LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH
Stuttgart
Jahresbericht zum 28.02.2022
Jahresbericht
LBBW Income Strategie
DE000A2JQHD0
Tätigkeitsbericht zum 28.02.2022
I. Anlageziele und Politik
Das Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist es, eine attraktive Rendite durch die Investition in ertragsstarke Anlageklassen zu erwirtschaften. Bei der Auswahl der Anlagewerte stehen der Aspekt ordentliche Erträge aus Dividenden- und Kuponzahlungen sowie die Bonität der Emittenten im Vordergrund der Überlegungen.
Der LBBW Income Strategie ist ein ausgewogen ausgerichteter Wertpapier-Mischfonds. Er kann bis zu 100 % des Fondsvermögens in Wertpapiere, wie z.B. verzinsliche Wertpapiere, Aktien und Zertifikate, sowie Geldmarktinstrumente, Investmentanteile und sonstige Anlageinstrumente investieren. Hierbei beträgt die maximale Quote für Investitionen in Aktien 50 % des Fondsvermögens.
Die Investmentgesellschaft darf in Schuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland und deren Bundesländer mehr als 35 % des Wertes des Sondervermögens anlegen.
II. Wertentwicklung während des Berichtszeitraums
Das Sondervermögen erzielte im Berichtszeitraum eine Performance in Höhe von -2,9% gemäß BVI-Methode. Nach der BVI-Methode wird die Wertentwicklung der Anlage als prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Berichtszeitraums und seinem Wert am Ende des Berichtszeitraums definiert; etwaige Ausschüttungen werden rechnerisch neutralisiert.
Die folgende Grafik zeigt die Performanceentwicklung des Sondervermögens im Berichtszeitraum:
III. Darstellung der Tätigkeiten im Berichtszeitraum
a) Übersicht über die Anlagegeschäfte
Darstellung des Transaktionsvolumens während des Berichtszeitraumes vom 01. März 2021 bis 28. Februar 2022
Transaktionsvolumen im Berichtszeitraum
| Bezeichnung | Kauf | Verkauf | Währung |
| Aktien | 31.608,48 | -1.020.257,18 | EUR |
| Andere Wertpapiere | 1.626,33 | -1.683,63 | EUR |
| Anleihen | 10.794.770,00 | -13.653.427,41 | EUR |
| Derivate* (gesamt) | 2.019.946,33 | -1.927.921,72 | EUR |
| davon Optionen und Optionsscheine | 680.476,27 | -598.350,31 | EUR |
| davon Terminkontrakte | 1.339.470,06 | -1.329.571,41 | EUR |
* Bei Derivaten erfolgt die Angabe des Transaktionsvolumens anhand des anzurechnenden Wertes und beinhaltet sowohl Opening- als auch Closinggeschäfte. Verfallene Derivate sind in den ausgewiesenen Werten nicht enthalten.
b) Allokation Renten / Aktien
Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung der Rentenquote, welche als Prozentsatz des Rentenbestandes (inklusive Rentenzielfonds) am Fondsvolumen im Berichtszeitraum definiert ist:
Rentenquote
Die Duration sowie Nettoduration (i.e. Duration inklusive Futures- und Kassenposition) des Sondervermögens im Berichtszeitraum zeigt folgende Grafik:
Duration, Nettoduration
Die Entwicklung der Aktienquote (inklusive Aktienzielfonds) und der Nettoaktienquote (i.e. Aktienquote inklusive Derivatepositionen) im Geschäftsjahr sind den nachfolgenden Grafiken zu entnehmen:
Aktienquote
Nettoaktienquote
c) Strukturveränderungen
Die Strukturveränderungen im Fonds zwischen Beginn und Ende des Berichtszeitraums werden nachfolgend dargestellt:
Analyse hinsichtlich der Restlaufzeit im Rentenbereich:
Analyse nach Laufzeiten
Analyse der Branchenallokation im Aktienbereich:
| Branche | Anteil am Aktienvermögen 28.02.2022 |
Anteil am Aktienvermögen 01.03.2021 |
| Industrieprodukte und Services | 15,08% | 16,45% |
| Technologie | 13,31% | 11,87% |
| Versorger | 8,04% | 8,03% |
| Chemie | 6,89% | 7,31% |
| Kreditinstitute | 6,73% | 6,64% |
| Gesundheit | 6,57% | 7,42% |
| Konsumgüter private Haushalte | 6,06% | 6,50% |
| Erdgas und Erdöl | 5,26% | 4,07% |
| Versicherungen | 4,94% | 4,93% |
| Fahrzeugbau | 4,83% | 4,26% |
| Nahrungs- und Genussmittel | 3,93% | 4,02% |
| Einzelhandel | 2,74% | 2,31% |
| Telekommunikation | 2,56% | 2,54% |
| Medien | 2,52% | 2,42% |
| Finanzdienstleistungen | 2,43% | 2,30% |
| Baugewerbe | 2,26% | 2,23% |
| Ressourcen und Bodenschätze | 2,16% | 2,37% |
| Immobilien | 1,89% | 2,26% |
| Tourismus | 1,80% | 2,08% |
| Gesamt | 100,00% | 100,00% |
d) Strategische Managemententscheidungen im Berichtszeitraum
Die Rentenquote im Fonds bewegte sich im Berichtszeitraum zwischen 70% und 85%. Die Nettoduration schwankte zwischen 5 und 7 Jahren. Auf der Aktienseite bewegte sich die Nettoquote zwischen 15% und 20%.
Innerhalb des Rentensegments lag ein besonderer Fokus auf Anleihen mit einer Laufzeit von 3-5 Jahren. Gegenüber dem Beginn des Berichtszeitraums wurden zudem Anleihen mit einer Laufzeit von >20 Jahren aufgebaut. Im mittleren Laufzeitenbereich (5-7 Jahre) wurden Positionen abgebaut. Auf der Aktienseite wurden die Sektoren Industrieprodukte und Services und Technologie hoch gewichtet. Gegenüber dem Beginn des Berichtszeitraums wurden Technologieaktien am stärksten aufgebaut.
Sowohl Optionen, als auch Futures wurden sowohl bei Aktien als auch bei Renten zur Risikosteuerung eingesetzt.
Im gesamten Berichtszeitraum wurde eine dem Markt entsprechende Performance erreicht.
IV. Hauptanlagerisiken und wirtschaftliche Unsicherheiten im Berichtszeitraum
Adressenausfallrisiko
Das Adressenausfallrisiko beschreibt das Risiko, dass ein Emittent seine Zahlungsverpflichtungen nicht oder nicht fristgerecht erfüllt.
Das Adressenausfallrisiko wird bei der LBBW AM mittels einer Kennzahl, die in Anlehnung an den KSA[1]-Wert der CRD[2] definiert ist, gemessen. Dabei werden Produktarten mit Fremdkapitalcharakter an Hand ihres externen Ratings angerechnet.
Beispielsweise wird eine Anleihe mittlerer Bonität (Rating von BBB+ bis BBB-) mit 8% ihres Marktwerts angerechnet.
Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
| Kennzahl | ≤ 5% | ≤ 10% | ≤ 15% | > 15% |
| Risikostufe | geringes Adressenausfallrisiko |
mittleres Adressenausfallrisiko |
hohes Adressenausfallrisiko |
sehr hohes Adressenausfallrisiko |
| Sondervermögen | 12,69% |
[1] Kreditrisiko-Standardansatz
[2] Capital Requirements Directive
Liquiditätsrisiko
Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit und ggf. nur mit Kursabschlägen veräußert oder geschlossen werden kann und dass dies die Fähigkeit des Investmentvermögens beeinträchtigt, den Anforderungen zur Erfüllung des Rückgabeverlangens nach dem KAGB oder sonstiger Zahlungsverpflichtungen nachzukommen.
