LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH Stuttgart – Jahresbericht zum 31.01.2022 LBBW Geldmarktfonds R (EUR);LBBW Geldmarktfonds I (EUR) DE0009766832; DE000A0MU763

LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH Stuttgart – Jahresbericht zum 31.01.2022 LBBW Geldmarktfonds R (EUR);LBBW Geldmarktfonds I (EUR) DE0009766832; DE000A0MU763

Veröffentlicht

Montag, 13.06.2022
von Red. MJ

LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH

Stuttgart

Jahresbericht zum 31.01.2022

Jahresbericht

LBBW Geldmarktfonds I (EUR)
DE000A0MU763

LBBW Geldmarktfonds R (EUR)
DE0009766832

Tätigkeitsbericht zum 31.01.2022

I. Anlageziele und Politik

Das Standard-VNAV-Geldmarktsondervermögen LBBW Geldmarktfonds strebt als vorrangiges Anlageziel an, den Wert des investierten Geldes zu erhalten und eine Wertsteigerung entsprechend dem Zinsniveau des Geldmarktes zu erwirtschaften.

Der Fonds investiert in Geldmarktinstrumente, die von der Gesellschaft als Geldmarktinstrumente von hoher Qualität eingestuft worden sind. Es dürfen auch Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von bis zu zwei Jahren bis zum Zeitpunkt der restlichen Kapitalbeteiligung erworben werden, sofern die Zeitspanne bis zum Termin der nächsten Zinsanpassung im Sinne des Art. 9 Abs. 2 EU-Verordnung nicht mehr als 397 Tage beträgt.

Der Fonds ist ein aktiver Investmentfonds, welcher keinen Index nachbildet. Die Anlagestrategie nimmt einen Vergleichsmaßstab (Euribor) als Orientierung, welcher in seiner Wertentwicklung übertroffen werden soll. Die Auswahl der einzelnen Vermögensgegenstände obliegt dem Fondsmanagement.

II. Wertentwicklung während des Berichtszeitraums

Die Anteilsklasse LBBW Geldmarktfonds I erzielte im Berichtszeitraum eine Performance in Höhe von -0,55% gemäß BVI-Methode. Nach der BVI-Methode wird die Wertentwicklung der Anlage als prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Berichtszeitraums und seinem Wert am Ende des Berichtszeitraums definiert; etwaige Ausschüttungen werden rechnerisch neutralisiert.

Die folgende Grafik zeigt die Performanceentwicklung der Anteilsklasse LBBW Geldmarktfonds I im Berichtszeitraum:

Die Anteilsklasse LBBW Geldmarktfonds R erzielte im Berichtszeitraum eine Performance in Höhe von -0,69% gemäß BVI-Methode. Nach der BVI-Methode wird die Wertentwicklung der Anlage als prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Berichtszeitraums und seinem Wert am Ende des Berichtszeitraums definiert; etwaige Ausschüttungen werden rechnerisch neutralisiert.

Die folgende Grafik zeigt die Performanceentwicklung der Anteilsklasse LBBW Geldmarktfonds R im Berichtszeitraum:

III. Darstellung der Tätigkeiten im Berichtszeitraum

a) Übersicht über die Anlagegeschäfte

Darstellung des Transaktionsvolumens während des Berichtszeitraumes vom 01. Februar 2021 bis 31. Januar 2022

Transaktionsvolumen im Berichtszeitraum

Bezeichnung Kauf Verkauf Währung
Anleihen 312.040.766,68 -293.461.833,90 EUR

b) Allokation Renten

Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung der Rentenquote, welche als Prozentsatz des Rentenbestandes (inklusive Rentenzielfonds) am Fondsvolumen im Berichtszeitraum definiert ist:

Rentenquote

Die Duration sowie Nettoduration (i.e. Duration inklusive Futures- und Kassenposition) des Sondervermögens im Berichtszeitraum zeigt folgende Grafik:

Duration, Nettoduration

c) Strukturveränderungen

Die Strukturveränderungen im Fonds zwischen Beginn und Ende des Berichtszeitraums werden nachfolgend dargestellt:

Analyse hinsichtlich der Restlaufzeit im Rentenbereich:

Analyse nach Laufzeiten

d) Strategische Managemententscheidungen im Berichtszeitraum

Im Berichtszeitraum hat das Sondervermögen hauptsächlich aus variablen und festverzinslichen Anleihen bestanden. Dabei setzte sich das Fondsvermögen zum 30.01.2022 aus 69.5% Corporates, 3.0% Covered Bonds, 8% Sovereigns und 0.6% Sub-Sovereigns zusammen.

Die Cash-Quote hat am 31.01.2022 8.9% betragen (Bankguthaben 3.7%, Tagegelder 5.3%, Verbindlichkeiten -0.03%).

Die gesetzlichen Vorgaben für Laufzeiten:

Die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit (WAM) darf max. 6 Monate betragen, die gewichtete durchschnittliche Laufzeit (WAL) 12 Monate.

Im Berichtszeitraum betrug die durchschnittliche Restlaufzeit (WAM/​Duration) 0.32 Jahre, die durchschnittliche Laufzeit 0.67 Jahre.

Die gesetzlichen Vorgaben für Zinstermin:

Bei einer Restlaufzeit von bis zu 2 Jahren muss der Termin der nächsten Zinsanpassung kleiner als 397 Tage sein.

Aufgrund dieser Richtlinie sind die Laufzeiten bei Floatern beim Kauf max. 2 Jahre, bei festzinslichen Anleihen max. 1.08 Jahre.“

Bei den Ratingklassen wird auf hohe Bonität geachtet. 9.8% im Fondsvermögen haben ein Aaa-Rating, und 8.4% ein Aa-Rating. 35.5% weisen ein A-Rating aus, 29.4% ein Baa+-Rating und 7.1% ein BBB- -Rating (Land Italien).

Bei der Länderverteilung im Fondsvermögen bilden Niederlande mit 12.4%, USA mit 11.3% und Deutschland mit 9.7% den Anlageschwerpunkt, gefolgt von Frankreich mit 7.2% und Italien mit 7.1%. Die restlichen 43.4% verteilen sich auf Spanien, Norwegen, Großbritannien, Schweiz, Belgien, Kanada, Dänemark, Australien, Luxemburg, Japan, Polen, Guernsey, Portugal und Neuseeland.

Die Performance des Fondsvermögens betrug im Berichtszeitraum -0.04% (Tranche/​Institutionell) bzw. -0.06% (Tranche/​Retail).

Risikomanagement:

Eine Reduktion des Marktrisikos durch Kassenhaltung oder Sicherungsgeschäfte fand im Geschäftsjahr in größerem Stil nicht statt. Das Fondsvermögen war durchgehend breit gestreut.

Zum aktuellen Geschäftsjahresende ist der Fonds in NULL Aktientitel investiert.

Dabei liegt das größte Einzelpositionsgewicht bei NULL des Fondsvermögens.

Auf die 10 größten Aktientitel entfallen insgesamt NULL des Fondsvermögens.

