 192 914 207 382 14 468 EUR 4,7600 918 270,64 1,00
OMV
(AT0000743059)
Stück 10 394 3 362 EUR 42,3900 440 601,66 0,48
Pernod-
Ricard (C.R.)
(FR0000120693)
Stück 7 585 4 419 583 EUR 194,2500 1 473 386,25 1,61
ProSiebenSat.1
Media Reg.
(DE000PSM7770)
Stück 23 031 12 766 EUR 12,0950 278 559,95 0,30
Prosus
(NL0013654783)
Stück 9 945 8 626 7 262 EUR 53,3900 530 963,55 0,58
Prysmian
(IT0004176001)
Stück 14 503 16 043 1 540 EUR 29,6500 430 013,95 0,47
Publicis Groupe
(FR0000130577)
Stück 12 763 13 442 679 EUR 59,0600 753 782,78 0,82
Raiffeisen
Bank International
(AT0000606306)
Stück 14 485 1 538 EUR 14,9700 216 840,45 0,24
Randstad
(NL0000379121)
Stück 12 336 3 428 1 309 EUR 59,8200 737 939,52 0,81
Recordati –
Industria Chimica
e Farmaceutica
(IT0003828271)
Stück 1 950 1 950 EUR 44,2200 86 229,00 0,09
Red Electrica
Corporacion
(ES0173093024)
Stück 31 322 3 324 EUR 17,5950 551 110,59 0,60
Remy Cointreau
(FR0000130395)
Stück 1 356 1 428 72 EUR 170,4000 231 062,40 0,25
Repsol
(ES0173516115)
Stück 66 008 91 388 25 380 EUR 11,6500 768 993,20 0,84
Rexel
(FR0010451203)
Stück 16 077 1 706 EUR 19,2300 309 160,71 0,34
Rheinmetall Ord.
(DE0007030009)
Stück 4 256 6 600 2 344 EUR 135,2500 575 624,00 0,63
RWE Ord.
(DE0007037129)
Stück 18 107 19 712 1 605 EUR 40,7300 737 498,11 0,81
Ryanair Holdings
(IE00BYTBXV33)
Stück 11 000 11 354 EUR 15,5150 170 665,00 0,19
Safran
(FR0000073272)
Stück 2 795 2 212 EUR 113,3000 316 673,50 0,35
Sanofi
(FR0000120578)
Stück 13 000 3 639 1 379 EUR 93,4200 1 214 460,00 1,33
SAP
(DE0007164600)
Stück 17 982 1 373 1 909 EUR 100,7800 1 812 225,96 1,98
Sartorius Pref.
(DE0007165631)
Stück 439 46 EUR 396,2000 173 931,80 0,19
Sartorius
Stedim Biotech
(FR0013154002)
Stück 1 781 538 EUR 349,2000 621 925,20 0,68
Schneider
Electric
(FR0000121972)
Stück 14 813 1 572 EUR 136,4800 2 021 678,24 2,21
SCOR
(FR0010411983)
Stück 22 009 23 181 1 172 EUR 29,6000 651 466,40 0,71
Scout24
(DE000A12DM80)
Stück 3 004 6 105 3 101 EUR 52,1200 156 568,48 0,17
SEB
(FR0000121709)
Stück 1 406 336 2 298 EUR 127,9000 179 827,40 0,20
Siemens Energy
(DE000ENER6Y0)
Stück 11 877 3 607 15 487 EUR 21,0900 250 485,93 0,27
Siemens Reg.
(DE0007236101)
Stück 12 672 1 345 EUR 125,7000 1 592 870,40 1,74
Signify
(NL0011821392)
Stück 3 137 3 294 157 EUR 44,2800 138 906,36 0,15
Smurfit Kappa
(IE00B1RR8406)
Stück 9 760 1 035 EUR 44,7700 436 955,20 0,48
Société Générale
(FR0000130809)
Stück 23 098 24 693 1 595 EUR 25,4250 587 266,65 0,64
Sodexo
(FR0000121220)
Stück 7 987 4 407 626 EUR 74,5800 595 670,46 0,65
Sofina
(BE0003717312)
Stück 520 547 27 EUR 345,6000 179 712,00 0,20
Stellantis
(NL00150001Q9)
Stück 66 301 72 791 68 384 EUR 15,8160 1 048 616,62 1,15
STMicroelectronics
(NL0000226223)
Stück 21 847 5 304 2 052 EUR 37,2550 813 909,99 0,89
Stora Enso R
(FI0009005961)
Stück 42 019 32 470 16 130 EUR 17,0350 715 793,67 0,78
TAG Immobilien
AG
(DE0008303504)
Stück 24 092 26 649 18 741 EUR 22,8700 550 984,04 0,60
Telefónica
(ES0178430E18)
Stück 223 052 192 257 14 030 EUR 4,2805 954 774,09 1,04
Téléperformance
(FR0000051807)
Stück 1 943 207 EUR 332,3000 645 658,90 0,71
Tenaris
(LU0156801721)
Stück 27 528 30 450 2 922 EUR 11,4900 316 296,72 0,35
TotalEnergies
(FR0000120271)
Stück 16 408 3 723 EUR 45,9400 753 783,52 0,82
UCB Cap.
(BE0003739530)
Stück 5 716 1 290 542 EUR 94,8000 541 876,80 0,59
UniCredit
(IT0005239360)
Stück 40 127 44 386 4 259 EUR 11,0820 444 687,41 0,49
Universal
Music Group
(NL0015000IY2)
Stück 18 174 41 083 22 909 EUR 19,6980 357 991,45 0,39
Valmet
(FI4000074984)
Stück 16 388 4 199 4 105 EUR 30,5800 501 145,04 0,55
Veolia
Environnement
(FR0000124141)
Stück 28 352 29 862 9 241 EUR 31,2600 886 283,52 0,97