Das Liquiditätsrisiko wird mittels der Liquiditätsquote gemessen. Dabei werden diejenigen Vermögenswerte des Fonds, welche innerhalb eines Tages zu akzeptablen Liquidierungskosten veräußert werden können ins Verhältnis zum Fondsvolumen gesetzt.
Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
| Kennzahl | ≥ 80% | ≥ 60% | ≥ 40% | < 40% |
| Risikostufe | geringes Liquiditätsrisiko | mittleres Liquiditätsrisiko | hohes Liquiditätsrisiko | sehr hohes Liquiditätsrisiko |
| Sondervermögen | 99,99% |
Zinsänderungsrisiko
Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet das Risiko, durch Marktzinsänderungen einen Vermögensverlust zu erleiden.
Das Zinsänderungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.
Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.
Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.
Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
| VaR-Zinsänderung | ≤ 0,5% | ≤ 1% | ≤ 3% | > 3% |
| Risikostufe | geringes Zinsrisiko | mittleres Zinsrisiko | hohes Zinsrisiko | sehr hohes Zinsrisiko |
| Sondervermögen | 1,92% |
Aktienkursrisiko bzw. Risiko aus Zielfonds
Das Aktienkursrisiko umfasst das Verlustrisiko auf Grund der Schwankungen von Aktienkursen sowie sämtliche Risiken aus Zielfonds.
Das Aktienkursrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.
Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.
Das Aktienkursrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.
Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
| VaR-Aktienkurs | ≤ 0,5% | ≤ 3% | ≤ 6% | > 6% |
| Risikostufe | geringes Aktienkursrisiko | mittleres Aktienkursrisiko | hohes Aktienkursrisiko | sehr hohes Aktienkursrisiko |
| Sondervermögen | 1,93% |
Währungsrisiko
Die Vermögenswerte können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt sein (Fremdwährungspositionen). Aufgrund von Wechselkursschwankungen können Risiken bezüglich dieser Vermögenswerte bestehen, die sich im Rahmen der täglichen Bewertung negativ auf den Wert des Fondsvermögens auswirken können.
Das Währungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.
Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.
Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
| VaR-Währung | ≤ 0,1% | ≤ 1% | ≤ 3% | > 3% |
| Risikostufe | geringes Währungsrisiko | mittleres Währungsrisiko | hohes Währungsrisiko | sehr hohes Währungsrisiko |
| Sondervermögen | 0,04% |
Operationelles Risiko
Operationelle Risiken werden als Gefahr von Verlusten definiert, die in Folge von Unangemessenheit oder Versagen von internen Kontrollen und Systemen, Menschen oder aufgrund externer Ereignisse eintreten. Rechts- und Reputationsrisiken werden mit eingeschlossen.
Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum grundsätzlich operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft ausgesetzt, hat jedoch kein erhöhtes operationelles Risiko aufgewiesen.
V. Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses
Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften setzt sich im Wesentlichen wie folgt zusammen:
Realisierte Gewinne
| Veräußerungsgew. aus Effektengeschäften | 316.978 |
| Veräußerungsgew. aus Finanzterminkontrakten | 1.698 |
| Veräußerungsgew. aus Optionsgeschäften | 12.616 |
| Veräußerungsgew. aus Währungskonten | 3.401 |
Realisierte Verluste
| Veräußerungsverl. aus Effektengeschäften | 88.258 |
| Veräußerungsverl. aus Finanzterminkontrakten | 15.842 |
| Veräußerungsverl. aus Optionsgeschäften | 20.063 |
VI. Zusätzliche Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB (ARUG II)
1. Die Angaben über die wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken sind in Punkt IV dargestellt.
2. Die Angaben über die Zusammensetzung des Portfolios können Punkt III c) entnommen werden. Die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten sind in der Umsatzliste des Jahresberichts dargestellt.
3. Bei der Investition in Aktien sehen es die allgemeinen Pflichten für die Verwaltung von Sondervermögen vor, dass auch die mittel- bis langfristige Entwicklung dieser Aktiengesellschaften berücksichtigt wird. Im Rahmen unseres Research-Ansatzes verfolgen wir einen strukturierten Analyseprozess von Unternehmen, in den wichtige Angelegenheiten der Portfoliogesellschaften, wie z.B. Strategie, finanzielle und nicht finanzielle Leistungen und Risiko, Kapitalstruktur und soziale und ökologische Auswirkungen sowie die Corporate Governance einfließen. Unser Research-Ansatz umfasst neben eigenen Analysen die Nutzung einer Vielzahl externer Research-Anbieter sowie enge Kontakte zu den Unternehmen. Dies ermöglicht uns eine gute Beobachtung bzw. Analyse der Geschäftsentwicklung und wichtiger Angelegenheiten der Portfoliogesellschaften.
4. Bei der Umsetzung der Abstimmungspolitik können die Stimmrechte auf der Hauptversammlung direkt und persönlich ausgeübt oder hierfür die Stimmrechte an Vertreter von Anlegern, Stimmrechtsvertretern, Aktionärsvereinigungen oder Vertreter von Banken übertragen werden. Weitere Informationen hierzu erhalten Sie auf unserer Internetseite unter:https://www.lbbw-am.de/ueber-uns/corporate-governance/mitwirkungs-und-abstimmungspolitik
5. Informationen über den Umgang mit Interessenkonflikten erhalten Sie auf unserer Internetseite unter: https://www.lbbw-am.de/ueber-uns/corporate-governance/interessenkonflikte
Es wurden im Berichtszeitraum keine Wertpapierdarlehensgeschäfte mit Aktien im Sondervermögen getätigt. Interessenskonflikte im Zusammenhang mit der Ausübung von Aktionärsrechten lagen nicht vor.
VII. Angaben gem. Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/ 2088
Die diesem Finanzprodukt zugrundeliegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
VIII. Ereignisse nach dem Berichtsstichtag
Die aufgrund des Einmarsches der russischen Truppen in die Ukraine weltweit beschlossenen Maßnahmen u.a. Ausschluss Russland aus dem SWIFT-System und weitere weitreichende Sanktionen gegen die russische Wirtschaft führten zu deutlichen Kursverlusten – vor allem an europäischen Börsen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.
Wichtige Mitteilung an unsere Anlegerinnen und Anleger des OGAW-Sondervermögens mit der Bezeichnung
LBBW Income Strategie
ISIN: DE000A2JQHD0 / WKN: A2JQHD
Kündigung des Verwaltungsrechts
Die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH kündigt ihr Verwaltungsrecht an dem OGAW-Sondervermögen LBBW Income Strategie gemäß § 99 Abs.1 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) in Verbindung mit § 21 Abs.1 der Allgemeinen Anlagebedingungen (AABen) zum 31. August 2022.
Die Ausgabe von Anteilscheinen wird ab dem Zeitpunkt dieser Veröffentlichung eingestellt.
Mit Wirksamwerden der Kündigung geht das Verfügungsrecht über das OGAW-Sondervermögen gemäß § 100 Abs. 1 KAGB in Verbindung mit § 21 Abs. 2 der AABen auf die Verwahrstelle (Landesbank Baden-Württemberg, Am Hauptbahnhof 2 in 70173 Stuttgart) über.
Die Verwahrstelle wird das OGAW-Sondervermögen abwickeln und an die Anleger verteilen.
