LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH – Jahresbericht zum 28.02.2022 LBBW Income Strategie (EUR) DE000A2JQHD0

LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH – Jahresbericht zum 28.02.2022 LBBW Income Strategie (EUR) DE000A2JQHD0

Veröffentlicht

Montag, 11.07.2022
von Red. MJ

LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH

Stuttgart

Jahresbericht zum 28.02.2022

Jahresbericht

LBBW Income Strategie
DE000A2JQHD0

Tätigkeitsbericht zum 28.02.2022

I. Anlageziele und Politik

Das Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist es, eine attraktive Rendite durch die Investition in ertragsstarke Anlageklassen zu erwirtschaften. Bei der Auswahl der Anlagewerte stehen der Aspekt ordentliche Erträge aus Dividenden- und Kuponzahlungen sowie die Bonität der Emittenten im Vordergrund der Überlegungen.

Der LBBW Income Strategie ist ein ausgewogen ausgerichteter Wertpapier-Mischfonds. Er kann bis zu 100 % des Fondsvermögens in Wertpapiere, wie z.B. verzinsliche Wertpapiere, Aktien und Zertifikate, sowie Geldmarktinstrumente, Investmentanteile und sonstige Anlageinstrumente investieren. Hierbei beträgt die maximale Quote für Investitionen in Aktien 50 % des Fondsvermögens.

Die Investmentgesellschaft darf in Schuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland und deren Bundesländer mehr als 35 % des Wertes des Sondervermögens anlegen.

II. Wertentwicklung während des Berichtszeitraums

Das Sondervermögen erzielte im Berichtszeitraum eine Performance in Höhe von -2,9% gemäß BVI-Methode. Nach der BVI-Methode wird die Wertentwicklung der Anlage als prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Berichtszeitraums und seinem Wert am Ende des Berichtszeitraums definiert; etwaige Ausschüttungen werden rechnerisch neutralisiert.

Die folgende Grafik zeigt die Performanceentwicklung des Sondervermögens im Berichtszeitraum:

III. Darstellung der Tätigkeiten im Berichtszeitraum

a) Übersicht über die Anlagegeschäfte

Darstellung des Transaktionsvolumens während des Berichtszeitraumes vom 01. März 2021 bis 28. Februar 2022

Transaktionsvolumen im Berichtszeitraum

Bezeichnung Kauf Verkauf Währung
Aktien 31.608,48 -1.020.257,18 EUR
Andere Wertpapiere 1.626,33 -1.683,63 EUR
Anleihen 10.794.770,00 -13.653.427,41 EUR
Derivate* (gesamt) 2.019.946,33 -1.927.921,72 EUR
davon Optionen und Optionsscheine 680.476,27 -598.350,31 EUR
davon Terminkontrakte 1.339.470,06 -1.329.571,41 EUR

* Bei Derivaten erfolgt die Angabe des Transaktionsvolumens anhand des anzurechnenden Wertes und beinhaltet sowohl Opening- als auch Closinggeschäfte. Verfallene Derivate sind in den ausgewiesenen Werten nicht enthalten.

b) Allokation Renten /​ Aktien

Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung der Rentenquote, welche als Prozentsatz des Rentenbestandes (inklusive Rentenzielfonds) am Fondsvolumen im Berichtszeitraum definiert ist:

Rentenquote

Die Duration sowie Nettoduration (i.e. Duration inklusive Futures- und Kassenposition) des Sondervermögens im Berichtszeitraum zeigt folgende Grafik:

Duration, Nettoduration

Die Entwicklung der Aktienquote (inklusive Aktienzielfonds) und der Nettoaktienquote (i.e. Aktienquote inklusive Derivatepositionen) im Geschäftsjahr sind den nachfolgenden Grafiken zu entnehmen:

Aktienquote

Nettoaktienquote

c) Strukturveränderungen

Die Strukturveränderungen im Fonds zwischen Beginn und Ende des Berichtszeitraums werden nachfolgend dargestellt:

Analyse hinsichtlich der Restlaufzeit im Rentenbereich:

Analyse nach Laufzeiten

Analyse der Branchenallokation im Aktienbereich:

Branche Anteil am
Aktienvermögen
28.02.2022
Anteil am
Aktienvermögen
01.03.2021
Industrieprodukte und Services 15,08% 16,45%
Technologie 13,31% 11,87%
Versorger 8,04% 8,03%
Chemie 6,89% 7,31%
Kreditinstitute 6,73% 6,64%
Gesundheit 6,57% 7,42%
Konsumgüter private Haushalte 6,06% 6,50%
Erdgas und Erdöl 5,26% 4,07%
Versicherungen 4,94% 4,93%
Fahrzeugbau 4,83% 4,26%
Nahrungs- und Genussmittel 3,93% 4,02%
Einzelhandel 2,74% 2,31%
Telekommunikation 2,56% 2,54%
Medien 2,52% 2,42%
Finanzdienstleistungen 2,43% 2,30%
Baugewerbe 2,26% 2,23%
Ressourcen und Bodenschätze 2,16% 2,37%
Immobilien 1,89% 2,26%
Tourismus 1,80% 2,08%
Gesamt 100,00% 100,00%

d) Strategische Managemententscheidungen im Berichtszeitraum

Die Rentenquote im Fonds bewegte sich im Berichtszeitraum zwischen 70% und 85%. Die Nettoduration schwankte zwischen 5 und 7 Jahren. Auf der Aktienseite bewegte sich die Nettoquote zwischen 15% und 20%.

Innerhalb des Rentensegments lag ein besonderer Fokus auf Anleihen mit einer Laufzeit von 3-5 Jahren. Gegenüber dem Beginn des Berichtszeitraums wurden zudem Anleihen mit einer Laufzeit von >20 Jahren aufgebaut. Im mittleren Laufzeitenbereich (5-7 Jahre) wurden Positionen abgebaut. Auf der Aktienseite wurden die Sektoren Industrieprodukte und Services und Technologie hoch gewichtet. Gegenüber dem Beginn des Berichtszeitraums wurden Technologieaktien am stärksten aufgebaut.

Sowohl Optionen, als auch Futures wurden sowohl bei Aktien als auch bei Renten zur Risikosteuerung eingesetzt.

Im gesamten Berichtszeitraum wurde eine dem Markt entsprechende Performance erreicht.

IV. Hauptanlagerisiken und wirtschaftliche Unsicherheiten im Berichtszeitraum

Adressenausfallrisiko

Das Adressenausfallrisiko beschreibt das Risiko, dass ein Emittent seine Zahlungsverpflichtungen nicht oder nicht fristgerecht erfüllt.

Das Adressenausfallrisiko wird bei der LBBW AM mittels einer Kennzahl, die in Anlehnung an den KSA[1]-Wert der CRD[2] definiert ist, gemessen. Dabei werden Produktarten mit Fremdkapitalcharakter an Hand ihres externen Ratings angerechnet.

