LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH Stuttgart – Jahresbericht zum 31.01.2022 LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit (EUR) DE000A2DHTQ9

LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH Stuttgart – Jahresbericht zum 31.01.2022 LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit (EUR) DE000A2DHTQ9

Veröffentlicht

Mittwoch, 08.06.2022
von Red. MJ

LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH

Stuttgart

Jahresbericht zum 31.01.2022

LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit
DE000A2DHTQ9

Tätigkeitsbericht zum 31.01.2022

I. Anlageziele und Politik

Das Anlageziel des Fonds ist es, durch die ausgewogene Gesamtausrichtung der Fondsstrategie unter möglichst wenig Schwankungen langfristig Vermögen aufzubauen.

Er kann weltweit in Wertpapiere, wie z.B. verzinsliche Wertpapiere, Aktien und Zertifikate, sowie Geldmarktinstrumente, Investmentanteile und sonstige Anlageinstrumente investieren. Hierbei beträgt die maximale Quote für Investitionen in Aktien 50% des Fondsvermögens. Das Fondsvermögen wird überwiegend nach den Grundsätzen der Nachhaltigkeit investiert. Wertpapiere, die von Unternehmen ausgegeben werden, gelten als nachhaltig, wenn der jeweilige Emittent ein verantwortungsbewusstes und nachhaltiges Unternehmenskonzept verfolgt. Bei Staatsanleihen und Anleihen von öffentlichen Emittenten steht ein gutes Abschneiden in der Bewertung der Menschen- und Arbeitsrechte, der Klimapolitik und der Bekämpfung von Korruption im Fokus. Investitionen in Unternehmen, die einen wesentlichen Teil ihres Umsatzes mit Rüstung, Atomenergie oder Agrar-Gentechnologie erwirtschaften, dürfen nicht getätigt werden. Investitionen in Anleihen von Staaten, deren Politik es ist, die oben genannten Industriezweige in erheblichem Maß zu fördern, dürfen ebenfalls nicht getätigt werden.

Der Fonds wurde zum 17. Juni 2019 in LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit umbenannt.

II. Wertentwicklung während des Berichtszeitraums

Das Sondervermögen erzielte im Berichtszeitraum eine Performance in Höhe von 2,63% gemäß BVI-Methode. Nach der BVI-Methode wird die Wertentwicklung der Anlage als prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Berichtszeitraums und seinem Wert am Ende des Berichtszeitraums definiert; etwaige Ausschüttungen werden rechnerisch neutralisiert.

Die folgende Grafik zeigt die Performanceentwicklung des Sondervermögens im Berichtszeitraum:

III. Darstellung der Tätigkeiten im Berichtszeitraum a) Übersicht über die Anlagegeschäfte

Darstellung des Transaktionsvolumens während des Berichtszeitraumes vom 01. Februar 2021 bis 31. Januar 2022

Transaktionsvolumen im Berichtszeitraum

Bezeichnung Kauf Verkauf Währung
Aktien 39.184.052,92 -22.193.987,65 EUR
Anleihen 97.794.112,78 -70.168.652,60 EUR
Sonstige Beteiligungswertpapiere 667.653,66 0,00 EUR
Derivate* (gesamt) 81.541.824,69 -81.543.896,18 EUR
davon Optionen und Optionsscheine 10.752.275,39 -9.238.950,21 EUR
davon Terminkontrakte 70.789.549,30 -72.304.945,97 EUR

* Bei Derivaten erfolgt die Angabe des Transaktionsvolumens anhand des anzurechnenden Wertes und beinhaltet sowohl Opening- als auch Closinggeschäfte. Verfallene Derivate sind in den ausgewiesenen Werten nicht enthalten.

b) Allokation Renten /​ Aktien

Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung der Rentenquote, welche als Prozentsatz des Rentenbestandes (inklusive Rentenzielfonds) am Fondsvolumen im Berichtszeitraum definiert ist:

Rentenquote

Die Duration sowie Nettoduration (i.e. Duration inklusive Futures- und Kassenposition) des Sondervermögens im Berichtszeitraum zeigt folgende Grafik:

Duration, Nettoduration

Die Entwicklung der Aktienquote (inklusive Aktienzielfonds) und der Nettoaktienquote (i.e. Aktienquote inklusive Derivatepositionen) im Geschäftsjahr sind den nachfolgenden Grafiken zu entnehmen:

Aktienquote

Nettoaktienquote

c) Strukturveränderungen

Die Strukturveränderungen im Fonds zwischen Beginn und Ende des Berichtszeitraums werden nachfolgend dargestellt:

Analyse hinsichtlich der Restlaufzeit im Rentenbereich:

Analyse nach Laufzeiten

Analyse der Branchenallokation im Aktienbereich:

Branche Anteil am
Aktienvermögen
31.01.2022
Anteil am
Aktienvermögen
01.02.2021
Technologie 17,84% 11,84%
Industrieprodukte und Services 13,32% 15,10%
Gesundheit 12,99% 11,83%
Versicherungen 10,20% 0,00%
Chemie 9,16% 9,07%
Baugewerbe 8,58% 9,12%
Finanzdienstleistungen 7,90% 5,38%
Konsumgüter private Haushalte 6,46% 7,89%
Kreditinstitute 5,15% 7,54%
Telekommunikation 2,36% 2,82%
Versorger 2,24% 4,68%
Erdgas und Erdöl 1,70% 3,96%
Immobilien 1,11% 2,89%
Einzelhandel 0,99% 0,00%
Fahrzeugbau 0,00% 7,88%
Gesamt 100,00% 100,00%

d) Strategische Managemententscheidungen im Berichtszeitraum

Die physische Rentenquote im Berichtszeitraum betrug zwischen 40% und 60%. Aktien wurden in einem Umfang zwischen 36% und 46% gehalten. Im Zeitverlauf wurden diese tendenziell zu Lasten der Kasse aufgebaut. Selbiges gilt für die Nettoaktienquote, welche aufgrund des starken Nachhaltigkeitsfokus stark mit der physischen Aktienquote korreliert, da Derivate nur in begrenztem Umfang zum Einsatz kommen können.

Die Nettoduration des Fonds bewegte sich zwischen 5 und 8 Jahren. Verglichen mit dem Beginn des Berichtszeitraums wurden insbesondere Anleihen im 5-bis-10-jährigen und im >20-jährigen Bereich aufgebaut.

Auf der Aktienseite stellen zum Ende des Berichtszeitraums insbesondere Technologieaktien und Titel aus dem Industrieprodukte- und Services-Bereich die größten Anteile. Versicherungsaktien wurden merklich hinzugekauft, wohingegen Aktien aus dem Bereich Fahrzeugbau nicht mehr im Portfolio sind.

Derivate kamen im Berichtszeitraum hauptsächlich zu Absicherungszwecken zum Einsatz. Dies geschah sowohl auf der Aktien- als auch auf der Rentenseite.