Verbund AG
(AT0000746409)
Stück 5 045 8 662 3 617 EUR 103,3000 521 148,50 0,57
VINCI
(FR0000125486)
Stück 9 446 1 002 EUR 93,6700 884 806,82 0,97
Volkswagen Pref.
(DE0007664039)
Stück 3 328 3 505 177 EUR 176,1600 586 260,48 0,64
Vonovia
(DE000A1ML7J1)
Stück 6 236 6 568 332 EUR 46,9000 292 468,40 0,32
Zalando
(DE000ZAL1111)
Stück 4 139 1 233 440 EUR 56,7000 234 681,30 0,26
Summe
Wertpapier-
vermögen
87 297 680,45 95,49
Derivate
Bei den mit
Minus
gekenn-
zeichneten
Beständen
handelt
es sich um
verkaufte
Positionen
Derivate auf
einzelne
Wertpapiere
-676 505,54 -0,74
Wertpapier-
Terminkontrakte
Wertpapier-
Terminkontrakte
auf Aktien
ACCOR
MAR 22
(EURX) EUR
Stück -13 800 -43 166,40 -0,05
ACTIVIDADES
DE
CONSTRUC
Y S
MAR 22
(EURX)
EUR
Stück -14 000 -4 873,40 -0,01
AEROPORTS
DE PARIS
MAR
22 (EURX)
EUR
Stück -7 000 -117 880,00 -0,13
ALLIANZ SE
MAR 22 (EURX)
EUR
Stück 3 500 -6 030,50 -0,01
ANHEUSER-
BUSCH
INBEV MAR 22
(EURX) EUR
Stück 3 400 17 442,00 0,02
ASML HOLDING
NV MAR 22
(EURX) EUR
Stück 4 900 -572 222,00 -0,63
ATOS MAR 22
(EURX) EUR
Stück -9 000 40 239,00 0,04
BANCO
BILBAO
VA (BBVG
CASH)
MAR 22
(EURX)
EUR
Stück 40 000 4 200,00 0,00
CONTINENTAL
AG MAR22
(EURX) EUR
Stück -5 900 92 128,50 0,10
CORBION NV
NV MAR 22
(EURX) EUR
Stück -5 500 34 214,40 0,04
CTS EVENTIM
MAR 22 (EURX)
EUR
Stück -5 100 -3 475,14 0,00
DELIVERY
HERO
MAR 22 (EURX)
EUR
Stück -2 800 155 538,60 0,17
ENAGAS S.A.
MAR 22 (EURX)
EUR
Stück -37 600 47 376,00 0,05
ENERGIAS
DE PORT
SA MAR 22
(EURX) EUR
Stück -65 000 29 971,50 0,03
FERROVIAL
SA MAR 22
(EURX) EUR
Stück -22 400 32 076,80 0,04
HEINEKEN NV
MAR 22
(EURX) EUR
Stück -4 700 2 584,06 0,00
KONINKLIJKE
VOPAK NV
MAR 22
(EURX) EUR
Stück -13 500 -30 387,15 -0,03
LINDE PLC
MAR 22
(EURX) EUR
Stück 5 900 -208 694,80 -0,23
LVMH MOET
HENNESSY
LOUIS (MOHG
MAR (EURX)
EUR Stück 4 800 -341 688,00 -0,37
ORANGE
SA MAR
22 (EURX) EUR
Stück -40 804 -75 609,81 -0,08
PROXIMUS NV
MAR 22
(EURX) EUR
Stück -20 000 -30 380,00 -0,03
RENAULT
SA MAR
22 (EURX)
EUR
Stück -7 900 20 524,20 0,02
SANOFI-
AVENTIS
MAR 22
(EURX) EUR
Stück 9 400 62 119,90 0,07
SYMRISE
AG MAR
22 (EURX)
EUR
Stück -3 300 73 682,40 0,08
TERNA
MAR 22
(EURX) EUR
Stück -61 000 -27 084,00 -0,03
TOTAL
SA MAR 22
(EURX) EUR
Stück 35 000 81 200,00 0,09
UBISOFT
ENTERTAINMENT
SA MAR 22
(EURX) EUR
Stück -5 000 -26 730,00 -0,03
WARTSILA
MAR 22
(EURX) EUR
Stück -53 900 118 418,30 0,13
Aktienindex-
Derivate
-121 920,00 -0,13
(Forderungen /​
Verbindlichkeiten)
Aktienindex-
Terminkontrakte
EURO STOXX
50 MAR 22
(EURX) EUR
Stück 320 -121 920,00 -0,13
Bankguthaben
und
nicht verbriefte
Geldmarkt-
instrumente
4 880 261,21 5,34
Bankguthaben 4 880 261,21 5,34
Verwahrstelle
(täglich fällig)
EUR – Guthaben EUR 4 668 753,21 % 100 4 668 753,21 5,11
Guthaben in
Nicht-EU/​
EWR-Währungen
Britische Pfund GBP 2 277,76 % 100 2 725,08 0,00
US Dollar USD 233 419,30 % 100 208 782,92 0,23
Sonstige
Vermögens-
gegenstände
85 138,40 0,09
Dividenden-/​
Ausschüttungs-
ansprüche
EUR 1 142,95 % 100 1 142,95 0,00
Quellen-
steueransprüche
EUR 83 995,45 % 100 83 995,45 0,09
Sonstige
Verbindlichkeiten
-34 507,33 -0,04
Verbindlichkeiten
aus
Kostenpositionen
EUR -33 898,86 % 100 -33 898,86 -0,04
Andere sonstige
Verbindlichkeiten
EUR -608,47 % 100 -608,47 0,00
Verbindlichkeiten
aus
Anteilschein-
geschäften
EUR -5 860,92 % 100 -5 860,92 -0,01
Fondsvermögen 91 424 286,27 100,00
Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Whg. Anteilwert in der jeweiligen Whg.
Anteilwert
Klasse RC EUR 114,17
Klasse FD EUR 108 203,58
Klasse IC EUR 115,53
Umlaufende Anteile
Klasse RC Stück 431 039,927
Klasse FD Stück 390,000
Klasse IC Stück 112,000

