Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
LAM-RENTEN GLOBAL
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. März 2021 bis 28. Februar 2022
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Der LAM-RENTEN GLOBAL Fonds investiert zu mindestens 51 % in verzinsliche Wertpapiere. Mindestens 51 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens werden in auf Fremdwährung lautenden Vermögensgegenständen angelegt. Der regionale Schwerpunkt der Fremdwährungsanleihen soll in den Anleihenmärkten von Industrieländern, im Besonderen USA, Kanada, Großbritannien, Australien, Neuseeland, Norwegen, Dänemark, Schweden, Schweiz und Japan liegen. Staatsanleihen, staatsnahe Anleihen, Gedeckte Schuldverschreibungen („Covered Bonds“), Supranationale Emittenten und staatliche Agenturen („Agencies“) sind dabei im Fokus. Der Fonds kann Derivategeschäfte tätigen, um Vermögenspositionen abzusichern oder um höhere Wertzuwächse zu erzielen. Angestrebt wird eine Wertentwicklung, die auf lange Sicht über der Wertentwicklung eines reinen Euro – Rentenmarktmandates liegt. Die Wertentwicklung des LAM-RENTEN GLOBAL Fonds soll vor allem aus der aktiven Laufzeit-, Länder- und Währungspositionierung generiert werden.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
| 28.02.2022 | 28.02.2021 | |||
| Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
|
| Renten | 20.771.904,49 | 98,54 | 22.171.938,92 | 96,00 |
| Futures | 0,00 | 0,00 | -24.913,59 | -0,11 |
| Bankguthaben | 199.582,34 | 0,95 | 859.860,77 | 3,72 |
| Zins- und Dividendenansprüche | 154.015,56 | 0,73 | 160.566,98 | 0,70 |
| Sonstige Ford./Verbindlichkeiten | -44.845,41 | -0,21 | -71.541,12 | -0,31 |
| Fondsvermögen | 21.080.656,98 | 100,00 | 23.095.911,96 | 100,00 |
Im Berichtszeitraum kam es im LAM Renten Global – Fonds zu einigen größeren Veränderungen in der Währungs- und Laufzeitgewichtung.
Der Anteil der US – Währung wurde in der Erwartung einer bevorstehenden Zinswende der Federal Reserve Bank von unter 16% auf fast 22% des Fondsvolumens erhöht.
Das Gewicht von in EUR denominierten Anleihen ist innerhalb der Berichtsperiode um rund 4 Prozentpunkte auf knapp unter 9% reduziert worden.
Das Sicherungsgeschäft auf GBP wurde im März 2021 geschlossen, da keine weiteren negativen Belastungen durch den Brexit erwartet wurden.
Die Beimischungen polnischer und ungarischer Anleihen wurden im Oktober bzw. November 2021 komplett abgebaut, so dass zum Ende der Berichtsperiode der LAM Renten Global – Fonds ausschließlich in Anleihen von Industriestaaten investiert ist.
Die Duration des LAM Renten Global – Fonds ist aufgrund der Umstellung vieler Zentralbanken auf eine weniger expansive Geldpolitik von rund 5,9% auf 5,2% zum Ende der Berichtsperiode reduziert worden.
Die Produktstruktur des LAM Renten Global – Fonds wurde im Berichtszeitraum nur unwesentlich verändert. Das Hauptgewicht liegt mit rund 58% unverändert in Staatsanleihen. Gedeckte Anleihen liegen bei rund 31%.
Das durchschnittliche Rating des LAM Renten Global – Fonds liegt unverändert bei AA+.
Die Auswirkungen des Ukraine Kriegs schlug sich im LAM Renten Global vor allem in einer deutlichen Abwertung des EUR gegen die meisten im Fonds gehaltenen Währungen nieder.
Das Fondsmanagement der LAM erwartet, dass der militärische Konflikt für längere Zeit anhalten wird und zu einer längeren Destabilisierung der Ukraine führen wird, es jedoch nicht zu einer Ausweitung des Konflikts auf andere Regionen kommen wird. Ein Ende der Sanktionen ist nicht zu erwarten, im Gegenteil, die Wahrscheinlichkeit einer Ausweitung der Sanktionen wird als hoch eingeschätzt.