Das Anlageergebnis entsprach den schwierigen Rahmenbedingungen für stark nachhaltige Anlagen.

IV. Hauptanlagerisiken und wirtschaftliche Unsicherheiten im Berichtszeitraum

Adressenausfallrisiko

Das Adressenausfallrisiko beschreibt das Risiko, dass ein Emittent seine Zahlungsverpflichtungen nicht oder nicht fristgerecht erfüllt.

Das Adressenausfallrisiko wird bei der LBBW AM mittels einer Kennzahl, die in Anlehnung an den KSA[1]-Wert der CRD[2] definiert ist, gemessen. Dabei werden Produktarten mit Fremdkapitalcharakter an Hand ihres externen Ratings angerechnet.

Beispielsweise wird eine Anleihe mittlerer Bonität (Rating von BBB+ bis BBB-) mit 8% ihres Marktwerts angerechnet.

Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

Kennzahl < 5% < 10% < 15% > 15%
Risikostufe geringes Adressenausfallrisiko mittleres Adressenausfallrisiko hohes Adressenausfallrisiko sehr hohes Adressenausfallrisiko
Sondervermögen 4,26%

[1] Kreditrisiko-Standardansatz
[2] Capital Requirements Directive

Liquiditätsrisiko

Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit und ggf. nur mit Kursabschlägen veräußert oder geschlossen werden kann und dass dies die Fähigkeit des Investmentvermögens beeinträchtigt, den Anforderungen zur Erfüllung des Rückgabeverlangens nach dem KAGB oder sonstiger Zahlungsverpflichtungen nachzukommen.

Das Liquiditätsrisiko wird mittels der Liquiditätsquote gemessen. Dabei werden diejenigen Vermögenswerte des Fonds, welche innerhalb eines Tages zu akzeptablen Liquidierungskosten veräußert werden können ins Verhältnis zum Fondsvolumen gesetzt.

Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

Kennzahl > 80% > 60% > 40% < 40%
Risikostufe geringes Liquiditätsrisiko mittleres Liquiditätsrisiko hohes Liquiditätsrisiko sehr hohes Liquiditätsrisiko
Sondervermögen 99,88%

Zinsänderungsrisiko

Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet das Risiko, durch Marktzinsänderungen einen Vermögensverlust zu erleiden.

Das Zinsänderungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.

Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.

Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.

Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

VaR-Zinsänderung < 0,5% < 1% < 3% > 3%
Risikostufe geringes Zinsrisiko mittleres Zinsrisiko hohes Zinsrisiko sehr hohes Zinsrisiko
Sondervermögen 0,66%

Aktienkursrisiko bzw. Risiko aus Zielfonds

Das Aktienkursrisiko umfasst das Verlustrisiko auf Grund der Schwankungen von Aktienkursen sowie sämtliche Risiken aus Zielfonds.

Das Aktienkursrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.

Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.

Das Aktienkursrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.

Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

VaR-Aktienkurs < 0,5% < 3% < 6% > 6%
Risikostufe geringes Aktienkursrisiko mittleres Aktienkursrisiko hohes Aktienkursrisiko sehr hohes Aktienkursrisiko
Sondervermögen 3,34%

Währungsrisiko

Die Vermögenswerte können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt sein (Fremdwährungspositionen). Aufgrund von Wechselkursschwankungen können Risiken bezüglich dieser Vermögenswerte bestehen, die sich im Rahmen der täglichen Bewertung negativ auf den Wert des Fondsvermögens auswirken können.

Das Währungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.

Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.

Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

VaR-Währung < 0,1% < 1% < 3% > 3%
Risikostufe geringes Währungsrisiko mittleres Währungsrisiko hohes Währungsrisiko sehr hohes Währungsrisiko
Sondervermögen 0,26%

Operationelles Risiko

Operationelle Risiken werden als Gefahr von Verlusten definiert, die in Folge von Unangemessenheit oder Versagen von internen Kontrollen und Systemen, Menschen oder aufgrund externer Ereignisse eintreten. Rechts- und Reputationsrisiken werden mit eingeschlossen.

Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum grundsätzlich operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft ausgesetzt, hat jedoch kein erhöhtes operationelles Risiko aufgewiesen.

V. Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses

Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften setzt sich im Wesentlichen wie folgt zusammen:

Realisierte Gewinne

Veräußerungsgew. aus Effektengeschäften 3.299.965
Veräußerungsgew. aus Finanzterminkontrakten 180.281
Veräußerungsgew. aus Optionsgeschäften 187.255
Veräußerungsgew. aus Währungskonten 55.951

Realisierte Verluste

Veräußerungsverl. aus Effektengeschäften 1.925.448
Veräußerungsverl. aus Finanzterminkontrakten 277.702
Veräußerungsverl. aus Optionsgeschäften 355.676
Veräußerungsverl. aus Währungskonten 423

VI. Zusätzliche Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB (ARUG II)

1. Die Angaben über die wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken sind in Punkt IV dargestellt.

2. Die Angaben über die Zusammensetzung des Portfolios können Punkt III c) entnommen werden. Die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten sind in der Umsatzliste des Jahresberichts dargestellt.

3. Bei der Investition in Aktien sehen es die allgemeinen Pflichten für die Verwaltung von Sondervermögen vor, dass auch die mittel- bis langfristige Entwicklung dieser Aktiengesellschaften berücksichtigt wird. Im Rahmen unseres Research-Ansatzes verfolgen wir einen strukturierten Analyseprozess von Unternehmen, in den wichtige Angelegenheiten der Portfoliogesellschaften, wie z.B. Strategie, finanzielle und nicht finanzielle Leistungen und Risiko, Kapitalstruktur und soziale und ökologische Auswirkungen sowie die Corporate Governance einfließen. Unser Research-Ansatz umfasst neben eigenen Analysen die Nutzung einer Vielzahl externer Research-Anbieter sowie enge Kontakte zu den Unternehmen. Dies ermöglicht uns eine gute Beobachtung bzw. Analyse der Geschäftsentwicklung und wichtiger Angelegenheiten der Portfoliogesellschaften.

4. Bei der Umsetzung der Abstimmungspolitik können die Stimmrechte auf der Hauptversammlung direkt und persönlich ausgeübt oder hierfür die Stimmrechte an Vertreter von Anlegern, Stimmrechtsvertretern, Aktionärsvereinigungen oder Vertreter von Banken übertragen werden. Weitere Informationen hierzu erhalten Sie auf unserer Internetseite unter:https:/​/​www.lbbw-am.de/​ueber-uns/​corporate-governance/​mitwirkungs-und-abstimmungspolitik

5. Informationen über den Umgang mit Interessenkonflikten erhalten Sie auf unserer Internetseite unter: https:/​/​www.lbbw-am.de/​ueber-uns/​corporate-governance/​interessenkonflikte

Es wurden im Berichtszeitraum keine Wertpapierdarlehensgeschäfte mit Aktien im Sondervermögen getätigt. Interessenskonflikte im Zusammenhang mit der Ausübung von Aktionärsrechten lagen nicht vor.