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Marktschlüssel

Terminbörsen

EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/​Eurex Zürich)

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 28.02.2022
Britische Pfund GBP 0,835850 = EUR 1
US Dollar USD 1,118000 = EUR 1

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Wertpapierbezeichnung Stück
bzw. Whg.
in 1000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw. Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Aalberts (NL0000852564) Stück 4 133
ACS Actividades d Construction y Servicios Right (ES06670509J8) Stück 17 969 17 969
Actividades de Construccion y Servicios (ES0167050915) Stück 12 543 28 780
Andritz (AT0000730007) Stück 10 322
Aroundtown (LU1673108939) Stück 57 356
ASM International Reg. (NL0000334118) Stück 4 857
Bouygues (FR0000120503) Stück 6 004
Caixabank (ES0140609019) Stück 85 517 85 517
CNP Assurances (FR0000120222) Stück 15 782
Daimler Truck Hldg Jge Na (DE000DTR0CK8) Stück 11 646 11 646
Dassault Aviation (FR0000121725) Stück 567
Dassault Aviation (FR0014004L86) Stück 5 400 5 400
Deutsche Wohnen (DE000A0HN5C6) Stück 15 432 15 432
Elis (FR0012435121) Stück 16 550 16 550
Engie (FR0010208488) Stück 42 232
Établissements Franz Colruyt (BE0974256852) Stück 5 034 8 627
Evonik Industries Reg. (DE000EVNK013) Stück 16 285
Evotec (DE0005664809) Stück 8 633
Faurecia (FR0000121147) Stück 1 053 1 053
Grifols Cl.A (ES0171996087) Stück 27 454
Iberdrola Right (ES06445809M0) Stück 151 107 151 107
Iliad (FR0004035913) Stück 4 290
Kojamo (FI4000312251) Stück 17 232
Koninklijke Philips (NL0000009538) Stück 2 188
Koninklijke Vopak (NL0009432491) Stück 12 228
Lanxess (DE0005470405) Stück 7 212 14 411
Leonardo (IT0003856405) Stück 61 237
Linea Directa Aseguradora (ES0105546008) Stück 31 910 31 910
Metso Outotec Oyj (FI0009014575) Stück 58 538
MorphoSys (DE0006632003) Stück 1 985 1 985
MTU Aero Engines Reg. (DE000A0D9PT0) Stück 2 609
Natixis (FR0000120685) Stück 67 501
Orange (FR0000133308) Stück 37 722
Orion Corp. Cl.B (FI0009014377) Stück 5 545
Orpea Reg. (FR0000184798) Stück 1 751
Proximus (BE0003810273) Stück 10 295 27 867
Rubis (new) (FR0013269123) Stück 15 331
Siemens Healthineers (DE000SHL1006) Stück 10 458
Snam (IT0003153415) Stück 39 480 225 876
Soitec (FR0013227113) Stück 2 532
Teamviewer (DE000A2YN900) Stück 5 527
TechnipFMC (GB00BDSFG982) Stück 33 783 33 783
Telefónica Right (ES06784309E7) Stück 44 825 44 825
Telefonica Right (ES06784309F4) Stück 234 939 234 939
thyssenkrupp (DE0007500001) Stück 14 237 31 434
Umicore (BE0974320526) Stück 3 890 3 890
Valéo (FR0013176526) Stück 5 784
Viscofan (ES0184262212) Stück 2 483 7 255
Vivendi (FR0000127771) Stück 41 083 84 229
Vonovia Right (DE000A3MQB30) Stück 6 568 6 568
Wienerberger (AT0000831706) Stück 18 085
Worldline (FR0011981968) Stück 10 713
Nicht notierte Wertpapiere
Aktien
Fuchs Petrolub Pref. (DE0005790430) Stück 4 694 15 056
Iberdrola Right (ES06445809N8) Stück 181 714 181 714

Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)

Volumen in 1000
Terminkontrakte
Wertpapier-Terminkontrakte
Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien
Gekaufte Kontrakte: EUR 33 475
(Basiswerte: Allianz, Anheuser-Busch InBev, ASML Holding,Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Reg.,
Linde, LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (C.R.), Sanofi, TotalEnergies)
Verkaufte Kontrakte: EUR 26 914
(Basiswerte: Aalberts, ACCOR, Actividades de Construccion y Servicios, Aéroports de Paris, Amplifon,
Atos, Beiersdorf, Continental, Corbion, CTS Eventim, Dassault Systemes, Enagas, Ferrovial,
GEA Group, Getlink, KONE OYj, Naturgy Energy Group, Nokian Renkaat, Orange, Proximus,
Recordati – Industria Chimica e Farmaceutica, Remy Cointreau, Renault, SBM Offshore,
SES Cl.A FDR, Symrise, Terna Rete Elettrica Nazionale, Ubisoft Entertainment, Wärtsilä)
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte: EUR 3 937
(Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro)
Verkaufte Kontrakte: EUR 2 676
(Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro)

Anteilklasse RC

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.03.2021 bis 28.02.2022

I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer) EUR 262 216,19
2. Dividenden ausländischer Aussteller
(vor Quellensteuer) EUR 991 837,60
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 565,17
4. Abzug inländischer Körperschaftsteuer EUR -39 332,45
5. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -3 978,24
Summe der Erträge EUR 1 211 308,27
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 1) EUR -12 722,41
davon:
Bereitstellungszinsen EUR -382,38
2. Verwaltungsvergütung EUR -285 929,56
davon:
Kostenpauschale EUR -285 929,56
3. Sonstige Aufwendungen EUR -10 613,20
davon:
Aufwendungen für Rechts- und Beratungskosten EUR -10 613,20
Summe der Aufwendungen EUR -309 265,17
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 902 043,10
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 7 406 797,46
2. Realisierte Verluste EUR -2 428 594,42
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 4 978 203,04
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 5 880 246,14
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne EUR -525 390,69
2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste EUR -1 211 430,60
VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -1 736 821,29
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 4 143 424,85

Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren.

Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.

1) Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben.

Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 50 450 505,11
1. Mittelzufluss (netto) EUR -5 766 190,10
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen EUR 868 428,01
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen EUR -6 634 618,11
2. Ertrags- und Aufwandsausgleich EUR 384 211,81
3. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 4 143 424,85
davon:
Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne EUR -525 390,69
Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste EUR -1 211 430,60
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 49 211 951,67

Verwendungsrechnung für das Sondervermögen

Berechnung der Wiederanlage Insgesamt Je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 5 880 246,14 13,64
2. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00
3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag EUR 0,00 0,00
II. Wiederanlage EUR 5 880 246,14 13,64

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR Anteilwert EUR
2022 49 211 951,67 114,17
2021 50 450 505,11 105,26
2020 45 480 943,89 91,51
2019 50 012 842,39 87,78

Anteilklasse FD

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.03.2021 bis 28.02.2022

I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer) EUR 224 898,53
2. Dividenden ausländischer Aussteller
(vor Quellensteuer) EUR 851 814,54
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 495,46
4. Abzug inländischer Körperschaftsteuer EUR -33 734,78
5. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -2 738,08
Summe der Erträge EUR 1 040 735,67
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 1) EUR -10 940,38
davon:
Bereitstellungszinsen EUR -328,88
2. Verwaltungsvergütung EUR -156 254,36
davon:
Kostenpauschale EUR -156 254,36
3. Sonstige Aufwendungen EUR -9 160,26
davon:
Aufwendungen für Rechts- und Beratungskosten EUR -9 160,26
Summe der Aufwendungen EUR -176 355,00
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 864 380,67
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 6 366 421,83
2. Realisierte Verluste EUR -2 085 819,17
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 4 280 602,66
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 5 144 983,33
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne EUR -386 288,73
2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste EUR -1 043 130,25
VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -1 429 418,98
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 3 715 564,35

Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren.

Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.

1) Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben.

Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 44 628 334,67
1. Ausschüttung/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -903 038,40
2. Mittelzufluss (netto) EUR -5 643 374,08
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen EUR 0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen EUR -5 643 374,08
3. Ertrags- und Aufwandsausgleich EUR 401 908,66
4. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 3 715 564,35
davon:
Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne EUR -386 288,73
Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste EUR -1 043 130,25
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 42 199 395,20

Verwendungsrechnung für das Sondervermögen

Berechnung der Ausschüttung Insgesamt Je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr EUR 5 933 539,95 15 214,21
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 5 144 983,33 13 192,26
3. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR -3 884 233,60 -9 959,57
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR -6 329 909,28 -16 230,54
III. Gesamtausschüttung EUR 864 380,40 2 216,36

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR Anteilwert EUR
2022 42 199 395,20 108 203,58
2021 44 628 334,67 101 428,03
2020 120 622 175,57 90 966,95
2019 124 667 568,84 90 012,69

Anteilklasse IC

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.03.2021 bis 28.02.2022

I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer) EUR 68,80
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 260,28
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,20
4. Abzug inländischer Körperschaftsteuer EUR -10,31
5. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -1,03
Summe der Erträge EUR 317,94
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 1)
davon:
Bereitstellungszinsen EUR -0,09 EUR -3,14
2. Verwaltungsvergütung EUR -34,24
davon:
Kostenpauschale EUR -34,24
3. Sonstige Aufwendungen EUR -2,79
davon:
Aufwendungen für Rechts- und Beratungskosten EUR -2,79
Summe der Aufwendungen EUR -40,17
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 277,77
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 1 944,09
2. Realisierte Verluste EUR -637,50
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 1 306,59
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1 584,36
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne EUR -210,51
2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste EUR -327,87
VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -538,38
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1 045,98

Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren.

Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.

1) Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben.

Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 11 893,42
1. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1 045,98
davon:
Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne EUR -210,51
Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste EUR -327,87
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 12 939,40

Verwendungsrechnung für das Sondervermögen

Berechnung der Wiederanlage Insgesamt Je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1 584,36 14,15
2. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00
3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag EUR 0,00 0,00
II. Wiederanlage EUR 1 584,36 14,15

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR Anteilwert EUR
2022 12 939,40 115,53
2021 11 893,42 106,19
2020 10 309,35 92,05
2019 9 859,49 88,03

Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zu Grunde liegende Exposure:

EUR 20 490 740,24

Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens

STOXX Eurozone

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko

kleinster potenzieller Risikobetrag % 93,400
größter potenzieller Risikobetrag % 103,528
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag % 100,247

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.03.2021 bis 28.02.2022 auf Basis der VaR-Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.

Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 1,2, wobei zur Berechnung der Hebelwirkung die Bruttomethode verwendet wurde.

Sonstige Angaben

Anteilwert Klasse RC: EUR 114,17

Anteilwert Klasse FD: EUR 108 203,58

Anteilwert Klasse IC: EUR 115,53

Umlaufende Anteile Klasse RC: 431 039,927

Umlaufende Anteile Klasse FD: 390,000

Umlaufende Anteile Klasse IC: 112,000

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände:

Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.

Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.

Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote:

Die Gesamtkostenquote belief sich auf:

Klasse RC 0,57% p.a. Klasse FD 0,37% p.a. Klasse IC 0,27% p.a.

Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) einschließlich eventueller Bereitstellungszinsen als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von

Klasse RC 0,55% p.a. Klasse FD 0,35% p.a. Klasse IC 0,25% p.a.

vereinbart. Davon entfallen auf die Verwahrstelle bis zu

Klasse RC 0,15% p.a. Klasse FD 0,15% p.a. Klasse IC 9,72% p.a.1)

und auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige) bis zu

Klasse RC 0,05% p.a. Klasse FD 0,05% p.a. Klasse IC 0,05% p.a.

1) Grund hierfür ist das geringe Fondsvermögen der Klasse IC

Im Geschäftsjahr vom 1. März 2021 bis 28. Februar 2022 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft DWS Investment GmbH für das Investmentvermögen DWS Qi Eurozone Equity keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.

Die Gesellschaft zahlt von dem auf sie entfallenden Teil der Kostenpauschale

Klasse RC mehr als 10% Klasse FD weniger als 10% Klasse IC weniger als 10%

an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.

Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung pro Anteilklasse dargestellt.

Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 91 044,07. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen.

Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 0,00 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 265,30 EUR.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Die DWS Investment GmbH („die Gesellschaft“) ist eine Tochtergesellschaft der DWS Group GmbH & Co. KGaA („DWS KGaA“), Frankfurt am Main, einem der weltweit führenden Vermögensverwalter mit einer breiten Palette an Investmentprodukten und -dienstleistungen über alle wichtigen Anlageklassen sowie auf Wachstumstrends zugeschnittenen Lösungen.

Die DWS KGaA, an der die Deutsche Bank AG eine Mehrheitsbeteiligung hält, ist an der Frankfurter Wertpapierbörse notiert.

Infolge einer branchenspezifischen Regulierung gemäß OGAW V (fünfte Richtlinie betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) sowie gemäß § 1 und § 27 der deutschen Institutsvergütungsverordnung („InstVV“) findet die Vergütungspolitik und -strategie des Deutsche Bank Konzerns („DB Konzern“) keine Anwendung auf die Gesellschaft. Die DWS KGaA und ihre Tochterunternehmen („DWS Konzern“ oder nur „Konzern“) verfügen über eigene vergütungsbezogene Governance-Regeln, Richtlinien und Strukturen, unter anderem einen konzerninternen DWS-Leitfaden zur Ermittlung von Mitarbeitern mit wesentlichem Einfluss auf Ebene der Gesellschaft sowie auf Ebene des DWS Konzerns im Einklang mit den in der OGAW V und den Leitlinien der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde für solide Vergütungspolitiken („ESMA-Leitlinien“) aufgeführten Kriterien.

