BlackRock Asset Management Deutschland AG – Jahresbericht zum 31.03.2022 iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF (DE) DE000A0H0728

BlackRock Asset Management Deutschland AG – Jahresbericht zum 31.03.2022 iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF (DE) DE000A0H0728

Veröffentlicht

Mittwoch, 20.07.2022
von Red. MJ

BlackRock Asset Management Deutschland AG (KVG)

München

Jahresbericht zum 31.03.2022 für das Sondervermögen iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF (DE)

Tätigkeitsbericht des Fondsmanagements

Anlageziele und Anlagepolitik

Das Sondervermögen iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF (DE) ist ein börsengehandelter Indexfonds (Exchange Traded Fund, ETF), der möglichst genau die Wertentwicklung des Bloomberg CommoditySM Euro Total Return Index abbildet. Der Index spiegelt die Wertentwicklung einer vollständig besicherten Position in Future-Verträgen auf physische Rohstoffe wider. Er bietet Zugang zu breit diversifizierten Rohstoffmärkten, zu denen die Sektoren Energie, Landwirtschaft, Edelmetalle, Industriemetalle und Nutztiere zählen. Die Nachbildung des Index erfolgt nicht auf direktem Weg durch Erwerb der jeweiligen im Index enthaltenen Wertpapiere, sondern in Form einer mittelbaren Abbildung über den Einsatz eines Total Return Swaps. Im Rahmen dieser Swap-Vereinbarung wird die gesamte Wertentwicklung der im Sondervermögen befindlichen Aktien gegen die Wertentwicklung des betreffenden Index getauscht. Im wirtschaftlichen Ergebnis wird dadurch erreicht, dass im Sondervermögen die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index (Bloomberg CommoditySM Euro Total Return Index) nachgebildet wird. Die Auswahl der im Sondervermögen befindlichen Aktien erfolgt unabhängig von den im Index enthaltenen Futures.

 

Struktur des Sondervermögens im Hinblick auf die Anlageziele sowie wesentliche Veränderungen während des Berichtszeitraums

Der iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF (DE) ist ein thesaurierender Fonds. Die realisierten Gewinne und Verluste resultieren im Wesentlichen aus Transaktionen mit Aktien und Swaps, die aufgrund von Anpassungen des Aktienbaskets und Glattstellung der Swap-Geschäfte sowie Rücknahme von Anteilscheinen durchgeführt wurden.

Wesentliche Risiken und Ereignisse im Berichtszeitraum

Auswirkungen der Corona Pandemie (COVID-19)
In Bezug auf die unverändert einschlägige COVID-19 Pandemie waren für die Verwaltung des Sondervermögens bis auf intensiviertere Überwachungsaktivitäten keine weiteren, außerordentlichen Maßnahmen zum Management der relevanten Risiken im Verlauf des Geschäftsjahres erforderlich.

Marktpreisrisiko
Um das Anlageziel, eine möglichst genaue Abbildung der Wertentwicklung des Bloomberg CommoditySM Euro Total Return Index im Berichtszeitraum zu realisieren, wurde ein ausschließlich passiver Investmentansatz verfolgt. Dieser beruhte auf einer synthetischen Nachbildung des Index. Daher wurden im Rahmen der Fondsmanagementaktivitäten, die dieses Sondervermögen betrafen, keine Risiken aktiv gesteuert bzw. eingegangen. Das Sondervermögen unterlag im Berichtszeitraum dem allgemeinen Marktpreisrisiko, da im gesamten Berichtszeitraum die durch den Indexanbieter vorgegebene Zusammensetzung innerhalb des Anlageuniversums Rohstoffe synthetisch nachgebildet wurde. Damit unterlag das Sondervermögen einem hohen absoluten Marktpreisrisiko.

Adressausfallrisiko
Das Adressausfallrisiko ist aufgrund der bestehenden Swap-Vereinbarungen mit Citigroup Global Markets Europe AG, Frankfurt sowie UBS AG London Branch als hoch einzustufen.

Währungsrisiko
Die Wertentwicklung des Sondervermögens unterlag im Berichtszeitraum einem Währungsrisiko, da die Basiswährung der im Index enthaltenen Rohstoffkontrakte auf US-Dollar lautet und diese aufgrund des Swap-Vertrages wirtschaftlich im Fonds abgebildet wird. Das Währungsrisiko für Euro-Anleger ist somit als hoch einzustufen.

Liquiditätsrisiko
Die Veräußerbarkeit der im Sondervermögen gehaltenen Vermögenswerte war jederzeit gegeben, somit war das Liquiditätsrisiko als gering zu bewerten.

Operationelles Risiko
Das Management von operationellen Risiken für das Sondervermögen erfolgt im Rahmen des Risikomanagementsystems der BlackRock Asset Management Deutschland AG.

Die operationellen Risiken der für das Sondervermögen relevanten Prozesse sind Gegenstand einer regelmäßigen Identifikation, Analyse und Überwachung. Dies wird unter anderem durch den Einsatz von Instrumenten wie dem Self-Assessment, Risikoindikatoren und einer Schadensfalldatenbank erreicht.

Geschäftsbereiche bzw. -prozesse, die für dieses Sondervermögen maßgeblich sind und welche durch die BlackRock Asset Management Deutschland AG ausgelagert wurden, unterliegen einem Outsourcing-Controlling Prozess.

Im Berichtszeitraum entstand dem Sondervermögen kein Schaden aus operationellen Risiken.

Als Reaktion auf die zunehmende Ausbreitung von COVID-19 hat die Gesellschaft ab Mitte März 2020 weiterreichende Notfallmaßnahmen in Kraft gesetzt. Diese werden unter Beachtung der politischen, wirtschaftlichen und gesellschaftlichen Gegenmaßnahmen fortlaufend angepasst.

Russland-Ukraine-Konflikt
Aufgrund der geopolitischen Spannungen infolge des russischen Einmarsches in die Ukraine und der Auswirkungen der nachfolgenden Sanktionen, Vorschriften und anderen Maßnahmen, die den normalen Handel mit russischen Wertpapieren beeinträchtigten, fielen die Werte bestimmter Finanzmärkte stark ab. Die Gesellschaft überwacht weiterhin die Anlageperformance im Einklang mit den Anlagezielen; die Geschäftstätigkeit des Fonds sowie die Veröffentlichung der Nettoinventarwerte werden weiterhin fortgeführt.

Vermögensübersicht zum 31.03.2022

Kurswert
in EUR
% des Fonds-
vermögens 1)
I. Vermögensgegenstände 519.364.689,55 100,12
1. Aktien 489.493.226,78 94,37
Belgien 33.709.521,16 6,50
Deutschland 298.540.224,70 57,55
Finnland 6.005.945,40 1,16
Luxemburg 7.346.066,38 1,42
Niederlande 130.138.916,94 25,09
Österreich 9.126.778,45 1,76
Portugal 4.625.773,75 0,89
2. Derivate -21.502.983,87 -4,15
Swaps -21.502.983,87 -4,15
3. Forderungen 51.374.446,64 9,90
II. Verbindlichkeiten -646.481,81 -0,12
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme -313.025,25 -0,06
Sonstige Verbindlichkeiten -333.456,56 -0,06
III. Fondsvermögen 518.718.207,74 100,00
1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Vermögensaufstellung zum 31.03.2022

Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2022
Käufe/​Zugänge
im Berichtszeitraum
Verkäufe/​Abgänge
im Berichtszeitraum
Wertpapiervermögen
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Aalberts N.V. Aandelen aan toonder EO -,25 NL0000852564 STK 66.809 113.618 46.809
Ackermans & van Haaren N.V. Actions Nom. o.N. BE0003764785 STK 7.661 32.493 24.832
adidas AG Namens-Aktien o.N. DE000A1EWWW0 STK 20.000 340.000 388.178
AGEAS SA/​NV Actions Nominatives o.N. BE0974264930 STK 22.000 44.000 22.000
Ahold Delhaize N.V., Konkinkl. Aandelen aan toonder EO -,01 NL0011794037 STK 149.000 2.500.898 2.351.898
Akzo Nobel N.V. Aandelen aan toonder EO0,5 NL0013267909 STK 126.937 554.329 427.392
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N. DE0008404005 STK 22.000 396.715 450.715
Anheuser-Busch InBev S.A./​N.V. Actions au Port. o.N. BE0974293251 STK 160.000 695.293 615.293
Aroundtown SA Bearer Shares EO -,01 LU1673108939 STK 1.414.337 8.410.165 7.895.828
ASM International N.V. Bearer Shares EO 0,04 NL0000334118 STK 58.188 231.133 172.945
ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09 NL0010273215 STK 8.000 61.412 53.412
ASR Nederland N.V. Aandelen op naam EO -,16 NL0011872643 STK 157.000 1.030.000 873.000
BASF SE Namens-Aktien o.N. DE000BASF111 STK 74.000 1.218.000 1.198.000
Bayer AG Namens-Aktien o.N. DE000BAY0017 STK 390.169 4.459.582 4.069.413
Beiersdorf AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005200000 STK 65.636 521.750 456.114
Brenntag SE Namens-Aktien o.N. DE000A1DAHH0 STK 131.697 231.697 165.000
Commerzbank AG Inhaber-Aktien o.N. DE000CBK1001 STK 888.067 1.939.342 1.051.275
Covestro AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006062144 STK 319.340 2.334.369 2.015.029
Deutsche Bank AG Namens-Aktien o.N. DE0005140008 STK 1.800.000 7.762.457 6.262.457
Deutsche Lufthansa AG vink.Namens-Aktien o.N. DE0008232125 STK 2.300.000 4.600.000 2.300.000
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N. DE0005552004 STK 100.000 619.578 729.578
Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. DE0005557508 STK 300.000 2.012.219 1.712.219
D’Ieteren Group S.A. Parts Sociales au Port. o.N. BE0974259880 STK 16.892 48.168 31.276
E.ON SE Namens-Aktien o.N. DE000ENAG999 STK 1.635.000 4.249.924 3.964.924
Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0005785604 STK 612.927 1.560.018 1.099.320
Grpe Bruxelles Lambert SA(GBL) Actions au Porteur o.N. BE0003797140 STK 50.439 418.694 368.255
Heineken N.V. Aandelen aan toonder EO 1,60 NL0000009165 STK 177.778 677.970 500.192
IMCD N.V. Aandelen op naam EO -,16 NL0010801007 STK 47.722 224.692 176.970
ING Groep N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0011821202 STK 377.000 2.429.000 2.402.000
JDE Peet’s N.V. Registered Shares EO-,01 NL0014332678 STK 95.142 95.142
Jerónimo Martins, SGPS, S.A. Acções Nominativas EO 1 PTJMT0AE0001 STK 212.875 843.500 630.625
Knorr-Bremse AG Inhaber-Aktien o.N. DE000KBX1006 STK 41.173 132.176 91.003
Kon. KPN N.V. Aandelen aan toonder EO -,04 NL0000009082 STK 450.000 23.179.593 22.729.593
Koninklijke DSM N.V. Aandelen op naam EO 1,50 NL0000009827 STK 113.354 501.062 472.708
Koninklijke Philips N.V. Aandelen aan toonder EO 0,20 NL0000009538 STK 125.000 338.000 388.000
LEG Immobilien SE Namens-Aktien o.N. DE000LEG1110 STK 70.021 338.742 332.721
Mercedes-Benz Group AG Namens-Aktien o.N. DE0007100000 STK 77.000 517.000 440.000
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. DE0008430026 STK 20.000 186.071 166.071
NN Group N.V. Aandelen aan toonder EO -,12 NL0010773842 STK 40.000 292.000 532.000
OMV AG Inhaber-Aktien o.N. AT0000743059 STK 201.423 358.423 157.000
Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N DE000PAH0038 STK 28.000 49.000 21.000
PUMA SE Inhaber-Aktien o.N. DE0006969603 STK 133.403 614.079 480.676
Qiagen N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0012169213 STK 201.526 1.066.976 865.450
Rheinmetall AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007030009 STK 72.333 201.828 167.529
RWE AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007037129 STK 97.000 4.107.933 4.010.933
Sampo OYJ Registered Shares Cl.A o.N. FI0009003305 STK 135.330 454.715 552.885
SAP SE Inhaber-Aktien o.N. DE0007164600 STK 121.349 987.349 967.000
Scout24 SE Namens-Aktien o.N. DE000A12DM80 STK 58.226 111.452 53.226
Siemens AG Namens-Aktien o.N. DE0007236101 STK 208.356 738.978 636.806
Siemens Healthineers AG Namens-Aktien o.N. DE000SHL1006 STK 228.350 1.192.850 1.164.500
Signify N.V. Registered Shares EO -,01 NL0011821392 STK 131.860 395.580 263.720
Solvay S.A. Actions au Porteur A o.N. BE0003470755 STK 58.517 110.034 51.517
TAG Immobilien AG Inhaber-Aktien o.N. DE0008303504 STK 39.000 78.000 39.000
thyssenkrupp AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007500001 STK 788.914 5.134.888 4.345.974
Umicore S.A. Actions Nom. o.N. BE0974320526 STK 169.811 333.068 163.257
Uniper SE Namens-Aktien o.N. DE000UNSE018 STK 170.104 500.208 330.104
United Internet AG Namens-Aktien o.N. DE0005089031 STK 55.598 187.924 132.326
voestalpine AG Inhaber-Aktien o.N. AT0000937503 STK 14.324 471.773 457.449
Volkswagen AG Vorzugsaktien o.St. o.N. DE0007664039 STK 8.676 627.721 729.973
Vonovia SE Namens-Aktien o.N. DE000A1ML7J1 STK 503.256 2.557.869 2.054.613
Warehouses De Pauw N.V. Actions Nom. o.N. BE0974349814 STK 88.773 366.319 277.546
Wolters Kluwer N.V. Aandelen op naam EO -,12 NL0000395903 STK 138.000 655.000 517.000
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Swaps
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Total Return Swaps
TRS BCOM Index EUR/​BAM_​BASKET_​BWHG EUR OTC EUR
TRS BCOM Index EUR/​BAM_​BASKET_​BWHU EUR OTC EUR
Sonstige Vermögensgegenstände
Sonstige Forderungen EUR 51.374.446,64
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme
EUR-Kredite
Verwahrstelle: State Street Bank International GmbH EUR -313.025,25
Sonstige Verbindlichkeiten
Verwaltungsvergütung EUR -201.242,69
Verbindlichkeiten aus Swap-Gebühren EUR -127.094,96
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -5.118,91
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Kurs Kurswert
in EUR
% des Fonds-
vermögens 2)
Wertpapiervermögen 489.493.226,78 94,37
Börsengehandelte Wertpapiere 489.493.226,78 94,37
Aktien 489.493.226,78 94,37
Aalberts N.V. Aandelen aan toonder EO -,25 NL0000852564 EUR 47,180 3.152.048,62 0,61
Ackermans & van Haaren N.V. Actions Nom. o.N. BE0003764785 EUR 169,200 1.296.241,20 0,25
adidas AG Namens-Aktien o.N. DE000A1EWWW0 EUR 211,900 4.238.000,00 0,82
AGEAS SA/​NV Actions Nominatives o.N. BE0974264930 EUR 45,840 1.008.480,00 0,19
Ahold Delhaize N.V., Konkinkl. Aandelen aan toonder EO -,01 NL0011794037 EUR 29,115 4.338.135,00 0,84
Akzo Nobel N.V. Aandelen aan toonder EO0,5 NL0013267909 EUR 78,220 9.929.012,14 1,91
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N. DE0008404005 EUR 216,550 4.764.100,00 0,92
Anheuser-Busch InBev S.A./​N.V. Actions au Port. o.N. BE0974293251 EUR 54,260 8.681.600,00 1,67
Aroundtown SA Bearer Shares EO -,01 LU1673108939 EUR 5,194 7.346.066,38 1,42
ASM International N.V. Bearer Shares EO 0,04 NL0000334118 EUR 332,100 19.324.234,80 3,73
ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09 NL0010273215 EUR 610,000 4.880.000,00 0,94
ASR Nederland N.V. Aandelen op naam EO -,16 NL0011872643 EUR 42,230 6.630.110,00 1,28
BASF SE Namens-Aktien o.N. DE000BASF111 EUR 51,760 3.830.240,00 0,74
Bayer AG Namens-Aktien o.N. DE000BAY0017 EUR 62,100 24.229.494,90 4,67
Beiersdorf AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005200000 EUR 95,200 6.248.547,20 1,20
Brenntag SE Namens-Aktien o.N. DE000A1DAHH0 EUR 73,340 9.658.657,98 1,86
Commerzbank AG Inhaber-Aktien o.N. DE000CBK1001 EUR 6,927 6.151.640,11 1,19
Covestro AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006062144 EUR 45,840 14.638.545,60 2,82
Deutsche Bank AG Namens-Aktien o.N. DE0005140008 EUR 11,510 20.718.000,00 3,99
Deutsche Lufthansa AG vink.Namens-Aktien o.N. DE0008232125 EUR 7,358 16.923.400,00 3,26
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N. DE0005552004 EUR 43,550 4.355.000,00 0,84
Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. DE0005557508 EUR 16,932 5.079.600,00 0,98
D’Ieteren Group S.A. Parts Sociales au Port. o.N. BE0974259880 EUR 153,100 2.586.165,20 0,50
E.ON SE Namens-Aktien o.N. DE000ENAG999 EUR 10,542 17.236.170,00 3,32
Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0005785604 EUR 33,345 20.438.050,82 3,94
Grpe Bruxelles Lambert SA(GBL) Actions au Porteur o.N. BE0003797140 EUR 94,120 4.747.318,68 0,92
Heineken N.V. Aandelen aan toonder EO 1,60 NL0000009165 EUR 86,580 15.392.019,24 2,97
IMCD N.V. Aandelen op naam EO -,16 NL0010801007 EUR 155,250 7.408.840,50 1,43
ING Groep N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0011821202 EUR 9,511 3.585.647,00 0,69
JDE Peet’s N.V. Registered Shares EO-,01 NL0014332678 EUR 25,930 2.467.032,06 0,48
Jerónimo Martins, SGPS, S.A. Acções Nominativas EO 1 PTJMT0AE0001 EUR 21,730 4.625.773,75 0,89
Knorr-Bremse AG Inhaber-Aktien o.N. DE000KBX1006 EUR 69,640 2.867.287,72 0,55
Kon. KPN N.V. Aandelen aan toonder EO -,04 NL0000009082 EUR 3,143 1.414.350,00 0,27
Koninklijke DSM N.V. Aandelen op naam EO 1,50 NL0000009827 EUR 162,500 18.420.025,00 3,55
Koninklijke Philips N.V. Aandelen aan toonder EO 0,20 NL0000009538 EUR 27,730 3.466.250,00 0,67
LEG Immobilien SE Namens-Aktien o.N. DE000LEG1110 EUR 103,250 7.229.668,25 1,39
Mercedes-Benz Group AG Namens-Aktien o.N. DE0007100000 EUR 63,810 4.913.370,00 0,95
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. DE0008430026 EUR 243,000 4.860.000,00 0,94
NN Group N.V. Aandelen aan toonder EO -,12 NL0010773842 EUR 45,860 1.834.400,00 0,35
OMV AG Inhaber-Aktien o.N. AT0000743059 EUR 43,390 8.739.743,97 1,68
Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N DE000PAH0038 EUR 87,900 2.461.200,00 0,47
PUMA SE Inhaber-Aktien o.N. DE0006969603 EUR 77,440 10.330.728,32 1,99
Qiagen N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0012169213 EUR 44,530 8.973.952,78 1,73
Rheinmetall AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007030009 EUR 192,100 13.895.169,30 2,68
RWE AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007037129 EUR 39,530 3.834.410,00 0,74
Sampo OYJ Registered Shares Cl.A o.N. FI0009003305 EUR 44,380 6.005.945,40 1,16
SAP SE Inhaber-Aktien o.N. DE0007164600 EUR 101,120 12.270.810,88 2,37
Scout24 SE Namens-Aktien o.N. DE000A12DM80 EUR 52,000 3.027.752,00 0,58
Siemens AG Namens-Aktien o.N. DE0007236101 EUR 125,660 26.182.014,96 5,05
Siemens Healthineers AG Namens-Aktien o.N. DE000SHL1006 EUR 56,240 12.842.404,00 2,48
Signify N.V. Registered Shares EO -,01 NL0011821392 EUR 42,430 5.594.819,80 1,08
Solvay S.A. Actions au Porteur A o.N. BE0003470755 EUR 89,460 5.234.930,82 1,01
TAG Immobilien AG Inhaber-Aktien o.N. DE0008303504 EUR 20,550 801.450,00 0,15
thyssenkrupp AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007500001 EUR 7,790 6.145.640,06 1,18
Umicore S.A. Actions Nom. o.N. BE0974320526 EUR 39,360 6.683.760,96 1,29
Uniper SE Namens-Aktien o.N. DE000UNSE018 EUR 23,400 3.980.433,60 0,77
United Internet AG Namens-Aktien o.N. DE0005089031 EUR 31,180 1.733.545,64 0,33
voestalpine AG Inhaber-Aktien o.N. AT0000937503 EUR 27,020 387.034,48 0,07
Volkswagen AG Vorzugsaktien o.St. o.N. DE0007664039 EUR 157,000 1.362.132,00 0,26
Vonovia SE Namens-Aktien o.N. DE000A1ML7J1 EUR 42,310 21.292.761,36 4,10
Warehouses De Pauw N.V. Actions Nom. o.N. BE0974349814 EUR 39,100 3.471.024,30 0,67
Wolters Kluwer N.V. Aandelen op naam EO -,12 NL0000395903 EUR 96,580 13.328.040,00 2,57
Derivate -21.502.983,87 -4,15
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Swaps -21.502.983,87 -4,15
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Total Return Swaps -21.502.983,87 -4,15
TRS BCOM Index EUR/​BAM_​BASKET_​BWHG EUR OTC -35.757.587,29 -6,89
TRS BCOM Index EUR/​BAM_​BASKET_​BWHU EUR OTC 14.254.603,42 2,75
Sonstige Vermögensgegenstände 51.374.446,64 9,90
Sonstige Forderungen 51.374.446,64 9,90
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme -313.025,25 -0,06
EUR-Kredite -313.025,25 -0,06
Verwahrstelle: State Street Bank International GmbH % 100,000 -313.025,25 -0,06
Sonstige Verbindlichkeiten -333.456,56 -0,06
Verwaltungsvergütung -201.242,69 -0,04
Verbindlichkeiten aus Swap-Gebühren -127.094,96 -0,02
Sonstige Verbindlichkeiten -5.118,91 -0,00
Fondsvermögen EUR 518.718.207,74 100,00
Anteilwert EUR 28,21
Umlaufende Anteile STK 18.385.357
2) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Der unter der Position „Sonstige Forderungen“ ausgewiesene Betrag in Höhe von 51.374.446,64 EUR resultiert aus bilateralen Besicherungsvereinbarungen mit Swap-Kontrahenten.