Beispielsweise wird eine Anleihe mittlerer Bonität (Rating von BBB+ bis BBB-) mit 8% ihres Marktwerts angerechnet.

Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

Kennzahl ≤ 5% ≤ 10% ≤ 15% > 15%
Risikostufe geringes
Adressenausfallrisiko
mittleres
Adressenausfallrisiko
hohes
Adressenausfallrisiko
sehr hohes
Adressenausfallrisiko
Sondervermögen 12,69%

[1] Kreditrisiko-Standardansatz
[2] Capital Requirements Directive

Liquiditätsrisiko

Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit und ggf. nur mit Kursabschlägen veräußert oder geschlossen werden kann und dass dies die Fähigkeit des Investmentvermögens beeinträchtigt, den Anforderungen zur Erfüllung des Rückgabeverlangens nach dem KAGB oder sonstiger Zahlungsverpflichtungen nachzukommen.

Das Liquiditätsrisiko wird mittels der Liquiditätsquote gemessen. Dabei werden diejenigen Vermögenswerte des Fonds, welche innerhalb eines Tages zu akzeptablen Liquidierungskosten veräußert werden können ins Verhältnis zum Fondsvolumen gesetzt.

Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

Kennzahl ≥ 80% ≥ 60% ≥ 40% < 40%
Risikostufe geringes Liquiditätsrisiko mittleres Liquiditätsrisiko hohes Liquiditätsrisiko sehr hohes Liquiditätsrisiko
Sondervermögen 99,99%

Zinsänderungsrisiko

Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet das Risiko, durch Marktzinsänderungen einen Vermögensverlust zu erleiden.

Das Zinsänderungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.

Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.

Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.

Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

VaR-Zinsänderung ≤ 0,5% ≤ 1% ≤ 3% > 3%
Risikostufe geringes Zinsrisiko mittleres Zinsrisiko hohes Zinsrisiko sehr hohes Zinsrisiko
Sondervermögen 1,92%

Aktienkursrisiko bzw. Risiko aus Zielfonds

Das Aktienkursrisiko umfasst das Verlustrisiko auf Grund der Schwankungen von Aktienkursen sowie sämtliche Risiken aus Zielfonds.

Das Aktienkursrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.

Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.

Das Aktienkursrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.

Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

VaR-Aktienkurs ≤ 0,5% ≤ 3% ≤ 6% > 6%
Risikostufe geringes Aktienkursrisiko mittleres Aktienkursrisiko hohes Aktienkursrisiko sehr hohes Aktienkursrisiko
Sondervermögen 1,93%

Währungsrisiko

Die Vermögenswerte können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt sein (Fremdwährungspositionen). Aufgrund von Wechselkursschwankungen können Risiken bezüglich dieser Vermögenswerte bestehen, die sich im Rahmen der täglichen Bewertung negativ auf den Wert des Fondsvermögens auswirken können.

Das Währungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.

Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.

Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

VaR-Währung ≤ 0,1% ≤ 1% ≤ 3% > 3%
Risikostufe geringes Währungsrisiko mittleres Währungsrisiko hohes Währungsrisiko sehr hohes Währungsrisiko
Sondervermögen 0,04%

Operationelles Risiko

Operationelle Risiken werden als Gefahr von Verlusten definiert, die in Folge von Unangemessenheit oder Versagen von internen Kontrollen und Systemen, Menschen oder aufgrund externer Ereignisse eintreten. Rechts- und Reputationsrisiken werden mit eingeschlossen.

Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum grundsätzlich operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft ausgesetzt, hat jedoch kein erhöhtes operationelles Risiko aufgewiesen.

V. Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses

Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften setzt sich im Wesentlichen wie folgt zusammen:

Realisierte Gewinne

Veräußerungsgew. aus Effektengeschäften 316.978
Veräußerungsgew. aus Finanzterminkontrakten 1.698
Veräußerungsgew. aus Optionsgeschäften 12.616
Veräußerungsgew. aus Währungskonten 3.401

Realisierte Verluste

Veräußerungsverl. aus Effektengeschäften 88.258
Veräußerungsverl. aus Finanzterminkontrakten 15.842
Veräußerungsverl. aus Optionsgeschäften 20.063

VI. Zusätzliche Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB (ARUG II)

1. Die Angaben über die wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken sind in Punkt IV dargestellt.

2. Die Angaben über die Zusammensetzung des Portfolios können Punkt III c) entnommen werden. Die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten sind in der Umsatzliste des Jahresberichts dargestellt.

3. Bei der Investition in Aktien sehen es die allgemeinen Pflichten für die Verwaltung von Sondervermögen vor, dass auch die mittel- bis langfristige Entwicklung dieser Aktiengesellschaften berücksichtigt wird. Im Rahmen unseres Research-Ansatzes verfolgen wir einen strukturierten Analyseprozess von Unternehmen, in den wichtige Angelegenheiten der Portfoliogesellschaften, wie z.B. Strategie, finanzielle und nicht finanzielle Leistungen und Risiko, Kapitalstruktur und soziale und ökologische Auswirkungen sowie die Corporate Governance einfließen. Unser Research-Ansatz umfasst neben eigenen Analysen die Nutzung einer Vielzahl externer Research-Anbieter sowie enge Kontakte zu den Unternehmen. Dies ermöglicht uns eine gute Beobachtung bzw. Analyse der Geschäftsentwicklung und wichtiger Angelegenheiten der Portfoliogesellschaften.

4. Bei der Umsetzung der Abstimmungspolitik können die Stimmrechte auf der Hauptversammlung direkt und persönlich ausgeübt oder hierfür die Stimmrechte an Vertreter von Anlegern, Stimmrechtsvertretern, Aktionärsvereinigungen oder Vertreter von Banken übertragen werden. Weitere Informationen hierzu erhalten Sie auf unserer Internetseite unter:https:/​/​www.lbbw-am.de/​ueber-uns/​corporate-governance/​mitwirkungs-und-abstimmungspolitik

5. Informationen über den Umgang mit Interessenkonflikten erhalten Sie auf unserer Internetseite unter: https:/​/​www.lbbw-am.de/​ueber-uns/​corporate-governance/​interessenkonflikte

Es wurden im Berichtszeitraum keine Wertpapierdarlehensgeschäfte mit Aktien im Sondervermögen getätigt. Interessenskonflikte im Zusammenhang mit der Ausübung von Aktionärsrechten lagen nicht vor.

VII. Angaben gem. Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/​ 2088

Die diesem Finanzprodukt zugrundeliegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

VIII. Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Die aufgrund des Einmarsches der russischen Truppen in die Ukraine weltweit beschlossenen Maßnahmen u.a. Ausschluss Russland aus dem SWIFT-System und weitere weitreichende Sanktionen gegen die russische Wirtschaft führten zu deutlichen Kursverlusten – vor allem an europäischen Börsen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

Wichtige Mitteilung an unsere Anlegerinnen und Anleger des OGAW-Sondervermögens mit der Bezeichnung

LBBW Income Strategie
ISIN: DE000A2JQHD0 /​ WKN: A2JQHD

Kündigung des Verwaltungsrechts

Die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH kündigt ihr Verwaltungsrecht an dem OGAW-Sondervermögen LBBW Income Strategie gemäß § 99 Abs.1 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) in Verbindung mit § 21 Abs.1 der Allgemeinen Anlagebedingungen (AABen) zum 31. August 2022.