Grundsätzlich ist zu erwarten, dass Europa am Stärksten von den negativen Auswirkungen des Krieges und den Sanktionen betroffen ist. Das Schwergewicht der Währungspositionen des LAM Renten Global Fonds liegt aktuell bereits außerhalb Europas. Innerhalb Europas ist ein großer Anteil der globalen Renten im NOK investiert. Norwegen dürfte als großer Ölproduzent von dem aktuell sehr hohen Ölpreis spürbar profitieren, was einen positiven Effekt auf die Währung als auch die Bonität haben dürfte. Zu beobachten bleibt der durch die hohen Rohstoffpreise und den weiterhin angespannten Lieferketten sehr hohe Druck auf die Inflationsraten. Bleibt dieser Druck über einen längeren Zeitraum hoch, dürften die Zentralbanken gezwungen sein, mit einer noch stärker restriktiv wirkenden Geldpolitik zu reagieren. Dem steht allerdings der wesentliche reale Kaufkraftverlust der Konsumenten und die Belastungen der Unternehmen durch Lieferengpässe und hohe Rohstoffpreise gegenüber, die einen dämpfenden Effekt auf die Konjunktur haben dürften. Im LAM Renten Global – Fonds ist dem Risiko vorerst weiter moderat steigender Renditen durch die in der Berichtsperiode vorgenommene Reduktion der Duration Rechnung getragen.
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellten die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 im abgelaufenen Geschäftsjahr einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.
Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.
Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.
Zinsänderungsrisiken
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.
Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken
Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.
Bonitätsrisiken
Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.
Währungsrisiken
Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus ausländischen Renten.
Im Berichtszeitraum vom 1. März 2021 bis 28. Februar 2022 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei -0,47 %1.
1. Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
Vermögensübersicht zum 28.02.2022
| Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
| I. Vermögensgegenstände | 21.125.663,25 | 100,21 |
| 1. Anleihen | 20.771.904,49 | 98,54 |
| < 1 Jahr | 405.905,82 | 1,93 |
| >= 1 Jahr bis < 3 Jahre | 5.236.990,31 | 24,84 |
| >= 3 Jahre bis < 5 Jahre | 4.045.811,13 | 19,19 |
| >= 5 Jahre bis < 10 Jahre | 9.626.784,21 | 45,67 |
| >= 10 Jahre | 1.456.413,02 | 6,91 |
| 2. Bankguthaben | 199.582,34 | 0,95 |
| 3. Sonstige Vermögensgegenstände | 154.176,42 | 0,73 |
| II. Verbindlichkeiten | -45.006,27 | -0,21 |
| III. Fondsvermögen | 21.080.656,98 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 28.02.2022
| Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 28.02.2022 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
| im Berichtszeitraum | ||||||||
| Bestandspositionen | EUR | 20.771.904,49 | 98,54 | |||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 14.378.169,47 | 68,21 | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 14.378.169,47 | 68,21 | |||||
| 3,2500 % Australia, Commonwealth of… AD-Loans 2013(25) Ser.139 AU3TB0000168 |
AUD | 500 | 0 | 1.000 | % | 105,099 | 339.598,68 | 1,61 |
| 2,7500 % Australia, Commonwealth of… AD-Treasury Bonds 2018(29) AU000XCLWAX7 |
AUD | 1.600 | 1.100 | 0 | % | 104,742 | 1.083.024,43 | 5,14 |
