Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht Bethmann Rentenfonds;Bethmann Rentenfonds;Bethmann Rentenfonds DE000A2PS3F7; DE000A2PS2M5; DE0009750042

Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht Bethmann Rentenfonds;Bethmann Rentenfonds;Bethmann Rentenfonds DE000A2PS3F7; DE000A2PS2M5; DE0009750042

Veröffentlicht

Freitag, 29.07.2022
von Red. MJ

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht

Bethmann Rentenfonds

Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. April 2021 bis 31. März 2022

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Der Fonds verfolgt das Ziel, neben marktgerechten Erträgen langfristig ein Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Investiert wird zu mindestens 51 % in verzinsliche Wertpapiere, wobei Investments mit hoher Bonität im Euro-Raum einen Schwerpunkt bilden. Aktien dürfen nur durch Ausübung von Bezugs-, Options- und Wandlungsrechten erworben werden. sind jedoch in einem angemessenen Zeitraum zu veräußern. Daneben können alle nach dem KAGB zulässigen Vermögensgegenstände erworben werden. Derivate dürfen zu Investitions- und Absicherungszwecken erworben werden.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

31.03.2022 31.03.2021
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Renten 120.285.847,00 93,24 130.599.202,00 97,83
Futures 91.500,00 0,07 0,00 0,00
Bankguthaben 7.769.934,14 6,02 2.275.619,77 1,70
Zins- und Dividendenansprüche 914.242,60 0,71 685.135,30 0,51
Sonstige Ford. /​Verbindlichkeiten -54.308,24 -0,04 -64.294,58 -0,05
Fondsvermögen 129.007.215,50 100,00 133.495.662,49 100,00

Im Berichtzeitraum wurden der Anteil von Unternehmensanleihen von 97,83 auf 93,24 abgesenkt. Dementsprechend wurde das Bankguthaben erhöht. Der Anteil der Industrieanleihen wurde von 56,04% auf 46,45% zurückgenommen. Der Anteil von Finanzanleihen erhöhte sich von 43,96% auf 53,55. Der Schwerpunkt der Rentenanlagen liegt weiterhin im Laufzeitbereich 5-7 Jahre, wobei sich die Gewichtung von 36,37% auf 30,09% verminderte. Das Durchschnittsrating der Anleihen im Fonds verblieb bei BBB. Die Duration des Fondsvermögens verminderte sich von 5,95 auf 5,29. Der Krieg in der Ukraine hat sowohl Auswirkungen auf die Inflation, als auch auf die Konjunktur in Euroland. In einem negativen Szenario könnte dies in höhere Renditen münden und innerhalb des Fonds zur Kursverlusten führen.

Wesentliche Risiken

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.

Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellten die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 im abgelaufenen Geschäftsjahr einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.

Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.

Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.

Zinsänderungsrisiken

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/​Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Adressenausfallrisiken /​ Emittentenrisiken

Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.

Bonitätsrisiken

Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.

Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften

Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.

Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:

– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.

– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.

– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.

– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme /​ Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.

– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus verkauften Futures.

Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. April 2021 bis 31. März 2022).

Anteilklasse A: -6,67 %
Anteilklasse B: -5,96 %
Anteilklasse C: -6,20 %

1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

Vermögensübersicht zum 31.03.2022

Anlageschwerpunkte Tageswert
in EUR
% Anteil am Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 129.064.334,71 100,04
1. Anleihen 120.285.847,00 93,24
>= 1 Jahr bis < 3 Jahre 8.042.960,00 6,23
>= 3 Jahre bis < 5 Jahre 17.897.325,00 13,87
>= 5 Jahre bis < 10 Jahre 69.617.752,00 53,96
>= 10 Jahre 24.727.810,00 19,17
2. Derivate 91.500,00 0,07
3. Bankguthaben 7.737.643,84 6,00
4. Sonstige Vermögensgegenstände 949.343,87 0,74
II. Verbindlichkeiten -57.119,21 -0,04
III. Fondsvermögen 129.007.215,50 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.03.2022

