Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht AF Value Invest UI DE000A0MKQ32

Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht AF Value Invest UI DE000A0MKQ32

Veröffentlicht

Freitag, 29.07.2022
von Red. MJ

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht

AF Value Invest UI

Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. April 2021 bis 31. März 2022

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Die Anlagepolitik des Sondervermögens ist auf die Erzielung eines möglichst stetigen und langfristigen Wertzuwachses ausgerichtet. Das Sondervermögen investiert flexibel und aktiv mit einem besonderen Focus auf internationale Aktien und kann somit auch den Aktienbaustein in einem langfristigen Portfolio abdecken. Bei einer nach Ansicht des Fondsmanagements günstigen Perspektive kann das Sondervermögen bis zu 100 % in Aktien angelegt werden, wobei temporär der Schwerpunkt bei Aktien europäischer Unternehmen liegen kann. Die Aktienauswahl beim Kauf soll grundsätzlich anhand klassisch fundamentaler und (markt)-technischer Auswahlkriterien erfolgen, während beim Verkauf fundamentale oder technische Faktoren allein ausschlaggebend sein können. Renten und Festgeldanlagen können zu diversifikationszwecken beigemischt werden, wenn insbesondere keine attraktiv bewerteten Aktien zu finden sind bzw. das Risiko als unangemessen hoch erscheint. Renteninvestments sollen vorwiegend in Wertpapieren der inländischen öffentlichen Hand erfolgen und können das gesamte Laufzeitenspektrum abdecken. Dem Vermögenserhalt kann bei erhöhter Marktunsicherheit die grundsätzlich höhere Priorität gegenüber Wertzuwachschancen eingeräumt werden.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

31.03.2022 31.03.2021
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Renten 15.606.872,78 25,59 5.730.483,50 9,79
Aktien 35.551.700,75 58,30 43.623.198,16 74,52
Futures -34.500,00 -0,06 188.950,00 0,32
Bankguthaben 9.900.927,28 16,24 9.118.745,01 15,58
Zins- und Dividendenansprüche 179.252,88 0,29 128.954,69 0,22
Sonstige Ford./​Verbindlichkeiten -225.951,31 -0,37 -251.444,35 -0,43
Fondsvermögen 60.978.302,38 100,00 58.538.887,01 100,00

Begünstigt durch die historisch einmaligen fiskal- und geldpolitischen Hilfsprogramme von Regierungen und Notenbanken sowie den Impffortschritten konnte der zunächst scharfe konjunkturelle Einbruch rasch in eine Erholung umgemünzt werden, der sich zu Beginn des Geschäftsjahres fortsetzte. Dabei wirkte die Pandemie als Trendbeschleuniger für viele Unternehmen aus der Digitalökonomie, die dadurch Rekorde bei Umsätzen und Gewinnen ausweisen konnten. Ab der Hälfte des Berichtszeitraumes wurden dann zunehmend die Inflations- und Zinsentwicklungen zum beherrschenden Thema der Kapitalmärkte. Vor allem steigende Energiekosten sowie Probleme in den globalen Lieferketten ließen die Inflationsraten kräftig anziehen. Verbesserte Wirtschaftsdaten sowie die Preisanstiege erhöhten den Druck auf die Notenbanken, ihre sehr expansive Geldpolitik wieder etwas zu straffen. Während die Aktienmärkte daraufhin eher seitwärts tendierten, stiegen die Renditen von Anleihen merklich an. Zum Ende des Geschäftsjahres beherrschte dann der Kriegsausbruch in der Ukraine das Geschehen an den Kapitalmärkten mit entsprechenden Kursverlusten an den Märkten.