Governance-Struktur

Das Management des DWS Konzerns erfolgt durch ihre Komplementärin, DWS Management GmbH. Die Komplementärin hat im Juni 2020 ihre Zuständigkeitsbereiche überarbeitet und nunmehr sechs Managing Directors, die die Geschäftsführung („GF“) des Konzerns bilden. Die durch das DWS Compensation Committee („DCC“) unterstützte Geschäftsführung ist für die Einführung und Umsetzung des Vergütungssystems für Mitarbeiter verantwortlich. Dabei wird sie vom Aufsichtsrat der DWS KGaA kontrolliert, der ein Remuneration Committee („RC“) eingerichtet hat. Das RC unterstützt den Aufsichtsrat bei der Überwachung der angemessenen Ausgestaltung der Vergütungssysteme für die Konzernmitarbeiter. Dies erfolgt unter Berücksichtigung der Auswirkung des Vergütungssystems auf das konzernweite Risiko-, Kapital- und Liquiditätsmanagement sowie die Übereinstimmung der Vergütungsstrategie mit der Geschäfts- und Risikostrategie des DWS Konzerns.

Aufgabe des DCC ist die Entwicklung und Gestaltung von nachhaltigen Vergütungsrahmenwerken und Grundsätzen der Unternehmenstätigkeit, die Aufstellung von Empfehlungen zur Gesamtvergütung sowie die Sicherstellung einer angemessenen Governance und Kontrolle im Hinblick auf Vergütung und Zusatzleistungen für den Konzern. Das DCC legt quantitative und qualitative Faktoren zur Leistungsbeurteilung als Basis für vergütungsbezogene Entscheidungen fest und gibt Empfehlungen für die Geschäftsführung bezüglich des jährlichen Pools der variablen Vergütung und dessen Zuteilung zu verschiedenen Geschäftsbereichen und Infrastrukturfunktionen ab. Stimmberechtigte Mitglieder des DCC sind der Chief Executive Officer („CEO“), Chief Financial Officer („CFO“), Chief Operating Officer („COO“) und Global Head of HR. Der Head of Reward & Analytics ist nicht stimmberechtigtes Mitglied. Kontrollfunktionen wie Compliance, Anti-Financial Crime und Risk Management werden durch den CFO und den COO im DCC vertreten und sind im Hinblick auf ihre jeweiligen Aufgaben und Funktionen bei der Ausgestaltung und Umsetzung der Vergütungssysteme des Konzerns angemessen einbezogen. Damit soll einerseits sichergestellt werden, dass es durch die Vergütungssysteme nicht zu Interessenkonflikten kommt und andererseits die Auswirkungen auf das Risikoprofil des Konzerns überprüft werden. Das DCC überprüft das Vergütungsrahmenwerk des Konzerns mindestens einmal jährlich. Dazu gehört die Überprüfung der für die Gesellschaft geltenden Grundsätze sowie eine Beurteilung, ob aufgrund von Unregelmäßigkeiten wesentliche Änderungen oder Ergänzungen vorzunehmen sind.

Das DCC wird von zwei Unter-Ausschüssen unterstützt: Dem DWS Compensation Operating Committee („COC“), das implementiert wurde, um das DCC bei der Überprüfung der technischen Gültigkeit, der Operationalisierung und der Genehmigung von neuen oder bestehenden Vergütungsplänen zu unterstützen. Dem Integrity Review Committee („IRC“), das eingerichtet wurde, um Angelegenheiten im Zusammenhang mit der Aussetzung und dem Verfall von aufgeschobenen DWS-Vergütungselementen zu prüfen und darüber zu entscheiden.

Im Rahmen der jährlichen internen Überprüfung auf Ebene des DWS Konzerns wurde festgestellt, dass die Ausgestaltung des Vergütungssystems angemessen ist und keine wesentlichen Unregelmäßigkeiten vorliegen.

Vergütungsstruktur

Für die Mitarbeiter der Gesellschaft gelten die Vergütungsstandards und -grundsätze der DWS-Vergütungspolitik, die jährlich überprüft wird. Im Rahmen der Vergütungspolitik verwendet der Konzern, einschließlich der Gesellschaft, einen Gesamtvergütungsansatz („GV“), der Komponenten für eine fixe („FV“) und variable Vergütung („VV“) umfasst.

Der Konzern stellt sicher, dass FV und VV für alle Kategorien und Gruppen von Mitarbeitern angemessen aufeinander abgestimmt werden. Die Strukturen und Ebenen des GV entsprechenden subdivisionalen und regionalen Vergütungsstrukturen, internen Zusammenhängen sowie Marktdaten und tragen zu einer einheitlichen Gestaltung innerhalb des Konzerns bei. Eines der Hauptziele der Konzernstrategie besteht darin, nachhaltige Leistung über alle Ebenen einheitlich anzuwenden und die Transparenz bei Vergütungsentscheidungen und deren Auswirkung auf Aktionäre und Mitarbeiter im Hinblick auf die Geschäftsentwicklung des DWS Konzerns sowie – soweit zutreffend – des DB Konzerns zu erhöhen. Ein wesentlicher Aspekt der Konzern-Vergütungsstrategie ist die Schaffung eines langfristigen Gleichgewichts zwischen den Interessen von Mitarbeitern, Aktionären und Kunden.

Die fixe Vergütung entlohnt die Mitarbeiter entsprechend ihren Qualifikationen, Erfahrungen und Kompetenzen sowie den Anforderungen, der Bedeutung und dem Umfang ihrer Funktionen. Bei der Festlegung eines angemessenen Betrags für die fixe Vergütung werden das marktübliche Vergütungsniveau für jede Rolle sowie interne Vergleiche und geltende regulatorische Vorgaben herangezogen.