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2022
Käufe/​
Zugänge
Verkäufe/​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 120.285.847,00 93,24
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 109.239.557,00 84,68
Verzinsliche Wertpapiere EUR 109.239.557,00 84,68
2,3750 % Abertis Infraestructuras S.A. EO-Medium-Term Nts 2019(19/​27)
XS1967635977
EUR 3.000 1.000 0 % 104,542 3.136.260,00 2,43
0,5000 % AIB Group PLC EO-FLR Med.-T.Nts 2021(26/​27)
XS2343340852
EUR 3.000 3.000 0 % 93,507 2.805.210,00 2,17
0,5000 % American Tower Corp. EO-Notes 2020(20/​28)
XS2227905903
EUR 2.500 0 0 % 91,868 2.296.700,00 1,78
0,4500 % American Tower Corp. EO-Notes 2021(21/​27)
XS2346206902
EUR 1.000 3.000 2.000 % 93,991 939.910,00 0,73
1,6250 % Aroundtown SA EO-FLR Med.-T. Nts 21(26/​Und.)
XS2287744721
EUR 2.000 0 0 % 87,655 1.753.100,00 1,36
1,6250 % Aroundtown SA EO-Med.-Term Notes 2018(18/​28)
XS1761721262
EUR 1.000 0 0 % 95,756 957.560,00 0,74
0,3750 % AstraZeneca PLC EO-Medium-Term Nts 2021(21/​29)
XS2347663507
EUR 3.000 3.000 0 % 93,034 2.791.020,00 2,16
1,6000 % AT & T Inc. EO-Notes 2020(20/​28)
XS2180007549
EUR 2.000 0 0 % 100,783 2.015.660,00 1,56
3,3750 % Aviva PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2015(25/​45)
XS1242413679
EUR 3.000 0 0 % 104,288 3.128.640,00 2,43
0,3750 % Bank of Ireland Group PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2021(26/​27)
XS2311407352
EUR 2.500 0 0 % 93,125 2.328.125,00 1,80
0,7500 % Caixabank S.A. EO-FLR Med.-T.Nts 2021(27/​28)
XS2346253730
EUR 1.500 1.500 0 % 94,130 1.411.950,00 1,09
0,8750 % Castellum Helsinki Fin.Hol.Abp EO-Medium-Term Nts 2021(21/​29)
XS2387052744
EUR 3.000 3.000 0 % 84,787 2.543.610,00 1,97
1,6250 % CPI PROPERTY GROUP S.A. EO-M.-T.Nts 2019(27/​27) Reg.S
XS2069407786
EUR 3.000 2.000 0 % 92,231 2.766.930,00 2,14
0,1250 % Crédit Agricole S.A. EO-Non-Pref.MTN 2020(27)
FR0014000Y93
EUR 2.500 0 0 % 92,018 2.300.450,00 1,78
1,7500 % Danone S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 17(23/​Und.)
FR0013292828
EUR 3.000 1.600 1.600 % 100,813 3.024.390,00 2,34
1,3750 % ENEL S.p.A. EO-FLR Nts. 2021(21/​Und.)
XS2312744217
EUR 2.500 0 0 % 90,178 2.254.450,00 1,75
1,5000 % Engie S.A. EO-FLR Notes 2020(28/​Und.)
FR0014000RR2
EUR 3.000 1.000 0 % 89,502 2.685.060,00 2,08
0,2500 % Erste Group Bank AG EO-Pref. Med.-T.Nts 21(31)
AT0000A2N837
EUR 3.000 3.000 0 % 87,282 2.618.460,00 2,03
0,5400 % Ferrovial Emisiones S.A. EO-Notes 2020(20/​28)
ES0205032040
EUR 2.000 0 0 % 92,032 1.840.640,00 1,43
1,5000 % Fidelity Natl Inform.Svcs Inc. EO-Notes 2019(19/​27)
XS1843436228
EUR 2.000 0 0 % 99,496 1.989.920,00 1,54
1,5000 % Grand City Properties S.A. EO-FLR Med-T. Nts 20(21/​UND.)