Vermögensübersicht zum 28.02.2022
| Anlageschwerpunkte | Kurswert in EUR | % des Fondsvermögens |
| I. Vermögensgegenstände | 8.127.999,50 | 100,09 |
| 1. Aktien | 1.505.529,50 | 18,54 |
| Bundesrep. Deutschland | 555.534,00 | 6,84 |
| Frankreich | 365.230,50 | 4,50 |
| Niederlande | 166.246,32 | 2,05 |
| Belgien | 95.023,20 | 1,17 |
| Finnland | 90.208,50 | 1,11 |
| Großbritannien | 79.178,40 | 0,98 |
| Italien | 66.928,50 | 0,82 |
| Irland | 46.908,00 | 0,58 |
| Spanien | 40.272,08 | 0,50 |
| 2. Anleihen | 6.328.217,79 | 77,93 |
| Frankreich | 1.048.769,00 | 12,92 |
| Bundesrep. Deutschland | 1.039.268,00 | 12,80 |
| Niederlande | 757.420,00 | 9,33 |
| Großbritannien | 676.116,47 | 8,33 |
| USA | 619.526,14 | 7,63 |
| Spanien | 388.440,00 | 4,78 |
| Italien | 285.197,64 | 3,51 |
| Irland | 271.975,00 | 3,35 |
| Luxemburg | 186.433,00 | 2,30 |
| Kroatien | 106.115,00 | 1,31 |
| Finnland | 104.010,00 | 1,28 |
| Österreich | 103.080,00 | 1,27 |
| Chile | 101.720,00 | 1,25 |
| Israel | 99.943,00 | 1,23 |
| Indonesien | 98.820,00 | 1,22 |
| Norwegen | 98.560,00 | 1,21 |
| Ungarn | 98.551,54 | 1,21 |
| Portugal | 89.233,00 | 1,10 |
| Rumänien | 84.560,00 | 1,04 |
| Mexiko | 70.480,00 | 0,87 |
| 3. Bankguthaben | 229.999,99 | 2,83 |
| 4. Sonstige Vermögensgegenstände | 64.252,22 | 0,79 |
| II. Verbindlichkeiten | -7.671,40 | -0,09 |
| III. Fondsvermögen | 8.120.328,10 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 28.02.2022
| Gattungsbezeichnung WKN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 28.02.2022 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
| im Berichtszeitraum | ||||||||
| Bestandspositionen | EUR | 7.833.747,29 | 96,47 | |||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 5.720.061,15 | 70,44 | |||||
| Aktien | ||||||||
| adidas AG Namens-Aktien o.N. A1EWWW | STK | 150 | 100 | EUR | 212,050 | 31.807,50 | 0,39 | |
| Ahold Delhaize N.V., Konkinkl. Aandelen aan toonder EO -,01 A2ANT0 |
STK | 1.500 | 1.000 | EUR | 27,480 | 41.220,00 | 0,51 | |
| Anheuser-Busch InBev S.A./N.V. Actions au Port. o.N. A2ASUV |
STK | 600 | 400 | EUR | 55,140 | 33.084,00 | 0,41 | |
| ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09 A1J4U4 |
STK | 120 | 80 | EUR | 598,900 | 71.868,00 | 0,89 | |
| Assicurazioni Generali S.p.A. Azioni nom. o.N. 850312 |
STK | 2.100 | 1.400 | EUR | 17,730 | 37.233,00 | 0,46 | |
| BASF SE Namens-Aktien o.N. BASF11 |
STK | 960 | 640 | EUR | 59,250 | 56.880,00 | 0,70 | |
| Bayer AG Namens-Aktien o.N. BAY001 |
STK | 600 | 400 | EUR | 51,510 | 30.906,00 | 0,38 | |
| Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1 519000 |
STK | 840 | 560 | EUR | 86,560 | 72.710,40 | 0,90 | |
| BNP Paribas S.A. Actions Port. EO 2 887771 |
STK | 750 | 500 | EUR | 52,510 | 39.382,50 | 0,48 | |
| Capgemini SE Actions Port. EO 8 869858 |
STK | 360 | 240 | EUR | 188,300 | 67.788,00 | 0,83 | |
| Danone S.A. Actions Port. EO-,25 851194 |
STK | 480 | 320 | EUR | 54,310 | 26.068,80 | 0,32 | |
| Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.N. 581005 |
STK | 240 | 160 | EUR | 152,700 | 36.648,00 | 0,45 | |
| Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N. 555200 |
STK | 1.440 | 960 | EUR | 45,160 | 65.030,40 | 0,80 | |
| Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. 555750 |
STK | 2.400 | 1.600 | EUR | 16,030 | 38.472,00 | 0,47 | |
| E.ON SE Namens-Aktien o.N. ENAG99 |
STK | 3.900 | 2.600 | EUR | 12,118 | 47.260,20 | 0,58 | |
| ENEL S.p.A. Azioni nom. EO 1 928624 |
STK | 4.500 | 3.000 | EUR | 6,599 | 29.695,50 | 0,37 | |
| Iberdrola S.A. Acciones Port. EO -,75 A0M46B |
STK | 3.956 | 158 | 2.540 | EUR | 10,180 | 40.272,08 | 0,50 |
| KBC Groep N.V. Parts Sociales Port. o.N. 854943 |
STK | 960 | 640 | EUR | 64,520 | 61.939,20 | 0,76 | |
| KONE Oyj Registered Shares Cl.B o.N. A0ET4X |
STK | 540 | 360 | EUR | 52,380 | 28.285,20 | 0,35 | |
| Koninklijke Philips N.V. Aandelen aan toonder EO 0,20 940602 |
STK | 948 | 28 | 610 | EUR | 30,340 | 28.762,32 | 0,35 |
| Linde PLC Registered Shares EO 0,001 A2DSYC |
STK | 180 | 120 | EUR | 260,600 | 46.908,00 | 0,58 | |
| LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Actions Port. (C.R.) EO 0,3 853292 |
STK | 90 | 60 | EUR | 659,900 | 59.391,00 | 0,73 | |
| Metso Outotec Oyj Registered Shares o.N. A0LBTW |
STK | 3.870 | 2.580 | EUR | 7,590 | 29.373,30 | 0,36 | |
| Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. 843002 |
STK | 150 | 100 | EUR | 247,150 | 37.072,50 | 0,46 | |
| Sanofi S.A. Actions Port. EO 2 920657 |
STK | 420 | 280 | EUR | 93,470 | 39.257,40 | 0,48 | |
| SAP SE Inhaber-Aktien o.N. 716460 |
STK | 600 | 400 | EUR | 101,320 | 60.792,00 | 0,75 | |
| Schneider Electric SE Actions Port. EO 4 860180 |
STK | 420 | 280 | EUR | 139,780 | 58.707,60 | 0,72 | |
| Shell PLC Reg. Shares Class EO -,07 A3C99G |
STK | 3.360 | 3.360 | EUR | 23,565 | 79.178,40 | 0,98 | |
| Siemens AG Namens-Aktien o.N. 723610 |
STK | 360 | 240 | EUR | 126,660 | 45.597,60 | 0,56 | |
| Siemens Energy AG Namens-Aktien o.N. ENER6Y |
STK | 180 | 120 | EUR | 21,430 | 3.857,40 | 0,05 | |
| Sodexo S.A. Actions Port. EO 4 870935 |
STK | 360 | 240 | EUR | 75,100 | 27.036,00 | 0,33 | |
| Universal Music Group N.V. Aandelen op naam EO1 A3C291 |
STK | 1.200 | 1.200 | EUR | 20,330 | 24.396,00 | 0,30 | |
| UPM Kymmene Corp. Registered Shares o.N. 881026 |
STK | 1.050 | 700 | EUR | 31,000 | 32.550,00 | 0,40 | |
| VINCI S.A. Actions Port. EO 2,50 867475 |
STK | 360 | 240 | EUR | 94,520 | 34.027,20 | 0,42 | |
| Vivendi SE Actions Port. EO 5,5 591068 |
STK | 1.200 | 800 | EUR | 11,310 | 13.572,00 | 0,17 | |
| Vonovia SE Namens-Aktien o.N. A1ML7J |