Zum aktuellen Geschäftsjahresende ist der Fonds in 84 Rententitel investiert.

Dabei liegt das größte Einzelpositionsgewicht bei 4,8 % des Fondsvermögens.

Auf die 10 größten Rententitel entfallen insgesamt 27,2 % des Fondsvermögens.

IV. Hauptanlagerisiken und wirtschaftliche Unsicherheiten im Berichtszeitraum

Adressenausfallrisiko

Das Adressenausfallrisiko beschreibt das Risiko, dass ein Emittent seine Zahlungsverpflichtungen nicht oder nicht fristgerecht erfüllt.

Das Adressenausfallrisiko wird bei der LBBW AM mittels einer Kennzahl, die in Anlehnung an den KSA[1]-Wert der CRD[2] definiert ist, gemessen. Dabei werden Produktarten mit Fremdkapitalcharakter an Hand ihres externen Ratings angerechnet.

Beispielsweise wird eine Anleihe mittlerer Bonität (Rating von BBB+ bis BBB-) mit 8% ihres Marktwerts angerechnet.

Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

Kennzahl ≤ 5% ≤ 10% ≤ 15% > 15%
Risikostufe geringes
Adressenausfallrisiko
mittleres
Adressenausfallrisiko
hohes
Adressenausfallrisiko
sehr hohes
Adressenausfallrisiko
Sondervermögen 5,03%

[1] Kreditrisiko-Standardansatz
[2] Capital Requirements Directive

Liquiditätsrisiko

Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit und ggf. nur mit Kursabschlägen veräußert oder geschlossen werden kann und dass dies die Fähigkeit des Investmentvermögens beeinträchtigt, den Anforderungen zur Erfüllung des Rückgabeverlangens nach dem KAGB oder sonstiger Zahlungsverpflichtungen nachzukommen.

Das Liquiditätsrisiko wird mittels der Liquiditätsquote gemessen. Dabei werden diejenigen Vermögenswerte des Fonds, welche innerhalb eines Tages zu akzeptablen Liquidierungskosten veräußert werden können ins Verhältnis zum Fondsvolumen gesetzt.

Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

Kennzahl ≥ 80% ≥ 60% ≥ 40% < 40%
Risikostufe geringes Liquiditätsrisiko mittleres Liquiditätsrisiko hohes Liquiditätsrisiko sehr hohes Liquiditätsrisiko
Sondervermögen 61,84%

Zinsänderungsrisiko

Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet das Risiko, durch Marktzinsänderungen einen Vermögensverlust zu erleiden.

Das Zinsänderungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.

Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.

Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.

Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

VaR-Zinsänderung ≤ 0,5% ≤ 1% ≤ 3% > 3%
Risikostufe geringes Zinsrisiko mittleres Zinsrisiko hohes Zinsrisiko sehr hohes Zinsrisiko
Sondervermögen 0,04%

Aktienkursrisiko bzw. Risiko aus Zielfonds

Das Aktienkursrisiko umfasst das Verlustrisiko auf Grund der Schwankungen von Aktienkursen sowie sämtliche Risiken aus Zielfonds.

Das Aktienkursrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.

Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.

Das Aktienkursrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.

Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

VaR-Aktienkurs ≤ 0,5% ≤ 3% ≤ 6% > 6%
Risikostufe geringes
Aktienkursrisiko
mittleres
Aktienkursrisiko
hohes
Aktienkursrisiko
sehr hohes
Aktienkursrisiko
Sondervermögen 0,00%

Währungsrisiko

Die Vermögenswerte können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt sein (Fremdwährungspositionen). Aufgrund von Wechselkursschwankungen können Risiken bezüglich dieser Vermögenswerte bestehen, die sich im Rahmen der täglichen Bewertung negativ auf den Wert des Fondsvermögens auswirken können.

Das Währungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.

Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.

Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

VaR-Währung ≤ 0,1% ≤ 1% ≤ 3% > 3%
Risikostufe geringes
Währungsrisiko
mittleres
Währungsrisiko
hohes
Währungsrisiko
sehr hohes
Währungsrisiko
Sondervermögen 0,00%

Operationelles Risiko

Operationelle Risiken werden als Gefahr von Verlusten definiert, die in Folge von Unangemessenheit oder Versagen von internen Kontrollen und Systemen, Menschen oder aufgrund externer Ereignisse eintreten. Rechts- und Reputationsrisiken werden mit eingeschlossen.

Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum grundsätzlich operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft ausgesetzt, hat jedoch kein erhöhtes operationelles Risiko aufgewiesen.

V. Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses

Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften setzt sich im Wesentlichen wie folgt zusammen:

LBBW Geldmarktfonds I

Realisierte Gewinne

Veräußerungsgew. aus Effektengeschäften 343

Realisierte Verluste

Veräußerungsverl. aus Effektengeschäften 2.318.909

LBBW Geldmarktfonds R

Realisierte Gewinne

Veräußerungsgew. aus Effektengeschäften 24

Realisierte Verluste

Veräußerungsverl. aus Effektengeschäften 163.041

VI. Angaben gem. Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/​ 2088

Die diesem Finanzinstrument zugrundeliegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

VII. Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Die aufgrund des Einmarsches der russischen Truppen in die Ukraine weltweit beschlossenen Maßnahmen u.a. Ausschluss Russland aus dem SWIFT-System und weitere weitreichende Sanktionen gegen die russische Wirtschaft führten zu deutlichen Kursverlusten – vor allem an europäischen Börsen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

Vermögensübersicht zum 31.01.2022

Anlageschwerpunkte Kurswert in EUR % des Fondsvermögens
I. Vermögensgegenstände 375.244.348,72 100,02
1. Anleihen 340.395.473,80 90,73
Niederlande 46.504.069,00 12,39
USA 42.179.056,00 11,24
Bundesrep. Deutschland 36.115.314,00 9,63
Frankreich 27.085.817,80 7,22
Italien 25.935.900,00 6,91
Spanien 23.799.983,00 6,34
Norwegen 21.069.200,00 5,62
Großbritannien 19.948.172,00 5,32
Schweiz 19.733.805,00 5,26
Belgien 13.437.470,00 3,58
Canada 12.760.276,00 3,40
Dänemark 12.053.520,00 3,21
Australien 8.563.550,00 2,28
Luxemburg 8.125.579,00 2,17
Japan 8.009.600,00 2,13
Polen 5.530.712,00 1,47
Guernsey 4.030.380,00 1,07
Portugal 3.511.770,00 0,94
Neuseeland 2.001.300,00 0,53
2. Bankguthaben 33.339.650,74 8,89
3. Sonstige Vermögensgegenstände 1.509.224,18 0,40
II. Verbindlichkeiten -59.535,74 -0,02
III. Fondsvermögen 375.184.812,98 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.01.2022