XS2271225281
EUR 3.000 0 0 % 89,033 2.670.990,00 2,07
1,1250 % Heathrow Funding Ltd. EO-Med.-T.-Nts 2021(21/​30.32)
XS2328823104
EUR 4.000 4.000 0 % 90,885 3.635.400,00 2,82
2,2500 % Holcim Finance (Luxembg) S.A. EO-Medium-T. Notes 2016(16/​28)
XS1420338102
EUR 2.000 0 0 % 102,936 2.058.720,00 1,60
0,5000 % Holcim Finance (Luxembg) S.A. EO-Notes 20(20/​31) Reg.S
XS2261215011
EUR 2.500 0 0 % 86,699 2.167.475,00 1,68
1,7500 % ING Groep N.V. EO-FLR Med.-T. Nts 2022(30/​31)
XS2443920751
EUR 3.000 3.000 0 % 98,386 2.951.580,00 2,29
0,3750 % John.Cont.Intl/​Tyco F.+Sec.F. EO-Notes 2020(20/​27)
XS2231330965
EUR 2.000 0 0 % 93,649 1.872.980,00 1,45
0,6250 % KBC Groep N.V. EO-FLR Med.-T. Nts 2021(26/​31)
BE0002819002
EUR 3.000 4.800 1.800 % 92,445 2.773.350,00 2,15
0,2500 % LeasePlan Corporation N.V. EO-Medium-Term Notes 2021(26)
XS2305244241
EUR 3.000 0 0 % 95,169 2.855.070,00 2,21
0,6250 % Macquarie Group Ltd. EO-Medium-Term Notes 2020(27)
XS2105735935
EUR 2.000 0 0 % 94,827 1.896.540,00 1,47
2,2500 % Medtronic Global Holdings SCA EO-Notes 2019(19/​39)
XS1960678685
EUR 3.000 3.000 0 % 102,286 3.068.580,00 2,38
1,6250 % Merck KGaA FLR-Sub.Anl. v.2020(2026/​2080)
XS2218405772
EUR 3.000 0 0 % 97,729 2.931.870,00 2,27
1,7500 % NE Property B.V. EO-Medium-T. Notes 2017(17/​24)
XS1722898431
EUR 2.000 0 0 % 98,569 1.971.380,00 1,53
3,3750 % NE Property B.V. EO-Medium-T. Notes 2020(20/​27)
XS2203802462
EUR 1.000 0 0 % 99,382 993.820,00 0,77
0,3750 % Nestlé Finance Intl Ltd. EO-Medium-Term Nts 2020(32/​32)
XS2170362912
EUR 2.000 0 0 % 91,488 1.829.760,00 1,42
0,6250 % Nordea Bank Abp EO-Medium-Term Nts 2021(26/​31)
XS2343459074
EUR 3.000 3.000 0 % 93,866 2.815.980,00 2,18
5,0000 % Orange S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 14(26/​Und.)
XS1115498260
EUR 3.000 0 0 % 111,718 3.351.540,00 2,60
1,5000 % Raiffeisen Bank Intl AG EO-FLR Med.-T. Nts 2019(25/​30)
XS2049823763
EUR 3.000 0 0 % 93,626 2.808.780,00 2,18
2,8750 % Ryanair DAC EO-Medium-Term Notes 2020(25)
XS2228260043
EUR 2.500 0 0 % 104,755 2.618.875,00 2,03
0,8750 % Ryanair DAC EO-Medium-Term Notes 2021(26)
XS2344385815
EUR 500 500 0 % 96,090 480.450,00 0,37
2,5000 % Sampo OYJ EO-FLR Med.-T. Nts 2020(32/​52)
XS2226645278
EUR 2.000 0 0 % 93,986 1.879.720,00 1,46
0,7500 % SBB Treasury Oyj EO-Medium-Term Nts 2020(20/​28)
XS2271332285
EUR 3.000 0 0 % 82,455 2.473.650,00 1,92
2,0000 % SES S.A. EO-Med.-Term Nts 2020(20/​28)
XS2196317742
EUR 900 900 0 % 97,578 878.202,00 0,68
0,6640 % Telefonica Emisiones S.A.U. EO-Medium-Term Nts 2020(20/​30)
XS2112289207
EUR 2.000 0 0 % 93,726 1.874.520,00 1,45
0,3750 % Terna Rete Elettrica Nazio.SpA EO-Medium-Term Nts 2020(30/​30)