Die Ausgabe von Anteilscheinen wird ab dem Zeitpunkt dieser Veröffentlichung eingestellt.

Mit Wirksamwerden der Kündigung geht das Verfügungsrecht über das OGAW-Sondervermögen gemäß § 100 Abs. 1 KAGB in Verbindung mit § 21 Abs. 2 der AABen auf die Verwahrstelle (Landesbank Baden-Württemberg, Am Hauptbahnhof 2 in 70173 Stuttgart) über.

Die Verwahrstelle wird das OGAW-Sondervermögen abwickeln und an die Anleger verteilen.

Vermögensübersicht zum 28.02.2022

Anlageschwerpunkte Kurswert in EUR % des Fondsvermögens
I. Vermögensgegenstände 8.127.999,50 100,09
1. Aktien 1.505.529,50 18,54
Bundesrep. Deutschland 555.534,00 6,84
Frankreich 365.230,50 4,50
Niederlande 166.246,32 2,05
Belgien 95.023,20 1,17
Finnland 90.208,50 1,11
Großbritannien 79.178,40 0,98
Italien 66.928,50 0,82
Irland 46.908,00 0,58
Spanien 40.272,08 0,50
2. Anleihen 6.328.217,79 77,93
Frankreich 1.048.769,00 12,92
Bundesrep. Deutschland 1.039.268,00 12,80
Niederlande 757.420,00 9,33
Großbritannien 676.116,47 8,33
USA 619.526,14 7,63
Spanien 388.440,00 4,78
Italien 285.197,64 3,51
Irland 271.975,00 3,35
Luxemburg 186.433,00 2,30
Kroatien 106.115,00 1,31
Finnland 104.010,00 1,28
Österreich 103.080,00 1,27
Chile 101.720,00 1,25
Israel 99.943,00 1,23
Indonesien 98.820,00 1,22
Norwegen 98.560,00 1,21
Ungarn 98.551,54 1,21
Portugal 89.233,00 1,10
Rumänien 84.560,00 1,04
Mexiko 70.480,00 0,87
3. Bankguthaben 229.999,99 2,83
4. Sonstige Vermögensgegenstände 64.252,22 0,79
II. Verbindlichkeiten -7.671,40 -0,09
III. Fondsvermögen 8.120.328,10 100,00