STK | 600 | 400 | EUR | 47,500 | 28.500,00 | 0,35 | |
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
| 3,0000 % ACCOR S.A. EO-Bonds 2019(19/26) A2RW58 |
EUR | 100 | % | 101,885 | 101.885,00 | 1,25 | ||
| 1,8750 % Amadeus IT Group S.A. EO-Med.-T. Nts 2020(20/28) A282S7 |
EUR | 100 | % | 102,780 | 102.780,00 | 1,27 | ||
| 1,3750 % Banco Santander S.A. EO-Non-Preferred MTN 2020(26) A28WYB |
EUR | 100 | % | 100,830 | 100.830,00 | 1,24 | ||
| 3,1250 % Bayer AG FLR-Sub.Anl.v.2019(2027/2079) A255C9 |
EUR | 100 | % | 94,774 | 94.774,00 | 1,17 | ||
| 3,6250 % BP Capital Markets PLC EO-FLR Notes 2020(29/Und.) A28Y0Y |
EUR | 100 | % | 96,528 | 96.528,47 | 1,19 | ||
| 0,7500 % Cellnex Finance Company S.A. EO-Medium-Term Nts 2021(21/26) A3KLXB |
EUR | 100 | 100 | % | 93,600 | 93.600,00 | 1,15 | |
| 1,0000 % Cellnex Finance Company S.A. EO-Medium-Term Nts 2021(21/27) A3KVSS |
EUR | 100 | 100 | % | 91,230 | 91.230,00 | 1,12 | |
| 3,1250 % ContourGlobal Power Hldgs S.A. EO-Notes 2020(20/28) Reg.S A286P4 |
EUR | 100 | % | 90,053 | 90.053,00 | 1,11 | ||
| 1,7500 % Deutsche Bank AG FLR-MTN v.20(29/30) DL19VS |
EUR | 100 | % | 95,650 | 95.650,00 | 1,18 | ||
| 2,8750 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2025/2025) A3H240 |
EUR | 100 | % | 98,380 | 98.380,00 | 1,21 | ||
| 0,8750 % DS Smith PLC EO-Medium-Term Nts 2019(19/26) A2R7MF |
EUR | 100 | % | 97,230 | 97.230,00 | 1,20 | ||
| 1,5000 % EDP – Energias de Portugal SA EO-FLR Securities 2021(21/82) A3KTH7 |
EUR | 100 | 100 | % | 89,233 | 89.233,00 | 1,10 | |
| 1,3750 % EnBW Energie Baden-Württem. AG FLR-Anleihe v.21(28/81) A3MP4X |
EUR | 200 | 200 | % | 89,363 | 178.726,00 | 2,20 | |
| 1,3750 % ENEL S.p.A. EO-FLR Nts. 2021(21/Und.) A3KM00 |
EUR | 100 | 100 | % | 89,503 | 89.502,64 | 1,10 | |
| 3,3750 % ENI S.p.A. EO-FLR Nts 2020(29/Und.) A283PB |
EUR | 100 | % | 95,465 | 95.465,00 | 1,18 | ||
| 0,6250 % HOCHTIEF AG MTN v.2021(2029/2029) A3E5S0 |
EUR | 200 | 200 | % | 90,170 | 180.340,00 | 2,22 | |
| 3,2500 % HORNBACH Baumarkt AG Anleihe v.2019(2026/2026) A255DH |
EUR | 100 | 100 | % | 104,039 | 104.039,00 | 1,28 | |
| 1,7500 % Imperial Brands Fin.Ned.BV EO-Medium-Term Nts 2021(21/33) A3KNL0 |
EUR | 100 | 200 | 100 | % | 89,506 | 89.506,00 | 1,10 |
| 1,4500 % Indonesien, Republik EO-Notes 2019(26) A2R3QM |
EUR | 100 | 100 | % | 98,820 | 98.820,00 | 1,22 | |
| 2,8750 % Infineon Technologies AG Sub.-FLR-Nts.v.19(25/unb.) A2YN1H |
EUR | 100 | % | 99,010 | 99.010,00 | 1,22 | ||
| 0,0000 % Israel EO-Medium-Term Notes 2020(22) A28Z9W |
EUR | 100 | % | 99,943 | 99.943,00 | 1,23 | ||
| 3,0000 % Kroatien, Republik EO-Notes 2015(25) A1ZYC8 |
EUR | 100 | % | 106,115 | 106.115,00 | 1,31 | ||
| 2,3750 % Leonardo S.p.A. EO-Med.-T. Notes 2020(20/26) A28ZM2 |
EUR | 100 | 100 | % | 100,230 | 100.230,00 | 1,23 | |
| 1,6250 % Louis Dreyfus Company Fin.B.V. EO-Notes 2021(21/28) A3KP74 |
EUR | 100 | 200 | 100 | % | 93,928 | 93.928,00 | 1,16 |
| 0,1250 % NatWest Markets PLC EO-Medium-Term Notes 2021(25) A3KYQ9 |
EUR | 100 | 100 | % | 96,693 | 96.693,00 | 1,19 | |
| 3,1250 % Nokia Oyj EO-Medium-Term Notes 20(20/28) A28W7K |
EUR | 100 | % | 104,010 | 104.010,00 | 1,28 | ||
| 1,3750 % Orange S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 21(21/Und.) A3KQMK |
EUR | 100 | 200 | 100 | % | 89,814 | 89.814,00 | 1,11 |
| 0,6250 % Orange S.A. EO-Medium-Term Nts 2021(22/33) A3KZ5L |
EUR | 100 | 100 | % | 90,360 | 90.360,00 | 1,11 | |
| 0,5000 % RCI Banque S.A. EO-Senior MTN 2022(25/25) A3K0RJ |
EUR | 200 | 200 | % | 97,902 | 195.804,00 | 2,41 | |
| 2,3750 % Renault S.A. EO-Med.-Term Notes 2020(20/26) A285BS |
EUR | 100 | % | 96,010 | 96.010,00 | 1,18 | ||
| 3,7500 % Repsol Intl Finance B.V. EO-FLR Notes 2020(26/Und.) A28X74 |
EUR | 100 | % | 99,820 | 99.820,00 | 1,23 | ||
| 2,1240 % Rumänien EO-Med.-Term Nts 2019(31)Reg.S A2R47U |
EUR | 100 | % | 84,560 | 84.560,00 | 1,04 | ||
| 0,8750 % Ryanair DAC EO-Medium-Term Notes 2021(26) A3KRJ1 |
EUR | 100 | 200 | 100 | % | 97,325 | 97.325,00 | 1,20 |
| 2,6250 % Spie S.A. EO-Bonds 2019(19/26) A2R3P2 |
EUR | 100 | % | 99,802 | 99.802,00 | 1,23 | ||
| 3,1250 % SSE PLC EO-FLR Notes 2020(27/Und.) A28ZJD |
EUR | 100 | % | 100,335 | 100.335,00 | 1,24 | ||
| 2,5000 % UGI International LLC EO-Notes 2021(21/29) Reg.S A3KZK2 |
EUR | 100 | 100 | % | 88,880 | 88.880,00 | 1,09 | |
| 1,1250 % Ungarn EO-Bonds 2020(26) A28WQ7 |
EUR | 100 | % | 98,552 | 98.551,54 | 1,21 | ||
| 1,3750 % Unibail-Rodamco-Westfield SE EO-Medium-Term Nts 2021(21/33) A3KRJD |
EUR | 100 | 200 | 100 | % | 89,420 | 89.420,00 | 1,10 |
| 2,2500 % Veolia Environnement S.A. EO-FLR Notes 2020(26/Und.) A2832T |
EUR | 100 | % | 96,469 | 96.469,00 | 1,19 | ||
| 2,6250 % Vodafone Group PLC EO-FLR Cap.Sec. 2020(26/80) A281WT |
EUR | 100 | % | 95,800 | 95.800,00 | 1,18 | ||
| 2,7500 % Wienerberger AG EO-Schuldv. 2020(20/25) A28XZ9 |
EUR | 100 | % | 103,080 | 103.080,00 | 1,27 | ||
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 2.113.686,14 | 26,03 | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
| 3,2480 % Abertis Infraestruct. Fin. BV EO-FLR Notes 2020(25/Und.) A285HT |
EUR | 100 | % | 96,162 | 96.162,00 | 1,18 | ||
| 2,6250 % Adevinta ASA EO-Notes 2020(20/25) Reg.S A284HM |
EUR | 100 | % | 98,560 | 98.560,00 | 1,21 | ||
| 2,1250 % Ardagh P.Fin.PLC/Hldgs USA Inc EO-Notes 2020(20/26) Reg.S A28YJY |
EUR | 100 | % | 92,120 | 92.120,00 | 1,13 | ||
| 2,8750 % AT & T Inc. EO-FLR Pref.Secs 2020(25/Und.) A28TT1 |
EUR | 100 | % | 96,200 | 96.200,00 | 1,18 | ||
| 1,6250 % Chile, Republik EO-Bonds 2014(25) A1ZTJR |
EUR | 100 | % | 101,720 | 101.720,00 | 1,25 | ||