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe/​
Zugänge
Verkäufe/​
Abgänge
Volumen
in 1.000
Wertpapiere > Börsengehandelte Wertpapiere > Aktien
ABN AMRO Bank N.V. Aand.op naam Dep.Rec./​EO 1 NL0011540547 STK 612.726 612.726
Adyen N.V. Aandelen op naam EO-,01 NL0012969182 STK 43.056 57.056
Aedifica S.A. Actions au Port. o.N. BE0003851681 STK 22.420 22.420
AEGON N.V. Aandelen op naam(demat.)EO-,12 NL0000303709 STK 6.503.655 8.996.136
alstria office REIT-AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0LD2U1 STK 51.000 51.000
ArcelorMittal S.A. Actions Nouvelles Nominat. oN LU1598757687 STK 1.293.849 1.793.849
AUTO1 Group SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A2LQ884 STK 130.000 130.000
Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1 DE0005190003 STK 379.264 379.264
BE Semiconductor Inds N.V. Aandelen op Naam EO-,01 NL0012866412 STK 30.000 30.000
Bechtle AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005158703 STK 34.000 54.000
Cofinimmo S.A. Actions Porteur o.N. BE0003593044 STK 46.000 46.000
Delivery Hero SE Namens-Aktien o.N. DE000A2E4K43 STK 186.255 186.255
Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.N. DE0005810055 STK 27.000 54.000
Deutsche Wohnen SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A0HN5C6 STK 736.316 1.111.316
EDP – Energias de Portugal SA Acções Nom. EO 1 PTEDP0AM0009 STK 9.267.414 9.267.414
Elisa Oyj Registered Shares Class A o.N. FI0009007884 STK 144.054 144.054
Établissements Fr. Colruyt SA Actions au Porteur o.N. BE0974256852 STK 105.925 105.925
Fortum Oyj Registered Shares EO 3,40 FI0009007132 STK 95.707 95.707
Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0005785802 STK 63.000 163.000
Galapagos N.V. Actions Nom. o.N. BE0003818359 STK 550.868 550.868
Galp Energia SGPS S.A. Acções Nominativas EO 1 PTGAL0AM0009 STK 1.450.000 1.450.000
GEA Group AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006602006 STK 380.000 380.000
Grand City Properties S.A. Actions au Porteur EO-,10 LU0775917882 STK 75.750 75.750
Hannover Rück SE Namens-Aktien o.N. DE0008402215 STK 179.100 179.100
HelloFresh SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A161408 STK 170.500 350.500
Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N DE0006048432 STK 205.000 205.000
Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N. DE0006231004 STK 635.961 970.546
InPost S.A. Actions au Nomin. EO -,01 LU2290522684 STK 393.682 393.682
KBC Groep N.V. Parts Sociales Port. o.N. BE0003565737 STK 130.000 130.000
KION GROUP AG Inhaber-Aktien o.N. DE000KGX8881 STK 77.460 124.418
Kojamo Oyj Registered Shares o.N. FI4000312251 STK 573.080 573.080
KONE Oyj Registered Shares Cl.B o.N. FI0009013403 STK 55.000 110.000
Merck KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0006599905 STK 145.028 145.028
Metso Outotec Oyj Registered Shares o.N. FI0009014575 STK 1.373.412 1.373.412
MorphoSys AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006632003 STK 120.000 150.000
MTU Aero Engines AG Namens-Aktien o.N. DE000A0D9PT0 STK 221.552 221.552
Neste Oyj Registered Shs o.N. FI0009013296 STK 885.056 885.056
Nokia Oyj Registered Shares EO 0,06 FI0009000681 STK 5.389.933 5.389.933
Nokian Renkaat Oyj Registered Shares EO 0,2 FI0009005318 STK 305.735 305.735
ProSiebenSat.1 Media SE Namens-Aktien o.N. DE000PSM7770 STK 887.615 1.067.230
Prosus N.V. Registered Shares EO -,05 NL0013654783 STK 50.000 50.000
Randstad N.V. Aandelen aan toonder EO 0,10 NL0000379121 STK 257.116 257.116
Sartorius AG Vorzugsaktien o.St. o.N. DE0007165631 STK 45.000 45.000
SBM Offshore N.V. Aandelen op naam EO -,25 NL0000360618 STK 173.191 173.191
Siemens Energy AG Namens-Aktien o.N. DE000ENER6Y0 STK 400.000 800.000
Sofina S.A. Actions Nom. o.N. BE0003717312 STK 2.500
Symrise AG Inhaber-Aktien o.N. DE000SYM9999 STK 664.642 729.642
Universal Music Group N.V. Aandelen op naam EO1 NL0015000IY2 STK 333.975 333.975
UPM Kymmene Corp. Registered Shares o.N. FI0009005987 STK 1.752.866 1.752.866
Wienerberger AG Inhaber-Aktien o.N. AT0000831706 STK 114.873 114.873
Derivate > (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) > Swaps > (In Opening-Transaktionen umgesetzte Volumen)
Total Return Swaps 3.507.925
Basiswerte:
TRS BCOM Index EUR/​BAM_​BASKET_​BWHG EUR, TRS BCOM Index EUR/​BAM_​BASKET_​BWHU EUR
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.04.2021 bis 31.03.2022
I. Erträge
1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR -11.249,95
Summe der Erträge EUR -11.249,95
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -111.099,63
2. Verwaltungsvergütung EUR -1.807.445,18
3. Sonstige Aufwendungen EUR -43.808,42
Summe der Aufwendungen EUR -1.962.353,23
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR -1.973.603,18
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 309.526.346,28
2. Realisierte Verluste EUR -126.973.241,70
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 182.553.104,58
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 180.579.501,40
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 36.858.451,31
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -38.263.203,83
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -1.404.752,52
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 179.174.748,88
Negative Einlagezinsen werden mit den Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland verrechnet. Dies kann zu einem negativen Ausweis der „Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland“ führen.
Entwicklung des Sondervermögens
2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 372.253.105,19
1. Mittelzufluss/​Mittelabfluss (netto) EUR -39.330.729,31
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 284.529.588,99
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -323.860.318,30
2. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 6.621.082,98
3. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 179.174.748,88
davon nicht realisierte Gewinne EUR 36.858.451,31
davon nicht realisierte Verluste EUR -38.263.203,83
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 518.718.207,74