Vermögensaufstellung zum 28.02.2022

Gattungsbezeichnung
WKN
Markt
Stück
bzw.
Anteile
bzw.
Whg.
in
1.000
Bestand
28.02.2022
Käufe/​
Zugänge
Verkäufe/​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
% des
Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 7.833.747,29 96,47
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 5.720.061,15 70,44
Aktien
adidas AG Namens-Aktien o.N. A1EWWW STK 150 100 EUR 212,050 31.807,50 0,39
Ahold Delhaize N.V., Konkinkl. Aandelen aan toonder EO -,01
A2ANT0
STK 1.500 1.000 EUR 27,480 41.220,00 0,51
Anheuser-Busch InBev S.A./​N.V. Actions au Port. o.N.
A2ASUV
STK 600 400 EUR 55,140 33.084,00 0,41
ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09
A1J4U4
STK 120 80 EUR 598,900 71.868,00 0,89
Assicurazioni Generali S.p.A. Azioni nom. o.N.
850312
STK 2.100 1.400 EUR 17,730 37.233,00 0,46
BASF SE Namens-Aktien o.N.
BASF11
STK 960 640 EUR 59,250 56.880,00 0,70
Bayer AG Namens-Aktien o.N.
BAY001
STK 600 400 EUR 51,510 30.906,00 0,38
Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1
519000
STK 840 560 EUR 86,560 72.710,40 0,90
BNP Paribas S.A. Actions Port. EO 2
887771
STK 750 500 EUR 52,510 39.382,50 0,48
Capgemini SE Actions Port. EO 8
869858
STK 360 240 EUR 188,300 67.788,00 0,83
Danone S.A. Actions Port. EO-,25
851194
STK 480 320 EUR 54,310 26.068,80 0,32
Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.N.
581005
STK 240 160 EUR 152,700 36.648,00 0,45
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N.
555200
STK 1.440 960 EUR 45,160 65.030,40 0,80
Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N.
555750
STK 2.400 1.600 EUR 16,030 38.472,00 0,47
E.ON SE Namens-Aktien o.N.
ENAG99
STK 3.900 2.600 EUR 12,118 47.260,20 0,58
ENEL S.p.A. Azioni nom. EO 1
928624
STK 4.500 3.000 EUR 6,599 29.695,50 0,37
Iberdrola S.A. Acciones Port. EO -,75
A0M46B
STK 3.956 158 2.540 EUR 10,180 40.272,08 0,50
KBC Groep N.V. Parts Sociales Port. o.N.
854943
STK 960 640 EUR 64,520 61.939,20 0,76
KONE Oyj Registered Shares Cl.B o.N.
A0ET4X
STK 540 360 EUR 52,380 28.285,20 0,35
Koninklijke Philips N.V. Aandelen aan toonder EO 0,20
940602
STK 948 28 610 EUR 30,340 28.762,32 0,35
Linde PLC Registered Shares EO 0,001
A2DSYC
STK 180 120 EUR 260,600 46.908,00 0,58
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Actions Port. (C.R.) EO 0,3
853292
STK 90 60 EUR 659,900 59.391,00 0,73
Metso Outotec Oyj Registered Shares o.N.
A0LBTW
STK 3.870 2.580 EUR 7,590 29.373,30 0,36
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N.
843002
STK 150 100 EUR 247,150 37.072,50 0,46
Sanofi S.A. Actions Port. EO 2
920657
STK 420 280 EUR 93,470 39.257,40 0,48
SAP SE Inhaber-Aktien o.N.
716460
STK 600 400 EUR 101,320 60.792,00 0,75
Schneider Electric SE Actions Port. EO 4
860180
STK 420 280 EUR 139,780 58.707,60 0,72
Shell PLC Reg. Shares Class EO -,07
A3C99G
STK 3.360 3.360 EUR 23,565 79.178,40 0,98
Siemens AG Namens-Aktien o.N.
723610
STK 360 240 EUR 126,660 45.597,60 0,56
Siemens Energy AG Namens-Aktien o.N.
ENER6Y
STK 180 120 EUR 21,430 3.857,40 0,05
Sodexo S.A. Actions Port. EO 4
870935
STK 360 240 EUR 75,100 27.036,00 0,33
Universal Music Group N.V. Aandelen op naam EO1
A3C291
STK 1.200 1.200 EUR 20,330 24.396,00 0,30
UPM Kymmene Corp. Registered Shares o.N.
881026
STK 1.050 700 EUR 31,000 32.550,00 0,40
VINCI S.A. Actions Port. EO 2,50
867475
STK 360 240 EUR 94,520 34.027,20 0,42
Vivendi SE Actions Port. EO 5,5
591068
STK 1.200 800 EUR 11,310 13.572,00 0,17
Vonovia SE Namens-Aktien o.N.
A1ML7J
STK 600 400 EUR 47,500 28.500,00 0,35
Verzinsliche Wertpapiere
3,0000 % ACCOR S.A. EO-Bonds 2019(19/​26)
A2RW58
EUR 100 % 101,885 101.885,00 1,25
1,8750 % Amadeus IT Group S.A. EO-Med.-T. Nts 2020(20/​28)
A282S7
EUR 100 % 102,780 102.780,00 1,27
1,3750 % Banco Santander S.A. EO-Non-Preferred MTN 2020(26)
A28WYB
EUR 100 % 100,830 100.830,00 1,24
3,1250 % Bayer AG FLR-Sub.Anl.v.2019(2027/​2079)
A255C9
EUR 100 % 94,774 94.774,00 1,17
3,6250 % BP Capital Markets PLC EO-FLR Notes 2020(29/​Und.)
A28Y0Y
EUR 100 % 96,528 96.528,47 1,19
0,7500 % Cellnex Finance Company S.A. EO-Medium-Term Nts 2021(21/​26)
A3KLXB
EUR 100 100 % 93,600 93.600,00 1,15
1,0000 % Cellnex Finance Company S.A. EO-Medium-Term Nts 2021(21/​27)
A3KVSS
EUR 100 100 % 91,230 91.230,00 1,12
3,1250 % ContourGlobal Power Hldgs S.A. EO-Notes 2020(20/​28) Reg.S
A286P4
EUR 100 % 90,053 90.053,00 1,11
1,7500 % Deutsche Bank AG FLR-MTN v.20(29/​30)
DL19VS
EUR 100 % 95,650 95.650,00 1,18
2,8750 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2025/​2025)
A3H240
EUR 100 % 98,380 98.380,00 1,21
0,8750 % DS Smith PLC EO-Medium-Term Nts 2019(19/​26)
A2R7MF
EUR 100 % 97,230 97.230,00 1,20
1,5000 % EDP – Energias de Portugal SA EO-FLR Securities 2021(21/​82)
A3KTH7
EUR 100 100 % 89,233 89.233,00 1,10
1,3750 % EnBW Energie Baden-Württem. AG FLR-Anleihe v.21(28/​81)
A3MP4X
EUR 200 200 % 89,363 178.726,00 2,20
1,3750 % ENEL S.p.A. EO-FLR Nts. 2021(21/​Und.)
A3KM00
EUR 100 100 % 89,503 89.502,64 1,10
3,3750 % ENI S.p.A. EO-FLR Nts 2020(29/​Und.)
A283PB
EUR 100 % 95,465 95.465,00 1,18
0,6250 % HOCHTIEF AG MTN v.2021(2029/​2029)
A3E5S0
EUR 200 200 % 90,170 180.340,00 2,22
3,2500 % HORNBACH Baumarkt AG Anleihe v.2019(2026/​2026)
A255DH
EUR 100 100 % 104,039 104.039,00 1,28
1,7500 % Imperial Brands Fin.Ned.BV EO-Medium-Term Nts 2021(21/​33)