VII. Angaben gem. Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/​ 2088

Bei dem Sondervermögen handelt es sich um ein Finanzprodukt im Sinne von Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/​ 2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor („nachfolgend Offenlegungs-Verordnung“).

Die Nachhaltigkeitskriterien des Sondervermögens beziehen sich auf die sogenannten ESG-Faktoren Umwelt, Soziales und Governance. Nachhaltigkeitskriterien im Bereich Umwelt sind insbesondere der Schutz der Artenvielfalt und Maßnahmen gegen Erderwärmung und Umweltverschmutzung zum Beispiel durch die Reduktion von Atom- und Kohlestromproduktion. Nachhaltigkeitskriterien im Bereich Soziales sind insbesondere Arbeitnehmerbelange zum Beispiel in Form der Vermeidung von Kinder- und Zwangsarbeit. Nachhaltigkeitskriterien im Bereich Governance sind insbesondere Maßnahmen gegen Geldwäsche, Steuerhinterziehung oder Korruption.

Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Investmentanteile, in die das Sondervermögen investiert, müssen nach den Grundsätzen der Nachhaltigkeit ausgewählt werden. Die Einstufung erfolgt auf Basis von Nachhaltigkeitskriterien, die von der Gesellschaft für das Sondervermögen definiert wurden. Dabei können Analysen, Einschätzungen, Daten und/​oder sonstige Informationen von externen Dienstleistern berücksichtigt werden. Je nach Einstufung werden die Emittenten in das investierbare Universum des Sondervermögens aufgenommen oder bei Verstößen gegen die Grundsätze der Nachhaltigkeit aus diesem Universum ausgeschlossen. Als Datenquelle dient das Research und die Daten von ISS ESG.

Die Nachhaltigkeitsanalyse erfolgt auf Grundlage der Datenbasis einer externen Ratingagentur. Die Bewertung erfolgt auf Basis eines Kriteriensets an Nachhaltigkeitskriterien, die von der Gesellschaft für das Sondervermögen festgelegt wurden.

Ökologische und/​oder soziale Merkmale

Das Sondervermögen verfolgt eine normbasierte Strategie. Der normative Rahmen besteht aus den Prinzipien des sogenannten „UN Global Compact“, den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte. Bei der Beurteilung werden im verwalteten Vermögen speziell die Bereiche Menschenrechte, Arbeitsrechte, Umweltverstöße und kontroverse Wirtschaftspraktiken beachtet. Dabei wird in Unternehmen mit schweren Verstößen (ISS ESG: „severe“) in den vier Bereichen nicht investiert. Die Operationalisierung erfolgt anhand des Kriteriensets von ISS ESG, das die Abstufungen „potential“, „moderate“, „severe“ und „very severe“ aufweist.

Das Sondervermögen schließt Unternehmen mit einem Umsatzanteil >0 Prozent im Bereich der Tabakproduktion aus. Die Datenquelle ist ISS ESG.

Das Sondervermögen schließt explizit „Kontroverse Waffen“ aus und bewertet damit die Beteiligung von Unternehmen an verbotenen oder umstrittenen Waffen wie Antipersonenminen, Streumunition, biologischen und chemischen Waffen. Unternehmen mit einem Umsatzanteil >5 Prozent in der Herstellung und/​oder Vertrieb von Rüstungsgütern werden ausgeschlossen. Die Datenquelle ist ISS ESG.

Bei Länder-Emittenten wird das Vorhandensein eines autoritären Regimes bewertet. In Staaten, die nach den Maßstäben der Nicht-Regierungsorganisation Freedom House als „unfrei“ gelten, wird nicht investiert. Der Freedom House Index hat drei Ausprägungen: „unfrei“, „teilweise frei“ und „frei“.

Das Sondervermögen verfolgt eine Strategie zu fossilen Brennstoffen („Fossil Fuel“) und schließt Unternehmen mit einem Umsatzanteil in der Herstellung und/​oder Vertrieb von Kohle >5 Prozent aus. Die Datenquelle ist ISS ESG.

Investitionen in Investmentanteile fanden im Berichtszeitraum nicht statt.

Für das Sondervermögen wird nur in Unternehmen investiert, die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwenden; insbesondere bei soliden Managementstrukturen, den Beziehungen zu den Arbeitnehmern, der Vergütung der Mitarbeiter sowie der Einhaltung von Steuervorschriften. In Unternehmen, die einen Governance Score unter 25 (auf einer Scale von 0-100) aufweisen, wird nicht investiert. Die Datenquelle ist ISS ESG.

Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum diese sozialen und/​oder ökologischen Merkmale vollständig erfüllt.

Das Sondervermögen berücksichtigte im Berichtsjahr ökologische und soziale Merkmale. Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigten nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

VIII. Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Die aufgrund des Einmarsches der russischen Truppen in die Ukraine weltweit beschlossenen Maßnahmen u.a. Ausschluss Russland aus dem SWIFT-System und weitere weitreichende Sanktionen gegen die russische Wirtschaft führten zu deutlichen Kursverlusten – vor allem an europäischen Börsen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

Vermögensübersicht zum 31.01.2022

Anlageschwerpunkte Kurswert in EUR % des Fondsvermögens
I. Vermögensgegenstände 79.380.531,87 100,98
1. Aktien 33.177.357,86 42,20
Bundesrep. Deutschland 8.940.846,30 11,37
Frankreich 6.002.103,35 7,64
USA 5.224.664,73 6,65
Niederlande 3.424.940,50 4,36
Dänemark 2.058.322,80 2,62
Großbritannien 2.057.251,86 2,62
Schweiz 1.686.434,81 2,15
Irland 1.260.443,80 1,60
Spanien 1.088.635,92 1,38
Schweden 575.065,70 0,73
Norwegen 448.708,84 0,57
Italien 286.835,25 0,36
Belgien 123.104,00 0,16
2. Anleihen 45.256.041,48 57,57
Bundesrep. Deutschland 12.735.982,63 16,20
Spanien 8.557.609,91 10,89
Frankreich 6.054.709,00 7,70
Niederlande 3.743.950,68 4,76
Belgien 3.270.447,95 4,16
USA 2.015.930,31 2,56
Großbritannien 1.878.336,00 2,39
Luxemburg 1.263.544,00 1,61
Portugal 1.133.800,00 1,44
Italien 985.302,00 1,25
Norwegen 589.860,00 0,75
Finnland 513.238,00 0,65
Türkei 489.500,00 0,62
Andere Länder 2.023.831,00 2,57
3. Sonstige Beteiligungswertpapiere 683.913,00 0,87
4. Derivate -5.240,00 -0,01
5. Bankguthaben 55.636,12 0,07
6. Sonstige Vermögensgegenstände 212.823,41 0,27
II. Verbindlichkeiten -768.304,01 -0,98
III. Fondsvermögen 78.612.227,86 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.01.2022