Mit der variablen Vergütung hat der Konzern ein diskretionäres Instrument an der Hand, mit dem er Mitarbeiter für ihre Leistungen und Verhaltensweisen zusätzlich entlohnen kann, ohne eine zu hohe Risikotoleranz zu fördern. Bei der Festlegung der VV werden solide Risikomaßstäbe durch Einbeziehung der Risikotoleranz des Konzerns, dessen Tragfähigkeit und Finanzlage sowie durch eine völlig flexible Politik im Hinblick auf die Gewährung bzw. „Nicht-Gewährung“ der VV angesetzt. Die VV besteht generell aus zwei Bestandteilen: Der „Gruppenkomponente“ und der „individuellen Komponente“. Es gibt weiterhin keine Garantien für eine VV im laufenden Beschäftigungsverhältnis.

Für das Geschäftsjahr 2020 wird die Gruppenkomponente überwiegend anhand von drei Erfolgskennzahlen („Key Performance Indicators“ – „KPIs“) auf Ebene des DWS Konzerns bestimmt: Bereinigte Aufwands-Ertrags-Relation („Adjusted Cost Income Ratio“ – „CIR“), Nettomittelzuflüsse und Dividendenausschüttung. Diese drei KPI’s stellen wichtige Gradmesser für die Finanzziele des DWS Konzerns dar und bilden dessen nachhaltige Leistung ab.

Für Mitarbeiter auf Managementebene berücksichtigt die Gruppenkomponente zusätzlich vier gleich gewichtete KPIs auf Ebene des DB Konzerns.1)

Je nach Anspruch wird die „individuelle Komponente“ entweder als individuelle VV („IVV“) oder als Anerkennungsprämie („Recognition Award“) gewährt. Die IVV berücksichtigt zahlreiche finanzielle und nichtfinanzielle Faktoren. Dazu gehören der Vergleich mit der Referenzgruppe des Mitarbeiters und Überlegungen zur Mitarbeiterbindung. Der Recognition Award bietet die Möglichkeit, außergewöhnliche Beiträge von Mitarbeitern, die keinen Anspruch auf eine IVV haben (das sind generell Mitarbeiter der unteren Hierarchieebenen), anzuerkennen und zu belohnen. Pro Jahr gibt es zwei Nominierungsprozesse.

Sowohl die Gruppen- als auch die individuelle Komponente der VV kann in bar oder in Form von aktienbasierten oder fondsbasierten Instrumenten im Rahmen der Konzern-Vereinbarungen in Bezug auf die aufgeschobene Vergütung ausgezahlt bzw. gewährt werden. Der Konzern behält sich das Recht vor, den Gesamtbetrag der VV, einschließlich der Gruppenkomponente, auf null zu reduzieren, wenn gemäß geltendem lokalen Recht ein erhebliches Fehlverhalten, leistungsbezogene Maßnahmen, Disziplinarmaßnahmen oder ein nicht zufriedenstellendes Verhalten seitens eines Mitarbeiters vorliegen.

1) DB Konzern KPIs: Harte Kernkapitalquote („CET1-Quote“), Verschuldungsquote, bereinigte zinsunabhängige Aufwendungen sowie Eigenkapitalrendite nach Steuern, basierend auf dem materiellen Eigenkapital („RoTE“)

Festlegung der VV und angemessene Risikoadjustierung

Die VV-Pools des Konzerns werden einer angemessenen Anpassung der Risiken unterzogen, die die Adjustierung ex ante als auch ex post umfasst. Die angewandte robuste Methode soll sicherstellen, dass bei der Festlegung der VV sowohl der risikoadjustierten Leistung als auch der Kapital- und Liquiditätsausstattung des Konzerns Rechnung getragen wird. Die Ermittlung des Gesamtbetrags der VV orientiert sich primär an (i) der Tragfähigkeit des Konzerns (das heißt, was „kann“ der DWS Konzern langfristig an VV im Einklang mit regulatorischen Anforderungen gewähren) und (ii) der Leistung (das heißt, was „sollte“ der Konzern an VV gewähren, um für eine angemessene leistungsbezogene Vergütung zu sorgen und gleichzeitig den langfristigen Erfolg des Unternehmens zu sichern).

Der Konzern hat für die Festlegung der VV auf Ebene der individuellen Mitarbeiter die „Grundsätze für die Festlegung der variablen Vergütung“ eingeführt. Diese enthalten Informationen über die Faktoren und Messgrößen, die bei Entscheidungen zur IVV berücksichtigt werden müssen. Dazu zählen beispielsweise Investmentperformance, Kundenbindung, Erwägungen zur Unternehmenskultur sowie Zielvereinbarungen und Leistungsbeurteilungen im Rahmen des „Ganzheitliche Leistung“-Ansatzes. Zudem werden Hinweise der Kontrollfunktionen und Disziplinarmaßnahmen sowie deren Einfluss auf die VV einbezogen.

Das DWS DCC verwendet im Rahmen eines diskretionären Entscheidungsprozesses finanzielle und nichtfinanzielle Kennzahlen zur Ermittlung differenzierter und leistungsbezogener VV-Pools für die Geschäfts- und Infrastrukturbereiche.

Vergütung für das Jahr 2020

Trotz der anhaltenden Pandemie trugen das vielfältige Angebot an Anlageprodukten und -lösungen sowie die sich wieder stabilisierenden Märkte zu erheblichen Nettomittelzuflüssen im Jahr 2020 bei und ermöglichten es dem DWS Konzern, seine strategischen Ziele erfolgreich umzusetzen. Der verstärkte Fokus auf die Anlageperformance und die erhöhte Nachfrage der Anleger nach anvisierten Anlageklassen waren wesentliche Treiber für diesen Erfolg.

Vor diesem Hintergrund hat das DCC die Tragfähigkeit der VV für das Jahr 2020 kontrolliert und festgestellt, dass die Kapital- und Liquiditätsausstattung des Konzerns über den regulatorisch vorgeschriebenen Mindestanforderungen und dem internen Schwellenwert für die Risikotoleranz liegt.

Als Teil der im März 2021 für das Performance-Jahr 2020 gewährten VV wurde die Gruppenkomponente allen berechtigten Mitarbeitern auf Basis der Bewertung der festgelegten Leistungskennzahlen gewährt. Die Geschäftsführung des DWS Konzerns hat für 2020 unter Berücksichtigung der beträchtlichen Leistung der Mitarbeiter und in ihrem Ermessen einen Zielerreichungsgrad von 98,50% festgelegt.