Gattungsbezeichnung
WKN
Markt
Stück
bzw.
Anteile
bzw.
Whg.
in
1.000
Bestand
31.01.2022
Käufe/​
Zugänge
Verkäufe/​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
% des
Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 340.395.473,80 90,73
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 328.863.088,80 87,65
Verzinsliche Wertpapiere
1,6000 % American Honda Finance Corp. EO-Med.-T.Nts 2020(20/​22)Ser.A
A28V98
EUR 1.550 1.550 % 100,440 1.556.820,00 0,41
0,3500 % American Honda Finance Corp. EO-Med.-Term Nts 2019(19/​22)
A2RYKK
EUR 9.400 9.400 % 100,413 9.438.822,00 2,52
0,4000 % ANZ New Zealand (Intl) Ltd. EO-Medium-Term Notes 2017(22)
A19DZE
EUR 2.000 2.000 % 100,065 2.001.300,00 0,53
0,2500 % Australia & N. Z. Bkg Grp Ltd. EO-Med.-Term Cov. Bds 2018(22)
A2RUY5
EUR 1.500 1.500 % 100,580 1.508.700,00 0,40
0,0240 % Baden-Württemberg, Land FLR-LSA.v.2018(2022)
A14JZA
EUR 200 % 100,417 200.834,00 0,05
0,0300 % Banco Bilbao Vizcaya Argent. EO-FLR Med.-Term Nts 2017(22)
A19FX1
EUR 7.200 % 100,096 7.206.912,00 1,92
0,4350 % Banco Bilbao Vizcaya Argent. EO-FLR Preferred MTN 21(23)
A3KVK9
EUR 1.000 1.000 % 101,389 1.013.890,00 0,27
1,0000 % Banco Santander S.A. EO-Cédulas Hipotec. 2016(22)
A18YKM
EUR 2.700 2.700 % 100,120 2.703.240,00 0,72
0,4390 % Banco Santander S.A. EO-FLR 2nd Rank. MTN 2017(22)
A1V3MU
EUR 5.100 2.400 % 100,141 5.107.191,00 1,36
0,1630 % Banco Santander S.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 2017(23)
A19PQX
EUR 2.000 2.000 % 100,705 2.014.100,00 0,54
1,3750 % Banco Santander S.A. EO-Medium-Term Notes 2015(22)
A18VNX
EUR 2.000 2.000 % 101,530 2.030.600,00 0,54
0,2130 % Bank of America Corp. EO-FLR Med.-T. Nts 2017(22/​23)
BA0AH6
EUR 7.000 7.000 % 100,163 7.011.410,00 1,87
0,2000 % Bank of Montreal EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 17(23)
A19RAG
EUR 2.000 2.000 % 100,640 2.012.800,00 0,54
0,2500 % Bank of Nova Scotia, The EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 18(22)
A19YJR
EUR 6.000 6.000 % 100,485 6.029.100,00 1,61
0,8750 % Bankinter S.A. EO-Cédulas Hipotec. 2015(22)
A1Z4T2
EUR 3.700 3.700 % 100,650 3.724.050,00 0,99
4,2500 % Barclays Bank UK PLC EO-Medium-Term Notes 2010(22)
BC0BYW
EUR 2.400 7.400 5.000 % 100,365 2.408.760,00 0,64
0,0090 % BMW Finance N.V. EO-FLR Med.-Term Nts 2020(22)
A281A6
EUR 5.000 2.000 % 100,163 5.008.150,00 1,33
0,0270 % BMW Finance N.V. EO-FLR Med.-Term Nts 2020(23)
A2828H
EUR 1.000 1.000 % 100,455 1.004.550,00 0,27
1,2500 % BMW Finance N.V. EO-Medium-Term Notes 2014(22)
A1ZN0T
EUR 2.800 2.800 % 101,005 2.828.140,00 0,75
0,1250 % BMW Finance N.V. EO-Medium-Term Notes 2019(22)
A2R3EZ
EUR 700 700 % 100,268 701.876,00 0,19
0,0560 % BNP Paribas S.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 18(23)
PB1K05
EUR 1.000 1.000 % 100,657 1.006.570,00 0,27
0,2620 % BNP Paribas S.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 2017(22)
PB1KTF
EUR 10.000 3.000 % 100,491 10.049.100,00 2,68
0,0000 % BNP Paribas S.A. EO-FLR-Non-Pref.MTN 2018(23)
PB1KYA
EUR 3.000 1.000 % 100,442 3.013.260,00 0,80
2,1500 % Booking Holdings Inc. EO-Notes 2015(15/​22)
A18VDB
EUR 2.000 2.000 % 101,403 2.028.060,00 0,54
0,8000 % Booking Holdings Inc. EO-Notes 2017(17/​22)
A19EJK
EUR 7.300 7.300 % 100,126 7.309.198,00 1,95
0,0570 % Caisse Francaise d.Financ.Loc. EO-FLR Med.-T.Obl.Fonc. 17(22)
A19L0H
EUR 2.000 % 100,240 2.004.799,80 0,53
0,0000 % Citigroup Inc. EO-FLR MTN 2018(23/​23)
A19X5Q
EUR 1.000 3.000 2.000 % 100,460 1.004.600,00 0,27
0,4360 % Commerzbank AG FLR-MTN Ser.990 v.21(23)
CZ45WX
EUR 6.000 6.000 % 101,600 6.096.000,00 1,62
1,8750 % Compass Group PLC EO-Medium-Term Notes 2014(23)
A1ZKYU
EUR 3.000 3.000 % 102,174 3.065.205,00 0,82
0,2420 % Credit Agricole S.A. (Ldn Br.) EO-FLR Non-Pref. MTN 2017(22)
A19GDK
EUR 3.900 % 100,153 3.905.967,00 1,04
0,0350 % Credit Agricole S.A. (Ldn Br.) EO-FLR Non-Pref. MTN 2018(23)
A19W9R
EUR 1.000 1.000 % 100,559 1.005.585,00 0,27
0,4300 % Credit Suisse AG (Ldn Br.) EO-FLR Med.-Term Nts 2021(23)
A3KVKQ
EUR 7.000 7.000 % 101,360 7.095.200,00 1,89
0,9410 % CS Group Funding (GG) Ltd. EO-FLR Med.-Term Nts 2015(22)
A1Z953
EUR 2.000 2.000 % 101,200 2.024.000,00 0,54
1,2500 % CS Group Funding (GG) Ltd. EO-Medium-Term Notes 2015(22)
A1ZZ0S
EUR 2.000 2.000 % 100,319 2.006.380,00 0,53
0,1150 % Daimler Canada Finance Inc. EO-FLR Med.-Term Nts 2020(22)
A282CA
EUR 2.700 % 100,368 2.709.936,00 0,72
0,0000 % Daimler Intl Finance B.V. EO-FLR Med.-Term Nts 2018(23)
A19UNN
EUR 2.300 2.300 % 100,316 2.307.268,00 0,61
0,3460 % Deutsche Pfandbriefbank AG FLR-MTN R.35346 v.20(23)
A2YNV3
EUR 5.500 5.500 % 100,859 5.547.245,00 1,48
0,7500 % Deutsche Pfandbriefbank AG MTN R.35304 v.19(23)
A2LQNQ
EUR 2.300 2.300 % 100,830 2.319.090,00 0,62
2,9500 % Deutsche Post Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 2012(22)
A1G6HT
EUR 2.000 2.000 % 101,317 2.026.340,00 0,54
0,1980 % DNB Bank ASA EO-FLR Preferred MTN 2019(22)
A2RWP7
EUR 10.000 % 100,341 10.034.100,00 2,67
0,0000 % Dt.Apotheker- u. Ärztebank FLR-MTN HPF Nts.A.1476 19(22)
A2G808
EUR 4.000 % 100,237 4.009.480,00 1,07
1,0000 % DVB Bank SE MTN-IHS v.2017(2022)
A2E4W9
EUR 3.300 3.300 % 100,275 3.309.075,00 0,88
0,4310 % DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. FLR-MTN-IHS A.1463 v.20(22)
DFK0C3
EUR 3.000 % 100,480 3.014.400,00 0,80
0,0000 % Goldman Sachs Group Inc., The EO-FLR Med.-T. Nts 2020(22/​23)