Gattungsbezeichnung
WKN
Markt
Stück
bzw.
Anteile
bzw.
Whg.
in
1.000
Bestand
31.01.2022
Käufe/​
Zugänge
Verkäufe/​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
% des
Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 79.117.312,34 100,64
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 74.829.534,53 95,19
Aktien
Geberit AG Nam.-Akt. (Dispost.) SF -,10
A0MQWG
STK 460 800 1.020 CHF 625,200 275.550,45 0,35
SIG Combibloc Group AG Namens-Aktien SF-,01
A2N5NU
STK 22.375 22.375 CHF 21,360 457.918,94 0,58
Sonova Holding AG Namens-Aktien SF 0,05
893484
STK 1.600 2.115 1.475 CHF 327,000 501.293,48 0,64
Swiss Re AG Namens-Aktien SF -,10
A1H81M
STK 4.700 4.700 CHF 100,300 451.671,94 0,57
Coloplast AS Navne-Aktier B DK 1
A1KAGC
STK 1.900 4.890 2.990 DKK 958,400 244.739,53 0,31
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20
A1XA8R
STK 8.250 8.930 3.910 DKK 656,100 727.491,13 0,93
Orsted A/​S Indehaver Aktier DK 10
A0NBLH
STK 6.000 6.070 2.250 DKK 699,000 563.679,37 0,72
Rockwool International A/​S Navne-Aktier B DK 10
889488
STK 1.540 600 430 DKK 2.524,000 522.412,77 0,66
adidas AG Namens-Aktien o.N.
A1EWWW
STK 1.300 2.000 700 EUR 242,250 314.925,00 0,40
AEGON N.V. Aandelen op naam(demat.)EO-,12
A0JL2Y
STK 34.095 34.095 EUR 4,995 170.304,53 0,22
Air Liquide-SA Ét.Expl.P.G.Cl. Actions Port. EO 5,50
850133
STK 3.010 300 EUR 151,380 455.653,80 0,58
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N.
840400
STK 3.400 4.500 1.100 EUR 227,350 772.990,00 0,98
Amadeus IT Group S.A. Acciones Port. EO 0,01
A1CXN0
STK 6.600 5.990 5.050 EUR 60,540 399.564,00 0,51
ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09
A1J4U4
STK 1.900 1.185 175 EUR 594,200 1.128.980,00 1,44
ASR Nederland N.V. Aandelen op naam EO -,16
A2AKBT
STK 9.000 9.000 EUR 41,190 370.710,00 0,47
BNP Paribas S.A. Actions Port. EO 2
887771
STK 6.000 9.670 10.500 EUR 63,000 378.000,00 0,48
Bouygues S.A. Actions Port. EO 1
858821
STK 14.000 14.000 EUR 31,190 436.660,00 0,56
Caixabank S.A. Acciones Port. EO 1
A0MZR4
STK 50.620 4.400 95.380 EUR 2,846 144.064,52 0,18
Capgemini SE Actions Port. EO 8
869858
STK 2.450 2.450 EUR 197,450 483.752,50 0,62
Carl Zeiss Meditec AG Inhaber-Aktien o.N.
531370
STK 1.600 1.600 EUR 141,550 226.480,00 0,29
Commerzbank AG Inhaber-Aktien o.N.
CBK100
STK 40.000 40.000 EUR 7,587 303.480,00 0,39
CRH PLC Registered Shares EO -,32
864684
STK 10.230 10.230 EUR 44,410 454.314,30 0,58
Dassault Systemes SE Actions Port. EO 0,10
A3CRC5
STK 13.100 13.100 EUR 42,450 556.095,00 0,71
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N.
555200
STK 11.000 5.870 4.460 EUR 52,990 582.890,00 0,74
EDP Renováveis S.A. Acciones Port. EO 5
A0Q249
STK 29.270 25.730 4.000 EUR 18,620 545.007,40 0,69
ENCAVIS AG Inhaber-Aktien o.N.
609500
STK 14.200 5.675 6.655 EUR 13,870 196.954,00 0,25
Fraport AG Ffm.Airport.Ser.AG Inhaber-Aktien o.N.
577330
STK 4.260 4.260 EUR 59,860 255.003,60 0,32
Hannover Rück SE Namens-Aktien o.N.
840221
STK 2.200 3.700 1.500 EUR 178,000 391.600,00 0,50
Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N.
623100
STK 7.400 7.000 12.800 EUR 36,335 268.879,00 0,34
Intesa Sanpaolo S.p.A. Azioni nom. o.N.
850605
STK 109.500 285.500 176.000 EUR 2,620 286.835,25 0,36
KBC Groep N.V. Parts Sociales Port. o.N.
854943
STK 1.600 2.600 1.000 EUR 76,940 123.104,00 0,16
Kering S.A. Actions Port. EO 4
851223
STK 500 500 EUR 656,300 328.150,00 0,42
KION GROUP AG Inhaber-Aktien o.N.
KGX888
STK 3.640 3.640 EUR 81,280 295.859,20 0,38
Knorr-Bremse AG Inhaber-Aktien o.N.
KBX100
STK 3.700 6.700 3.000 EUR 89,660 331.742,00 0,42
Kon. KPN N.V. Aandelen aan toonder EO -,04
890963
STK 267.210 106.200 EUR 2,927 782.123,67 0,99
Koninklijke DSM N.V. Aandelen op naam EO 1,50
A0JLZ7
STK 3.126 3.876 750 EUR 166,050 519.072,30 0,66
LANXESS AG Inhaber-Aktien o.N.
547040
STK 17.500 27.150 9.650 EUR 53,720 940.100,00 1,20
Legrand S.A. Actions au Port. EO 4
A0JKB2
STK 1.650 1.650 EUR 89,800 148.170,00 0,19
Linde PLC Registered Shares EO 0,001
A2DSYC
STK 1.600 1.600 2.640 EUR 280,100 448.160,00 0,57
Merck KGaA Inhaber-Aktien o.N.
659990
STK 4.600 1.740 EUR 193,900 891.940,00 1,13
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N.
843002
STK 4.400 4.400 EUR 279,050 1.227.820,00 1,56
Nexans S.A. Actions Port. EO 1
676168
STK 3.760 2.560 2.400 EUR 79,750 299.860,00 0,38
Oréal S.A., L‘ Actions Port. EO 0,2
853888
STK 1.930 1.350 1.440 EUR 376,850 727.320,50 0,93
PUMA SE Inhaber-Aktien o.N.
696960
STK 4.600 4.600 EUR 94,200 433.320,00 0,55
Schneider Electric SE Actions Port. EO 4
860180
STK 3.000 3.000 EUR 149,360 448.080,00 0,57