Verwendung der Erträge des Sondervermögens:
Berechnung der Wiederanlage (insgesamt und je Anteil)

insgesamt je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar EUR 307.552.743,10 16,73
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 180.579.501,40 9,82
2. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 126.973.241,70 6,91
3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag EUR 0,00 0,00
II. Wiederanlage EUR 307.552.743,10 16,73
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr Fondsvermögen
am Ende des
Geschäftsjahres
Anteilwert
2021/​2022 EUR 518.718.207,74 28,21
2020/​2021 EUR 372.253.105,19 18,05
2019/​2020 EUR 173.482.966,39 14,47
2018/​2019 EUR 316.284.840,98 18,37

Anhang

Angaben nach der Derivateverordnung:

Angaben beim Einsatz von Derivaten gem. § 37 Abs. 1 DerivateV:

Das durch Derivate erzielte Exposure: EUR -21.502.983,87
Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte:
Citigroup Global Markets Europe AG
UBS AG [London Branch]
Wertpapier-Kurswert in EUR
Gesamtbetrag im Zusammenhang mit Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten: EUR 26.060.000,00
davon:
Bankguthaben 26.060.000,00

 

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gem. der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt.

Anhang

Sonstige Angaben

Anzahl umlaufende Anteile und Wert eines Anteils am Berichtsstichtag gem. § 16 Abs. 1 Nr. 1 KARBV

Anteilwert EUR 28,21
Umlaufende Anteile STK 18.385.357

Angaben zum Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände gem. § 16 Abs. 1 Nr. 2 KARBV

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:

Sämtliche Wertpapiere: Schlusskurse des jeweiligen Bewertungstages

Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgte während des Berichtszeitraumes sowie zum Berichtsstichtag grundsätzlich auf Basis handelbarer Börsenkurse.
Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist.

Die Bewertung von Bankguthaben und bestehenden Forderungen erfolgt zum aktuellen Nennwert. Die bestehenden Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Die Bewertung des Equity-Swaps ergibt sich aus der Gegenüberstellung der Wertentwicklung der im Sondervermögen enthaltenen Aktien mit der Wertentwicklung des nachzubildenden Bloomberg CommoditySM Euro Total Return Index seit der letzten Glattstellung des Swaps.

Marktschlüssel

a) OTC

OTC Over the counter

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote gem. § 16 Abs. 1 Nr. 3 KARBV

Gesamtkostenquote gemäß § 101 Abs. 2 KAGB: 0,46%.