| 1,0000 % Equinix Inc. EO-Notes 2021(21/33) A3KMHT |
EUR | 100 | 100 | % | 87,377 | 87.377,00 | 1,08 | |
| 2,3750 % Faurecia SE EO-Notes 2019(19/27) A2SANH |
EUR | 100 | % | 93,385 | 93.385,00 | 1,15 | ||
| 0,3180 % Highland Holdings S.A.r.L. EO-Notes 2021(21/26) A3KYWM |
EUR | 100 | 100 | % | 96,380 | 96.380,00 | 1,19 | |
| 3,8750 % IHO Verwaltungs GmbH Anleihe v.19(19/27)Reg.S A2YNP3 |
EUR | 100 | % | 98,799 | 98.799,00 | 1,22 | ||
| 1,7500 % IQVIA Inc. EO-Notes 2021(21/26) Reg.S A3KMAE |
EUR | 100 | % | 95,691 | 95.691,00 | 1,18 | ||
| 2,0000 % Kon. KPN N.V. EO-FLR Notes 2019(24/Und.) A2R93C |
EUR | 100 | % | 97,011 | 97.011,00 | 1,19 | ||
| 1,0000 % Linde PLC EO-Med.-Term Nts 2021(21/51) A3KWTV |
EUR | 100 | 200 | 100 | % | 82,530 | 82.530,00 | 1,02 |
| 2,3750 % MAHLE GmbH Medium Term Notes v.21(28/28) A3E5P1 |
EUR | 100 | 200 | 100 | % | 89,550 | 89.550,00 | 1,10 |
| 2,1250 % Mexiko EO-Notes 2021(21/51) A2873D |
EUR | 100 | 100 | % | 70,480 | 70.480,00 | 0,87 | |
| 2,5000 % Nomad Foods BondCo PLC EO-Notes 2021(21/28) Reg.S A3KS2C |
EUR | 100 | 100 | % | 91,860 | 91.860,00 | 1,13 | |
| 2,3750 % PHOENIX PIB Dutch Finance B.V. EO-Notes 2020(25/25) A280VZ |
EUR | 100 | % | 98,865 | 98.865,00 | 1,22 | ||
| 3,2500 % PPF Telecom Group B.V. EO-Med.-Term Notes 2020(20/27) A2821T |
EUR | 100 | % | 100,868 | 100.868,00 | 1,24 | ||
| 2,2500 % Standard Industries Inc. EO-Notes 2019(19/26) Reg.S A2SATF |
EUR | 100 | % | 92,030 | 92.030,00 | 1,13 | ||
| 2,7140 % Swiss Re Finance [UK] PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2020(32/52) A28X34 |
EUR | 100 | % | 97,670 | 97.670,00 | 1,20 | ||
| 0,6250 % Unibail-Rodamco-Westfield SE EO-Medium-Term Nts 2020(20/27) A285V3 |
EUR | 100 | % | 95,820 | 95.820,00 | 1,18 | ||
| 2,4985 % Wintershall Dea Finance 2 B.V. EO-FLR Bonds 2021(21/Und.) A287SZ |
EUR | 100 | % | 81,260 | 81.260,00 | 1,00 | ||
| 2,2500 % WMG Acquisition Corp. EO-Notes 2021(21/31) Reg.S A3KU06 |
EUR | 100 | 100 | % | 88,290 | 88.290,00 | 1,09 | |
| 1,2500 % United States of America DL-Notes 2020(50) A28XEG |
USD | 100 | 300 | % | 79,813 | 71.058,14 | 0,88 | |
| Summe Wertpapiervermögen | EUR | 7.833.747,29 | 96,47 | |||||
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 229.999,99 | 2,83 | |||||
| Bankguthaben | EUR | 229.999,99 | 2,83 | |||||
| EUR – Guthaben bei: | ||||||||
| Landesbank Baden-Württemberg (Stuttgart) | EUR | 206.871,74 | % | 100,000 | 206.871,74 | 2,55 | ||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | USD | 25.977,65 | % | 100,000 | 23.128,25 | 0,28 | ||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 64.252,22 | 0,79 | |||||
| Zinsansprüche | EUR | 63.518,97 | 63.518,97 | 0,78 | ||||
| Dividendenansprüche | EUR | 733,25 | 733,25 | 0,01 | ||||
| Sonstige Verbindlichkeiten*) | EUR | -7.671,40 | -7.671,40 | -0,09 | ||||
| Fondsvermögen | EUR | 8.120.328,10 | 100,001) | |||||
| Anteilwert | EUR | 48,55 | ||||||
| Umlaufende Anteile | STK | 167.265 | ||||||
*) Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Verwahrentgelte, Kostenpauschale
Fußnoten:
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
| per 28.02.2022 | |||
| US-Dollar | (USD) | 1,1232000 | = 1 Euro (EUR) |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| Gattungsbezeichnung | WKN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| Shell PLC Reg. Shares Class A EO -,07 | A0D94M | STK | 5.600 | ||
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 3,0000 % Arcelik A.S. EO-Notes 2021(21/26) Reg.S | A3KRSC | EUR | 200 | 200 | |
| 1,7500 % ArcelorMittal S.A. EO-Medium-Term Notes 19(19/25) | A2SAN8 | EUR | 100 | ||
| 0,0000 % Aroundtown SA EO-Med.-Term Notes 2020(20/26) | A286PM | EUR | 200 | ||
| 3,9410 % AXA S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 14(24/Und.) | A1ZR8M | EUR | 100 | ||
| 1,4670 % BP Capital Markets B.V. EO-Bonds 2021(41) | A3KWJZ | EUR | 200 | 200 | |
| 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2021 (2050) Grüne | 103072 | EUR | 300 | 300 | |
| 1,2500 % Citigroup Inc. EO-FLR Med.-T. Nts 2020(20/26) | A28WV4 | EUR | 100 | ||
| 0,0000 % CNH Industrial Finance Euro.SA EO-Medium-Term Nts 2020(24/24) | A285VQ | EUR | 100 | ||
| 3,5000 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2029/2029) | A3E5X6 | EUR | 100 | 100 | |
| 0,6250 % Deutsche Telekom Intl Fin.B.V. EO-Medium-Term Notes 2018(22) | A191CU | EUR | 100 | ||
| 1,3000 % Deutsche Wohnen SE Anleihe v.2021(2021/2041) | A3H25Q | EUR | 200 | 200 | |
| 0,0000 % E.ON SE Medium Term Notes v.19(22/22) | A255C6 | EUR | 200 | ||
| 1,0000 % Electricité de France (E.D.F.) EO-Med.-Term Notes 2021(21/33) | A3KZMA | EUR | 100 | 100 | |
| 1,3750 % Eli Lilly and Company EO-Notes 2021(21/61) | A3KV49 | EUR | 200 | 200 | |
| 1,8750 % Elis S.A. EO-Med.-Term Nts 2018(18/23) | A19WGD | EUR | 100 | ||
| 1,6250 % EnBW Energie Baden-Württem. AG FLR-Anleihe v.19(27/79) | A2YPEQ | EUR | 100 | ||
| 2,7500 % ENI S.p.A. EO-FLR Nts 2021(30/Und.) | A3KQR2 | EUR | 200 | 200 | |
| 0,0000 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(31) | A3KSXE | EUR | 500 | 500 | |
| 0,2000 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(36) | A3KM90 | EUR | 800 | 800 | |
| 0,4000 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(37) | A3K4C4 | EUR | 200 | 200 | |
| 0,4500 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(41) | A3KT6B | EUR | 400 | 400 | |
| 0,7500 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(47) | A3KRJR | EUR | 100 | 100 | |
| 0,7000 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(51) | A3KTGW | EUR | 500 | 500 | |
| 1,3750 % Evonik Industries AG FLR-Nachr.-Anl. v.21(26/81) | A3E5WW | EUR | 100 | 100 | |