Der Investitionsschwerpunkt des Aktienbestandes im Sondervermögen lag gemäß unserer Anlagephilosophie auch im abgelaufenen Turnus weiterhin in Unternehmen mit hoher Qualität, also mit starker Marktposition und somit hoher Preissetzungsmacht, stabilen Margen und solider Bilanzstruktur. Zum Ende des Geschäftsjahres betrug die Aktienquote kriegsbedingt nur noch rund 58 %, während sie per 30.12.2021 noch bei gut 75% lag. Aus Gründen der Risikoreduktion war ein Teil der Aktienquote am Ende der Berichtsperiode durch Future Positionen abgesichert. 25,6 % des Fondsvermögens war in Anleihen investiert. Die Liquiditätsquote lag bei 16,24 %.

Wesentliche Risiken

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.

Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellten die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 im abgelaufenen Geschäftsjahr einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.

Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.

Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.

Zinsänderungsrisiken

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/​Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Adressenausfallrisiken /​ Emittentenrisiken

Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.

Bonitätsrisiken

Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.

Aktienrisiken

Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.

Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften

Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.

Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:

– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.

– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.

– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.

– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme /​ Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.

– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus ausländischen Aktien.

Im Berichtszeitraum vom 1. April 2021 bis 31. März 2022 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +4,94 %1.

1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

Vermögensübersicht zum 31.03.2022

Anlageschwerpunkte Tageswert
in EUR
% Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 61.207.039,00 100,38
1. Aktien 34.477.697,23 56,54
Belgien 984.000,00 1,61
Bundesrep. Deutschland 13.759.127,00 22,56
Dänemark 1.777.570,15 2,92
Frankreich 2.861.485,00 4,69
Großbritannien 1.520.987,22 2,49
Irland 3.574.359,55 5,86
Niederlande 2.016.800,00 3,31
Norwegen 856.335,13 1,40
Schweiz 2.989.790,94 4,90
USA 4.137.242,24 6,78
2. Anleihen 15.535.659,26 25,48
< 1 Jahr 6.728.036,97 11,03
>= 1 Jahr bis < 3 Jahre 3.530.901,29 5,79
>= 3 Jahre bis < 5 Jahre 2.349.725,00 3,85
>= 5 Jahre bis < 10 Jahre 2.926.996,00 4,80
3. Sonstige Beteiligungswertpapiere 1.074.003,52 1,76
CHF 1.074.003,52 1,76
4. Derivate -34.500,00 -0,06
5. Bankguthaben 9.900.029,00 16,24
6. Sonstige Vermögensgegenstände 254.149,99 0,42
II. Verbindlichkeiten -228.736,62 -0,38
III. Fondsvermögen 60.978.302,38 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.03.2022