Unter Berücksichtigung der vom Vorstand der Deutsche Bank AG festgelegten Zielerreichung des DB Konzerns wurde der hybride Zielerreichungsgrad für Mitarbeiter der Managementebene mit 85,50 % für das Jahr 2020 festgelegt.

Identifizierung von Risikoträgern

Gemäß Gesetz vom 17. Dezember 2010 über die Organismen für gemeinsame Anlagen (in seiner jeweils gültigen Fassung) sowie den ESMA-Leitlinien unter Berücksichtigung der OGAW-Richtlinie hat die Gesellschaft Mitarbeiter mit wesentlichem Einfluss auf das Risikoprofil der Gesellschaft ermittelt („Risikoträger“). Das Identifizierungsverfahren basiert auf der Bewertung des Einflusses folgender Kategorien von Mitarbeitern auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder einen von ihr verwalteten Fonds: (a) Geschäftsführung/​Senior Management, (b) Portfolio-/​Investmentmanager, (c) Kontrollfunktionen, (d) Mitarbeiter mit Leitungsfunktionen in Verwaltung, Marketing und Human Resources, (e) sonstige Mitarbeiter (Risikoträger) mit wesentlichem Einfluss, (f) sonstige Mitarbeiter in der gleichen Vergütungsstufe wie sonstige Risikoträger, deren Tätigkeit einen Einfluss auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder des Konzerns hat. Mindestens 40% der VV für Risikoträger werden aufgeschoben vergeben. Des Weiteren werden für wichtige Anlageexperten mindestens 50% sowohl des direkt ausgezahlten als auch des aufgeschobenen Teils in Form von aktienbasierten oder fondsbasierten Instrumenten des DWS Konzerns gewährt. Alle aufgeschobenen Komponenten sind bestimmten Leistungs- und Verfallbedingungen unterworfen, um eine angemessene nachträgliche Risikoadjustierung zu gewährleisten. Bei einem VV-Betrag von weniger als EUR 50.000 erhalten Risikoträger ihre gesamte VV in bar und ohne Aufschub.

Zusammenfassung der Informationen zur Vergütung für die Gesellschaft für 2020 ²⁾

Jahresdurchschnitt der Mitarbeiterzahl 495
Gesamtvergütung EUR 72 263 920
Fixe Vergütung EUR 49 892 007
Variable Vergütung EUR 22 371 913
davon: Carried Interest EUR 0
Gesamtvergütung für Senior Management 3) EUR 6 927 072
Gesamtvergütung für sonstige Risikoträger 4) EUR 15 008 666
Gesamtvergütung für Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen EUR 2 473 707

Vergütungsdaten für Delegierte, an die die Gesellschaft Portfolio- oder Risikomanagementaufgaben übertragen hat, sind nicht in der Tabelle erfasst.
3) „Senior Management“ umfasst nur den Vorstand der Gesellschaft. Der Vorstand erfüllt die Definition als Führungskräfte der Gesellschaft. Über den Vorstand hinaus wurden keine weiteren Führungskräfte identifiziert.
4) Identifizierte sonstige Risikoträger mit Kontrollfunktion werden in der Zeile „Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen“ ausgewiesen.

Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012 – Ausweis nach Abschnitt A

Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der o.g. rechtlichen Bestimmung vor.

Hinweise

Wertentwicklung

Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z.B. im Rahmen der Investmentkonten bei der DWS Investment GmbH kostenfrei reinvestiert werden; bei inländischen thesaurierenden Fonds wird die – nach etwaiger Anrechnung ausländischer Quellensteuer – vom Fonds erhobene inländische Kapitalertragsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag hinzugerechnet. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft.

Darüber hinaus sind in den Berichten auch die entsprechenden Vergleichsindizes – soweit vorhanden – dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 28. Februar 2022 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist).

Verkaufsprospekte

Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs ist der aktuelle Verkaufsprospekt einschließlich Anlagebedingungen sowie das Dokument „Wesentliche Anlegerinformationen“, die Sie bei der DWS Investment GmbH oder den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und weiteren Zahlstellen erhalten.

Angaben zur Kostenpauschale

In der Kostenpauschale sind folgende Aufwendungen nicht enthalten:

a) im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten;

b) im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern;

c) Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen des Sondervermögens.

Details zur Vergütungsstruktur sind im aktuellen Verkaufsprospekt geregelt.

Ausgabe- und Rücknahmepreise

Börsentäglich im Internet
www.dws.de

Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger:

Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH und der Rechtsprechung des BFH zu § 40a KAGG

Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/​07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechtswidrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesellschaften nach § 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001, während dies für Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit.

Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/​08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom 01.02.2011 „Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 – I R 27/​08 beim Aktiengewinn („STEKO-Rechtsprechung“)“ hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist.

Der BFH hat zudem mit den Urteilen vom 25.6.2014 (I R 33/​09) und 30.7.2014 (I R 74/​12) im Nachgang zum Beschluss des Bundesverfassungsgerichts vom 17. Dezember 2013 (1 BvL 5/​08, BGBl I 2014, 255) entschieden, dass Hinzurechnungen von negativen Aktiengewinnen aufgrund des § 40a KAGG i. d. F. des StSenkG vom 23. Oktober 2000 in den Jahren 2001 und 2002 nicht zu erfolgen hatten und dass steuerfreie positive Aktiengewinne nicht mit negativen Aktiengewinnen zu saldieren waren. Soweit also nicht bereits durch die STEKO-Rechtsprechung eine Anpassung des Anleger-Aktiengewinns erfolgt ist, kann ggf. nach der BFH-Rechtsprechung eine entsprechende Anpassung erfolgen. Die Finanzverwaltung hat sich hierzu bislang nicht geäußert.

Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der BFH-Rechtsprechung empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsvermögen, einen Steuerberater zu konsultieren.

Zweite Aktionärsrechterichtlinie (ARUG II)

Bezüglich der gemäß § 101 Abs. 2 Satz 5 des Kapitalanlagegesetzbuches erforderlichen Angaben nach § 134c Abs. 4 des Aktiengesetzes verweisen wir auf die Informationen, die auf der DWS-Homepage unter „Rechtliche Hinweise“ (www.dws.de/​footer/​rechtliche-hinweise) gegeben werden.