A28SG1
EUR 10.000 10.000 % 100,071 10.007.100,00 2,67
0,4570 % Goldman Sachs Group Inc., The EO-FLR Med.-Term Nts 2015(22)F
A1ZU77
EUR 3.000 % 100,385 3.011.550,00 0,80
0,4380 % HSBC Bank PLC EO-FLR Med.-Term Nts 2021(23)
A3KMWH
EUR 6.000 6.000 % 101,065 6.063.900,00 1,62
0,0000 % HSBC Holdings PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2017(22/​23)
A19P8G
EUR 3.500 3.500 % 100,268 3.509.380,00 0,94
0,0000 % ING Bank N.V. EO-FLR Med.-Term Nts 2019(22)
A2R0DD
EUR 3.000 % 100,090 3.002.700,00 0,80
5,5000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2012(22)
A1G83V
EUR 8.000 8.000 % 104,410 8.352.800,00 2,23
5,5000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2012(22)
A1G1UZ
EUR 17.000 17.000 % 103,430 17.583.100,00 4,69
0,0000 % John Deere Bank S.A. EO-FLR Med.-Term Nts 2017(22)
A19P22
EUR 5.000 4.400 % 100,320 5.016.000,00 1,34
1,5000 % JPMorgan Chase & Co. EO-Medium-Term Notes 2015(22)
JPM5HH
EUR 800 800 % 101,437 811.496,00 0,22
0,0300 % Jyske Bank A/​S EO-FLR Med.-Term Nts 2017(22)
A19SYV
EUR 9.000 1.000 % 100,385 9.034.650,00 2,41
0,0000 % KBC Groep N.V. EO-FLR Med.-T.Nts 2017(22)
A19HYT
EUR 8.900 1.000 % 100,375 8.933.375,00 2,38
0,7500 % KBC Groep N.V. EO-Medium-Term Notes 2017(22)
A19DZC
EUR 4.500 4.500 % 100,091 4.504.095,00 1,20
0,8750 % Kering S.A. EO-Med.-Term Notes 2015(15/​22)
A1ZY9H
EUR 1.800 1.800 % 100,025 1.800.450,00 0,48
4,8750 % Lloyds Bank PLC EO-Med.-Term Nts 2011(23)
A1GK1S
EUR 4.000 4.000 % 104,995 4.199.800,00 1,12
0,0000 % LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE EO-FLR Med.-Term Nts 2020(22)
A28TL0
EUR 4.300 % 100,002 4.300.086,00 1,15
0,0000 % Medtronic Global Holdings SCA EO-Notes 2019(19/​22)
A2R4FG
EUR 3.100 3.100 % 100,309 3.109.579,00 0,83
0,2500 % National Australia Bank Ltd. EO-Mortg.Cov.Med.-T.Bds 17(22)
A19FBB
EUR 5.000 5.000 % 100,117 5.005.850,00 1,33
0,8750 % NN Group N.V. EO-Med.-Term Nts 2017(22/​23)
A19BTK
EUR 8.000 8.000 % 100,770 8.061.560,00 2,15
1,0000 % NN Group N.V. EO-Medium-Term Notes 2015(22)
A1ZYLD
EUR 8.000 8.000 % 100,180 8.014.400,00 2,14
2,6250 % Orsted A/​S EO-Medium-Term Notes 2012(22)
A0VND3
EUR 1.000 1.000 % 101,875 1.018.750,00 0,27
0,1250 % PKO Bank Hipoteczny S.A. EO-Mortg. Covered MTN 2016(22)
A1871S
EUR 2.800 2.800 % 100,229 2.806.412,00 0,75
0,6250 % PKO Bank Hipoteczny S.A. EO-Mortg. Covered MTN 2017(23)
A19FF8
EUR 2.700 2.700 % 100,900 2.724.300,00 0,73
1,9000 % Portugal, Republik EO-FLR Obr. 2017(22)
A19GB7
EUR 2.900 2.900 % 100,230 2.906.670,00 0,77
1,6000 % Portugal, Republik EO-FLR Obr. 2017(22)
A19MLJ
EUR 600 600 % 100,850 605.100,00 0,16
0,2500 % Santander UK PLC EO-Med.-T.Cov. Bds 2015(22)
A1Z0BJ
EUR 700 700 % 100,161 701.127,00 0,19
0,5000 % SpareBank 1 SMN EO-Medium-Term Notes 2017(22)
A19EB3
EUR 7.000 7.000 % 100,086 7.006.020,00 1,87
0,5000 % Sparebanken Vest EO-Medium-Term Notes 2017(22)
A19SSH
EUR 4.000 4.000 % 100,727 4.029.080,00 1,07
0,3750 % Sparkasse KölnBonn MTN-HPF S.024 v.15(2022)
SK003C
EUR 1.000 1.000 % 100,294 1.002.940,00 0,27
1,2500 % Sydbank AS EO-Non-Preferred MTN 2019(22)
A2RW82
EUR 2.000 2.000 % 100,006 2.000.120,00 0,53
3,5000 % Telstra Corp. Ltd. EO-Medium-Term Notes 2012(22)
A1G2KK
EUR 2.000 2.000 % 102,450 2.049.000,00 0,55
0,2500 % Toronto-Dominion Bank, The EO-Med.-Term Cov.Bds 2015(22)
A1Z0MP
EUR 1.000 1.000 % 100,175 1.001.750,00 0,27
0,2500 % Toronto-Dominion Bank, The EO-Med.-Term Cov.Bds 2018(23)
A19XNA
EUR 1.000 1.000 % 100,669 1.006.690,00 0,27
4,0000 % UBS AG (London Branch) EO-Med.-T.Hyp.Pf.-Br.2010(22)
UB42GX
EUR 7.500 7.500 % 100,815 7.561.125,00 2,02
0,6250 % UBS AG (London Branch) EO-Medium-Term Nts 2018(22/​23)
UX3PPF
EUR 1.000 1.000 % 100,868 1.008.680,00 0,27
1,7500 % UBS Group AG EO-Notes 2015(22)
A18UQ3
EUR 4.000 4.000 % 101,720 4.068.800,00 1,08
0,6250 % VOLKSW. FINANCIAL SERVICES AG Med.Term Notes v.19(22)
A2LQ6E
EUR 2.000 2.000 % 100,280 2.005.600,00 0,53
2,3750 % Volkswagen Leasing GmbH Med.Term Nts.v.12(22)
A0JCCW
EUR 6.500 6.500 % 101,606 6.604.390,00 1,76
0,5000 % Volkswagen Leasing GmbH Med.Term Nts.v.19(22)
A2GSFW
EUR 2.000 2.000 % 100,313 2.006.260,00 0,53
0,0000 % Vonovia Finance B.V. EO-FLR Med.-Term Nts 2018(22)
A19X79
EUR 10.000 5.000 % 100,263 10.026.300,00 2,67
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 11.532.385,00 3,07
Verzinsliche Wertpapiere
0,0000 % Sumitomo Mitsui Financ. Group EO-FLR Med.-Term Nts 2017(22)
A19JX6
EUR 8.000 % 100,120 8.009.600,00 2,13
0,0000 % Thermo Fisher Scient.(Fin.I)BV EO-FLR Notes 2021(23)
A3KY3C
EUR 3.500 3.500 % 100,651 3.522.785,00 0,94
Summe Wertpapiervermögen EUR 340.395.473,80 90,73
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 33.339.650,74 8,89
Bankguthaben EUR 33.339.650,74 8,89
EUR – Guthaben bei:
Landesbank Baden-Württemberg (Stuttgart) EUR 13.339.650,74 % 100,000 13.339.650,74 3,56
Bayerische Landesbank (München) EUR 20.000.000,00 % 100,000 20.000.000,00 5,33
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 1.509.224,18 0,40
Zinsansprüche EUR 1.509.224,18 1.509.224,18 0,40
Sonstige Verbindlichkeiten*) EUR -59.535,74 -59.535,74 -0,02
Fondsvermögen EUR 375.184.812,98 100,001)
LBBW Geldmarktfonds I
Fondsvermögen EUR 350.557.161,33 93,44
Anteilwert EUR 92,95
Umlaufende Anteile STK 3.771.428
LBBW Geldmarktfonds R
Fondsvermögen EUR 24.627.651,65 6,56
Anteilwert EUR 47,48
Umlaufende Anteile STK 518.665

*) Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Verwahrentgelte, Prüfungskosten

Fußnoten:

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung WKN Stück
bzw.
Anteile
Whg.
in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,8750 % Banco de Sabadell S.A. EO-Cédulas Hipotec. 2014(21) A1ZR60 EUR 6.000 6.000
0,3750 % Bank of Irel.Mortgage Bank PLC EO-Medium-Term Notes 2015(22) A1Z08T EUR 5.000 5.000
0,0000 % Bank of Montreal EO-FLR Med.-Term Nts 2018(22) A19XT2 EUR 3.850
0,7500 % Bank of Nova Scotia, The EO-Covered MTBds 2014(21)Reg.S A1ZPVH EUR 6.500
4,8750 % Cie de Financement Foncier EO-Med.-T.Obl.Foncières 09(21) A1AGZJ EUR 6.000
4,3750 % Cie de Financement Foncier EO-Med.-T.Obl.Foncières 11(21) A1GPXF EUR 1.000
0,2870 % Citigroup Inc. EO-FLR Med.-Term Nts 2016(21) A181ZW EUR 6.700
0,7500 % Commonwealth Bank of Australia EO-Mortg.Cov. MTN 14(21) Reg.S A1ZRL0 EUR 2.000 7.000
0,8750 % Credit Agricole Italia S.p.A. EO-Mortg.Cov. MTN 2014(22) A1ZTJK EUR 3.000 5.000
0,7500 % Credit Suisse (Guernsey Br.) EO-Med.-T.Hyp.Pf.-Br.2014(21) A1ZPYH EUR 3.500
Deutsche Bahn Finance GmbH EO-Zo Med.-Term Nts. 2016(21) A184AJ EUR 500
0,4610 % Goldman Sachs Group Inc., The EO-FLR Med.-Term Nts 2016(21)F A1VQC4 EUR 7.500
2,0000 % Heineken N.V. EO-Medium-Term Notes 2013(21) A1HH4C EUR 3.400
1,0000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2019(22) A2RZBX EUR 7.000 7.000
1,5000 % Länsförsäkringar Hypotek AB EO-Cov.Med.-T.Nts 2014(21) A1ZD06 EUR 4.900
0,0180 % National Australia Bank Ltd. EO-FLR Med.-Term Nts 2016(21) A181PY EUR 7.000
4,0000 % SpareBank 1 Boligkreditt AS EO-Med.-Term Cov.Nts 2011(21) A1GL0N EUR 2.000
0,7500 % SpareBank 1 SMN EO-Medium-Term Notes 2016(21) A182LM EUR 6.000
0,0000 % Volkswagen Bank GmbH FLR-Med.Term.Nts. v.17(21) A1X3P0 EUR 7.000
0,0000 % Volkswagen Leasing GmbH FLR-Med.Term Nts.v.17(21) A2GSFM EUR 2.800
Nicht notierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,0000 % ABN AMRO Bank N.V. EO-FLR Preferred MTN 2018(21) A2RUZ4 EUR 3.000
0,2500 % ABN AMRO Bank N.V. EO-Preferred Med.-T.Nts 18(21) A2RUZ5 EUR 400
0,6250 % ANZ New Zealand (Intl) Ltd. EO-Medium-Term Notes 2016(21) A182AL EUR 1.500
0,2500 % ASB Finance Ltd. (Ldn Branch) EO-Med.T. Mtg Cov. Nts 16(21) A18Z2E EUR 2.400
0,1880 % Baden-Württemberg, Land FLR-LSA.v.2017(2021) A14JY3 EUR 700
0,2799 % Bank of America Corp. EO-FLR Med.-T. Nts 2017(21/​22) BA0AHX EUR 2.500
0,0000 % Bank of Montreal EO-FLR Med.-Term Nts 2017(21) A19PUU EUR 1.600
0,1250 % Bank of Montreal EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 16(21) A180B2 EUR 5.500
0,0000 % BMW Finance N.V. EO-FLR Med.-Term Nts 2019(21) A2R6MS EUR 1.300
0,1250 % Bque Fédérative du Cr. Mutuel EO-Medium-Term Notes 2018(21) A1942U EUR 1.000
0,0000 % Bremen, Freie Hansestadt LandSchatz. A.251 v.20(21) A3H2YA EUR 2.400
0,1270 % Carrefour Banque EO-FLR Med.-T. Nts 2016(21/​21) A180FD EUR 2.300
0,3750 % Commonwealth Bank of Australia EO-Mortg.Cov.Med.-T.Nts 16(21) A18XKC EUR 3.000
3,2000 % Coöperatieve Rabobank U.A. EO-FLR Med.-T. Nts 2011(21) A0VRR3 EUR 4.382
0,0000 % Credit Agricole S.A. (Ldn Br.) EO-FLR Med.-Term Nts 2019(22) A2RWF3 EUR 8.000
0,0620 % Credit Suisse AG (Ldn Br.) EO-FLR Med.-Term Nts 2020(21) A28T52 EUR 5.500
0,5000 % Danske Bank AS EO-Medium-Term Notes 2016(21) A18ZSP EUR 5.000
1,3750 % Deutsche Kreditbank AG Hyp.Pfandbrief 2014(2021) DKB029 EUR 2.000
0,0000 % DNB Boligkreditt A.S. EO-FLR M.-T. Pfandbr. 2014(21) A1ZSB1 EUR 2.000 3.400