A3KNL0
EUR 100 200 100 % 89,506 89.506,00 1,10
1,4500 % Indonesien, Republik EO-Notes 2019(26)
A2R3QM
EUR 100 100 % 98,820 98.820,00 1,22
2,8750 % Infineon Technologies AG Sub.-FLR-Nts.v.19(25/​unb.)
A2YN1H
EUR 100 % 99,010 99.010,00 1,22
0,0000 % Israel EO-Medium-Term Notes 2020(22)
A28Z9W
EUR 100 % 99,943 99.943,00 1,23
3,0000 % Kroatien, Republik EO-Notes 2015(25)
A1ZYC8
EUR 100 % 106,115 106.115,00 1,31
2,3750 % Leonardo S.p.A. EO-Med.-T. Notes 2020(20/​26)
A28ZM2
EUR 100 100 % 100,230 100.230,00 1,23
1,6250 % Louis Dreyfus Company Fin.B.V. EO-Notes 2021(21/​28)
A3KP74
EUR 100 200 100 % 93,928 93.928,00 1,16
0,1250 % NatWest Markets PLC EO-Medium-Term Notes 2021(25)
A3KYQ9
EUR 100 100 % 96,693 96.693,00 1,19
3,1250 % Nokia Oyj EO-Medium-Term Notes 20(20/​28)
A28W7K
EUR 100 % 104,010 104.010,00 1,28
1,3750 % Orange S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 21(21/​Und.)
A3KQMK
EUR 100 200 100 % 89,814 89.814,00 1,11
0,6250 % Orange S.A. EO-Medium-Term Nts 2021(22/​33)
A3KZ5L
EUR 100 100 % 90,360 90.360,00 1,11
0,5000 % RCI Banque S.A. EO-Senior MTN 2022(25/​25)
A3K0RJ
EUR 200 200 % 97,902 195.804,00 2,41
2,3750 % Renault S.A. EO-Med.-Term Notes 2020(20/​26)
A285BS
EUR 100 % 96,010 96.010,00 1,18
3,7500 % Repsol Intl Finance B.V. EO-FLR Notes 2020(26/​Und.)
A28X74
EUR 100 % 99,820 99.820,00 1,23
2,1240 % Rumänien EO-Med.-Term Nts 2019(31)Reg.S
A2R47U
EUR 100 % 84,560 84.560,00 1,04
0,8750 % Ryanair DAC EO-Medium-Term Notes 2021(26)
A3KRJ1
EUR 100 200 100 % 97,325 97.325,00 1,20
2,6250 % Spie S.A. EO-Bonds 2019(19/​26)
A2R3P2
EUR 100 % 99,802 99.802,00 1,23
3,1250 % SSE PLC EO-FLR Notes 2020(27/​Und.)
A28ZJD
EUR 100 % 100,335 100.335,00 1,24
2,5000 % UGI International LLC EO-Notes 2021(21/​29) Reg.S
A3KZK2
EUR 100 100 % 88,880 88.880,00 1,09
1,1250 % Ungarn EO-Bonds 2020(26)
A28WQ7
EUR 100 % 98,552 98.551,54 1,21
1,3750 % Unibail-Rodamco-Westfield SE EO-Medium-Term Nts 2021(21/​33)
A3KRJD
EUR 100 200 100 % 89,420 89.420,00 1,10
2,2500 % Veolia Environnement S.A. EO-FLR Notes 2020(26/​Und.)
A2832T
EUR 100 % 96,469 96.469,00 1,19
2,6250 % Vodafone Group PLC EO-FLR Cap.Sec. 2020(26/​80)
A281WT
EUR 100 % 95,800 95.800,00 1,18
2,7500 % Wienerberger AG EO-Schuldv. 2020(20/​25)
A28XZ9
EUR 100 % 103,080 103.080,00 1,27
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 2.113.686,14 26,03
Verzinsliche Wertpapiere
3,2480 % Abertis Infraestruct. Fin. BV EO-FLR Notes 2020(25/​Und.)
A285HT
EUR 100 % 96,162 96.162,00 1,18
2,6250 % Adevinta ASA EO-Notes 2020(20/​25) Reg.S
A284HM
EUR 100 % 98,560 98.560,00 1,21
2,1250 % Ardagh P.Fin.PLC/​Hldgs USA Inc EO-Notes 2020(20/​26) Reg.S
A28YJY
EUR 100 % 92,120 92.120,00 1,13
2,8750 % AT & T Inc. EO-FLR Pref.Secs 2020(25/​Und.)
A28TT1
EUR 100 % 96,200 96.200,00 1,18
1,6250 % Chile, Republik EO-Bonds 2014(25)
A1ZTJR
EUR 100 % 101,720 101.720,00 1,25
1,0000 % Equinix Inc. EO-Notes 2021(21/​33)
A3KMHT
EUR 100 100 % 87,377 87.377,00 1,08
2,3750 % Faurecia SE EO-Notes 2019(19/​27)
A2SANH
EUR 100 % 93,385 93.385,00 1,15
0,3180 % Highland Holdings S.A.r.L. EO-Notes 2021(21/​26)
A3KYWM
EUR 100 100 % 96,380 96.380,00 1,19
3,8750 % IHO Verwaltungs GmbH Anleihe v.19(19/​27)Reg.S
A2YNP3
EUR 100 % 98,799 98.799,00 1,22
1,7500 % IQVIA Inc. EO-Notes 2021(21/​26) Reg.S
A3KMAE
EUR 100 % 95,691 95.691,00 1,18
2,0000 % Kon. KPN N.V. EO-FLR Notes 2019(24/​Und.)
A2R93C
EUR 100 % 97,011 97.011,00 1,19
1,0000 % Linde PLC EO-Med.-Term Nts 2021(21/​51)
A3KWTV
EUR 100 200 100 % 82,530 82.530,00 1,02
2,3750 % MAHLE GmbH Medium Term Notes v.21(28/​28)
A3E5P1
EUR 100 200 100 % 89,550 89.550,00 1,10
2,1250 % Mexiko EO-Notes 2021(21/​51)
A2873D
EUR 100 100 % 70,480 70.480,00 0,87
2,5000 % Nomad Foods BondCo PLC EO-Notes 2021(21/​28) Reg.S
A3KS2C
EUR 100 100 % 91,860 91.860,00 1,13
2,3750 % PHOENIX PIB Dutch Finance B.V. EO-Notes 2020(25/​25)
A280VZ
EUR 100 % 98,865 98.865,00 1,22
3,2500 % PPF Telecom Group B.V. EO-Med.-Term Notes 2020(20/​27)
A2821T
EUR 100 % 100,868 100.868,00 1,24
2,2500 % Standard Industries Inc. EO-Notes 2019(19/​26) Reg.S
A2SATF
EUR 100 % 92,030 92.030,00 1,13
2,7140 % Swiss Re Finance [UK] PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2020(32/​52)
A28X34
EUR 100 % 97,670 97.670,00 1,20
0,6250 % Unibail-Rodamco-Westfield SE EO-Medium-Term Nts 2020(20/​27)
A285V3
EUR 100 % 95,820 95.820,00 1,18
2,4985 % Wintershall Dea Finance 2 B.V. EO-FLR Bonds 2021(21/​Und.)
A287SZ
EUR 100 % 81,260 81.260,00 1,00
2,2500 % WMG Acquisition Corp. EO-Notes 2021(21/​31) Reg.S
A3KU06
EUR 100 100 % 88,290 88.290,00 1,09
1,2500 % United States of America DL-Notes 2020(50)
A28XEG
USD 100 300 % 79,813 71.058,14 0,88
Summe Wertpapiervermögen EUR 7.833.747,29 96,47
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 229.999,99 2,83
Bankguthaben EUR 229.999,99 2,83
EUR – Guthaben bei:
Landesbank Baden-Württemberg (Stuttgart) EUR 206.871,74 % 100,000 206.871,74 2,55
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen USD 25.977,65 % 100,000 23.128,25 0,28
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 64.252,22 0,79
Zinsansprüche EUR 63.518,97 63.518,97 0,78
Dividendenansprüche EUR 733,25 733,25 0,01
Sonstige Verbindlichkeiten*) EUR -7.671,40 -7.671,40 -0,09
Fondsvermögen EUR 8.120.328,10 100,001)
Anteilwert EUR 48,55
Umlaufende Anteile STK 167.265

*) Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Verwahrentgelte, Kostenpauschale

Fußnoten:

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 28.02.2022
US-Dollar (USD) 1,1232000 = 1 Euro (EUR)

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung WKN Stück
bzw.
Anteile
Whg.
in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Shell PLC Reg. Shares Class A EO -,07 A0D94M STK 5.600
Verzinsliche Wertpapiere
3,0000 % Arcelik A.S. EO-Notes 2021(21/​26) Reg.S A3KRSC EUR 200 200
1,7500 % ArcelorMittal S.A. EO-Medium-Term Notes 19(19/​25) A2SAN8 EUR 100
0,0000 % Aroundtown SA EO-Med.-Term Notes 2020(20/​26) A286PM EUR 200
3,9410 % AXA S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 14(24/​Und.) A1ZR8M EUR 100
1,4670 % BP Capital Markets B.V. EO-Bonds 2021(41) A3KWJZ EUR 200 200
0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2021 (2050) Grüne 103072 EUR 300 300
1,2500 % Citigroup Inc. EO-FLR Med.-T. Nts 2020(20/​26) A28WV4 EUR 100
0,0000 % CNH Industrial Finance Euro.SA EO-Medium-Term Nts 2020(24/​24) A285VQ EUR 100
3,5000 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2029/​2029) A3E5X6 EUR 100 100
0,6250 % Deutsche Telekom Intl Fin.B.V. EO-Medium-Term Notes 2018(22) A191CU EUR 100
1,3000 % Deutsche Wohnen SE Anleihe v.2021(2021/​2041) A3H25Q EUR 200 200
0,0000 % E.ON SE Medium Term Notes v.19(22/​22) A255C6 EUR 200
1,0000 % Electricité de France (E.D.F.) EO-Med.-Term Notes 2021(21/​33) A3KZMA EUR 100 100
1,3750 % Eli Lilly and Company EO-Notes 2021(21/​61) A3KV49 EUR 200 200
1,8750 % Elis S.A. EO-Med.-Term Nts 2018(18/​23) A19WGD EUR 100
1,6250 % EnBW Energie Baden-Württem. AG FLR-Anleihe v.19(27/​79) A2YPEQ EUR 100
2,7500 % ENI S.p.A. EO-FLR Nts 2021(30/​Und.) A3KQR2 EUR 200 200
0,0000 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(31) A3KSXE EUR 500 500
0,2000 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(36) A3KM90 EUR 800 800
0,4000 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(37) A3K4C4 EUR 200 200
0,4500 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(41) A3KT6B EUR 400 400
0,7500 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(47) A3KRJR EUR 100 100
0,7000 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(51) A3KTGW EUR 500 500
1,3750 % Evonik Industries AG FLR-Nachr.-Anl. v.21(26/​81) A3E5WW EUR 100 100
0,1250 % GlaxoSmithKline Cap. PLC EO-Medium-Term Nts 2020(23/​23) A28W3A EUR 100
0,6250 % Holding d’Infrastr. de Transp. EO-Med.-Term Notes 2021(21/​28) A3KQXG EUR 100 100
0,8750 % ING Groep N.V. EO-FLR Med.-Term Nts 21(27/​32) A3KR71 EUR 100 100
0,7500 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Pref.Med.-Term Nts 2019(24) A2SA6U EUR 100
1,5000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2021(45) A3KM2D EUR 100 100
2,1500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2021(72) A3KPKQ EUR 600 600
0,6250 % JPMorgan Chase & Co. EO-Medium-Term Nts 2016(23/​24) JPM5KX EUR 200
1,6250 % KION GROUP AG Med.Term.Notes v.20(20/​25) A289QY EUR 100
0,7500 % La Banque Postale EO-Non-Preferred MTN 2021(31) A3KSZD EUR 200 200
2,3750 % Louis Dreyfus Company Fin.B.V. EO-Notes 2020(20/​25) A285E2 EUR 100
2,8750 % Merck KGaA FLR-Sub.Anl. v.2019(2029/​2079) A2LQR0 EUR 100
1,0000 % Münchener Rückvers.-Ges. AG FLR-Nachr.-Anl. v.21(31/​42) A3E5WY EUR 100 100
1,7500 % Orange S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 20(20/​Und.) A283SA EUR 100
1,7500 % Orsted A/​S EO-FLR Cap.Secs 2019(27/​3019) A2SA9D EUR 100
1,5000 % Orsted A/​S EO-FLR Notes 21(21/​21) Reg.S A3KLYQ EUR 100
0,9000 % Procter & Gamble Co., The EO-Bonds 2021(21/​41) A3KYD4 EUR 200 200
1,0000 % Prologis Euro Finance LLC EO-Notes 2021(21/​41) A3KLJW EUR 100
0,7500 % Royal Schiphol Group N.V. EO-Medium Term Nts 2021(21/​33) A3KPS2 EUR 200 200
1,0000 % RWE AG Medium Term Notes v.21(33/​33) A3MP71 EUR 100 100
2,8750 % Ryanair DAC EO-Medium-Term Notes 2020(25) A282BR EUR 100
0,2500 % Securitas AB EO-Med.-T. Nts 21(27/​28) Reg.S A3KL3W EUR 200
1,0000 % Spanien EO-Bonos 2021(42) A3KV2K EUR 200 200
0,6250 % Stora Enso Oyj EO-Medium-Term Nts 2020(20/​30) A285YE EUR 100
2,7500 % Telecom Italia S.p.A. EO-Med.-Term Notes 2019(25/​25) A2R0W4 EUR 100
2,3740 % TenneT Holding B.V. EO-FLR Notes 2020(20/​Und.) A28Z9P EUR 100
0,8750 % TenneT Holding B.V. EO-Med.-Term Notes 2021(21/​35) A3KYH5 EUR 100 100
1,1250 % Teollisuuden Voima Oyj EO-Medium-Term Nts 2019(19/​26) A2R7AJ EUR 100
1,6250 % TotalEnergies SE EO-FLR Med.-T. Nts 21(21/​Und.) A2875M EUR 100
2,5000 % Volkswagen Intl Finance N.V. EO-FLR Notes 2015(22/​Und.) A1ZYTJ EUR 100
1,5000 % Vonovia SE Medium Term Notes v.21(21/​41) A3E5MK EUR 200 200
1,6250 % Vonovia SE Medium Term Notes v.21(21/​51) A3MP4W EUR 200 200
0,2500 % Wolters Kluwer N.V. EO-Notes 2021(21/​28) A3KN0P EUR 200 200
2,0000 % ZF Finance GmbH MTN v.2021(2021/​2027) A3E5KP EUR 100 100
Andere Wertpapiere
Iberdrola S.A. Anrechte A3CVFA STK 3.798 3.798
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
1,1250 % Albemarle New Holding GmbH Bonds v.19(19/​25)Reg.S A254P8 EUR 100
1,3360 % Becton Dickinson Euro Fin.Sarl EO-Notes 2021(21/​41) A3KU4X EUR 200 200
2,3750 % Can-Pack SA/​East.PA Ld I.H.LLC EO-Notes 2020(20/​27) Reg.S A2838C EUR 100
1,0000 % Coca-Cola Co., The EO-Notes 2021(21/​41) A3KMSW EUR 200 200
1,1250 % Deutsche Bahn Finance GmbH Medium-Term Notes 2021(51) A3E5MU EUR 200 200
0,6250 % Essity AB EO-Medium-Term Nts 2017(17/​22) A19E13 EUR 100
0,8750 % Kerry Group Financial Services EO-Notes 2021(22/​31) A3KZMH EUR 100 100
1,5000 % Kraft Heinz Foods Co. EO-Notes 2016(16/​24) A181S5 EUR 100
3,0000 % Netflix Inc. EO-Notes 2020(20/​25) Reg.S A28WSJ EUR 100
0,5000 % Nordrhein-Westfalen, Land MTN LSA v.21(52) Reihe 1525 NRW0M3 EUR 200 200
1,2500 % Peru EO-Bonds 2021(21/​33) A3KM3M EUR 100 100
2,6250 % Saipem Finance Intl B.V. EO-Med.-Term Notes 2017(17/​25) A19RN2 EUR 100
2,1250 % SIG Combibloc PurchaseCo SARL EO-Notes 2020(20/​25) Reg.S A28YVN EUR 100
2,0000 % Techem Verwaltungsges.675 mbH Sen.Notes v.20(22/​25)Reg.S A254SE EUR 150
0,7500 % Vantage Towers AG Medium Term Nts. v.21(21/​30) A3H3J3 EUR 200 200
Nicht notierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
1,7500 % CRH Finance Germany GmbH Anleihe v.2014(2014/​2021) A12T54 EUR 100
3,1250 % OCI N.V. EO-Notes 2019(21/​24) Reg.S A2R9D7 EUR 100
Andere Wertpapiere
Iberdrola S.A. Anrechte A3C9E3 STK 3.892 3.892
Vonovia SE Inhaber-Bezugsrechte A3MQB3 STK 600 600
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR) EUR 759,74
Zinsterminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): EURO-BUND, EURO-BUXL) EUR 954,17
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR) EUR 26,99
Verkaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR) EUR 5,65

Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen

Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 31,25%.

Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 4.454.327,24 Euro Transaktionen.

Bei der Ermittlung des Transaktionsumfangs wird bei Wertpapieren auf den Marktwert und bei Derivaten auf den Kontraktwert abgestellt.

LBBW Income Strategie
DE000A2JQHD0

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.03.2021 bis 28.02.2022

I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 20.153,37
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 63.746,23
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 23.701,22
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 109.065,91
5. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -3.068,34
6. Abzug Kapitalertragsteuer EUR -2.591,38
7. Sonstige Erträge EUR 627,19
Summe der Erträge EUR 211.634,20
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -55,85
2. Verwaltungsvergütung EUR -86.769,94
3. Verwahrstellenvergütung EUR -4.555,44
4. Kostenpauschale EUR -11.280,09
5. Sonstige Aufwendungen EUR -8.616,72
Summe der Aufwendungen EUR -111.278,04
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 100.356,16
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 334.692,99
2. Realisierte Verluste EUR -124.163,42
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 210.529,57
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 310.885,73
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -293.387,13
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -268.465,38
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -561.852,51
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -250.966,78

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 12.239.201,75
1. Ausschüttung für das Vorjahr EUR -178.378,50
2. Zwischenausschüttungen EUR -128.908,01
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR -3.641.519,22
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 172.275,38
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -3.813.794,60
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 80.898,86
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -250.966,78
davon nicht realisierte Gewinne EUR -293.387,13
davon nicht realisierte Verluste EUR -268.465,38
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 8.120.328,10

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)

insgesamt je Anteil*)
I. Für die Ausschüttung verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 310.885,73 1,86
davon ordentlicher Nettoertrag EUR 100.356,16 0,60
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1. Vortrag auf neue Rechnung EUR -49.838,37 -0,30
III. Gesamtausschüttung EUR 261.047,36 1,56
1. Zwischenausschüttung EUR 128.908,01 0,77
2. Endausschüttung EUR 132.139,35 0,79

*) Die Werte unter „je Anteil“ wurden rechnerisch aus den Gesamtbeträgen ermittelt und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2019/​2020*) EUR 11.974.494,38 EUR 51,54
2020/​2021 EUR 12.239.201,75 EUR 51,48
2021/​2022 EUR 8.120.328,10 EUR 48,55

*) Auflagedatum 27.05.2019

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 96,47
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikogrenze für dieses Sondervermögen wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivateverordnung anhand eines Vergleichsvermögens an.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko

kleinster potenzieller Risikobetrag 1,14 %
größter potenzieller Risikobetrag 3,52 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,73 %

Risikomodell, das gemäß § 10 Derivate-VO verwendet wurde

Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden bis 31.12.2021 auf Basis von Monte-Carlo-Simulationen berechnet. Seit dem 01.01.2022 werden die Werte auf Basis der Methode der historischen Simulation ermittelt.

Parameter, die gemäß § 11 Derivate-VO verwendet wurden

Der Ermittlung wurden die Parameter 99 % Konfidenzniveau und 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr zu Grunde gelegt.

Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte 101,17 %

Die Berechnung erfolgte unter Verwendung der CESR`s Guidelines on Risk Measurement and the Calculation of Global Exposure and Counterparty Risk for UCITS vom 28. Juli 2010, Ref.: CESR/​10-788 (Summe der Nominale).

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

EURIBOR 3M 7,50 %
EURO STOXX 17,50 %
iBoxx EUR Corporates Clean Price Index in EUR 20,00 %
iBoxx EUR Non-Financials Subordinated Clean Price Index in EUR 10,00 %
ICE BofAML BB-B Euro Non-Financial High Yield Constrained Index in EUR 35,00 %
ICE BofAML Euro Emerging Markets External Sovereign Index in EUR 10,00 %

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 48,55
Umlaufende Anteile STK 167.265

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Die Verantwortung für die Anteilwertermittlung obliegt der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (im Folgenden: Gesellschaft) unter Kontrolle der Verwahrstelle auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände wird von der Gesellschaft selbst durchgeführt. Unter Vermögensgegenständen versteht die Gesellschaft im Folgenden Wertpapiere, Optionen, Finanzterminkontrakte, Devisentermingeschäfte und Swaps.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, erfolgt grundsätzlich zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Vermögensgegenstände, für welche die Kursstellung auf der Grundlage von Geld- und Briefkursen erfolgt, werden grundsätzlich zum Geldkurs („Bid“) bewertet.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Die Gesellschaft nutzt zur Ermittlung der Verkehrswerte grundsätzlich externe Bewertungsmodelle. Die Verkehrswerte können auch von einem Emittenten, Kontrahenten oder sonstigen Dritten ermittelt und mitgeteilt werden.

Die Gesellschaft bewertet Investmentanteile mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder mit einem aktuellen Kurs. Die Bankguthaben und übrigen Forderungen werden mit ihrem Nominalbetrag, die Verbindlichkeiten mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Vermögensgegenstände in ausländischer Währung werden zu den von WM-Company (17.00 Uhr) bereitgestellten Devisenkursen des Tages der Preisberechnung in Euro umgerechnet.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote 1,25 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten und ohne negative Einlagenzinsen bzw. Verwahrentgelt) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft zahlt aus der vereinnahmten Verwaltungsvergütung des Sondervermögens mehr als 10 % an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 627,19
erstattete ausländische Quellensteuer EUR 627,19
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 6.060,91
Negative Einlagenzinsen bzw. Verwahrentgelte EUR 1.962,37
Aufwendungen für Performancemessung EUR 4.098,54

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Die Verwahrstelle hat uns folgende Transaktionskosten in Rechnung gestellt: EUR 5.042,66

Gegebenenfalls können darüber hinaus weitere Transaktionskosten entstanden sein.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (LBBW AM), die ein risikoarmes Geschäftsmodell betreibt, unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Die LBBW AM hat unter Berücksichtigung der Gruppenzugehörigkeit zur Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) als bedeutendes Kreditinstitut ihre Vergütungspolitik und Vergütungspraxis an die regulatorischen Anforderungen ausgerichtet. In diesem Zusammenhang sind die Geschäftsführer der LBBW AM auch Risk Taker im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns. Die Geschäftsführung der LBBW AM hat für die Gesellschaft allgemeine Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme festgelegt und diese mit dem Aufsichtsrat abgestimmt. Die Umsetzung dieser Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme der Mitarbeiter erfolgt auf der Basis korrespondierender kollektiv-rechtlicher Regelungen in Betriebsvereinbarungen.