| 0,3750 % Pfandbriefbk Schweiz. Hypinst. SF-Pfbr.-Anl. 2015(26) Ser.616 CH0291625231 |
CHF | 600 | 0 | 0 | % | 101,216 | 589.493,30 | 2,80 |
| 0,3750 % Pfandbriefzentrale schweiz. KB SF-Pfbr.-Anl. 2016(28) Ser.487 CH0344583817 |
CHF | 500 | 0 | 0 | % | 99,976 | 485.226,17 | 2,30 |
| 2,0000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2018(28) IT0005323032 |
EUR | 900 | 400 | 400 | % | 105,460 | 949.140,00 | 4,50 |
| 1,4500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2020(36) IT0005402117 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 94,660 | 473.300,00 | 2,25 |
| 2,3500 % Spanien EO-Obligaciones 2017(33) ES00000128Q6 |
EUR | 350 | 0 | 0 | % | 112,837 | 394.929,50 | 1,87 |
| 0,8750 % Großbritannien LS-Treasury Stock 2019(29) GB00BJMHB534 |
GBP | 800 | 0 | 100 | % | 97,549 | 932.479,39 | 4,42 |
| 2,0500 % Kreditanst.f.Wiederaufbau YN-Anl. v.2006 (2026) US500769BN36 |
JPY | 100.000 | 0 | 0 | % | 108,462 | 838.605,12 | 3,98 |
| 2,1250 % DNB Boligkreditt A.S. NK-Mortg. Covered MTN 2019(26) NO0010853229 |
NOK | 10.000 | 0 | 0 | % | 98,929 | 1.001.812,66 | 4,75 |
| 1,7500 % Kommunalbanken AS NK-Medium-Term Notes 2019(29) XS2066025110 |
NOK | 8.000 | 0 | 0 | % | 93,979 | 761.348,86 | 3,61 |
| 1,8000 % Nordea Eiendomskreditt AS NK-MTN Cov. Nts 2016(22) NO0010758931 |
NOK | 4.000 | 0 | 0 | % | 100,208 | 405.905,82 | 1,93 |
| 3,0000 % Norwegen, Königreich NK-Anl. 2014(24) NO0010705536 |
NOK | 9.000 | 12.500 | 3.500 | % | 102,576 | 934.869,87 | 4,43 |
| 1,7500 % Norwegen, Königreich NK-Anl. 2019(29) NO0010844079 |
NOK | 6.000 | 0 | 12.000 | % | 98,055 | 595.777,22 | 2,83 |
| 1,5000 % NZ Local Government Fdg A.Ltd. ND-Bonds 2019(29) NZLGFDT012C4 |
NZD | 1.000 | 200 | 0 | % | 88,719 | 534.870,68 | 2,54 |
| 1,2500 % Nordea Hypotek AB SK-Obl. 2017(23) No. 5533 SE0010442731 |
SEK | 5.000 | 0 | 0 | % | 101,492 | 478.776,50 | 2,27 |
| 0,7500 % Schweden, Königreich SK-Loan 2018(29) Nr. 1061 SE0011281922 |
SEK | 4.000 | 0 | 0 | % | 102,007 | 384.964,76 | 1,83 |
| 1,0000 % Skandinaviska Enskilda Banken SK-Mortg. Cov.Bonds 2019(24) SE0012193621 |
SEK | 4.000 | 0 | 0 | % | 100,626 | 379.753,00 | 1,80 |
| 1,5000 % Stadshypotek AB SK-Cov.Loan 2017(23) Nr. 1587 SE0010441303 |
SEK | 4.000 | 0 | 0 | % | 101,709 | 383.840,14 | 1,82 |
| 2,0000 % Stadshypotek AB SK-Cov.Loan 2017(28) Nr. 1594 SE0011062892 |
SEK | 2.000 | 0 | 0 | % | 102,772 | 193.925,90 | 0,92 |
| 0,6250 % Aareal Bank AG DL-MTN-HPF.S.237 v.2021(2025) XS2297684842 |
USD | 1.600 | 600 | 0 | % | 96,149 | 1.369.765,83 | 6,50 |
| 0,8750 % Deutsche Pfandbriefbank AG DL-MTH-HPF R.15307 v21(24) DE000A3E5KY5 |
USD | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 97,346 | 866.761,64 | 4,11 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 6.213.649,92 | 29,48 | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 6.213.649,92 | 29,48 | |||||
| 5,0000 % Australia & N. Z. Bkg Grp Ltd. AD-Med.-T.Cov.Bds 2013(23) AU3CB0212322 |
AUD | 250 | 0 | 250 | % | 105,539 | 170.510,21 | 0,81 |
| 3,2500 % Landwirtschaftliche Rentenbank AD-MTN S.24 v.17(28) AU3CB0246999 |
AUD | 600 | 0 | 0 | % | 104,364 | 404.668,48 | 1,92 |
| 1,7500 % Canada CD-Bonds 2017(23) CA135087H490 |
CAD | 700 | 0 | 200 | % | 100,548 | 494.162,75 | 2,34 |
| 2,2500 % Canada CD-Bonds 2018(29) CA135087J397 |