XS2237901355
EUR 2.000 0 500 % 88,561 1.771.220,00 1,37
2,0000 % Unibail-Rodamco-Westfield SE EO-Medium-Term Nts 2020(20/​32)
FR0013521267
EUR 3.000 1.200 0 % 96,593 2.897.790,00 2,25
2,8750 % Virgin Money UK PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2020(24/​25)
XS2126084750
EUR 3.000 3.000 0 % 102,536 3.076.080,00 2,38
3,3750 % Volkswagen Intl Finance N.V. EO-FLR Notes 2018(24/​Und.)
XS1799938995
EUR 3.000 3.000 0 % 101,573 3.047.190,00 2,36
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 11.046.290,00 8,56
Verzinsliche Wertpapiere EUR 11.046.290,00 8,56
0,2000 % Coca-Cola Europacific Pa. PLC EO-Notes 2020(20/​28)
XS2264977146
EUR 2.000 0 0 % 90,890 1.817.800,00 1,41
0,2500 % Equinix Inc. EO-Notes 2021(21/​27)
XS2304340263
EUR 1.000 0 0 % 92,576 925.760,00 0,72
1,0000 % JAB Holdings B.V. EO-Notes 2021(31)
DE000A3KPTG6
EUR 2.300 2.300 0 % 88,100 2.026.300,00 1,57
0,8750 % Nasdaq Inc. EO-Notes 2020(20/​30)
XS2010032881
EUR 2.000 0 0 % 91,834 1.836.680,00 1,42
0,9050 % NorteGas Energia Distribuc.SAU EO-Med.-Term Nts 2021(21/​31)
XS2289797248
EUR 3.000 0 0 % 87,235 2.617.050,00 2,03
1,1250 % Vicinity Centres Re Ltd. EO-Medium-Term Nts 2019(19/​29)
XS2071382662
EUR 2.000 0 0 % 91,135 1.822.700,00 1,41
Summe Wertpapiervermögen 2) EUR 120.285.847,00 93,24
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
EUR 91.500,00 0,07
Zins-Derivate EUR 91.500,00 0,07
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte EUR 91.500,00 0,07
FUTURE EURO-BUND 06.22 EUREX
185
EUR -1.000.000 91.500,00 0,07
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 7.737.643,84 6,00
Bankguthaben EUR 7.737.643,84 6,00
EUR – Guthaben bei:
State Street Bank International GmbH EUR 7.737.643,84 % 100,000 7.737.643,84 6,00
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 949.343,87 0,74
Zinsansprüche EUR 917.053,57 917.053,57 0,71
Einschüsse (Initial Margins) EUR 32.290,30 32.290,30 0,03
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -57.119,21 -0,04
Zinsverbindlichkeiten EUR -2.810,97 -2.810,97 0,00
Verwaltungsvergütung EUR -40.376,91 -40.376,91 -0,03
Verwahrstellenvergütung EUR -3.431,33 -3.431,33 0,00
Prüfungskosten EUR -10.000,00 -10.000,00 -0,01
Veröffentlichungskosten EUR -500,00 -500,00 0,00
Fondsvermögen EUR 129.007.215,50 100,00 1)
Bethmann Rentenfonds A
Anteilwert EUR 48,27
Ausgabepreis EUR 49,72
Rücknahmepreis EUR 48,27
Anzahl Anteile STK 53.233
Bethmann Rentenfonds B
Anteilwert EUR 47,45
Ausgabepreis EUR 47,45
Rücknahmepreis EUR 47,45
Anzahl Anteile STK 2.075.188
Bethmann Rentenfonds C
Anteilwert EUR 50,94
Ausgabepreis EUR 50,94
Rücknahmepreis EUR 50,94
Anzahl Anteile STK 549.179