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von 0,45% p.a. auf Basis des durchschnittlichen Nettoinventarwertes vereinbart. Mit dieser Pauschalgebühr sind die Leistungen der Gesellschaft, insbesondere die Kosten für die Tätigkeit der Verwahrstelle für die gesetzlich geforderten Drucke, Versendungen und Veröffentlichungen im Zusammenhang mit dem Sondervermögen und für die Prüfung des Berichts, abgegolten. Davon entfallen bezogen auf den durchschnittlichen Nettoinventarwert 0,0120% p.a. auf die Verwahrstelle und 0,0016% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige). Die Gesellschaft zahlt keine Vergütungen an Vermittler.

In der Kostenpauschale sind folgende Aufwendungen nicht enthalten:

a) Kosten, die im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehen (Transaktionskosten),

b) Bankübliche Depotgebühren, ggf. einschließlich der banküblichen Kosten für die Verwahrung ausländischer Wertpapiere im Ausland sowie damit im Zusammenhang stehende Steuern,

c) Kosten, die im Zusammenhang mit der laufenden Kontoführung entstehen,

d) Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen des Sondervermögens,

e) Kosten für die Information der Anleger des Sondervermögens mittels eines dauerhaften Datenträgers, mit Ausnahme der Kosten für Informationen bei Fondsverschmelzungen.

Details zur Vergütungsstruktur sind im aktuellen Verkaufsprospekt geregelt.

Geleistete Vergütungen und erhaltene Rückvergütungen gem. § 16 Abs. 1 Nr. 3c) KARBV

Im Berichtszeitraum 01.04.2021 bis 31.03.2022 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft BlackRock Asset Management Deutschland AG für das Sondervermögen iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF (DE) keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen.

Angaben zu den sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen gem. § 16 Abs. 1 Nr. 3e) KARBV

Die sonstigen Aufwendungen in Höhe von EUR 43.808,42 setzen sich wie folgt zusammen:

a) Depotgebühren: EUR 43.584,26
b) Übriger Aufwand: EUR 224,16

Angaben zu den Transaktionskosten gem. § 16 Abs. 1 Nr. 3f) KARBV

Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten gemäß § 16 Abs. 1 Nr. 3 f) KARBV beliefen sich auf EUR 7.078,11.

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00%. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 0,00.

Angaben für Indexfonds gem. § 16 Abs. 2 KARBV

Höhe des Tracking Errors zum Ende des Berichtszeitraums gem. § 16 Abs. 2 Nr. 1 KARBV 0,12 Prozentpunkte
Höhe der Annual Tracking Difference -1,44 Prozentpunkte

Der Bloomberg CommoditySM Euro Total Return Index erzielte im Berichtszeitraum eine Wertentwicklung von 57,75%. Unter Berücksichtigung von Kosten, Ausschüttungen und Steuern erzielte der iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF (DE) im selben Zeitraum eine Wertentwicklung von 56,31%.

Angaben zur Mitarbeitervergütung gem. § 101 Abs. 4 KAGB

Die nachfolgenden Informationen beziehen sich auf die Vergütungsrichtlinien der BlackRock-Gruppe („BlackRock“), wie sie für die BlackRock Asset Management Deutschland AG (die „Gesellschaft“ oder „KVG“) zur Anwendung kommen. Die Offenlegung der Informationen erfolgt in Übereinstimmung mit der Richtlinie 2009/​65/​EG zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren („OGAW“) in ihrer jeweils aktuellen Fassung, einschließlich der Richtlinie 2014/​91/​EU des Europäischen Parlaments und des Rates vom 23. Juli 2014 (die „Richtlinie“) und den von der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) veröffentlichten „Guidelines on sound remuneration policies under the UCITS Directive and AIFMD“.

Die OGAW-Vergütungsrichtlinie von BlackRock (die „OGAW-Vergütungsrichtlinie“) findet für solche EWR-Unternehmen der BlackRock-Gruppe Anwendung, die als Verwalter von OGAW-Fonds im Sinne der Richtlinie zugelassen sind, und stellt dadurch die Einhaltung der Anforderungen von Artikel 14b der Richtlinie sicher sowie für die britischen Unternehmen innerhalb der BlackRock-Gruppe, die von der FCA als Verwalter eines britischen OGAW-Fonds zugelassen sind.

Die Gesellschaft hat die Anwendung der OGAW-Vergütungsrichtlinie beschlossen. Nachfolgend erfolgt eine Zusammenfassung der OGAW-Vergütungsrichtlinie.

Es gab keine wesentlichen Änderungen an der festgelegten Vergütungspolitik im abgelaufenen Geschäftsjahr, zudem wurden im Rahmen der jährlichen Überprüfung keine Unregelmäßigkeiten festgestellt.

Vergütungs-Governance

Die Vergütungs-Governance in der EMEA-Region wird bei BlackRock in einem mehrstufigen Aufsatz gesteuert; dieser umfasst: (a) das Management Development and Compensation Committee („MDCC“) (dies ist ein globaler, unabhängiger Vergütungsausschuss für die BlackRock, Inc. und alle ihre Tochterunternehmen, einschließlich der Gesellschaft); und (b) den Aufsichtsrat der Gesellschaft („Aufsichtsrat der Gesellschaft“). Diese Gremien sind für die Festlegung der Vergütungsrichtlinien von BlackRock zuständig.

a) MDCC

Die Aufgaben des MDCCs umfassen:

• die Überwachung:
– der Vergütungsprogramme für Führungskräfte von BlackRock;
– der Versorgungspläne für Mitarbeiter von BlackRock; und
– der sonstigen Vergütungspläne, die BlackRock eventuell von Zeit zu Zeit einführt und für die das MDCC die Administration übernimmt;
• die Überprüfung und Erörterung der Ausführungen und Analysen zur Vergütung im jährlichen Proxy Statement von BlackRock, Inc. mit dem Management und Genehmigung der Aufnahme des MDCC-Berichts in das Proxy Statement;
• soweit angemessen, die Überprüfung, die Beurteilung und die Erstellung von Berichten und Empfehlungen für den Verwaltungsrat (Board of Directors) der BlackRock, Inc. („Verwaltungsrat der BlackRock, Inc.“) zur Nachwuchsförderung und Nachfolgeplanung bei BlackRock, mit Schwerpunkt auf der Leistungsanerkennung und Nachfolgeregelung auf den höchsten Management-Ebenen; und
• die Unterstützung der Geschäftsleitungen der in der EMEA-Region regulierten Unternehmen bei der Einhaltung ihrer gesetzlichen Verpflichtungen im Zusammenhang mit der Vergütung durch die Überwachung der Gestaltung und der Implementierung der EMEA-Vergütungsrichtlinie.

Das MDCC arbeitet direkt mit dem unabhängigen Vergütungsberater Semler Brossy Consulting Group LLC zusammen, der in keiner Beziehung zu BlackRock, Inc. oder zum Verwaltungsrat der BlackRock, Inc. steht, welche seine unabhängige Beratung des MDCC in Vergütungsangelegenheiten beeinträchtigen würde.

Aufgrund eigener Feststellungen des Verwaltungsrats der BlackRock, Inc., sind alle Mitglieder des MDCC „unabhängig“ im Sinne der Börsenzulassungsbestimmungen der New Yorker Börse („NYSE“). Gemäß diesen Bestimmungen müssen sie den Status eines „nicht angestellten Verwaltungsratmitgliedes“ haben.

2021 kam das MDCC zu 8 Sitzungen zusammen. Die Statuten des MDCC sind auf der Website der BlackRock, Inc. (www.blackrock.com) abrufbar.

Im Rahmen seiner regelmäßigen Überprüfungen überzeugt sich das MDCC, dass die Vergütungsrichtlinie und der gewählte Ansatz fortlaufend angemessen sind.

b) Der Aufsichtsrat der Gesellschaft

Der Aufsichtsrat der Gesellschaft überwacht und beaufsichtigt die Anwendung der OGAW-Vergütungsrichtlinie bei der Gesellschaft und bei Identifizierten Mitarbeitern (wie unten definiert).