| 0,1250 % GlaxoSmithKline Cap. PLC EO-Medium-Term Nts 2020(23/23) | A28W3A | EUR | 100 | ||
| 0,6250 % Holding d’Infrastr. de Transp. EO-Med.-Term Notes 2021(21/28) | A3KQXG | EUR | 100 | 100 | |
| 0,8750 % ING Groep N.V. EO-FLR Med.-Term Nts 21(27/32) | A3KR71 | EUR | 100 | 100 | |
| 0,7500 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Pref.Med.-Term Nts 2019(24) | A2SA6U | EUR | 100 | ||
| 1,5000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2021(45) | A3KM2D | EUR | 100 | 100 | |
| 2,1500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2021(72) | A3KPKQ | EUR | 600 | 600 | |
| 0,6250 % JPMorgan Chase & Co. EO-Medium-Term Nts 2016(23/24) | JPM5KX | EUR | 200 | ||
| 1,6250 % KION GROUP AG Med.Term.Notes v.20(20/25) | A289QY | EUR | 100 | ||
| 0,7500 % La Banque Postale EO-Non-Preferred MTN 2021(31) | A3KSZD | EUR | 200 | 200 | |
| 2,3750 % Louis Dreyfus Company Fin.B.V. EO-Notes 2020(20/25) | A285E2 | EUR | 100 | ||
| 2,8750 % Merck KGaA FLR-Sub.Anl. v.2019(2029/2079) | A2LQR0 | EUR | 100 | ||
| 1,0000 % Münchener Rückvers.-Ges. AG FLR-Nachr.-Anl. v.21(31/42) | A3E5WY | EUR | 100 | 100 | |
| 1,7500 % Orange S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 20(20/Und.) | A283SA | EUR | 100 | ||
| 1,7500 % Orsted A/S EO-FLR Cap.Secs 2019(27/3019) | A2SA9D | EUR | 100 | ||
| 1,5000 % Orsted A/S EO-FLR Notes 21(21/21) Reg.S | A3KLYQ | EUR | 100 | ||
| 0,9000 % Procter & Gamble Co., The EO-Bonds 2021(21/41) | A3KYD4 | EUR | 200 | 200 | |
| 1,0000 % Prologis Euro Finance LLC EO-Notes 2021(21/41) | A3KLJW | EUR | 100 | ||
| 0,7500 % Royal Schiphol Group N.V. EO-Medium Term Nts 2021(21/33) | A3KPS2 | EUR | 200 | 200 | |
| 1,0000 % RWE AG Medium Term Notes v.21(33/33) | A3MP71 | EUR | 100 | 100 | |
| 2,8750 % Ryanair DAC EO-Medium-Term Notes 2020(25) | A282BR | EUR | 100 | ||
| 0,2500 % Securitas AB EO-Med.-T. Nts 21(27/28) Reg.S | A3KL3W | EUR | 200 | ||
| 1,0000 % Spanien EO-Bonos 2021(42) | A3KV2K | EUR | 200 | 200 | |
| 0,6250 % Stora Enso Oyj EO-Medium-Term Nts 2020(20/30) | A285YE | EUR | 100 | ||
| 2,7500 % Telecom Italia S.p.A. EO-Med.-Term Notes 2019(25/25) | A2R0W4 | EUR | 100 | ||
| 2,3740 % TenneT Holding B.V. EO-FLR Notes 2020(20/Und.) | A28Z9P | EUR | 100 | ||
| 0,8750 % TenneT Holding B.V. EO-Med.-Term Notes 2021(21/35) | A3KYH5 | EUR | 100 | 100 | |
| 1,1250 % Teollisuuden Voima Oyj EO-Medium-Term Nts 2019(19/26) | A2R7AJ | EUR | 100 | ||
| 1,6250 % TotalEnergies SE EO-FLR Med.-T. Nts 21(21/Und.) | A2875M | EUR | 100 | ||
| 2,5000 % Volkswagen Intl Finance N.V. EO-FLR Notes 2015(22/Und.) | A1ZYTJ | EUR | 100 | ||
| 1,5000 % Vonovia SE Medium Term Notes v.21(21/41) | A3E5MK | EUR | 200 | 200 | |
| 1,6250 % Vonovia SE Medium Term Notes v.21(21/51) | A3MP4W | EUR | 200 | 200 | |
| 0,2500 % Wolters Kluwer N.V. EO-Notes 2021(21/28) | A3KN0P | EUR | 200 | 200 | |
| 2,0000 % ZF Finance GmbH MTN v.2021(2021/2027) | A3E5KP | EUR | 100 | 100 | |
| Andere Wertpapiere | |||||
| Iberdrola S.A. Anrechte | A3CVFA | STK | 3.798 | 3.798 | |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 1,1250 % Albemarle New Holding GmbH Bonds v.19(19/25)Reg.S | A254P8 | EUR | 100 | ||
| 1,3360 % Becton Dickinson Euro Fin.Sarl EO-Notes 2021(21/41) | A3KU4X | EUR | 200 | 200 | |
| 2,3750 % Can-Pack SA/East.PA Ld I.H.LLC EO-Notes 2020(20/27) Reg.S | A2838C | EUR | 100 | ||
| 1,0000 % Coca-Cola Co., The EO-Notes 2021(21/41) | A3KMSW | EUR | 200 | 200 | |
| 1,1250 % Deutsche Bahn Finance GmbH Medium-Term Notes 2021(51) | A3E5MU | EUR | 200 | 200 | |
| 0,6250 % Essity AB EO-Medium-Term Nts 2017(17/22) | A19E13 | EUR | 100 | ||
| 0,8750 % Kerry Group Financial Services EO-Notes 2021(22/31) | A3KZMH | EUR | 100 | 100 | |
| 1,5000 % Kraft Heinz Foods Co. EO-Notes 2016(16/24) | A181S5 | EUR | 100 | ||
| 3,0000 % Netflix Inc. EO-Notes 2020(20/25) Reg.S | A28WSJ | EUR | 100 | ||
| 0,5000 % Nordrhein-Westfalen, Land MTN LSA v.21(52) Reihe 1525 | NRW0M3 | EUR | 200 | 200 | |
| 1,2500 % Peru EO-Bonds 2021(21/33) | A3KM3M | EUR | 100 | 100 | |
| 2,6250 % Saipem Finance Intl B.V. EO-Med.-Term Notes 2017(17/25) | A19RN2 | EUR | 100 | ||
| 2,1250 % SIG Combibloc PurchaseCo SARL EO-Notes 2020(20/25) Reg.S | A28YVN | EUR | 100 | ||
| 2,0000 % Techem Verwaltungsges.675 mbH Sen.Notes v.20(22/25)Reg.S | A254SE | EUR | 150 | ||
| 0,7500 % Vantage Towers AG Medium Term Nts. v.21(21/30) | A3H3J3 | EUR | 200 | 200 | |
| Nicht notierte Wertpapiere | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 1,7500 % CRH Finance Germany GmbH Anleihe v.2014(2014/2021) | A12T54 | EUR | 100 | ||
| 3,1250 % OCI N.V. EO-Notes 2019(21/24) Reg.S | A2R9D7 | EUR | 100 | ||
| Andere Wertpapiere | |||||
| Iberdrola S.A. Anrechte | A3C9E3 | STK | 3.892 | 3.892 | |
| Vonovia SE Inhaber-Bezugsrechte | A3MQB3 | STK | 600 | 600 | |
| Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) | |||||
| Terminkontrakte | |||||
| Aktienindex-Terminkontrakte | |||||
| Verkaufte Kontrakte: | |||||
| (Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR) | EUR | 759,74 | |||
| Zinsterminkontrakte | |||||
| Verkaufte Kontrakte: | |||||
| (Basiswert(e): EURO-BUND, EURO-BUXL) | EUR | 954,17 | |||
| Optionsrechte | |||||
| Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate | |||||
| Optionsrechte auf Aktienindices | |||||
| Gekaufte Verkaufoptionen (Put): | |||||
| (Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR) | EUR | 26,99 | |||
| Verkaufte Verkaufoptionen (Put): | |||||
| (Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR) | EUR | 5,65 |
Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 31,25%.
Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 4.454.327,24 Euro Transaktionen.
Bei der Ermittlung des Transaktionsumfangs wird bei Wertpapieren auf den Marktwert und bei Derivaten auf den Kontraktwert abgestellt.
LBBW Income Strategie
DE000A2JQHD0
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.03.2021 bis 28.02.2022
| I. Erträge | ||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller | EUR | 20.153,37 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 63.746,23 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 23.701,22 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 109.065,91 |
| 5. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -3.068,34 |
| 6. Abzug Kapitalertragsteuer | EUR | -2.591,38 |
| 7. Sonstige Erträge | EUR | 627,19 |
| Summe der Erträge | EUR | 211.634,20 |
| II. Aufwendungen | ||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -55,85 |
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | -86.769,94 |
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -4.555,44 |
| 4. Kostenpauschale | EUR | -11.280,09 |
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -8.616,72 |
| Summe der Aufwendungen | EUR | -111.278,04 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 100.356,16 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 334.692,99 |
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -124.163,42 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 210.529,57 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 310.885,73 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | -293.387,13 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -268.465,38 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -561.852,51 |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -250.966,78 |
Entwicklung des Sondervermögens
| 2021/2022 | ||||
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 12.239.201,75 | ||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr | EUR | -178.378,50 | ||
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | -128.908,01 | ||
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | -3.641.519,22 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 172.275,38 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -3.813.794,60 | ||
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 80.898,86 | ||
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -250.966,78 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | -293.387,13 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | -268.465,38 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 8.120.328,10 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)
| insgesamt | je Anteil*) | |||||
| I. Für die Ausschüttung verfügbar | ||||||
| 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 310.885,73 | 1,86 | |||
| davon ordentlicher Nettoertrag | EUR | 100.356,16 | 0,60 | |||
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | ||||||
| 1. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | -49.838,37 | -0,30 | |||
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 261.047,36 | 1,56 | |||
| 1. Zwischenausschüttung | EUR | 128.908,01 | 0,77 | |||
| 2. Endausschüttung | EUR | 132.139,35 | 0,79 |
*) Die Werte unter „je Anteil“ wurden rechnerisch aus den Gesamtbeträgen ermittelt und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
||
| 2019/2020*) | EUR | 11.974.494,38 | EUR | 51,54 |
| 2020/2021 | EUR | 12.239.201,75 | EUR | 51,48 |
| 2021/2022 | EUR | 8.120.328,10 | EUR | 48,55 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 0,00 |
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 96,47 |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikogrenze für dieses Sondervermögen wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivateverordnung anhand eines Vergleichsvermögens an.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko
| kleinster potenzieller Risikobetrag | 1,14 % |
| größter potenzieller Risikobetrag | 3,52 % |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 1,73 % |
Risikomodell, das gemäß § 10 Derivate-VO verwendet wurde
Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden bis 31.12.2021 auf Basis von Monte-Carlo-Simulationen berechnet. Seit dem 01.01.2022 werden die Werte auf Basis der Methode der historischen Simulation ermittelt.
Parameter, die gemäß § 11 Derivate-VO verwendet wurden
Der Ermittlung wurden die Parameter 99 % Konfidenzniveau und 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr zu Grunde gelegt.
| Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte | 101,17 % |
Die Berechnung erfolgte unter Verwendung der CESR`s Guidelines on Risk Measurement and the Calculation of Global Exposure and Counterparty Risk for UCITS vom 28. Juli 2010, Ref.: CESR/10-788 (Summe der Nominale).
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
| EURIBOR 3M | 7,50 % |
| EURO STOXX | 17,50 % |
| iBoxx EUR Corporates Clean Price Index in EUR | 20,00 % |
| iBoxx EUR Non-Financials Subordinated Clean Price Index in EUR | 10,00 % |
| ICE BofAML BB-B Euro Non-Financial High Yield Constrained Index in EUR | 35,00 % |
| ICE BofAML Euro Emerging Markets External Sovereign Index in EUR | 10,00 % |
Sonstige Angaben
| Anteilwert | EUR | 48,55 |
| Umlaufende Anteile | STK | 167.265 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Die Verantwortung für die Anteilwertermittlung obliegt der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (im Folgenden: Gesellschaft) unter Kontrolle der Verwahrstelle auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung.
Die Bewertung der Vermögensgegenstände wird von der Gesellschaft selbst durchgeführt. Unter Vermögensgegenständen versteht die Gesellschaft im Folgenden Wertpapiere, Optionen, Finanzterminkontrakte, Devisentermingeschäfte und Swaps.
Die Bewertung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, erfolgt grundsätzlich zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Vermögensgegenstände, für welche die Kursstellung auf der Grundlage von Geld- und Briefkursen erfolgt, werden grundsätzlich zum Geldkurs („Bid“) bewertet.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Die Gesellschaft nutzt zur Ermittlung der Verkehrswerte grundsätzlich externe Bewertungsmodelle. Die Verkehrswerte können auch von einem Emittenten, Kontrahenten oder sonstigen Dritten ermittelt und mitgeteilt werden.
Die Gesellschaft bewertet Investmentanteile mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder mit einem aktuellen Kurs. Die Bankguthaben und übrigen Forderungen werden mit ihrem Nominalbetrag, die Verbindlichkeiten mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Vermögensgegenstände in ausländischer Währung werden zu den von WM-Company (17.00 Uhr) bereitgestellten Devisenkursen des Tages der Preisberechnung in Euro umgerechnet.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
| Gesamtkostenquote | 1,25 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten und ohne negative Einlagenzinsen bzw. Verwahrentgelt) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.