CAD | 1.700 | 200 | 0 | % | 103,665 | 1.237.313,07 | 5,87 |
| 5,3750 % Landwirtschaftliche Rentenbank ND-MTN Serie 1098 v.14(2024) NZLRBDT009C1 |
NZD | 250 | 0 | 0 | % | 105,195 | 158.550,37 | 0,75 |
| 4,5000 % New Zealand, Government of… ND-Bonds 2014(27) NZGOVDT427C1 |
NZD | 1.000 | 0 | 0 | % | 108,825 | 656.086,09 | 3,11 |
| 2,7500 % New Zealand, Government of… ND-Bonds 2016(37) NZGOVDT437C0 |
NZD | 1.000 | 0 | 0 | % | 97,562 | 588.183,52 | 2,79 |
| 3,0000 % New Zealand, Government of… ND-Bonds 2018(29) NZGOVDT429C7 |
NZD | 280 | 0 | 0 | % | 101,896 | 172.007,48 | 0,82 |
| 2,2500 % United States of America DL-Notes 2017(27) US912828V988 |
USD | 1.400 | 0 | 0 | % | 102,387 | 1.276.301,37 | 6,05 |
| 1,6250 % United States of America DL-Notes 2019(29) US912828YB05 |
USD | 1.200 | 400 | 0 | % | 98,820 | 1.055.866,58 | 5,01 |
| Nichtnotierte Wertpapiere | EUR | 180.085,10 | 0,85 | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 180.085,10 | 0,85 | |||||
| 1,0000 % Skandinaviska Enskilda Banken SK-Bonds 2020(29) SE0013102001 |
SEK | 2.000 | 0 | 2.000 | % | 95,437 | 180.085,10 | 0,85 |
| Summe Wertpapiervermögen | EUR | 20.771.904,49 | 98,54 | |||||
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 199.582,34 | 0,95 | |||||
| Bankguthaben | EUR | 199.582,34 | 0,95 | |||||
| EUR – Guthaben bei: | ||||||||
| DZ Bank AG | EUR | 15.215,93 | % | 100,000 | 15.215,93 | 0,07 | ||
| Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
| DZ Bank AG | HUF | 4.455.027,00 | % | 100,000 | 12.033,13 | 0,06 | ||
| DZ Bank AG | NOK | 56.198,44 | % | 100,000 | 5.690,98 | 0,03 | ||
| DZ Bank AG | PLN | 76.321,97 | % | 100,000 | 16.249,43 | 0,08 | ||
| DZ Bank AG | SEK | 17.155,76 | % | 100,000 | 1.618,61 | 0,01 | ||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
| DZ Bank AG | AUD | 16.842,68 | % | 100,000 | 10.884,50 | 0,05 | ||
| DZ Bank AG | CAD | 6.742,69 | % | 100,000 | 4.734,04 | 0,02 | ||
| DZ Bank AG | CHF | 21.303,32 | % | 100,000 | 20.678,82 | 0,10 | ||
| DZ Bank AG | GBP | 7.657,45 | % | 100,000 | 9.149,78 | 0,04 | ||
| DZ Bank AG | JPY | 8.769.992,00 | % | 100,000 | 67.807,71 | 0,32 | ||
| DZ Bank AG | NZD | 2.295,53 | % | 100,000 | 1.383,93 | 0,01 | ||
| DZ Bank AG | USD | 38.337,56 | % | 100,000 | 34.135,48 | 0,16 | ||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 154.176,42 | 0,73 | |||||
| Zinsansprüche | EUR | 140.505,93 | 140.505,93 | 0,67 | ||||
| Quellensteueransprüche | EUR | 13.670,49 | 13.670,49 | 0,06 | ||||
| Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -45.006,27 | -0,21 | |||||
| Zinsverbindlichkeiten | EUR | -160,86 | -160,86 | 0,00 | ||||
| Verwaltungsvergütung | EUR | -8.160,83 | -8.160,83 | -0,04 | ||||
| Verwahrstellenvergütung | EUR | -3.272,52 | -3.272,52 | -0,02 | ||||
| Prüfungskosten | EUR | -11.000,00 | -11.000,00 | -0,05 | ||||
| Veröffentlichungskosten | EUR | -650,00 | -650,00 | 0,00 | ||||
| Portfoliomanagervergütung | EUR | -21.762,06 | -21.762,06 | -0,10 | ||||
| Fondsvermögen | EUR | 21.080.656,98 | 100,00 1) | |||||
| Anteilwert | EUR | 96,48 | ||||||
| Ausgabepreis | EUR | 96,48 | ||||||
| Anteile im Umlauf | STK | 218.500 | ||||||
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
| per 28.02.2022 | |||
| AUD | (AUD) | 1,5474000 | = 1 EUR (EUR) |
| CAD | (CAD) | 1,4243000 | = 1 EUR (EUR) |
| CHF | (CHF) | 1,0302000 | = 1 EUR (EUR) |