Siemens AG Namens-Aktien o.N.
723610
STK 2.300 2.300 EUR 139,880 321.724,00 0,41
Siemens Healthineers AG Namens-Aktien o.N.
SHL100
STK 12.200 11.110 5.990 EUR 56,760 692.472,00 0,88
Smurfit Kappa Group PLC Registered Shares EO -,001
A0MLCS
STK 7.690 3.350 EUR 46,550 357.969,50 0,46
Soitec S.A. Actions au Porteur EO 2
A2DKAC
STK 3.025 3.600 575 EUR 159,900 483.697,50 0,62
STMicroelectronics N.V. Aandelen aan toonder EO 1,04
893438
STK 11.000 11.310 10.120 EUR 41,250 453.750,00 0,58
Symrise AG Inhaber-Aktien o.N.
SYM999
STK 4.650 4.650 EUR 105,950 492.667,50 0,63
Téléperformance SE Actions Port. EO 2,5
889287
STK 1.450 1.450 EUR 333,400 483.430,00 0,61
Unilever PLC Registered Shares LS -,031111
A0JNE2
STK 10.000 17.500 7.500 EUR 45,380 453.800,00 0,58
VINCI S.A. Actions Port. EO 2,50
867475
STK 5.425 5.425 EUR 96,660 524.380,50 0,67
Worldline S.A. Actions Port. EO -,68
A116LR
STK 5.830 5.830 EUR 42,685 248.853,55 0,32
HSBC Holdings PLC Registered Shares DL -,50
923893
STK 75.000 75.000 GBP 5,276 473.580,28 0,60
London Stock Exchange GroupPLC Reg. Shares LS 0,069186047
A0JEJF
STK 8.800 6.970 1.760 GBP 72,200 760.409,31 0,97
Segro PLC Registered Shares LS -,10
A0N9B0
STK 23.710 2.100 17.360 GBP 13,020 369.462,27 0,47
Borregaard ASA Navne-Aksjer o.N.
A1J5TM
STK 8.800 800 4.240 NOK 208,000 183.133,40 0,23
Tomra Systems ASA Navne-Aksjer NK 1
872535
STK 6.000 5.650 5.100 NOK 442,400 265.575,44 0,34
Atlas Copco AB Namn-Aktier A SK-,052125
A2JLJU
STK 6.000 3.580 6.000 SEK 543,200 311.482,77 0,40
Epiroc AB Namn-Aktier A o.N.
A3CPHU
STK 14.000 27.400 13.400 SEK 197,000 263.582,93 0,34
3M Co. Registered Shares DL -,01
851745
STK 1.450 2.450 1.000 USD 166,020 214.744,87 0,27
Abbott Laboratories Registered Shares o.N.
850103
STK 2.450 2.450 USD 127,460 278.570,03 0,35
Anthem Inc. Registered Shares DL -,01
A12FMV
STK 1.400 1.400 USD 440,990 550.745,76 0,70
Apple Inc. Registered Shares o.N.
865985
STK 3.800 3.800 USD 174,610 591.898,64 0,75
Blackrock Inc. Reg. Shares Class A DL -,01
928193
STK 520 520 USD 822,940 381.738,45 0,49
Edwards Lifesciences Corp. Registered Shares DL 1
936853
STK 2.000 2.000 USD 109,200 194.826,05 0,25
Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL -,20
851399
STK 2.000 2.000 USD 133,570 238.305,08 0,30
Levi Strauss & Co. Registered Shares Cl.A o.N.
A2PFHR
STK 10.900 10.900 USD 21,930 213.235,50 0,27
Mastercard Inc. Registered Shares A DL -,0001
A0F602
STK 1.300 1.300 USD 386,380 448.076,72 0,57
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625
870747
STK 2.100 4.100 2.000 USD 311,170 582.923,28 0,74
Owens Corning (New) Registered Shares DL -,01
A0LCN9
STK 8.000 8.000 USD 88,700 633.006,24 0,81
S&P Global Inc. Registered Shares DL 1
A2AHZ7
STK 800 800 USD 415,220 296.321,14 0,38
State Street Corp. Registered Shares DL 1
864777
STK 3.300 3.300 USD 94,500 278.189,12 0,35
Waste Management Inc. (Del.) Registered Shares DL -,01
893579
STK 2.400 2.400 USD 150,440 322.083,85 0,41
Verzinsliche Wertpapiere
0,5000 % ABN AMRO Bank N.V. EO-Preferred Med.-T.Nts 19(26)
A2R0M7
EUR 100 % 100,900 100.900,00 0,13
0,5000 % Air Products & Chemicals Inc. EO-Notes 2020(20/​28)
A28WV0
EUR 500 500 % 99,407 497.035,50 0,63
1,8750 % Amadeus IT Group S.A. EO-Med.-T. Nts 2020(20/​28)
A282S7
EUR 300 % 105,220 315.660,00 0,40
3,0000 % Arcelik A.S. EO-Notes 2021(21/​26) Reg.S A3KRSC EUR 500 1.000 500 % 97,900 489.500,00 0,62
2,1240 % Assicurazioni Generali S.p.A. EO-Medium-Term Notes 2019(30)
A2R8HE
EUR 200 % 102,280 204.560,00 0,26
0,6250 % Atlas Copco AB EO-Medium-Term Notes 16(16/​26)
A185MP
EUR 300 % 101,240 303.720,00 0,39
1,1250 % Banco Santander S.A. EO-Non-Pref.MTN 2018(25)
A19UUN
EUR 300 % 102,440 307.320,00 0,39
1,2130 % Becton Dickinson Euro Fin.Sarl EO-Notes 2021(21/​36)
A3KLWC
EUR 300 300 % 93,813 281.439,00 0,36
1,4010 % Becton, Dickinson & Co. EO-Notes 2018(18/​23)
A191AG
EUR 200 % 101,830 203.660,00 0,26
1,0000 % Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2016(26) Ser. 77
A18W1U
EUR 2.000 2.000 % 105,190 2.103.800,00 2,68
1,7000 % Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2019(50)
A2RXCS
EUR 1.000 900 % 116,665 1.166.647,95 1,48
0,6250 % BMW Finance N.V. EO-Medium-Term Notes 2019(23)
A2RXDQ
EUR 100 % 101,210 101.210,00 0,13
0,0000 % BMW Finance N.V. EO-Medium-Term Notes 2019(23)
A2R76Q
EUR 100 % 100,353 100.353,00 0,13
1,1250 % BNP Paribas S.A. EO-Non-Preferred MTN 2017(23)
PB1KRK
EUR 300 % 101,980 305.940,00 0,39
1,0000 % BNP Paribas S.A. EO-Non-Preferred MTN 2017(24)
PB1KU8
EUR 200 % 102,005 204.010,00 0,26