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2022
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 51.087.360,01 83,78
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 43.743.672,75 71,74
Aktien EUR 34.477.697,23 56,54
Givaudan SA Namens-Aktien SF 10
CH0010645932
STK 250 50 0 CHF 3.827,000 934.691,29 1,53
Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10
CH0038863350
STK 10.000 2.000 0 CHF 120,200 1.174.286,83 1,93
SGS S.A. Namens-Aktien SF 1
CH0002497458
STK 350 0 0 CHF 2.576,000 880.812,82 1,44
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20
DK0060534915
STK 9.000 0 6.000 DKK 748,900 906.134,47 1,49
Novozymes A/​S Navne-Aktier B DK 2
DK0060336014
STK 14.000 0 3.000 DKK 463,000 871.435,68 1,43
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N.
DE0008404005
STK 4.000 4.000 0 EUR 216,550 866.200,00 1,42
ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09
NL0010273215
STK 1.000 0 300 EUR 610,000 610.000,00 1,00
Aurubis AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0006766504
STK 11.000 18.000 7.000 EUR 108,450 1.192.950,00 1,96
BASF SE Namens-Aktien o.N.
DE000BASF111
STK 15.000 15.000 0 EUR 51,760 776.400,00 1,27
Bechtle AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0005158703
STK 15.810 13.000 1.690 EUR 51,200 809.472,00 1,33
Beiersdorf AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0005200000
STK 8.000 8.000 0 EUR 95,200 761.600,00 1,25
Davide Campari-Milano N.V. Aandelen op naam EO -,01
NL0015435975
STK 70.000 0 0 EUR 10,555 738.850,00 1,21
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N.
DE0005552004
STK 20.000 5.000 2.000 EUR 43,550 871.000,00 1,43
E.ON SE Namens-Aktien o.N.
DE000ENAG999
STK 100.000 100.000 0 EUR 10,542 1.054.200,00 1,73
Fielmann AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0005772206
STK 20.000 10.000 0 EUR 49,400 988.000,00 1,62
Hannover Rück SE Namens-Aktien o.N.
DE0008402215
STK 6.000 6.000 0 EUR 154,350 926.100,00 1,52
Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N
DE0006048432
STK 17.000 17.000 0 EUR 60,680 1.031.560,00 1,69
Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N.
DE0006231004
STK 25.000 5.000 0 EUR 30,985 774.625,00 1,27
Kerry Group PLC Registered Shares A EO -,125
IE0004906560
STK 8.000 0 0 EUR 101,100 808.800,00 1,33
Linde PLC Registered Shares EO 0,001
IE00BZ12WP82
STK 4.000 1.000 1.000 EUR 290,500 1.162.000,00 1,91
Mercedes-Benz Group AG Namens-Aktien o.N.
DE0007100000
STK 14.000 14.000 0 EUR 63,810 893.340,00 1,47
Oréal S.A., L‘ Actions Port. EO 0,2
FR0000120321
STK 2.500 0 200 EUR 363,850 909.625,00 1,49
Qiagen N.V. Aandelen op naam EO -,01
NL0012169213
STK 15.000 0 10.000 EUR 44,530 667.950,00 1,10
RWE AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007037129
STK 32.000 7.000 0 EUR 39,530 1.264.960,00 2,07
SAP SE Inhaber-Aktien o.N.
DE0007164600
STK 6.000 2.000 2.000 EUR 101,120 606.720,00 0,99
Schneider Electric SE Actions Port. EO 4
FR0000121972
STK 6.000 0 1.000 EUR 152,160 912.960,00 1,50
Téléperformance SE Actions Port. EO 2,5
FR0000051807
STK 3.000 1.000 0 EUR 346,300 1.038.900,00 1,70
Umicore S.A. Actions Nom. o.N.
BE0974320526
STK 25.000 6.000 0 EUR 39,360 984.000,00 1,61
Volkswagen AG Vorzugsaktien o.St. o.N.
DE0007664039
STK 6.000 6.000 0 EUR 157,000 942.000,00 1,54
British American Tobacco PLC Registered Shares LS -,25
GB0002875804
STK 24.000 24.000 0 GBP 31,945 907.528,41 1,49
Unilever PLC Registered Shares LS -,031111
GB00B10RZP78
STK 15.000 0 0 GBP 34,550 613.458,81 1,01
Mowi ASA Navne-Aksjer NK 7,50
NO0003054108
STK 35.000 35.000 40.000 NOK 238,000 856.335,13 1,40
Accenture PLC Reg.Shares Class A DL-,0000225
IE00B4BNMY34
STK 2.000 0 1.000 USD 337,230 606.256,18 0,99
Apple Inc. Registered Shares o.N.
US0378331005
STK 5.000 0 2.500 USD 174,610 784.764,04 1,29
Berkshire Hathaway Inc. Registered Shares A DL 5
US0846701086
STK 2 0 1 USD 528.921,000 950.869,21 1,56