| GBP | (GBP) | 0,8369000 | = 1 EUR (EUR) |
| HUF | (HUF) | 370,2300000 | = 1 EUR (EUR) |
| JPY | (JPY) | 129,3362000 | = 1 EUR (EUR) |
| NOK | (NOK) | 9,8750000 | = 1 EUR (EUR) |
| NZD | (NZD) | 1,6587000 | = 1 EUR (EUR) |
| PLN | (PLN) | 4,6969000 | = 1 EUR (EUR) |
| SEK | (SEK) | 10,5991000 | = 1 EUR (EUR) |
| USD | (USD) | 1,1231000 | = 1 EUR (EUR) |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 2,5000 % Deutsche Pfandbriefbank AG DL-MTH-HPF R.15290 v19(22) | DE000A2NBJ70 | USD | 0 | 1.000 | |
| 2,7500 % Polen, Republik ZY-Bonds 2018(29) | PL0000111498 | PLN | 0 | 2.800 | |
| 3,0000 % Ungarn UF-Notes 2016(27) Ser.27/A | HU0000403118 | HUF | 0 | 150.000 | |
| Nichtnotierte Wertpapiere *) | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 2,7500 % Commonwealth Bank of Australia AD-Mortg.Covered Nts 2016(21) | AU3CB0240638 | AUD | 0 | 500 |
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.
Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
*) Bei den nichtnotierten Wertpapieren können technisch bedingt auch endfällige Wertpapiere ausgewiesen werden.
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.03.2021 bis 28.02.2022
| insgesamt | je Anteil | ||||
| I. Erträge | |||||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 55.929,70 | 0,26 | ||
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 352.830,66 | 1,61 | ||
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland *) | EUR | -150,81 | 0,00 | ||
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 11. Sonstige Erträge | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| Summe der Erträge | EUR | 408.609,55 | 1,87 | ||
| II. Aufwendungen | |||||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -380,75 | 0,00 | ||
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | -127.490,46 | -0,59 | ||
| – Verwaltungsvergütung | EUR | -34.770,17 | |||
| – Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | |||
| – Asset Management Gebühr | EUR | -92.720,29 | |||
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -13.195,41 | -0,06 | ||
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -9.399,68 | -0,04 | ||
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | 2.465,13 | 0,01 | ||
| – Depotgebühren | EUR | -4.406,37 | |||
| – Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | 10.317,01 | |||
| – Sonstige Kosten | EUR | -3.445,51 | |||
| – davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen | EUR | -2.575,70 | |||
| Summe der Aufwendungen | EUR | -148.001,17 | -0,68 | ||
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 260.608,37 | 1,19 | ||
| IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 185.489,41 | 0,85 | ||
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -343.889,71 | -1,57 | ||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -158.400,30 | -0,72 | ||
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 102.208,07 | 0,47 | ||
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | -43.092,20 | -0,20 | ||
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -157.316,49 | -0,72 | ||
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -200.408,69 | -0,92 | ||
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -98.200,62 | -0,45 |
*) Der negative Betrag der Zinsen aus Liquiditätsanlagen resultiert aus dem die Zinszahlung übersteigenden Vorrechnungsbetrag.