0,1620 % DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. FLR-MTN-IHS A.1174 v.19(21) DDA0TR EUR 4.000
2,2500 % Electricité de France (E.D.F.) EO-Medium-Term Notes 2013(21) A1ZACT EUR 2.000
0,0000 % GlaxoSmithKline Cap. PLC EO-Med.-Term Nts 2019(19/​21) A2R73F EUR 1.750 1.750
0,0840 % Goldman Sachs Group Inc., The EO-FLR Med.-T. Nts 2017(21/​22) A19EC9 EUR 2.400 2.400
0,0000 % ING Bank N.V. EO-FLR Med.-Term Nts 2018(21) A2RUS6 EUR 3.500
0,1250 % KBC Bank N.V. EO-Med.-T.Mortg.Cov.Bds 15(21) A1Z0TT EUR 1.000
0,0000 % Lb.Hessen-Thüringen GZ HPF 0418B/​319 v.19(21) HLB4V8 EUR 1.500
1,1250 % Macquarie Bank Ltd. EO-Med.-Term Nts 2015(22) A1ZUYD EUR 4.000 4.000
0,0000 % Medtronic Global Holdings SCA EO-FLR Notes 2019(21) A2RY15 EUR 4.500
0,1570 % National Bank of Canada EO-FLR Med.-Term Nts 2019(21) A2R9RS EUR 4.000
1,5000 % National Bank of Canada EO-Med.-Term Cov. Bds 2014(21) A1ZE29 EUR 2.000
0,0000 % Nordea Bank Abp EO-FLR Med.-Term Nts 2017(21) A19PPW EUR 6.000
2,0000 % Procter & Gamble Co., The EO-Bonds 2013(13/​21) A1HSYA EUR 9.000 9.000
0,2500 % Raiffeisen Bank Intl AG EO-Medium-Term Nts 2018(21)155 A1921V EUR 3.200
0,3750 % RELX Finance B.V. EO-Notes 2017(17/​21) A19EWE EUR 1.000
0,1570 % Rheinland-Pfalz, Land FLR-Landessch.v.2019(2021) RLP111 EUR 1.500
0,4500 % Rheinland-Pfalz, Land FLR-Landessch.v.2019(2021) RLP115 EUR 1.500
0,1250 % Royal Bank of Canada EO-M.-T.Mtg.Cov.Bds16(21)Reg.S A18YP7 EUR 1.000
0,0570 % Santander Consumer Finance SA EO-FLR Med.-T. Nts 2019(21) A2SAJE EUR 2.000
0,0550 % Santander Consumer Finance SA EO-FLR Med.-Term Nts 2020(21) A28RXD EUR 2.500
0,8750 % Santander Consumer Finance SA EO-Medium-Term Nts 2017(22) A19BSV EUR 3.000 3.000
4,2500 % Santander UK PLC EO-Medium-Term Bonds 2006(21) A0GQW9 EUR 3.000
0,0000 % Schleswig-Holstein, Land FLR-Landesschatz.v.14(21) A.1 SHFM37 EUR 2.800
0,0000 % Schleswig-Holstein, Land FLR-Landesschatz.v.15(21) A.1 SHFM47 EUR 500
0,1570 % Siemens Finan.maatschappij NV EO-FLR Med.-T.-Notes 2019(21) A2SBV3 EUR 1.000
0,1500 % Skandinaviska Enskilda Banken EO-Med.-Term Cov. Bds 2016(21) SEB6P9 EUR 2.000
0,1080 %SociétéGénéraleS.A. EO-FLR Preferred MTN 2019(21) A2R7AZ EUR 6.000
0,1250 %SociétéGénéraleS.A. EO-Medium-Term Notes 2016(21) A1866L EUR 2.000
5,8500 % Spanien EO-Bonos 2011(22) A1GXLB EUR 3.000
0,7500 % Spanien EO-Bonos 2016(21) A18YPG EUR 5.000
0,0000 % SPAREBANK 1 ØSTLANDET EO-FLR Med.-Term Nts 2018(21) A2RR9U EUR 8.000
0,0000 % Sparebanken Sør EO-FLR Med.-Term Nts 2018(21) A19Z49 EUR 8.000
0,1500 % Swedbank Hypotek AB EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 16(21) A18XSB EUR 2.500
0,6250 % Toronto-Dominion Bank, The EO-Medium-Term Notes 2016(21) A18YPN EUR 900
0,1570 % Toyota Motor Finance (Neth.)BV EO-FLR Med.-Term Nts 2019(21) A2R8UX EUR 2.000
0,0000 % UBS AG (London Branch) EO-FLR Med.-Term Nts 18(21/​21) UX3PPE EUR 8.500
1,3750 % UBS AG (London Branch) EO-Med.-T.Hyp.Pf.-Br.2014(21) UU36GN EUR 1.000
0,1570 % UBS Group AG EO-FLR Med.-T. Nts 2017(21/​22) A19EWJ EUR 5.000 6.000
0,6250 % Westpac Banking Corp. EO-Mortg. Cov. MTN 2015(22) A1ZUTQ EUR 3.000
0,1250 % Westpac Sec. NZ Ltd. (Ldn Br.) EO-Med.-T.Mtg.Cov.Bds 2016(21) A18201 EUR 5.000

Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen

Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,84%. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 2.030.802,19 Euro Transaktionen.

Bei der Ermittlung des Transaktionsumfangs wird bei Wertpapieren auf den Marktwert und bei Derivaten auf den Kontraktwert abgestellt.