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Marktschlüssel

b) Terminbörsen

185 Eurex Deutschland

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,0000 % Alstom S.A. EO-Notes 2021(21/​29) FR0014001EW8 EUR 0 1.900
0,5000 % Banco Santander S.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 21(26/​27) XS2324321285 EUR 0 3.000
1,1250 % Bouygues S.A. EO-Bonds 2020(20/​28) FR0013507654 EUR 0 400
0,6250 % BPCE S.A. EO-Preferred Med.-T.Nts 20(25) FR0013509726 EUR 0 2.200
0,3750 % Caixabank S.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 20(25/​26) XS2258971071 EUR 0 2.500
0,0000 % CNH Industrial Finance Euro.SA EO-Medium-Term Nts 2020(24/​24) XS2264980363 EUR 0 1.000
0,7500 % E.ON SE Medium Term Notes v.20(28/​28) XS2177580250 EUR 0 2.000
0,2500 % Elisa Oyj EO-Medium-Term Nts 2020(27/​27) XS2230266301 EUR 0 2.700
0,1250 % Euronext N.V. EO-Notes 2021(21/​26) DK0030485271 EUR 1.500 1.500
2,2500 % Eutelsat S.A. EO-Bonds 2019(19/​27) FR0013422623 EUR 0 2.000
1,5000 % Eutelsat S.A. EO-Bonds 2020(20/​28) FR00140005C6 EUR 0 1.100
0,2500 % FCA Bank S.p.A. (Irish Branch) EO-Med.-Term Notes 2020(23/​23) XS2109806369 EUR 0 2.000
0,1250 % FCA Bank S.p.A. (Irish Branch) EO-Med.-Term Notes 2020(23/​23) XS2258558464 EUR 0 800
1,0000 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Pref.Med.-Term Nts 2019(24) XS2022425297 EUR 0 2.000
0,2500 % Iren S.p.A. EO-Medium-Term Nts 2020(30/​31) XS2275029085 EUR 0 3.000
0,1250 % KBC Groep N.V. EO-FLR Med.-T.Nts 2020(25/​26) BE0002728096 EUR 0 2.500
0,6250 % MMS USA Investments Inc. EO-Notes 2019(19/​25) FR0013425139 EUR 0 2.000
1,7500 % O2 Telefónica Dtld. Finanzier. Anleihe v.2018(2018/​2025) XS1851313863 EUR 0 200
0,1250 % TRATON Finance Luxembourg S.A. EO-Med.-Term Nts 2021(25/​25) DE000A3KNP88 EUR 0 1.000
1,2500 % UniCredit S.p.A. EO-FLR Preferred MTN 19(24/​25) XS2017471553 EUR 0 3.000
0,0000 % Veolia Environnement S.A. EO-Med.-Term Nts 2021(21/​27) FR0014001I50 EUR 0 3.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,0000 % ABB Finance B.V. EO-Medium-T. Notes 2021(21/​30) XS2286044370 EUR 0 2.300
Nichtnotierte Wertpapiere *)
Verzinsliche Wertpapiere
2,1250 % Evonik Industries AG FLR-Nachr.-Anl. v.17(22/​77) DE000A2GSFF1 EUR 1.000 3.000
2,1250 % Evonik Industries AG z.Rückauf FLR-N.Anl.17(22/​77) DE000EVNK1R1 EUR 2.000 2.000
2,5000 % Suez S.A. EO-FLR Nts 15(22/​Und.) FR0012648590 EUR 0 3.000
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Zinsterminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): EURO-BUND) EUR 125.452,84

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.

Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

*) Bei den nichtnotierten Wertpapieren können technisch bedingt auch endfällige Wertpapiere ausgewiesen werden.

Jahresbericht
Bethmann Rentenfonds A

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.04.2021 bis 31.03.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 1.635,05 0,03
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 32.728,72 0,61
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 4,05 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR 0,00 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR 0,00 0,00
11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Summe der Erträge EUR 34.367,82 0,64
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -50,95 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -28.037,58 -0,53
– Verwaltungsvergütung EUR -28.037,58
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR 2.309,43 0,05
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -2.639,75 -0,05
5. Sonstige Aufwendungen EUR 4.838,52 0,09
– Depotgebühren EUR -359,43
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 6.537,98
– Sonstige Kosten EUR -1.340,04
Summe der Aufwendungen EUR -23.580,33 -0,44
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 10.787,49 0,20
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 30.221,47 0,57
2. Realisierte Verluste EUR -30.493,59 -0,57
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -272,12 0,00
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 10.515,37 0,20
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -57.714,99 -1,08
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -131.379,32 -2,47
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -189.094,31 -3,55
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -178.578,94 -3,35