Entscheidungsprozess

Die Entscheidungen über die Vergütung von Mitarbeitern werden einmal jährlich im Januar nach Abschluss des Leistungsjahres getroffen. Dieser Zeitpunkt wurde gewählt, damit das Geschäftsergebnis für das volle Jahr neben anderen nicht-finanziellen Unternehmenszielen berücksichtigt werden können. Der Rahmen für Vergütungsentscheidungen ist zwar an das Geschäftsergebnis gebunden, es besteht aber ein erheblicher Ermessensspielraum bei der Festlegung der individuellen Vergütung, für die das Erreichen strategischer und operativer Ergebnisse sowie andere Aspekte wie Management- und Führungsqualitäten maßgeblich sind.

Für die Festlegung der jährlichen Boni werden keine Formeln und keine festen Benchmarks verwendet. In die Festlegung der individuellen Vergütung fließen verschiedene Faktoren ein, wie nicht-finanzielle und andere Unternehmensziele sowie das gesamte Geschäfts- und Anlageergebnis. Diese Ergebnisse werden in ihrer Gesamtheit ohne spezielle Gewichtung betrachtet und es besteht kein direkter Zusammenhang zwischen einzelnen Leistungsbestandteilen und der Höhe des jährlichen Bonus. Die variable Vergütung, die einzelnen Mitarbeitern für ein bestimmtes Leistungsjahr zuerkannt wird, kann auch Null sein.

Die jährlichen Boni werden aus einem Bonuspool gezahlt.

Das Volumen des prognostizierten Bonuspools, der Bar- und Aktienkomponenten enthält, wird über das Jahr hinweg vom MDCC geprüft und die endgültige Höhe des Bonuspools nach Jahresende genehmigt. Für diese Prüfung werden dem MDCC während des Jahres aktuelle und prognostizierte Finanzinformationen sowie die endgültigen Jahresabschlussinformationen zur Verfügung gestellt. Zu den Finanzinformationen, die das MDCC erhält und berücksichtigt, zählen unter anderem die Prognose zur Ertrags- und Aufwandsrechnung für das laufende Jahr und andere Finanzkennzahlen, verglichen mit Vorjahresergebnissen und den Planzahlen für das laufende Jahr. Außerdem prüft das MDCC auch andere Finanzkennzahlen von BlackRock (z. B. Nettozufluss an verwaltetem Vermögen und Anlageerfolg) sowie Informationen zur Marktlage und zum Vergütungsniveau bei Konkurrenzunternehmen.

Das MDCC befasst sich regelmäßig mit den Empfehlungen des Managements zum Anteil des Betriebsergebnisses vor Bonuszahlungen, der im Jahresverlauf zurückgestellt und als Vergütungsaufwand für die Barkomponente des gesamten jährlichen Bonuspools ausgewiesen wird (der „Rückstellungsbetrag“). Der Rückstellungsbetrag für die Barkomponente des gesamten jährlichen Bonuspools kann vom MDCC im Laufe des Jahres auf der Grundlage der vorstehend beschriebenen Prüfung der Finanzinformationen angepasst werden. Das MDCC wendet auf die Informationen, die es für die Festlegung des Umfangs des gesamten Bonuspools oder der Rückstellungen für die Barkomponente des gesamten Bonuspools berücksichtigt, keine besonderen Gewichtungen oder Formeln an.

Nach Ablauf des Leistungsjahres genehmigt das MDCC die Höhe des endgültigen Bonuspools.

Im Rahmen der Prüfungen zum Jahresende berichten die Abteilungen Enterprise Risk und Regulatory Compliance dem MDCC über alle bei Vergütungsentscheidungen zu berücksichtigenden Aktivitäten, Vorfälle oder Ereignisse.

Einzelne Mitarbeiter werden bei der Festlegung ihrer eigenen Vergütung nicht einbezogen.

Kontrollfunktionen

Jede der Kontrollfunktionen (Enterprise Risk, Legal & Compliance und Internal Audit) hat ihre eigene von den Geschäftsbereichen unabhängige Organisationsstruktur. Der Leiter jeder Kontrollfunktion ist entweder Mitglied des Global Executive Committee („GEC”) oder des globalen Managementkomitees oder hat eine Berichtspflicht gegenüber dem Verwaltungsrat der BlackRock Group Limited, der Muttergesellschaft der regulierten EMEA-Unternehmen von BlackRock, einschließlich der Gesellschaft.

Bonuspools nach Funktionen werden unter Bezugnahme auf die Leistung jeder einzelnen Funktion festgelegt. Die Vergütung der leitenden Angestellten der Kontrollfunktionen wird direkt vom MDCC überwacht.

Zusammenhang zwischen Vergütung und Leistung

BlackRock verfolgt eine klar definierte Philosophie der leistungsorientierten Bezahlung, und die Vergütungsprogramme sind darauf ausgelegt, die folgenden Kernziele zu erfüllen:

• das Geschäftsergebnis von BlackRock angemessen zwischen Aktionären und Mitarbeitern zu verteilen;
• Mitarbeiter anwerben, binden und motivieren, die einen wesentlichen Beitrag zum langfristigen Unternehmenserfolg leisten können;
• Abstimmung der Interessen führender Mitarbeiter mit denen der Aktionäre durch die Zuteilung von Aktien der BlackRock, Inc. als wesentlichen Bestandteil der jährlichen und langfristigen Leistungsanreize;
• Kontrolle der Fixkosten, indem sichergestellt wird, dass der Vergütungsaufwand je nach Profitabilität variiert;
• Kopplung eines wesentlichen Teils der Gesamtvergütung eines Mitarbeiters an das finanzielle und operative Ergebnis des Unternehmens sowie an die Entwicklung des Aktienkurses;
• Förderung eines soliden und wirksamen Risikomanagements in allen Risikokategorien, einschließlich des Nachhaltigkeitsrisikos;
• Vermeidung des Eingehens von übermäßigen Risiken (in Bezug auf die Nachhaltigkeit oder anderweitig); und
• Sicherstellung, dass sich die kurzfristige, mittelfristige und/​oder langfristige Vergütung nicht negativ auf die Kundeninteressen auswirkt.

Voraussetzung für die Förderung einer Leistungskultur ist die Fähigkeit, Leistung anhand von Zielen, Werten und Verhalten klar und durchgängig messen zu können. Die Führungskräfte verwenden für die umfassende Beurteilung der Mitarbeiterleistung eine 5-stufige Skala. Zudem führen die Mitarbeiter eine Selbstbewertung durch. Die endgültige Gesamtbeurteilung wird bei der Leistungsbeurteilung jedes Mitarbeiters abgestimmt. Bei den Mitarbeitern wird sowohl bewertet, wie sie ihre Leistung erreichen, als auch die absolute Leistung selbst.

Entsprechend der Philosophie der leistungsorientierten Bezahlung werden die Beurteilungen verwendet, um individuelle Leistungen hervorzuheben und zu belohnen, aber nicht um die Vergütung im Voraus festzulegen. Die Vergütungsentscheidungen werden ermessensabhängig im Rahmen des Verfahrens zur Jahresvergütung getroffen.

Bei der Festlegung der Vergütungsniveaus werden neben der individuellen Leistung auch andere Faktoren berücksichtigt, darunter möglicherweise:

• die Leistung der KVG, der von der KVG verwalteten Fonds und/​oder der betreffenden Funktion;
• für einen Mitarbeiter individuell relevante Faktoren; Beziehungen zu Kunden und Kollegen; Teamarbeit; Fähigkeiten; etwaige Verhaltensprobleme; und, vorbehaltlich geltender Grundsätze, potenzielle Auswirkungen, die eine Beurlaubung auf den Beitrag zum Geschäft gehabt haben könnte;
• Risikosteuerung im Rahmen der für Kunden von BlackRock angemessenen Risikoprofile;
• strategische Geschäftsanforderungen, unter anderem Pläne zur Mitarbeiterbindung;
• Marktwissen; und
• Bedeutung für das Geschäft.