LBBW Geldmarktfonds I
DE000A0MU763

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.02.2021 bis 31.01.2022

I. Erträge
1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 106.203,83
2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 1.903.329,83
Summe der Erträge EUR 2.009.533,66
II. Aufwendungen
1. Verwaltungsvergütung EUR -351.612,80
2. Verwahrstellenvergütung EUR -17.509,00
3. Sonstige Aufwendungen EUR -213.220,67
Summe der Aufwendungen EUR -582.342,47
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 1.427.191,19
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 343,02
2. Realisierte Verluste EUR -2.318.909,00
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -2.318.565,98
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -891.374,79
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -32.615,66
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -938.120,43
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -970.736,09
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -1.862.110,88

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 348.635.812,25
1. Ausschüttung für das Vorjahr EUR -713.779,00
2. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 4.435.010,74
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 114.784.731,58
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -110.349.720,84
3. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 62.228,22
4. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -1.862.110,88
davon nicht realisierte Gewinne EUR -32.615,66
davon nicht realisierte Verluste EUR -938.120,43
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 350.557.161,33

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)

insgesamt je Anteil*)
I. Für die Ausschüttung verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -891.374,79 -0,24
davon ordentlicher Nettoertrag EUR 1.427.191,19 0,38
2. Zuführung aus dem Sondervermögen**) EUR 2.286.803,15 0,61
II. Gesamtausschüttung EUR 1.395.428,36 0,37
1. Endausschüttung EUR 1.395.428,36 0,37

*) Die Werte unter „je Anteil“ wurden rechnerisch aus den Gesamtbeträgen ermittelt und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet.
**) Die Zuführung aus dem Sondervermögen entspricht dem Betrag, um den die Gesamtausschüttung die Position „Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres“ übersteigt.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Fondsvermögen am
Ende des
Geschäftsjahres
Anteilwert am Ende
des
Geschäftsjahres
2019/​2020 EUR 201.981.852,06 EUR 94,29
2020/​2021 EUR 348.635.812,25 EUR 93,66
2021/​2022 EUR 350.557.161,33 EUR 92,95

LBBW Geldmarktfonds R
DE0009766832

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.02.2021 bis 31.01.2022

I. Erträge
1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 7.465,03
2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 133.803,81
Summe der Erträge EUR 141.268,84
II. Aufwendungen
1. Verwaltungsvergütung EUR -59.274,11
2. Verwahrstellenvergütung EUR -1.246,96
3. Sonstige Aufwendungen EUR -14.989,80
Summe der Aufwendungen EUR -75.510,87
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 65.757,97
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 24,12
2. Realisierte Verluste EUR -163.041,18
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -163.017,06
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -97.259,09
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -5.176,05
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -56.117,60
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -61.293,65
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -158.552,74

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 18.424.435,73
1. Ausschüttung für das Vorjahr EUR -13.873,56
2. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 6.362.935,92
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 10.422.613,09
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -4.059.677,17
3. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 12.706,30
4. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -158.552,74
davon nicht realisierte Gewinne EUR -5.176,05
davon nicht realisierte Verluste EUR -56.117,60
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 24.627.651,65

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)

insgesamt je Anteil*)
I. Für die Ausschüttung verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -97.259,09 -0,19
davon ordentlicher Nettoertrag EUR 65.757,97 0,13
2. Zuführung aus dem Sondervermögen**) EUR 159.498,89 0,31
III. Gesamtausschüttung EUR 62.239,80 0,12
1. Endausschüttung EUR 62.239,80 0,12

*) Die Werte unter „je Anteil“ wurden rechnerisch aus den Gesamtbeträgen ermittelt und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet.
**) Die Zuführung aus dem Sondervermögen entspricht dem Betrag, um den die Gesamtausschüttung die Position „Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres“ übersteigt.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2019/​2020 EUR 16.110.535,89 EUR 48,23
2020/​2021 EUR 18.424.435,73 EUR 47,84
2021/​2022 EUR 24.627.651,65 EUR 47,48

Übersicht Anteilklassen

Ausgabeaufschlag
in %
Verwaltungs-
vergütung in % p.a.
Mindest-
anlage-
summe
Fonds-
währung
Anteilklasse Ertragsverwendung Zielgruppe Bis-zu-
Satz
tatsächl.
Satz
Bis-zu-
Satz
tatsächl.
Satz
EUR
Anteilklasse I ausschüttend Institutionelle Anleger 0,00 0,00 0,90 0,10 75.000,- EUR
Anteilklasse R ausschüttend Privatanleger und
Institutionelle Anleger
0,00 0,00 0,90 0,24 EUR

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 90,73
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikogrenze für dieses Sondervermögen wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivateverordnung anhand eines Vergleichsvermögens an.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko

kleinster potenzieller Risikobetrag 0,03 %
größter potenzieller Risikobetrag 0,14 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 0,05 %

Risikomodell, das gemäß § 10 Derivate-VO verwendet wurde

Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden bis 31.12.2021 auf Basis von Monte-Carlo-Simulationen berechnet. Seit dem 01.01.2022 werden die Werte auf Basis der Methode der historischen Simulation ermittelt.

Parameter, die gemäß § 11 Derivate-VO verwendet wurden

Der Ermittlung wurden die Parameter 99 % Konfidenzniveau und 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr zu Grunde gelegt.

Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte 89,96 %

Die Berechnung erfolgte unter Verwendung der CESR’s Guidelines on Risk Measurement and the Calculation of Global Exposure and Counterparty Risk for UCITS vom 28. Juli 2010, Ref.: CESR/​10-788 (Summe der Nominale).

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

EURIBOR 3M 20,00 %
iBoxx EUR Collateralized 1-3 Clean Price Index in EUR 80,00 %

Sonstige Angaben

LBBW Geldmarktfonds I

Anteilwert EUR 92,95
Umlaufende Anteile STK 3.771.428

LBBW Geldmarktfonds R

Anteilwert EUR 47,48
Umlaufende Anteile STK 518.665

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Die Verantwortung für die Anteilwertermittlung obliegt der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (im Folgenden: Gesellschaft) unter Kontrolle der Verwahrstelle auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände wird von der Gesellschaft selbst durchgeführt. Unter Vermögensgegenständen versteht die Gesellschaft im Folgenden Wertpapiere, Optionen, Finanzterminkontrakte, Devisentermingeschäfte und Swaps.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, erfolgt grundsätzlich zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Vermögensgegenstände, für welche die Kursstellung auf der Grundlage von Geld- und Briefkursen erfolgt, werden grundsätzlich zum Geldkurs („Bid“) bewertet.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Die Gesellschaft nutzt zur Ermittlung der Verkehrswerte grundsätzlich externe Bewertungsmodelle. Die Verkehrswerte können auch von einem Emittenten, Kontrahenten oder sonstigen Dritten ermittelt und mitgeteilt werden.

Die Gesellschaft bewertet Investmentanteile mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder mit einem aktuellen Kurs. Die Bankguthaben und übrigen Forderungen werden mit ihrem Nominalbetrag, die Verbindlichkeiten mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Vermögensgegenstände in ausländischer Währung werden zu den von WM-Company (17.00 Uhr) bereitgestellten Devisenkursen des Tages der Preisberechnung in Euro umgerechnet.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

LBBW Geldmarktfonds I

Gesamtkostenquote 0,11 %

LBBW Geldmarktfonds R

Gesamtkostenquote 0,25 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten und ohne negative Einlagenzinsen bzw. Verwahrentgelt) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft zahlt aus der vereinnahmten Verwaltungsvergütung der Anteilklasse I des Sondervermögens weniger als 10%

an Vermittler von Anteilen der Anteilklasse I des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.