Das Vergütungssystem der LBBW AM wird mindestens einmal jährlich durch das Aufsichtsgremium auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft. Erforderliche Änderungen (bspw. Anpassung an gesetzliche Vorgaben, Anpassung der Vergütungsgrundsätze o.ä.) werden, wenn erforderlich, vorgenommen.

Vergütungskomponenten

Die LBBW AM verfolgt das Ziel, ihren Mitarbeitern leistungs- und marktgerechte Gesamtvergütungen zu gewähren, die aus fixen und variablen Vergütungselementen sowie sonstigen Nebenleistungen bestehen. Die Fixvergütung richtet sich nach der ausgeübten Funktion und deren Wertigkeit entsprechend den Marktgegebenheiten bzw. den anzuwendenden Tarifverträgen. Zusätzlich zur Fixvergütung können die Mitarbeiter eine erfolgsbezogene variable Vergütung erhalten.

Bemessung der variablen Vergütung (Bonuspool)

Das Volumen des für die variable Vergütung zur Verfügung stehenden Bonuspools hängt im Wesentlichen vom Unternehmenserfolg ab. Ein weiteres Kriterium zur Vergabe einer variablen Vergütung ist die Erfüllung der Nebenbedingungen analog § 7 Institutsvergütungsverordnung im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns, die einer jährlichen Prüfung unterliegt.

Soweit nach den regulatorischen Anforderungen geboten, wird der Bonuspool nach pflichtgemäßem Ermessen angemessen reduziert oder gestrichen.

In diesem Fall werden auch die dem Mitarbeiter für das betreffende Geschäftsjahr kommunizierten variablen Vergütungselemente entsprechend reduziert oder gestrichen.

Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch die Geschäftsführung in Abstimmung mit dem Aufsichtsrat. Die Vergütung der Geschäftsführung wird gemäß der vom Aufsichtsrat erlassener Entscheidungsordnung von der Gesellschafterin festgelegt.

Für alle Mitarbeiter der LBBW AM gilt eine Obergrenze für die maximal mögliche variable Vergütung in Höhe von 100% der fixen Vergütung.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern und Geschäftsführern

Für Mitarbeiter bzw. Geschäftsführer, die durch ihre Tätigkeit das Risikoprofil der LBBW AM oder einzelner Fonds maßgeblich beeinflussen (sogenannte Risk Taker) bestehen besondere Regelungen für die Auszahlung, die zu 40% bei Risktakern über einen Zeitraum von 3 Jahren bzw. zu 60% bei Geschäftsführern über einen Zeitraum von 5 Jahren gestreckt erfolgt.

Dabei werden 50% bzw. 60% der gesamten variablen Vergütung in Form eines virtuellen Co-Investments in einen oder ggf. mehrere „typische“ Fonds der LBBW AM gewährt und unter Berücksichtigung einer zusätzlichen Haltefrist von einem Jahr ausgezahlt. Bei der endgültigen Auszahlung werden zusätzliche inhaltliche Auszahlungsbedingungen geprüft (Malusprüfung, Rückzahlung bereits erhaltener Vergütungen (bei Geschäftsführern)).

2020 2019
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Mitarbeitervergütung EUR 23.419.263,52 24.036.715,95
davon feste Vergütung EUR 19.746.165,15 19.400.250,24
davon variable Vergütung EUR 3.673.098,37 4.636.465,71
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen EUR 0,00 0,00
Zahl der begünstigten Mitarbeiter der LBBW AM im abgelaufenen Wirtschaftsjahr 286 272
Höhe des gezahlten Carried Interest EUR 0,00 0,00
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Vergütung an Risk Taker EUR 2.794.612,03 2.851.357,23
Geschäftsführer EUR 993.510,39 1.130.615,25
weitere Risk Taker EUR 1.801.101,64 1.720.741,98
davon Führungskräfte EUR 1.801.101,64 1.720.741,98
davon andere Risktaker EUR 0,00 0,00
Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen EUR 0,00 0,00
Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker EUR 0,00 0,00

Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen gem. § 101 Abs. 4 Nr. 3 KAGB berechnet wurden

Als Methode zur Berechnung der Vergütungen und sonstigen Nebenleistungen wurde die Cash-Flow-Methode gewählt.

Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß der geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen Angemessenheitsprüfung durch den Aufsichtsrat statt. Im Rahmen der Angemessenheitsprüfung der Vergütung wurde eine Marktanalyse vorgenommen und mit den eigenen Vergütungsdaten in Abgleich gebracht. Die Überprüfung ergab, dass keine besonders hohen variablen Vergütungen weder absolut noch im Verhältnis zur Festvergütung gewährt wurden. Die festgelegte Obergrenze wurde weit unterschritten.

Insbesondere bei den Vergütungen der Mitarbeiter in Kontrollfunktionen ergab die Überprüfung, dass die Vergütung schwerpunktmäßig aus der Fixvergütung besteht.

Zusammenfassend konnte festgestellt werden, dass die Vergütungsgrundsätze und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden und das Vergütungssystem als angemessen einzustufen ist. Es wurden keine unangemessenen Anreize gesetzt. Ferner wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt.

Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 Abs. 4 Nr. 5 KAGB

Wesentliche Änderungen an dem Vergütungssystem oder der Vergütungspolitik der LBBW AM wurden im Geschäftsjahr 2020 nicht vorgenommen.

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Die jährliche Kostenpauschale von 0,130 % p.a. umfasst gemäß der Besonderen Anlagebedingungen im Wesentlichen die folgenden Kostenbestandteile: bankübliche Depot- und Kontogebühren, Kosten für den Druck und Versand der für die Anleger bestimmten gesetzlich vorgeschriebenen Unterlagen, Prüfungs- und Veröffentlichungskosten, Kosten für die Beauftragung von Stimmrechtsbevollmächtigten, Kosten für die Analyse des Anlageerfolgs sowie die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte.

Nicht von der Kostenpauschale umfasst sind unter anderem Kosten für die Erstellung und Verwendung eines dauerhaften Datenträgers, für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen, für Rechts- und Steuerberatung, für den Erwerb und /​ oder die Verwendung bzw. Nennung eines Vergleichsmaßstabs oder Finanzindizes, Kosten von staatlichen Stellen sowie Steuern, die mit der Verwaltung und Verwahrung entstanden sind.

 

Stuttgart, den 19. April 2022

LBBW Asset Management
Investmentgesellschaft mbH

 

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens LBBW Income Strategie – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 01. März 2021 bis zum 28. Februar 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 28. Februar 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. März 2021 bis zum 28. Februar 2022, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

München, den 10. Juni 2022

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

 

(Andreas Koch) (Mathias Bunge)
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
Bildnachweis:

PhotoMIX-Company (CC0), Pixabay

von Autor: Red. MJ
am: Montag, 11.07.2022

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