Johnson & Johnson Registered Shares DL 1
US4781601046
STK 7.000 2.000 0 USD 177,230 1.115.155,06 1,83
Medtronic PLC Registered Shares DL -,0001
IE00BTN1Y115
STK 10.000 3.000 0 USD 110,950 997.303,37 1,64
Meta Platforms Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006
US30303M1027
STK 3.000 0 500 USD 222,360 599.622,47 0,98
QUALCOMM Inc. Registered Shares DL -,0001
US7475251036
STK 5.000 0 1.000 USD 152,820 686.831,46 1,13
Verzinsliche Wertpapiere EUR 8.191.972,00 13,43
2,1500 % Booking Holdings Inc. EO-Notes 2015(15/​22)
XS1325825211
EUR 2.000 2.000 0 % 100,912 2.018.240,00 3,31
0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesobl.Ser.176 v.2017(22)
DE0001141760
EUR 2.000 2.000 0 % 100,331 2.006.620,00 3,29
1,2500 % Davide Campari-Milano N.V. EO-Notes 2020(20/​27)
XS2239553048
EUR 1.000 900 0 % 93,603 936.030,00 1,54
2,8750 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2027/​2027)
XS2408458730
EUR 1.300 1.300 0 % 93,194 1.211.522,00 1,99
2,1500 % Mowi ASA EO-FLR Notes 2018(18/​23)
NO0010824006
EUR 2.000 0 0 % 100,978 2.019.560,00 3,31
Sonstige Beteiligungswertpapiere EUR 1.074.003,52 1,76
Roche Holding AG Inhaber-Genussscheine o.N.
CH0012032048
STK 3.000 0 0 CHF 366,450 1.074.003,52 1,76
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 7.343.687,26 12,04
Verzinsliche Wertpapiere EUR 7.343.687,26 12,04
2,5000 % Hapag-Lloyd AG Anleihe v.21(21/​28)REG.S
XS2326548562
EUR 600 0 0 % 98,685 592.110,00 0,97
1,2500 % Informa PLC EO-Medium-Term Nts 2019(19/​28)
XS2068065163
EUR 200 0 0 % 93,667 187.334,00 0,31
0,8400 % Wintershall Dea Finance B.V. EO-Notes 2019(19/​25)
XS2054209833
EUR 2.500 1.000 0 % 93,989 2.349.725,00 3,85
3,2500 % Gilead Sciences Inc. DL-Notes 2015(15/​22)
US375558BC64
USD 1.000 1.000 0 % 100,455 902.966,29 1,48
0,2500 % United States of America DL-Bonds 2021(24)
US91282CBR16
USD 1.750 1.750 0 % 96,078 1.511.341,29 2,48
1,3750 % United States of America DL-Notes 2019(22)
US912828YK04
USD 2.000 3.750 1.750 % 100,137 1.800.210,68 2,95
Summe Wertpapiervermögen 2) EUR 51.087.360,01 83,78
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
EUR -34.500,00 -0,06
Aktienindex-Derivate EUR -34.500,00 -0,06
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte EUR -34.500,00 -0,06
FUTURE DAX (PERFORMANCE-INDEX) 06.22 EUREX
185
EUR Anzahl -30 -34.500,00 -0,06
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 9.900.029,00 16,24
Bankguthaben EUR 9.900.029,00 16,24
EUR – Guthaben bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG EUR 4.513.929,15 % 100,000 4.513.929,15 7,40
Guthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG DKK 803.814,05 % 100,000 108.064,21 0,18
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG NOK 744.201,79 % 100,000 76.504,94 0,13
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG SEK 52.644,04 % 100,000 5.077,45 0,01
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG CHF 40.704,50 % 100,000 39.766,02 0,07
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG GBP 31.442,29 % 100,000 37.218,62 0,06
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG USD 5.695.408,83 % 100,000 5.119.468,61 8,40
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 254.149,99 0,42
Zinsansprüche EUR 74.897,11 74.897,11 0,12
Dividendenansprüche EUR 47.974,05 47.974,05 0,08
Quellensteueransprüche EUR 131.278,83 131.278,83 0,22
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -228.736,62 -0,38
Zinsverbindlichkeiten EUR -2.785,31 -2.785,31 0,00
Verwaltungsvergütung EUR -50.728,59 -50.728,59 -0,08
Verwahrstellenvergütung EUR -10.315,28 -10.315,28 -0,02
Anlageberatungsvergütung EUR -154.207,44 -154.207,44 -0,25
Prüfungskosten EUR -10.000,00 -10.000,00 -0,02
Veröffentlichungskosten EUR -700,00 -700,00 0,00
Fondsvermögen EUR 60.978.302,38 100,00 1)
Anteilwert EUR 110,77
Ausgabepreis EUR 110,77
Anteile im Umlauf STK 550.500