Entwicklung des Sondervermögens
| 2021/2022 | ||||
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 23.095.911,96 | ||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | -274.275,00 | ||
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | -1.653.000,00 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 1.169.760,00 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -2.822.760,00 | ||
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 10.220,63 | ||
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -98.200,62 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | -43.092,20 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | -157.316,49 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 21.080.656,98 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
| insgesamt | je Anteil | ||
| I. Für die Ausschüttung verfügbar | EUR | 1.479.881,63 | 6,77 |
| 1. Vortrag aus Vorjahr | EUR | 1.050.535,50 | 4,80 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 102.208,07 | 0,47 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) | EUR | 327.138,06 | 1,50 |
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 1.217.681,63 | 5,57 |
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 1.217.681,63 | 5,57 |
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 262.200,00 | 1,20 |
| 1. Zwischenausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Endausschüttung | EUR | 262.200,00 | 1,20 |
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
|||
| 2018/2019 | Stück | 237.150 | EUR | 22.876.616,27 | EUR | 96,46 |
| 2019/2020 | Stück | 261.650 | EUR | 26.201.991,69 | EUR | 100,14 |
| 2020/2021 | Stück | 235.500 | EUR | 23.095.911,96 | EUR | 98,07 |
| 2021/2022 | Stück | 218.500 | EUR | 21.080.656,98 | EUR | 96,48 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 0,00 |
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 98,54 |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 01.03.2017 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet.
Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV
| kleinster potenzieller Risikobetrag | 0,58 % |
| größter potenzieller Risikobetrag | 1,31 % |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 0,70 % |
| Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: | 0,99 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
| BofA Merrill Lynch Global Government Bond x Japan (FactSet: MLN0Y1) | 100,00 % |
Sonstige Angaben
| Anteilwert | EUR | 96,48 |
| Ausgabepreis | EUR | 96,48 |
| Anteile im Umlauf | STK | 218.500 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.
Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
| Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt | 0,68 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
| An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
| Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
| Wesentliche sonstige Aufwände: | EUR | 0,00 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
| Transaktionskosten | EUR | 1.801,29 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung | in Mio. EUR | 67,4 |
| davon feste Vergütung | in Mio. EUR | 59,3 |
| davon variable Vergütung | in Mio. EUR | 8,1 |
| Zahl der Mitarbeiter der KVG | 737 | |
| Höhe des gezahlten Carried Interest | in EUR | 0 |
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker | in Mio. EUR | 7,8 |
| davon Geschäftsleiter | in Mio. EUR | 6,6 |
| davon andere Risktaker | in Mio. EUR | 1,2 |
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.
Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben.
Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.
Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Anhang Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren
Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Offenlegungs-Verordnung)
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Frankfurt am Main, den 1. März 2022
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Hinweis:
Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http://fondsfinder.universal-investment.com/de.
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens LAM-RENTEN GLOBAL – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. März 2021 bis zum 28. Februar 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 28. Februar 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. März 2021 bis zum 28. Februar 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| ― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraft setzen interner Kontrollen beinhalten können. |
| ― |
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben. |
| ― |
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
| ― |
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird. |
| ― |
beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 8. Juni 2022
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Schobel, Wirtschaftsprüfer
Rodriguez Gonzalez, Wirtschaftsprüfer