Die Angaben zur Umschlagsrate des betreffenden Fondsportfolios werden auf der Website „dws.de“ bzw. „dws.com“ unter „Fonds-Fakten“ veröffentlicht. Sie finden diese auch unter folgender Adresse:

DWS Qi Eurozone Equity (https:/​/​www.dws.de/​aktienfonds/​de0009778563-dws-qi-eurozone-equity-rc/​)

Russland/​Ukraine-Krise

Der eskalierende Konflikt zwischen Russland und der Ukraine markiert einen dramatischen Wendepunkt in Europa, der unter anderem die Sicherheitsarchitektur und die Energiepolitik Europas nachhaltig beeinflussen und für erhebliche Volatilität sorgen dürfte. Allerdings sind die konkreten bzw. möglichen mittel- bis langfristigen Auswirkungen der Krise auf die Konjunktur, einzelne Märkte und Branchen sowie die sozialen Implikationen angesichts der Unsicherheit zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Berichts nicht abschließend beurteilbar. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft des Sondervermögens setzt deshalb ihre Bemühungen im Rahmen ihres Risikomanagements fort, um diese Unsicherheiten bewerten und ihren möglichen Auswirkungen auf die Aktivitäten, die Liquidität und die Wertentwicklung des Sondervermögens begegnen zu können. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft ergreift alle als angemessen erachteten Maßnahmen, um die Anlegerinteressen bestmöglich zu schützen.

Coronakrise

Seit Januar 2020 hat sich das Coronavirus ausgebreitet und in der Folgezeit zu einer ernsten, wirtschaftlichen Krise geführt. Die dynamische Ausbreitung des Virus schlug sich mitunter in erheblichen Marktverwerfungen bei zugleich deutlich gestiegenen Volatilitäten nieder. Beschränkungen der Bewegungsfreiheit, wiederholte Lockdown- Maßnahmen, Produktionsstopps sowie unterbrochene Lieferketten übten großen Druck auf nachgelagerte wirtschaftliche Prozesse aus, so dass sich die weltweiten Konjunkturperspektiven erheblich eintrübten. An den Märkten waren zwischenzeitlich – u.a. durch Hilfsprogramme im Rahmen der Geld- und Fiskalpolitik sowie umfassende Impf- und Testkampagnen – zwar spürbare Erholungen und teils neue Höchststände zu beobachten. Dennoch sind die konkreten bzw. möglichen mittel- bis langfristigen Auswirkungen der Krise auf die Konjunktur, einzelne Märkte und Branchen sowie die sozialen Implikationen angesichts der Dynamik der globalen Ausbreitung des Virus bzw. des Auftretens diverser Mutationen und des damit einhergehenden hohen Grads an Unsicherheit zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Berichts nicht verlässlich beurteilbar. Somit kann es weiterhin zu einer wesentlichen Beeinflussung des jeweiligen Sondervermögens kommen. Ein bedeutendes Maß an Unsicherheit besteht hinsichtlich der finanziellen Auswirkungen der Pandemie, da diese von externen Faktoren wie etwa der Verbreitung des Virus sowie dessen Varianten und den von den einzelnen Regierungen und Zentralbanken ergriffenen Maßnahmen, der erfolgreichen Eindämmung der Entwicklung der Infektionsraten in Verbindung mit den Impfquoten und dem zügigen und nachhaltigen Wiederanlaufen der Konjunktur abhängig sind.

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft des Sondervermögens setzt deshalb ihre Bemühungen im Rahmen ihres Risikomanagements fort, um diese Unsicherheiten bewerten und ihren möglichen Auswirkungen auf die Aktivitäten, die Liquidität und die Wertentwicklung des Sondervermögens begegnen zu können. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft ergreift alle als angemessen erachteten Maßnahmen, um die Anlegerinteressen bestmöglich zu schützen. In Abstimmung mit den Dienstleistern hat die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Folgen der Coronakrise beobachtet und deren Auswirkungen auf das Sondervermögen und die Märkte, in denen dieses investiert, angemessen in ihre Entscheidungsfindung einbezogen. Zum Datum des vorliegenden Berichts wurden dem Sondervermögen gegenüber keine bedeutenden Rücknahmeanträge gestellt; Auswirkungen auf dessen Anteilscheingeschäft werden von der Kapitalverwaltungsgesellschaft kontinuierlich überwacht; die Leistungsfähigkeit der wichtigsten Dienstleister hat keine wesentlichen Beeinträchtigungen erfahren. In diesem Zusammenhang hat sich die Kapitalverwaltungsgesellschaft des Sondervermögens im Einklang mit zahlreichen nationalen Leitlinien nach Gesprächen mit den wichtigsten Dienstleistern (insbesondere hinsichtlich Verwahrstelle, Portfoliomanagement und Fondsadministration) davon überzeugt, dass die getroffenen Maßnahmen und Pläne zur Sicherstellung der Fortführung des Geschäftsbetriebs (u.a. umfangreiche Hygienemaßnahmen in den Räumlichkeiten, Einschränkungen bei Geschäftsreisen und Veranstaltungen, Vorkehrungen zur Gewährleistung eines verlässlichen und reibungslosen Ablaufs der Geschäftsprozesse bei Verdachtsfall auf eine Coronavirus-Infektion, Ausweitung der technischen Möglichkeiten zum mobilen Arbeiten) die derzeit absehbaren bzw. laufenden operativen Risiken eindämmen und gewährleisten, dass die Tätigkeiten des Sondervermögens nicht unterbrochen werden.

Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Berichts liegen nach Auffassung der Kapitalverwaltungsgesellschaft weder Anzeichen vor, die gegen die Fortführung des Sondervermögens sprechen, noch ergaben sich für das Sondervermögen Liquiditätsprobleme.

 

Frankfurt am Main, den 10. Mai 2022

DWS Investment GmbH, Frankfurt am Main

Die Geschäftsführung

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die DWS Investment GmbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens DWS Qi Eurozone Equity – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. März 2021 bis zum 28. Februar 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 28. Februar 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. März 2021 bis zum 28. Februar 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der DWS Investment GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der DWS Investment GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die DWS Investment GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.

Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der DWS Investment GmbH abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der DWS Investment GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die DWS Investment GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die DWS Investment GmbH nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 10. Mai 2022

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

 

Kuppler Neuf
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

 

Bildnachweis:

Edar (CC0), Pixabay

von Autor: Red. MJ
am: Freitag, 01.07.2022

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