Die Gesellschaft zahlt aus der vereinnahmten Verwaltungsvergütung des Sondervermögens mehr als 10 % an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
| Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 627,19 |
| erstattete ausländische Quellensteuer | EUR | 627,19 |
| Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 6.060,91 |
| Negative Einlagenzinsen bzw. Verwahrentgelte | EUR | 1.962,37 |
| Aufwendungen für Performancemessung | EUR | 4.098,54 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
| Die Verwahrstelle hat uns folgende Transaktionskosten in Rechnung gestellt: | EUR | 5.042,66 |
Gegebenenfalls können darüber hinaus weitere Transaktionskosten entstanden sein.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (LBBW AM), die ein risikoarmes Geschäftsmodell betreibt, unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Die LBBW AM hat unter Berücksichtigung der Gruppenzugehörigkeit zur Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) als bedeutendes Kreditinstitut ihre Vergütungspolitik und Vergütungspraxis an die regulatorischen Anforderungen ausgerichtet. In diesem Zusammenhang sind die Geschäftsführer der LBBW AM auch Risk Taker im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns. Die Geschäftsführung der LBBW AM hat für die Gesellschaft allgemeine Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme festgelegt und diese mit dem Aufsichtsrat abgestimmt. Die Umsetzung dieser Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme der Mitarbeiter erfolgt auf der Basis korrespondierender kollektiv-rechtlicher Regelungen in Betriebsvereinbarungen.
Das Vergütungssystem der LBBW AM wird mindestens einmal jährlich durch das Aufsichtsgremium auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft. Erforderliche Änderungen (bspw. Anpassung an gesetzliche Vorgaben, Anpassung der Vergütungsgrundsätze o.ä.) werden, wenn erforderlich, vorgenommen.
Vergütungskomponenten
Die LBBW AM verfolgt das Ziel, ihren Mitarbeitern leistungs- und marktgerechte Gesamtvergütungen zu gewähren, die aus fixen und variablen Vergütungselementen sowie sonstigen Nebenleistungen bestehen. Die Fixvergütung richtet sich nach der ausgeübten Funktion und deren Wertigkeit entsprechend den Marktgegebenheiten bzw. den anzuwendenden Tarifverträgen. Zusätzlich zur Fixvergütung können die Mitarbeiter eine erfolgsbezogene variable Vergütung erhalten.
Bemessung der variablen Vergütung (Bonuspool)
Das Volumen des für die variable Vergütung zur Verfügung stehenden Bonuspools hängt im Wesentlichen vom Unternehmenserfolg ab. Ein weiteres Kriterium zur Vergabe einer variablen Vergütung ist die Erfüllung der Nebenbedingungen analog § 7 Institutsvergütungsverordnung im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns, die einer jährlichen Prüfung unterliegt.
Soweit nach den regulatorischen Anforderungen geboten, wird der Bonuspool nach pflichtgemäßem Ermessen angemessen reduziert oder gestrichen.
In diesem Fall werden auch die dem Mitarbeiter für das betreffende Geschäftsjahr kommunizierten variablen Vergütungselemente entsprechend reduziert oder gestrichen.
Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch die Geschäftsführung in Abstimmung mit dem Aufsichtsrat. Die Vergütung der Geschäftsführung wird gemäß der vom Aufsichtsrat erlassener Entscheidungsordnung von der Gesellschafterin festgelegt.
Für alle Mitarbeiter der LBBW AM gilt eine Obergrenze für die maximal mögliche variable Vergütung in Höhe von 100% der fixen Vergütung.
Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern und Geschäftsführern
Für Mitarbeiter bzw. Geschäftsführer, die durch ihre Tätigkeit das Risikoprofil der LBBW AM oder einzelner Fonds maßgeblich beeinflussen (sogenannte Risk Taker) bestehen besondere Regelungen für die Auszahlung, die zu 40% bei Risktakern über einen Zeitraum von 3 Jahren bzw. zu 60% bei Geschäftsführern über einen Zeitraum von 5 Jahren gestreckt erfolgt.
Dabei werden 50% bzw. 60% der gesamten variablen Vergütung in Form eines virtuellen Co-Investments in einen oder ggf. mehrere „typische“ Fonds der LBBW AM gewährt und unter Berücksichtigung einer zusätzlichen Haltefrist von einem Jahr ausgezahlt. Bei der endgültigen Auszahlung werden zusätzliche inhaltliche Auszahlungsbedingungen geprüft (Malusprüfung, Rückzahlung bereits erhaltener Vergütungen (bei Geschäftsführern)).
| 2020 | 2019 | ||
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Mitarbeitervergütung | EUR | 23.419.263,52 | 24.036.715,95 |
| davon feste Vergütung | EUR | 19.746.165,15 | 19.400.250,24 |
| davon variable Vergütung | EUR | 3.673.098,37 | 4.636.465,71 |
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | EUR | 0,00 | 0,00 |
| Zahl der begünstigten Mitarbeiter der LBBW AM im abgelaufenen Wirtschaftsjahr | 286 | 272 | |
| Höhe des gezahlten Carried Interest | EUR | 0,00 | 0,00 |
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Vergütung an Risk Taker | EUR | 2.794.612,03 | 2.851.357,23 |
| Geschäftsführer | EUR | 993.510,39 | 1.130.615,25 |
| weitere Risk Taker | EUR | 1.801.101,64 | 1.720.741,98 |
| davon Führungskräfte | EUR | 1.801.101,64 | 1.720.741,98 |
| davon andere Risktaker | EUR | 0,00 | 0,00 |
| Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | EUR | 0,00 | 0,00 |
| Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker | EUR | 0,00 | 0,00 |
Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen gem. § 101 Abs. 4 Nr. 3 KAGB berechnet wurden
Als Methode zur Berechnung der Vergütungen und sonstigen Nebenleistungen wurde die Cash-Flow-Methode gewählt.
Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik
Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß der geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen Angemessenheitsprüfung durch den Aufsichtsrat statt. Im Rahmen der Angemessenheitsprüfung der Vergütung wurde eine Marktanalyse vorgenommen und mit den eigenen Vergütungsdaten in Abgleich gebracht. Die Überprüfung ergab, dass keine besonders hohen variablen Vergütungen weder absolut noch im Verhältnis zur Festvergütung gewährt wurden. Die festgelegte Obergrenze wurde weit unterschritten.
Insbesondere bei den Vergütungen der Mitarbeiter in Kontrollfunktionen ergab die Überprüfung, dass die Vergütung schwerpunktmäßig aus der Fixvergütung besteht.
Zusammenfassend konnte festgestellt werden, dass die Vergütungsgrundsätze und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden und das Vergütungssystem als angemessen einzustufen ist. Es wurden keine unangemessenen Anreize gesetzt. Ferner wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt.
Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 Abs. 4 Nr. 5 KAGB
Wesentliche Änderungen an dem Vergütungssystem oder der Vergütungspolitik der LBBW AM wurden im Geschäftsjahr 2020 nicht vorgenommen.
Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.
Die jährliche Kostenpauschale von 0,130 % p.a. umfasst gemäß der Besonderen Anlagebedingungen im Wesentlichen die folgenden Kostenbestandteile: bankübliche Depot- und Kontogebühren, Kosten für den Druck und Versand der für die Anleger bestimmten gesetzlich vorgeschriebenen Unterlagen, Prüfungs- und Veröffentlichungskosten, Kosten für die Beauftragung von Stimmrechtsbevollmächtigten, Kosten für die Analyse des Anlageerfolgs sowie die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte.
Nicht von der Kostenpauschale umfasst sind unter anderem Kosten für die Erstellung und Verwendung eines dauerhaften Datenträgers, für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen, für Rechts- und Steuerberatung, für den Erwerb und / oder die Verwendung bzw. Nennung eines Vergleichsmaßstabs oder Finanzindizes, Kosten von staatlichen Stellen sowie Steuern, die mit der Verwaltung und Verwahrung entstanden sind.
Stuttgart, den 19. April 2022
LBBW Asset Management
Investmentgesellschaft mbH
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens LBBW Income Strategie – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 01. März 2021 bis zum 28. Februar 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 28. Februar 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. März 2021 bis zum 28. Februar 2022, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| ― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
| ― |
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart abzugeben. |
| ― |
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
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ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart nicht fortgeführt wird. |
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beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
München, den 10. Juni 2022
Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
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