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 4.455.847,08
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -28.277,06
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR -1.684.247,99
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 401.043,83
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -2.085.291,82
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 4.722,69
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -178.578,94
davon nicht realisierte Gewinne EUR -57.714,99
davon nicht realisierte Verluste EUR -131.379,32
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 2.569.465,77

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 432.884,57 8,15
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 415.476,35 7,82
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 10.515,37 0,20
3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 6.892,85 0,13
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 421.705,75 7,94
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 36.285,90 0,68
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 385.419,85 7,26
III. Gesamtausschüttung EUR 11.178,83 0,21
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 11.178,83 0,21

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2018/​2019 Stück 87.074 EUR 4.520.761,02 EUR 51,92
2019/​2020 Stück 115.904 EUR 5.576.153,98 EUR 48,11
2020/​2021 Stück 85.635 EUR 4.455.847,08 EUR 52,03
2021/​2022 Stück 53.233 EUR 2.569.465,77 EUR 48,27

Jahresbericht
Bethmann Rentenfonds B

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.04.2021 bis 31.03.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 62.262,67 0,03
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 1.247.559,50 0,60
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 154,55 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR 0,00 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR 0,00 0,00
11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Summe der Erträge EUR 1.309.976,72 0,63
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -1.356,55 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -46.549,05 -0,02
– Verwaltungsvergütung EUR -46.549,05
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -12.383,59 -0,01
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -4.280,65 0,00
5. Sonstige Aufwendungen EUR -62.434,52 -0,03
– Depotgebühren EUR -12.871,78
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -10.785,53
– Sonstige Kosten EUR -38.777,21
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -38.194,96
Summe der Aufwendungen EUR -127.004,36 -0,06
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 1.182.972,37 0,57
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 1.153.552,17 0,56
2. Realisierte Verluste EUR -1.163.823,23 -0,56
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -10.271,06 0,00
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.172.701,31 0,57
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -714.853,88 -0,34
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -6.623.574,52 -3,19
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -7.338.428,40 -3,53
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -6.165.727,09 -2,96

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 92.963.672,15
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -613.874,09
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 12.374.733,38
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 51.545.390,27
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -39.170.656,89
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -97.336,51
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -6.165.727,09
davon nicht realisierte Gewinne EUR -714.853,88
davon nicht realisierte Verluste EUR -6.623.574,52
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 98.461.467,84

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 3.691.293,55 1,78
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 2.256.818,40 1,08
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.172.701,31 0,57
3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 261.773,84 0,13
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 2.487.684,51 1,20
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 0,00 0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 2.487.684,51 1,20
III. Gesamtausschüttung EUR 1.203.609,04 0,58
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 1.203.609,04 0,58

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2019/​2020 *) Stück 960.727 EUR 44.695.136,81 EUR 46,52
2020/​2021 Stück 1.831.051 EUR 92.963.672,15 EUR 50,77
2021/​2022 Stück 2.075.188 EUR 98.461.467,84 EUR 47,45

*) Auflagedatum 10.12.2019

Jahresbericht
Bethmann Rentenfonds C

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.04.2021 bis 31.03.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 17.724,89 0,03
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 355.056,55 0,65
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 43,97 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR 0,00 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR 0,00 0,00
11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Summe der Erträge EUR 372.825,42 0,68
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -536,28 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -106.758,73 -0,20
– Verwaltungsvergütung EUR -106.758,73
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -4.447,15 -0,01
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -1.654,66 0,00
5. Sonstige Aufwendungen EUR 3.111,50 0,01
– Depotgebühren EUR -3.754,26
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 20.891,39
– Sonstige Kosten EUR -14.025,62
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -13.785,30
Summe der Aufwendungen EUR -110.285,31 -0,20
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 262.540,10 0,48
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 328.165,54 0,60
2. Realisierte Verluste EUR -331.097,47 -0,60
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -2.931,93 0,00
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 259.608,17 0,48
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -307.933,05 -0,56
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -1.987.973,89 -3,62
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -2.295.906,94 -4,18
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -2.036.298,77 -3,70