Ein primärer Produktaspekt ist das Risikomanagement. So werden Mitarbeiter zwar für eine starke Performance bei der Verwaltung ihrer Kundenanlagen vergütet, müssen aber das Risiko innerhalb der für ihre Kunden angemessenen Risikoprofile steuern. Daher werden Mitarbeiter nicht für riskante Transaktionen außerhalb festgelegter Parameter belohnt. Die Vergütungspraktiken bieten keine unangemessenen Anreize zur kurzfristigen Planung oder für kurzfristige finanzielle Gewinne, sie belohnen keine unangemessenen Risiken und bieten ein angemessenes Gleichgewicht zwischen den zahlreichen und erheblichen mit dem Geschäft der Anlageverwaltung, des Risikomanagements und der Beratung verbundenen Risiken.

BlackRock wendet ein Gesamtvergütungsmodell an, das ein vertragliches Grundgehalt und ermessensabhängige Boni umfasst.

BlackRock wendet ein System jährlicher ermessensabhängiger Bonuszahlungen an. Grundsätzlich kommen zwar alle Mitarbeiter für einen ermessensabhängigen Bonus infrage, es besteht jedoch keine vertragliche Verpflichtung, einem Mitarbeiter einen ermessensabhängigen Bonus nach diesem System zu gewähren. Bei der Ermessensausübung im Zusammenhang mit der Gewährung eines ermessensabhängigen Bonus können die vorstehend (unter der Überschrift „Zusammenhang zwischen Bezahlung und Leistung“) aufgeführten Faktoren neben anderen Aspekten berücksichtigt werden, die bei der Ausübung von Ermessen im Laufe eines Performance-Jahres relevant werden können.

Ermessensabhängige Bonuszahlungen für alle Mitarbeiter, einschließlich Führungskräften, unterliegen einer Richtlinie, welche die Bar- und die BlackRock-Aktienkomponente der Bonuszahlung bestimmt und darüber hinaus zusätzliche Erdienungs-/​Rückforderungsbedingungen festlegt. Die Zuerkennung von Aktien erfolgt vorbehaltlich einer weiteren Beurteilung der Wertentwicklung aufgrund der Veränderung des Aktienkurses der BlackRock, Inc. im Erdienungszeitraum. Mit der jährlichen Gesamtvergütung steigt auch die Aktienkomponente. Das MDCC hat diesen Ansatz 2006 beschlossen, um die Mitarbeiter stärker an das Unternehmen zu binden und das Vergütungspaket für entsprechende Mitarbeiter, wie Führungskräfte, stärker an den Interessen der Aktionäre auszurichten. Die Aktienkomponente wird in drei gleichmäßigen Raten über einen Zeitraum von drei Jahren nach Gewährung übertragen.

Ergänzend zu den vorstehend beschriebenen jährlichen ermessensabhängigen Bonuszahlungen kann an ausgewählte Mitarbeiter eine Aktienkomponente geleistet werden, um die Vergütung stärker an künftige Geschäftsergebnisse zu koppeln. Diese langfristigen Leistungsanreize werden individuell bestimmt, um sinnvolle Anreize für eine kontinuierliche Leistung über mehrere Jahre zu bieten, bei der die Bedeutung der Rolle des betreffenden Mitarbeiters, seine fachliche Kompetenz und seine Führungsqualitäten berücksichtigt werden.

Ausgewählte leitende Führungskräfte haben Anspruch auf leistungsorientierte, aktienbasierte Boni aus dem „BlackRock Performance Incentive Plan“ („BPIP“). Für die Boni aus dem BPIP gilt ein dreijähriger Performance-Zeitraum, der auf der Messung der bereinigten operativen Marge* und des organischen Umsatzwachstums** basiert.

Die tatsächliche Höhe des Bonus wird basierend auf der Performance von BlackRock mit Blick auf die angestrebten Finanzergebnisse am Ende des Performance-Zeitraums bestimmt. Die Höchstzahl der Aktien, die eine Führungskraft erwerben kann, beläuft sich auf 165 % des Bonus, wenn beide Kennzahlen die zuvor festgelegten finanziellen Ziele erreichen. Wenn das finanzielle Ergebnis von BlackRock bei beiden vorstehend genannten Kennzahlen unterhalb einer zuvor definierten Performance-Grenze liegt, werden keine Aktien zugeteilt. Diese Kennzahlen wurden als Schlüsselkennzahlen für einen über Marktzyklen hinweg gültigen Shareholder Value ausgewählt.

Eine begrenzte Anzahl von Mitarbeitern im Investmentbereich erhalten einen Teil des jährlichen ermessensabhängigen Bonus (wie vorstehend beschrieben) in Form einer aufgeschobenen Barzahlung, die eine Anlage in ausgewählte, von dem Mitarbeiter verwaltete Produkte nominell nachbildet. Hintergrund ist die Absicht, Mitarbeiter im Investmentbereich entsprechend dem Anlageertrag der von ihnen verwalteten Produkte zu vergüten, indem die Vergütung in diese Produkte umgewandelt wird. Kunden und externe Gutachter beurteilen diese Produkte zunehmend positiv, bei denen für wichtige Anleger aufgrund ihrer bedeutenden persönlichen Anlagen „viel auf dem Spiel steht“.

Identifizierte Mitarbeiter

Die OGAW-Vergütungsrichtlinie legt das Verfahren fest, das zur Identifizierung von Mitarbeitern, d.h. Kategorien von Mitarbeitern der KVG, verwendet wird, darunter Führungskräfte, Risikoträger, Kontrollfunktionen und andere Mitarbeiter, die sich aufgrund Ihrer Gesamtvergütung in derselben Einkommensstufe befinden wie die Geschäftsleitung und Risikoträger und deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf die Risikoprofile der KVG oder der von ihr verwalteten Fonds haben.

Die Liste identifizierter Mitarbeiter wird regelmäßig überprüft, wobei eine formale Überprüfung unter anderem in folgenden Fällen erfolgt:

• organisatorische Veränderungen;
• neue Geschäftsinitiativen;
• Änderungen der Liste von Funktionen mit wesentlichem Einfluss;
• Änderungen von Aufgabenbereichen; und
• Veränderung des regulatorischen Umfelds.

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* Bereinigte operative Marge: bezeichnet in der externen Berichterstattung von BlackRock den bereinigten Betriebsgewinn geteilt durch den Gesamtumsatz nach Aufwendungen für Vertrieb und Serviceleistungen sowie Abschreibung der aufgeschobenen Verkaufsprovision.
** Organisches Umsatzwachstum: entspricht den im Jahr netto generierten neuen Basisgebühren zuzüglich des neuen Aladdin-Nettoumsatzes (in Dollar).
Quantitative Offenlegung der Vergütung

Die Gesellschaft ist gemäß der Richtlinie zu einer quantitativen (numerischen) Offenlegung der Vergütung verpflichtet. Diese Offenlegung erfolgt in Übereinstimmung mit BlackRocks Verständnis der gegenwärtig verfügbaren regulatorischen Leitlinien über die quantitative Offenlegung der Vergütung. Aufgrund von Entwicklungen der Markt- oder regulatorischen Praxis, behält sich BlackRock das Recht vor, entsprechende Änderungen an der Art und Weise vorzunehmen, in der die quantitative Offenlegung der Vergütung berechnet wird. Werden solche Änderungen vorgenommen, kann dies zu Unterschieden zwischen den Offenlegungen eines Fonds im Vergleich zwischen dem aktuellen und dem Vorjahr, oder im Vergleich zu Offenlegungen anderer BlackRock – Fonds im selben Jahr, führen.

Offenlegungen werden vorgenommen in Bezug auf (a) die Mitarbeiter der Gesellschaft; (b) Mitglieder der Geschäftsleitung; und (c) Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Risikoprofil des Fonds haben, einschließlich Personen, die, wenn sie auch nicht direkt von der Gesellschaft beschäftigt sind, von ihrem Arbeitgeber damit beauftragt sind, Leistungen direkt für die Gesellschaft zu erbringen.