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 31.03.2022
CHF (CHF) 1,0236000 = 1 EUR (EUR)
DKK (DKK) 7,4383000 = 1 EUR (EUR)
GBP (GBP) 0,8448000 = 1 EUR (EUR)
NOK (NOK) 9,7275000 = 1 EUR (EUR)
SEK (SEK) 10,3682000 = 1 EUR (EUR)
USD (USD) 1,1125000 = 1 EUR (EUR)

Marktschlüssel

b) Terminbörsen

185 Eurex Deutschland

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
adidas AG Namens-Aktien o.N. DE000A1EWWW0 STK 1.000 4.000
Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.ADRs)/​8 DL-,000025 US01609W1027 STK 0 3.000
Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001 US02079K3059 STK 0 400
Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01 US0231351067 STK 0 300
Ambu A/​S Navne-Aktier B DK -,50 DK0060946788 STK 10.000 30.000
Baidu Inc. R.S.A(Sp.ADRs)8/​DL-,000000625 US0567521085 STK 0 5.000
Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1 DE0005190003 STK 2.500 2.500
BioNTech SE Nam.-Akt.(sp.ADRs)1/​o.N. US09075V1026 STK 4.000 16.000
Carl Zeiss Meditec AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005313704 STK 1.000 6.000
Christian Hansen Holding AS Navne-Aktier DK 10 DK0060227585 STK 0 12.000
Coloplast AS Navne-Aktier B DK 1 DK0060448595 STK 0 5.000
CompuGroup Medical SE &Co.KGaA Namens-Aktien o.N. DE000A288904 STK 0 11.000
CureVac N.V. Namensaktien o.N. NL0015436031 STK 8.000 8.000
Danone S.A. Actions Port. EO-,25 FR0000120644 STK 0 14.000
Demant AS Navne Aktier A DK 0,2 DK0060738599 STK 5.000 25.000
Evotec SE Inhaber-Aktien o.N. DE0005664809 STK 5.000 25.000
Fedex Corp. Registered Shares DL -,10 US31428X1063 STK 3.500 3.500
Intel Corp. Registered Shares DL -,001 US4581401001 STK 0 11.000
McDonald’s Corp. Registered Shares DL-,01 US5801351017 STK 0 3.000
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 US5949181045 STK 1.000 4.000
MorphoSys AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006632003 STK 25.000 25.000
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. DE0008430026 STK 3.500 3.500
NEL ASA Navne-Aksjer NK -,20 NO0010081235 STK 200.000 600.000
NIKE Inc. Registered Shares Class B o.N. US6541061031 STK 0 5.000
NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001 US67066G1040 STK 5.000 6.200
Orkla ASA Navne-Aksjer NK 1,25 NO0003733800 STK 0 115.000
PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001 US70450Y1038 STK 5.000 5.000
Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.N. US7427181091 STK 0 7.000
Sartorius AG Vorzugsaktien o.St. o.N. DE0007165631 STK 0 1.400
Symrise AG Inhaber-Aktien o.N. DE000SYM9999 STK 0 8.000
TeamViewer AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A2YN900 STK 4.500 25.000
Texas Instruments Inc. Registered Shares DL 1 US8825081040 STK 0 4.000
Twitter Inc. Registered Shares DL -,000005 US90184L1026 STK 20.000 20.000
UCB S.A. Actions Nom. o.N. BE0003739530 STK 6.000 6.000
VARTA AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0TGJ55 STK 2.500 7.000
Verzinsliche Wertpapiere
2,3750 % Shell 21.08.22 US822582AS19 USD 1.000 1.000
Nichtnotierte Wertpapiere *)
Verzinsliche Wertpapiere
1,5000 % Allane SE Medium Term Notes v.18(22/​22) DE000A2LQKV2 EUR 0 1.250
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR) EUR 38.012,47
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR 14.595,51

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.

Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

*) Bei den nichtnotierten Wertpapieren können technisch bedingt auch endfällige Wertpapiere ausgewiesen werden.

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.04.2021 bis 31.03.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 149.934,42 0,27
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 433.526,19 0,79
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 48.561,44 0,09
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 129.739,50 0,24
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 5.834,29 0,01
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -22.490,14 -0,04
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -49.285,80 -0,09
11. Sonstige Erträge EUR 243.949,75 0,44
Summe der Erträge EUR 939.769,64 1,71
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -6.074,41 -0,01
2. Verwaltungsvergütung EUR -746.482,88 -1,36
– Verwaltungsvergütung EUR -124.413,86
– Beratungsvergütung EUR -622.069,02
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -42.397,46 -0,07
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -13.017,71 -0,02
5. Sonstige Aufwendungen EUR -57.679,88 -0,11
– Depotgebühren EUR -14.595,47
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -5.455,00
– Sonstige Kosten EUR -37.629,40
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -36.237,61
Summe der Aufwendungen EUR -865.652,34 -1,57
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 74.117,30 0,14
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 10.968.075,50 19,92
2. Realisierte Verluste EUR -3.280.875,12 -5,96
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 7.687.200,38 13,96
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 7.761.317,68 14,10
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -3.582.228,04 -6,51
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -1.327.470,77 -2,41
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -4.909.698,81 -8,92
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.851.618,87 5,18

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 58.538.887,01
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -570.792,29
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 208.477,17
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 1.729.621,59
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -1.521.144,42
c) Nettoinventarwert der Anteilscheine, die im Rahmen der EUR 0,00
Verschmelzung mit dem übernommenen Fonds ausgegeben wurden
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -49.888,38
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.851.618,87
davon nicht realisierte Gewinne EUR -3.582.228,04
davon nicht realisierte Verluste EUR -1.327.470,77
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 60.978.302,38

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 18.267.959,65 33,19
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 8.801.834,50 15,99
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 7.761.317,68 14,10
3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 1.704.807,48 3,10
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 17.689.935,00 32,14
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 8.543.189,65 15,52
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 9.146.745,35 16,62
III. Gesamtausschüttung EUR 578.024,65 1,05
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 578.024,65 1,05

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2018/​2019 Stück 591.079 EUR 56.673.946,02 EUR 95,88
2019/​2020 Stück 559.755 EUR 49.525.004,31 EUR 88,48
2020/​2021 Stück 549.186 EUR 58.538.887,01 EUR 106,59
2021/​2022 Stück 550.500 EUR 60.978.302,38 EUR 110,77

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 10.824.750,00

die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG (Broker) DE

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 83,78
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,06

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 07.02.2017 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet.

Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag 0,75 %
größter potenzieller Risikobetrag 2,82 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,93 %

Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 1,06

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

HDAX Total Return (EUR) (Bloomberg: HDAX INDEX) 20,00 %
S&P 100 Price Return (USD) (Bloomberg: OEX INDEX) in EUR 25,00 %
STOXX Europe 600 Net Return (EUR) (Bloomberg: SXXR INDEX) 55,00 %

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 110,77
Ausgabepreis EUR 110,77
Anteile im Umlauf STK 550.500

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.

Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,31 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 37.629,40
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR 36.237,61

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 52.356,89

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 67,4
davon feste Vergütung in Mio. EUR 59,3
davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,1
Zahl der Mitarbeiter der KVG 737
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 7,8
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 6,6
davon andere Risktaker in Mio. EUR 1,2

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.

Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben.

Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.

Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Anhang Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren

Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/​2088 (Offenlegungs-Verordnung)

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

 

Frankfurt am Main, den 1. April 2022

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Hinweis:

Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http:/​/​fondsfinder.universal-investment.com/​de.

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens AF Value Invest UI – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. März 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger „Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „“Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts““ unseres“ Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraft setzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 8. Juli 2022

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel, Wirtschaftsprüfer

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stevepb (CC0), Pixabay

von Autor: Red. MJ
am: Freitag, 29.07.2022

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