0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2019 (2050)
110248
EUR 1.000 1.200 500 % 93,159 931.593,63 1,19
0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2021 (2031)
110253
EUR 4.000 8.000 4.000 % 100,525 4.021.000,00 5,11
0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. v.20(22)
110480
EUR 3.000 7.500 4.500 % 100,232 3.006.960,00 3,83
0,0000 % Caisse Francaise d.Financ.Loc. EO-FLR Med.-T.Obl.Fonc. 15(25)
A1ZW65
EUR 300 300 % 100,347 301.041,00 0,38
0,6250 % Caixabank S.A. EO-Non-Preferred MTN 2019(24)
A2R760
EUR 200 % 100,680 201.360,00 0,26
1,0000 % Capgemini SE EO-Notes 2018(18/​24)
A19YYV
EUR 100 % 102,095 102.095,00 0,13
1,0000 % Carrefour S.A. EO-Med.-Term Notes 2019(19/​27)
A2R17M
EUR 100 % 99,397 99.397,00 0,13
0,1000 % Commerzbank AG MTN-IHS S.973 v.21(25)
CB0HRY
EUR 500 900 400 % 98,930 494.650,00 0,63
1,7500 % Deutsche Bank AG FLR-MTN v.20(29/​30)
DL19VS
EUR 200 % 100,861 201.722,00 0,26
1,6250 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2023/​2023)
A3E5X2
EUR 500 500 % 100,310 501.550,00 0,64
2,8750 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2025/​2025)
A3H240
EUR 400 600 200 % 101,090 404.360,00 0,51
1,1250 % Elisa Oyj EO-Medium-Term Nts 2019(25/​26)
A2RX8N
EUR 300 % 102,850 308.550,00 0,39
0,2500 % Essity Capital B.V. EO-Med.-Term Nts 2021(21/​29)
A3KV43
EUR 1.000 1.000 % 96,090 960.900,00 1,22
0,2000 % European Investment Bank EO-Medium-Term Notes 2021(36)
A3KMMD
EUR 400 400 % 95,550 382.200,00 0,49
1,3750 % Evonik Industries AG FLR-Nachr.-Anl. v.21(26/​81)
A3E5WW
EUR 500 1.000 500 % 97,989 489.945,00 0,62
0,3750 % Evonik Industries AG Medium Term Notes v.16(16/​24)
A185QA
EUR 100 % 100,541 100.541,00 0,13
0,8750 % ING Groep N.V. EO-FLR Med.-Term Nts 21(27/​32)
A3KR71
EUR 700 1.500 800 % 97,100 679.700,00 0,86
0,7500 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Pref.Med.-Term Nts 2019(24)
A2SA6U
EUR 300 % 101,220 303.660,00 0,39
1,5000 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Preferred MTN 2019(24)
A2R0KJ
EUR 100 % 103,310 103.310,00 0,13
0,8750 % Iren S.p.A. EO-Medium-Term Nts 2019(29/​29)
A2R848
EUR 100 % 98,630 98.630,00 0,13
0,2500 % Iren S.p.A. EO-Medium-Term Nts 2020(30/​31)
A286PR
EUR 300 % 91,714 275.142,00 0,35
0,4000 % Irland EO-Treasury Bonds 2020(35)
A28R4U
EUR 200 % 97,190 194.380,00 0,25
1,6250 % KION GROUP AG Med.Term.Notes v.20(20/​25)
A289QY
EUR 200 % 103,265 206.530,00 0,26
0,8750 % Klépierre S.A. EO-Med.-Term Notes 2020(20/​31)
A2844L
EUR 300 % 95,912 287.736,00 0,37
3,1250 % La Poste EO-FLR Notes 2018(26/​Und.)
A19Z03
EUR 100 % 102,260 102.260,00 0,13
0,6250 % La Poste EO-Medium-Term Notes 2021(36)
A287PS
EUR 300 % 91,650 274.950,00 0,35
0,3750 % Landesbank Baden-Württemberg MTN Serie 809 v.19(26)
LB2CLH
EUR 100 % 99,490 99.490,00 0,13
0,3750 % Landesbank Baden-Württemberg MTN Serie 811 v.19(27)
LB2CNE
EUR 200 % 98,086 196.172,00 0,25
1,2500 % Litauen, Republik EO-Medium-Term Notes 2015(25)
A1Z9AA
EUR 200 % 104,585 209.170,00 0,27
2,8750 % Merck KGaA FLR-Sub.Anl. v.2019(2029/​2079)
A2LQR0
EUR 200 % 106,030 212.060,00 0,27
1,0000 % Münchener Rückvers.-Ges. AG FLR-Nachr.-Anl. v.21(31/​42)
A3E5WY
EUR 500 1.000 500 % 92,700 463.500,00 0,59
0,7500 % National Grid North Amer. Inc. EO-Medium-Term Notes 2018(23)
A194GB
EUR 200 % 101,151 202.302,00 0,26
0,1250 % NatWest Markets PLC EO-Medium-Term Notes 2021(25)
A3KYQ9
EUR 1.300 1.300 % 98,790 1.284.270,00 1,63
1,6250 % NGG Finance PLC EO-FLR Notes 2019(24/​79)
A2R685
EUR 200 200 % 99,920 199.840,00 0,25
2,1250 % NGG Finance PLC EO-FLR Notes 2019(27/​82)
A2R686
EUR 100 % 99,030 99.030,00 0,13
0,7500 % Niederlande EO-Anl. 2018(28)
A19XZC
EUR 500 500 % 105,485 527.425,00 0,67
2,0000 % Nokia Oyj EO-Medium-Term Notes 19(19/​26)
A2RYXN
EUR 200 % 102,344 204.688,00 0,26
1,9500 % Nordrhein-Westfalen, Land Med.T.LSA v.18(78) Reihe 1468
NRW0LC
EUR 1.000 1.000 % 130,582 1.305.820,00 1,66
2,8750 % OMV AG EO-FLR Notes 2018(24/​Und.)
A1919E
EUR 100 % 104,205 104.205,00 0,13
1,7500 % Orange S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 20(20/​Und.)
A283SA
EUR 200 % 99,003 198.006,00 0,25
1,3750 % Orange S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 21(21/​Und.)
A3KQMK
EUR 300 500 200 % 95,700 287.100,00 0,37
0,6250 % Orange S.A. EO-Medium-Term Nts 2021(22/​33)
A3KZ5L
EUR 1.000 1.000 % 94,400 944.000,00 1,20
1,7500 % Orsted A/​S EO-FLR Cap.Secs 2019(27/​3019)
A2SA9D
EUR 100 % 100,118 100.118,00 0,13
1,5000 % Orsted A/​S EO-FLR Notes 21(21/​21) Reg.S
A3KLYQ
EUR 300 400 100 % 96,154 288.462,00 0,37
6,2500 % Orsted A/​S EO-FLR Secs 2013(2023/​3013)
A1HL4H