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 36.076.143,26
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -223.549,26
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR -5.885.638,07
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 5.343.548,33
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -11.229.186,40
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 45.624,72
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -2.036.298,77
davon nicht realisierte Gewinne EUR -307.933,05
davon nicht realisierte Verluste EUR -1.987.973,89
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 27.976.281,89

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 807.306,14 1,48
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 473.131,71 0,86
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 259.608,17 0,48
3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 74.566,26 0,14
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 543.700,22 1,00
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 0,00 0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 543.700,22 1,00
III. Gesamtausschüttung EUR 263.605,92 0,48
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 263.605,92 0,48

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2020/​2021 *) Stück 660.192 EUR 36.076.143,26 EUR 54,64
2021/​2022 Stück 549.179 EUR 27.976.281,89 EUR 50,94

*) Auflagedatum 31.03.2020

Jahresbericht
Bethmann Rentenfonds

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.04.2021 bis 31.03.2022

insgesamt
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 81.622,62
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 1.635.344,77
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 202,57
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR 0,00
11. Sonstige Erträge EUR 0,00
Summe der Erträge EUR 1.717.169,96
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -1.943,77
2. Verwaltungsvergütung EUR -181.345,36
– Verwaltungsvergütung EUR -181.345,36
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -14.521,31
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -8.575,06
5. Sonstige Aufwendungen EUR -54.484,50
– Depotgebühren EUR -16.985,47
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 16.643,84
– Sonstige Kosten EUR -54.142,87
Summe der Aufwendungen EUR -260.870,00
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 1.456.299,96
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 1.511.939,18
2. Realisierte Verluste EUR -1.525.414,29
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -13.475,11
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.442.824,85
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -1.080.501,92
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -8.742.927,73
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -9.823.429,65
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -8.380.604,80

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 133.495.662,49
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -865.700,41
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 4.804.847,32
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 57.289.982,43
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -52.485.135,11
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -46.989,10
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -8.380.604,80
davon nicht realisierte Gewinne EUR -1.080.501,92
davon nicht realisierte Verluste EUR -8.742.927,73
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 129.007.215,50

Anteilklassenmerkmale im Überblick

Anteilklasse Mindestanlagesumme
in Währung
Ausgabeaufschlag
bis zu 3,00%,
derzeit
(Angabe in %)
Verwaltungsvergütung
bis zu 0,800%
p.a., derzeit
(Angabe in % p.a.)
Ertragsverwendung Währung
Bethmann Rentenfonds A keine 3,00 0,800 Ausschüttung mit Zwischenausschüttung EUR
Bethmann Rentenfonds B keine 0,00 0,300 Ausschüttung mit Zwischenausschüttung EUR
Bethmann Rentenfonds C keine 0,00 0,300 Ausschüttung mit Zwischenausschüttung EUR

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 1.586.600,00

die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Baader Bank AG (Broker) DE

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 93,24
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,07

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 01.09.2018 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet.

Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag 0,15 %
größter potenzieller Risikobetrag 0,83 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 0,31 %

 

Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 1,08

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

Bloomberg Euro Aggregate Corporate Total Return (EUR) (Bloomberg: LECPTREU INDEX) 100,00 %

Sonstige Angaben

Bethmann Rentenfonds A

Anteilwert EUR 48,27
Ausgabepreis EUR 49,72
Rücknahmepreis EUR 48,27
Anzahl Anteile STK 53.233

Bethmann Rentenfonds B

Anteilwert EUR 47,45
Ausgabepreis EUR 47,45
Rücknahmepreis EUR 47,45
Anzahl Anteile STK 2.075.188

Bethmann Rentenfonds C

Anteilwert EUR 50,94
Ausgabepreis EUR 50,94
Rücknahmepreis EUR 50,94
Anzahl Anteile STK 549.179

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.

Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote

Bethmann Rentenfonds A

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 0,82 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Bethmann Rentenfonds B

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 0,08 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Bethmann Rentenfonds C

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 0,33 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Bethmann Rentenfonds A

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Bethmann Rentenfonds B

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 38.777,21
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR 38.194,96

Bethmann Rentenfonds C

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 81.924,94

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 67,4
davon feste Vergütung in Mio. EUR 59,3
davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,1
Zahl der Mitarbeiter der KVG 737
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 7,8
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 6,6
davon andere Risktaker in Mio. EUR 1,2

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.

Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben.

Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.

Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Anhang Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren

Artikel 8 Offenlegungs-Verordnung (Finanzprodukte, die ökologische und/​oder soziale Merkmale bewerben)

Neben der Berücksichtigung von relevanten Nachhaltigkeitsrisiken im Sinne der Verordnung (EU) 2019/​2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (nachfolgend Offenlegungs-Verordnung) in den Investitionsentscheidungsprozessen, bewirbt dieses Sondervermögen ökologische und/​oder soziale Merkmale (nachhaltigkeitsbezogene Kriterien) gemäß Artikel 8 der Offenlegungs-Verordnung.

Angaben zur Erfüllung dieser Merkmale, sowie gegebenenfalls zur Vereinbarung dieser Merkmale mit einem Index, der als Referenzwert dient, sowie der Methodik zur Bewertung, Messung und Überwachung der zugrunde liegenden Vermögenswerte, wurden zum Stichtag 10. März 2021 in den vorvertraglichen Informationen sowie auf der relevanten Internetseite der Universal-Investment (Fondsselektor) veröffentlicht.

Grundsätzlich legen Jahresberichte die Geschäftsergebnisse für vollständige Geschäftsjahre vor. Da die Transparenzanforderungen der Offenlegungs-Verordnung gemäß vorigem Absatz zum 10. März 2021 umgesetzt wurden, beziehen sich die Angaben im Jahresbericht jedoch nur auf den Zeitraum ab dem Stichtag.

Die ökologischen und/​oder sozialen Merkmale wurden im Einklang mit den Vorgaben in den vorvertraglichen Informationen/​ auf der relevanten Internetseite der Universal-Investment (Fondsselektor) erfüllt. Die nachhaltigkeitsbezogenen Kriterien wurden im Rahmen der Investitionsentscheidung zugrunde gelegt und das Portfoliomanagement entsprechend ausgerichtet. Es ist vorgesehen, dass Anlagestandards nach ökologischen und/​oder sozialen Kriterien gemäß den Anlagerichtlinien in den Administrationssystemen der Universal-Investment hinterlegt und auf deren Einhaltung ex-ante und ex-post kontrolliert werden. Die individuellen nachhaltigkeitsbezogenen Kriterien des Sondervermögens sollen standardmäßig über Positiv- oder Negativlisten abgebildet und geprüft werden. Soweit vertraglich fixiert sollen Datenpunkte von MSCI zur Prüfung herangezogen werden.

Die Auswahl der Vermögensgegenstände erfolgt überwiegend im Einklang mit den beworbenen ökologischen und/​oder sozialen Kriterien. Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen jedoch nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten im Sinne der Taxonomie-Verordnung.

Die entsprechenden Ausweise, wie diese nachhaltigkeitsbezogenen Kriterien erfüllt werden, unterliegen gemäß Artikel 11 Absatz 4 der Offenlegungs-Verordnung der Ausarbeitung und Umsetzung entsprechender technischer Regulierungsstandards, in denen die Einzelheiten zu Inhalt und Darstellung festgelegt werden. Diese technischen Regulierungsstandards kommen entsprechend ab dem Anwendungszeitpunkt zum Einsatz. Derzeit können die vom Sondervermögen beworbenen ökologischen und/​oder sozialen Merkmale den vorvertraglichen Informationen sowie der relevanten Internetseite der Universal-Investment (Fondsselektor) entnommen werden.

 

Frankfurt am Main, den 1. April 2022

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Hinweis:

Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http:/​/​fondsfinder.universal-investment.com/​de.

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Bethmann Rentenfonds – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. März 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraft setzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 8. Juli 2022

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel, Wirtschaftsprüfer

Rodriguez Gonzalez, Wirtschaftsprüfer

Bildnachweis:

geralt (CC0), Pixabay

von Autor: Red. MJ
am: Freitag, 29.07.2022

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