Die Gesellschaft zahlt aus der vereinnahmten Verwaltungsvergütung der Anteilklasse R des Sondervermögens mehr als 10%

an Vermittler von Anteilen der Anteilklasse R des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

LBBW Geldmarktfonds I

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 213.081,60
Negative Einlagenzinsen bzw. Verwahrentgelte EUR 213.081,60

LBBW Geldmarktfonds R

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 14.980,03
Negative Einlagenzinsen bzw. Verwahrentgelte EUR 14.980,03

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Die Verwahrstelle hat uns folgende Transaktionskosten in Rechnung gestellt: EUR 5.750,00

Gegebenenfalls können darüber hinaus weitere Transaktionskosten entstanden sein.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (LBBW AM), die ein risikoarmes Geschäftsmodell betreibt, unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Die LBBW AM hat unter Berücksichtigung der Gruppenzugehörigkeit zur Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) als bedeutendes Kreditinstitut ihre Vergütungspolitik und Vergütungspraxis an die regulatorischen Anforderungen ausgerichtet. In diesem Zusammenhang sind die Geschäftsführer der LBBW AM auch Risk Taker im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns. Die Geschäftsführung der LBBW AM hat für die Gesellschaft allgemeine Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme festgelegt und diese mit dem Aufsichtsrat abgestimmt. Die Umsetzung dieser Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme der Mitarbeiter erfolgt auf der Basis korrespondierender kollektiv-rechtlicher Regelungen in Betriebsvereinbarungen.

Das Vergütungssystem der LBBW AM wird mindestens einmal jährlich durch das Aufsichtsgremium auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft. Erforderliche Änderungen (bspw. Anpassung an gesetzliche Vorgaben, Anpassung der Vergütungsgrundsätze o.ä.) werden, wenn erforderlich, vorgenommen.

Vergütungskomponenten

Die LBBW AM verfolgt das Ziel, ihren Mitarbeitern leistungs- und marktgerechte Gesamtvergütungen zu gewähren, die aus fixen und variablen Vergütungselementen sowie sonstigen Nebenleistungen bestehen. Die Fixvergütung richtet sich nach der ausgeübten Funktion und deren Wertigkeit entsprechend den Marktgegebenheiten bzw. den anzuwendenden Tarifverträgen. Zusätzlich zur Fixvergütung können die Mitarbeiter eine erfolgsbezogene variable Vergütung erhalten.

Bemessung der variablen Vergütung (Bonuspool)

Das Volumen des für die variable Vergütung zur Verfügung stehenden Bonuspools hängt im Wesentlichen vom Unternehmenserfolg ab. Ein weiteres Kriterium zur Vergabe einer variablen Vergütung ist die Erfüllung der Nebenbedingungen analog § 7 Institutsvergütungsverordnung im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns, die einer jährlichen Prüfung unterliegt.

Soweit nach den regulatorischen Anforderungen geboten, wird der Bonuspool nach pflichtgemäßem Ermessen angemessen reduziert oder gestrichen.

In diesem Fall werden auch die dem Mitarbeiter für das betreffende Geschäftsjahr kommunizierten variablen Vergütungselemente entsprechend reduziert oder gestrichen.

Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch die Geschäftsführung in Abstimmung mit dem Aufsichtsrat. Die Vergütung der Geschäftsführung wird gemäß der vom Aufsichtsrat erlassener Entscheidungsordnung von der Gesellschafterin festgelegt.

Für alle Mitarbeiter der LBBW AM gilt eine Obergrenze für die maximal mögliche variable Vergütung in Höhe von 100% der fixen Vergütung.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern und Geschäftsführern

Für Mitarbeiter bzw. Geschäftsführer, die durch ihre Tätigkeit das Risikoprofil der LBBW AM oder einzelner Fonds maßgeblich beeinflussen (sogenannte Risk Taker) bestehen besondere Regelungen für die Auszahlung, die zu 40% bei Risktakern über einen Zeitraum von 3 Jahren bzw. zu 60% bei Geschäftsführern über einen Zeitraum von 5 Jahren gestreckt erfolgt.

Dabei werden 50% bzw. 60% der gesamten variablen Vergütung in Form eines virtuellen Co-Investments in einen oder ggf. mehrere „typische“ Fonds der LBBW AM gewährt und unter Berücksichtigung einer zusätzlichen Haltefrist von einem Jahr ausgezahlt. Bei der endgültigen Auszahlung werden zusätzliche inhaltliche Auszahlungsbedingungen geprüft (Malusprüfung, Rückzahlung bereits erhaltener Vergütungen (bei Geschäftsführern)).

2020 2019
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Mitarbeitervergütung EUR 23.419.263,52 24.036.715,95
davon feste Vergütung EUR 19.746.165,15 19.400.250,24
davon variable Vergütung EUR 3.673.098,37 4.636.465,71
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen EUR 0,00 0,00
Zahl der begünstigten Mitarbeiter der LBBW AM im abgelaufenen Wirtschaftsjahr 286 272
Höhe des gezahlten Carried Interest EUR 0,00 0,00
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Vergütung an Risk Taker EUR 2.794.612,03 2.851.357,23
Geschäftsführer EUR 993.510,39 1.130.615,25
weitere Risk Taker EUR 1.801.101,64 1.720.741,98
davon Führungskräfte EUR 1.801.101,64 1.720.741,98
davon andere Risktaker EUR 0,00 0,00
Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen EUR 0,00 0,00
Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker EUR 0,00 0,00

Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen gem. § 101 Abs. 4 Nr. 3 KAGB berechnet wurden

Als Methode zur Berechnung der Vergütungen und sonstigen Nebenleistungen wurde die Cash-Flow-Methode gewählt.

Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß der geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen Angemessenheitsprüfung durch den Aufsichtsrat statt. Im Rahmen der Angemessenheitsprüfung der Vergütung wurde eine Marktanalyse vorgenommen und mit den eigenen Vergütungsdaten in Abgleich gebracht. Die Überprüfung ergab, dass keine besonders hohen variablen Vergütungen weder absolut noch im Verhältnis zur Festvergütung gewährt wurden. Die festgelegte Obergrenze wurde weit unterschritten.

Insbesondere bei den Vergütungen der Mitarbeiter in Kontrollfunktionen ergab die Überprüfung, dass die Vergütung schwerpunktmäßig aus der Fixvergütung besteht.

Zusammenfassend konnte festgestellt werden, dass die Vergütungsgrundsätze und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden und das Vergütungssystem als angemessen einzustufen ist. Es wurden keine unangemessenen Anreize gesetzt. Ferner wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt.

Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 Abs. 4 Nr. 5 KAGB

Wesentliche Änderungen an dem Vergütungssystem oder der Vergütungspolitik der LBBW AM wurden im Geschäftsjahr 2020 nicht vorgenommen.

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.

 

Stuttgart, den 16. März 2022

LBBW Asset Management
Investmentgesellschaft mbH

 

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens LBBW Geldmarktfonds – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 01. Februar 2021 bis zum 31. Januar 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Januar 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Februar 2021 bis zum 31. Januar 2022, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

München, den 18. Mai 2022

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

 

(Andreas Koch) (Mathias Bunge)
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
Bildnachweis:

geralt (CC0), Pixabay

von Autor: Red. MJ
am: Montag, 13.06.2022

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