Alle Personen, die in die offengelegten aggregierten Werte eingeschlossen sind, werden gemäß der Vergütungsrichtlinie von BlackRock für ihre Verantwortlichkeiten im relevanten Geschäftsbereich von BlackRock vergütet. Da alle Personen Verantwortlichkeiten in einer Reihe von Gebieten erfüllen, wird nur jener Anteil der Vergütung für solche Leistungen von Personen in die offengelegten aggregierten Werte eingeschlossen, der dem Fonds zuzuordnen ist.

Mitarbeiter und Mitglieder der Geschäftsleitung der Gesellschaft erbringen üblicherweise sowohl OGAW-bezogene Leistungen als auch Leistungen ohne Bezug zu OGAW im Zusammenhang mit mehreren Fonds, Kunden und Funktionen der Gesellschaft und im Rahmen der breiteren BlackRock-Gruppe. Die offengelegten Zahlen bilden jedoch eine Summe jenes Teils der individuellen Vergütung des betreffenden Mitarbeiters, die nach einer objektiven Aufteilungsmethode, die das Multi-Service-Modell der Gesellschaft berücksichtigt, der Gesellschaft zuzurechnen ist. Dementsprechend sind die Zahlen nicht repräsentativ für eine tatsächliche Vergütung oder die Vergütungsstruktur des jeweiligen Mitarbeiters.

Die Gesamtsumme der von der Gesellschaft an ihre Mitarbeiter für das OGAW-Geschäft der Gesellschaft in Bezug auf das am 31. Dezember 2021 endende Geschäftsjahr betrug 4,22 Mio. EUR. Dieser Betrag setzt sich zusammen aus einer festen Vergütung in Höhe von 3,20 Mio. EUR und der variablen Vergütung in Höhe 1,02 Mio. EUR. Diese Vergütung nach den oben beschriebenen Vorgaben erfolgte an insgesamt 22 Mitarbeiter. Die Gesamtsumme der Vergütung der höheren Führungsebene, die dem OGAW-bezogenen Geschäft der Gesellschaft dem am 31. Dezember 2021 endenden Geschäftsjahr zugewiesen wurde, beläuft sich auf 1,10 Mio. EUR. Die Vergütung an solche Mitarbeiter, deren Tätigkeiten wesentlichen Einfluss auf das Risikoprofil des Fonds haben, betrug 0,62 Mio. EUR.

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben gem. § 7 Nr. 9 d) KARBV

Erläuterung zur Berechnung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nichtrealisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nichtrealisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
In Erfüllung der Anforderung, der zum 1.1.2020 in Kraft getretenen Umsetzung der zweiten Aktionärsrechterichtlinie, berichten wir gem. § 134c Abs. 4 AktG Folgendes:

1) Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken:
Hinsichtlich der mittel- bis langfristigen Risiken des Sondervermögens verweisen wir auf die Darstellung im Tätigkeitsbericht. Die im Tätigkeitsbericht aufgeführten Risiken sind vergangenheitsbezogen, jedoch erwarten wir mittel- bis langfristig keine Änderung der dort dargestellten Risikoeinschätzung.

2) Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten:
Hinsichtlich der Zusammensetzung des Portfolios verweisen wir auf die Vermögensaufstellung. Die Portfolioumsätze können ebenfalls der Vermögensaufstellung sowie der Angabe zu den während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, entnommen werden. Die Portfolioumsatzkosten sind den Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote gem. § 16 Abs. 1 Nr. 3 KARBV zu entnehmen.

3) Die Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung:
Die Anlageziele und Anlagepolitik des Sondervermögens werden im Tätigkeitsbericht dargestellt. Das Sondervermögen bildet möglichst genau die Wertentwicklung des zugrundeliegenden Index ab, sodass die mittel- bis langfristige Entwicklung der jeweiligen Gesellschaften kein primäres Entscheidungskriterium für Investitionen ist.

4) Einsatz von Stimmrechtsberatern:
BlackRock folgte nicht den Abstimmungsempfehlungen eines einzelnen Stimmrechtsberaters obwohl BlackRock vertragliche Beziehungen zu zwei Stimmrechtsberatern unterhält. Unsere Analyse der Stimmabgabe und unseres Engagements wird durch mehrere Informationen bestimmt, darunter die eigenen Angaben eines Unternehmens und unsere Aufzeichnungen über frühere Engagements.

5) Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten:
Im Geschäftsjahr 2021/​2022 hat das Sondervermögen keinerlei Wertpapierleihegeschäfte getätigt. Interessenkonflikte werden identifiziert und überwacht.

Aufnahme von Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien („ESG-Kriterien“)
Der Fonds erfüllt nicht die Kriterien für Artikel 8 oder 9 der EU-Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger Finanzen („SFDR“), und die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Anlagen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten.

Zusätzliche Anhangangaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte

Total Return Swaps
Verwendete Vermögensgegenstände
absolut -21.502.983,87 EUR
in % des Fondsvermögens -4,15
Zehn größte Gegenparteien (absteigend)
Name Citigroup Global Markets Europe AG
Bruttovolumen offene Geschäfte -35.757.587,29 EUR
Sitzstaat Deutschland
Name UBS AG [London Branch]
Bruttovolumen offene Geschäfte 14.254.603,42 EUR
Sitzstaat Großbritannien (UK)
Art(en) von Abwicklung und Clearing (z.B. zweiseitig, dreiseitig, CCP)
Die Besicherung der Transaktionen mit den Swap Kontrahenten UBS AG, London Branch und Citigroup Global Markets Europe AG unterliegen dem bilateralen Modell mit BlackRock.
Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)
3 Monate bis 1 Jahr (= 365 Tage) -21.502.983,87 EUR
Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten
Art(en) der erhaltenen Sicherheiten
Bankguthaben 26.060.000,00 EUR
Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten
Qualität BlackRock akzeptiert gegenwärtig für die Besicherung von Swap-Positionen insbesondere folgende Vermögensgegenstände als Sicherheiten:
Cash in EUR, auf EUR lautende Schuldverschreibungen der Staaten Republik Frankreich („OAT“), der Bundesrepublik Deutschland („BUND“) und dem Königreich der Niederlande sofern sie ein Rating von AAA/​AAa bis AA-/​Aa3 (inclusive) besitzen.
Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten
EUR
Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)
unbefristet 26.060.000,00 EUR

Anhang

Zusätzliche Anhangangaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte

Verwahrer /​ Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus Wertpapier-Finanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps
Gesamtzahl Verwahrer/​Kontoführer 1
Name State Street Bank International GmbH
verwahrter Betrag absolut 26.060.000 EUR
Verwahrart begebener Sicherheiten aus Wertpapier-Finanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps
In % aller begebenen Sicherheiten aus Wertpapier Finanzierungsgeschäften und Total Return Swaps
gesonderte Konten/​Depots 100,00

 

München, den 06. Juli 2022

Peter Scharl

Harald Klug

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die BlackRock Asset Management Deutschland AG, München

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF (DE) – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. März 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der BlackRock Asset Management Deutschland AG, München unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen den Hinweis und Lizenzvermerk, die ergänzenden Angaben für Anleger in Österreich, Dänemark, Schweden, Großbritannien und der Schweiz, den Bericht des Vorstands und die allgemeinen Informationen.

Unser Prüfungsurteil zum Abschluss erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen und dementsprechend geben wir diesbezüglich weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung ab.

Im Zusammenhang mit unserer Abschlussprüfung haben wir die Verantwortlichkeit die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

• wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht des Sondervermögens iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF (DE) unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder

• anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der BlackRock Asset Management Deutschland AG, München sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die BlackRock Asset Management Deutschland AG, München zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

• identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

• gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der BlackRock Asset Management Deutschland AG, München abzugeben.

• beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der BlackRock Asset Management Deutschland AG, München bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

• ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die BlackRock Asset Management Deutschland AG, München aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die BlackRock Asset Management Deutschland AG, München nicht fortgeführt wird.

• beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

München, den 7. Juli 2022

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

 

(René Rumpelt)
Wirtschaftsprüfer
(Anna-Lena Müller)
Wirtschaftsprüferin
Bildnachweis:

geralt (CC0), Pixabay

von Autor: Red. MJ
am: Mittwoch, 20.07.2022

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