EUR 20 80 % 107,330 21.466,00 0,03
2,8750 % Portugal, Republik EO-Obr. 2016(26)
A18W15
EUR 1.000 1.000 % 113,380 1.133.800,00 1,44
0,3750 % Red Eléctrica Financ. S.A.U. EO-Med.-Term Notes 2020(20/​28)
A28R5E
EUR 100 % 99,990 99.990,00 0,13
0,5000 % Red Eléctrica Financ. S.A.U. EO-Med.-Term Notes 2021(21/​33)
A3KQ83
EUR 500 1.500 1.000 % 97,870 489.350,00 0,62
2,1250 % Red Eléctrica Financ. S.A.U. EO-Medium-Term Notes 2014(23)
A1ZK04
EUR 100 % 103,270 103.270,00 0,13
0,3750 % Santander Consumer Finance SA EO-Preferred MTN 2020(25)
A28R37
EUR 100 % 100,250 100.250,00 0,13
0,2500 % Schneider Electric SE EO-Med.-Term Notes 2016(16/​24)
A185ZL
EUR 100 % 100,634 100.634,00 0,13
1,6000 % Spanien EO-Bonos 2015(25)
A1ZVCP
EUR 2.500 2.000 500 % 105,740 2.643.500,00 3,36
1,0000 % Spanien EO-Obligaciones 2020(50)
A28UBN
EUR 300 100 % 88,073 264.219,91 0,34
0,0000 % Spanien EO-Obligaciones 2021(28)
A3KNSQ
EUR 4.000 4.000 % 98,210 3.928.400,00 5,00
1,1250 % Statkraft AS EO-Medium-Term Nts 2017(17/​25)
A19EWG
EUR 100 % 102,360 102.360,00 0,13
2,8750 % Suez S.A. EO-FLR Notes 2017(24/​Und.)
A19GBE
EUR 200 % 103,145 206.290,00 0,26
1,2500 % Suez S.A. EO-Medium-Term Nts 2020(20/​35)
A28W3Y
EUR 100 % 101,010 101.010,00 0,13
0,0000 % Suez S.A. EO-Medium-Term Nts 2021(21/​26)
A3KMW7
EUR 500 900 400 % 98,260 491.300,00 0,62
1,4600 % Telefonica Emisiones S.A.U. EO-Medium-Term Notes 2016(26)
A18Z2X
EUR 100 % 104,290 104.290,00 0,13
0,2500 % Telenor ASA EO-Medium-Term Nts 2020(20/​28)
A28TMG
EUR 500 500 % 97,500 487.500,00 0,62
3,0000 % Telia Company AB EO-FLR Securities 2017(23/​78)
A19FPC
EUR 100 % 102,510 102.510,00 0,13
2,3740 % TenneT Holding B.V. EO-FLR Notes 2020(20/​Und.)
A28Z9P
EUR 200 % 102,800 205.600,00 0,26
0,8750 % TenneT Holding B.V. EO-Med.-Term Notes 2021(21/​35)
A3KYH5
EUR 500 1.000 500 % 96,246 481.227,68 0,61
0,3750 % Toronto-Dominion Bank, The EO-Medium-Term Notes 2019(24)
A2R08A
EUR 100 % 100,560 100.560,00 0,13
1,3750 % Unibail-Rodamco-Westfield SE EO-Medium-Term Nts 2021(21/​33)
A3KRJD
EUR 1.000 1.000 % 95,750 957.500,00 1,22
0,6640 % Veolia Environnement S.A. EO-Med.-Term Nts 2020(20/​31)
A28R4L
EUR 100 % 97,660 97.660,00 0,12
Sonstige Beteiligungswertpapiere
Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.N.
855167
STK 2.000 2.000 CHF 356,900 683.913,00 0,87
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 4.287.777,81 5,45
Verzinsliche Wertpapiere
0,0000 % ABB Finance B.V. EO-Medium-T. Notes 2021(21/​30)
A287Q8
EUR 300 % 94,145 282.435,00 0,36
3,3750 % ASML Holding N.V. EO-Notes 2013(23)
A1VC59
EUR 100 % 105,880 105.880,00 0,13
2,8750 % AT & T Inc. EO-FLR Pref.Secs 2020(25/​Und.)
A28TT1
EUR 200 % 99,040 198.080,00 0,25
0,3750 % BPCE S.A. EO-Preferred Med.-T.Nts 22(26)
A3K1KB
EUR 1.000 1.000 % 99,378 993.780,00 1,26
0,3180 % Highland Holdings S.A.r.L. EO-Notes 2021(21/​26)
A3KYWM
EUR 500 500 % 98,660 493.300,00 0,63
0,9340 % Highland Holdings S.A.r.L. EO-Notes 2021(21/​31)
A3KYWN
EUR 500 1.000 500 % 97,761 488.805,00 0,62
2,0000 % Kon. KPN N.V. EO-FLR Notes 2019(24/​Und.)
A2R93C
EUR 200 % 99,160 198.320,00 0,25
0,8750 % Rentokil Initial PLC EO-Med.-Term Notes 2019(19/​26)
A2R2KE
EUR 100 % 100,816 100.816,00 0,13
0,5000 % Rentokil Initial PLC EO-Med.-Term Notes 2020(20/​28)
A283PR
EUR 200 % 97,190 194.380,00 0,25
0,2500 % Santander Consumer Bank AG EO Med.-Term Notes 2019(24)
A2YN27
EUR 100 % 100,089 100.089,00 0,13
2,8750 % Smurfit Kappa Acquis. Unl. Co. EO-Notes 2018(18/​26) Reg.S
A192ZF
EUR 200 % 108,520 217.040,00 0,28
2,4000 % Microsoft Corp. DL-Notes 2016(16/​26)
A184SD
USD 1.000 1.000 % 102,555 914.852,81 1,16
Summe Wertpapiervermögen EUR 79.117.312,34 100,64
Derivate EUR -5.240,00 -0,01
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Zins-Derivate EUR -5.240,00 -0,01
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte
Buxl Future 08.03.22
185
EUR -1.200 -5.240,00 -0,01
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 55.636,12 0,07
Bankguthaben EUR 55.636,12 0,07
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
CHF 31.349,61 % 100,000 30.036,99 0,04
USD 28.696,63 % 100,000 25.599,13 0,03
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 212.823,41 0,27
Zinsansprüche EUR 211.706,59 211.706,59 0,27
Dividendenansprüche EUR 1.116,82 1.116,82 0,00
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme EUR -671.189,13 -0,85
EUR – Kredite EUR -671.189,13 % 100,000 -671.189,13 -0,85
Sonstige Verbindlichkeiten *) EUR -97.114,88 -97.114,88 -0,12
Fondsvermögen EUR 78.612.227,86 100,001)
Anteilwert EUR 55,73
Umlaufende Anteile STK 1.410.516

*) Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Verwahrentgelte, Kostenpauschale

Fußnoten:

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 31.01.2022
Schweizer Franken (CHF) 1,0437000 = 1 Euro (EUR)
Dänische Kronen (DKK) 7,4404000 = 1 Euro (EUR)
Britische Pfund (GBP) 0,8355500 = 1 Euro (EUR)
Norwegische Kronen (NOK) 9,9949000 = 1 Euro (EUR)
Schwedische Kronen (SEK) 10,4635000 = 1 Euro (EUR)
US-Dollar (USD) 1,1210000 = 1 Euro (EUR)

Marktschlüssel

b) Terminbörsen

185 Eurex Deutschland

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung WKN Stück
bzw.
Anteile
Whg.
in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
ABN AMRO Bank N.V. Aand.op naam Dep.Rec./​EO 1 A143G0 STK 10.000 32.020
Aker ASA Navne-Aksjer A NK 28 A0B8L8 STK 2.390
Alstom S.A. Actions Port. EO 7 A0F7BK STK 10.380 18.000
Banco Santander S.A. Acciones Nom. EO 0,50 858872 STK 30.460 30.460
Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1 519000 STK 8.370
Continental AG Inhaber-Aktien o.N. 543900 STK 2.540 2.540
Covestro AG Inhaber-Aktien o.N. 606214 STK 7.510
Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.N. 581005 STK 1.930
Deutsche Lufthansa AG vink.Namens-Aktien o.N. 823212 STK 60.000 60.000
Deutsche Wohnen SE Inhaber-Aktien o.N. A0HN5C STK 5.000 5.000
HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien o.N. 604700 STK 3.330 7.910
Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N 604843 STK 1.010 7.580
ING Groep N.V. Aandelen op naam EO -,01 A2ANV3 STK 25.100
Kingspan Group PLC Registered Shares EO -,13 905605 STK 5.120
KONE Oyj Registered Shares Cl.B o.N. A0ET4X STK 6.000 6.000
Koninklijke Philips N.V. Aandelen aan toonder EO 0,20 940602 STK 18.009 23.559
Kyndryl Holdings Inc. Registered Shares DL -,01 A3C5GK STK 360 360
NEOEN S.A. Actions Port. EO 2 A2N6LV STK 2.460 7.000
Neste Oyj Registered Shs o.N. A0D9U6 STK 2.000 5.990
Nexi S.p.A. Azioni nom. o.N. A2PF9H STK 10.000 10.000
NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001 918422 STK 1.750 1.750
Scatec ASA Navne-Aksjer NK -,02 A12C5D STK 6.450 6.450
Schindler Holding AG Inhaber-Part.sch. SF -,10 A0JEHV STK 1.000 1.000
Siegfried Holding AG Nam.Akt. SF 21,20 891169 STK 180 500
Société Générale S.A. Actions Port. EO 1,25 873403 STK 21.000 32.220
Solaria Energia Y Medio Ambi. Acciones Port. EO -,01 A0MU98 STK 8.750
Unibail-Rodamco-Westfield SE Stapled Shares EO-,05 A2JH5S STK 9.000 9.000
UniCredit S.p.A. Azioni nom. o.N. A2DJV6 STK 27.500 27.500
Valéo S.E. Actions Port. EO 1 A2ALDB STK 18.890
Verbund AG Inhaber-Aktien A o.N. 877738 STK 5.790 5.790
Workday Inc. Registered Shares A DL -,001 A1J39P STK 1.500 1.500
Verzinsliche Wertpapiere
0,1250 % Auckland, Council EO-Medium-Term Notes 2019(29) A2R8AW EUR 200
0,6250 % Banco Santander S.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 21(28/​29) A3KS0Z EUR 1.500 1.500
0,0000 % Belgien, Königreich EO-Bons d’Etat 2021(31) A287RJ EUR 300
0,8000 % Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2015(25) Ser. 74 A1ZUS1 EUR 100
0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2021 (2050) Grüne 103072 EUR 6.000 6.000
0,3750 % Commonwealth Bank of Australia EO-Med.-Term Cov. Bds 2017(24) A19FWG EUR 200
0,2500 % Credit Agricole Italia S.p.A. EO-M.-T.Mortg.Cov.Bds 2016(24) A187HN EUR 200
0,5000 % De Volksbank N.V. EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 19(26) A2RWY9 EUR 200
3,5000 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2029/​2029) A3E5X6 EUR 1.500 1.500
1,3000 % Deutsche Wohnen SE Anleihe v.2021(2021/​2041) A3H25Q EUR 1.000 1.000
0,6250 % DNB Boligkreditt A.S. EO-Mortg. Covered MTN 2019(26) A2RWAB EUR 200
1,3750 % Eli Lilly and Company EO-Notes 2021(21/​61) A3KV49 EUR 2.000 2.000
1,2000 % Intl Business Machines Corp. EO-Notes 2020(20/​40) A28TEH EUR 100
0,0000 % Lettland, Republik EO-Medium-Term Notes 2021(29) A3KTQH EUR 1.500 1.500
0,0000 % Lettland, Republik EO-Medium-Term Notes 2021(31) A3KNEN EUR 1.000 1.000
3,2500 % Münchener Rückvers.-Ges. AG FLR-Nachr.-Anl. v.18(29/​49) A2TSS7 EUR 100
0,2500 % Niederlande EO-Anl. 2015(25) A1ZY9A EUR 800
0,5000 % Niederlande EO-Anl. 2019(40) A2R2S4 EUR 100 800
0,5000 % Nordea Bank Abp EO-Non Preferred MTN 2021(31) A3KNMS EUR 1.200 1.200
1,7500 % Nordrhein-Westfalen, Land Med.T.LSA v.18(68) Reihe 1466 NRW0LA EUR 2.000 2.000
0,6000 % Nordrhein-Westfalen, Land Med.T.LSA v.21(41) Reihe 1521 NRW0MZ EUR 1.300 1.300
0,5000 % NRW.BANK MTN-IHS Ausg. 0AM v.21(41) NWB0AM EUR 2.100 2.100
0,7000 % Österreich, Republik EO-Medium-Term Notes 2021(71) A3KPSK EUR 2.000 2.000
0,4750 % Portugal, Republik EO-Obr. 2020(30) A28R4W EUR 300
0,3000 % Portugal, Republik EO-Obr. 2021(31) A3KPH6 EUR 500 500
1,1500 % Portugal, Republik EO-Obr. 2022(42) A3K06Q EUR 1.000 1.000
0,9000 % Procter & Gamble Co., The EO-Bonds 2021(21/​41) A3KYD4 EUR 2.000 2.000
1,0000 % Prologis Euro Finance LLC EO-Notes 2021(21/​41) A3KLJW EUR 800 800
0,7500 % Royal Schiphol Group N.V. EO-Medium Term Nts 2021(21/​33) A3KPS2 EUR 500 500
1,0000 % Spanien EO-Bonos 2021(42) A3KV2K EUR 2.000 2.000
1,4500 % Spanien EO-Obligaciones 2021(71) A3KLV8 EUR 5.000 5.000
0,5000 % TenneT Holding B.V. EO-Med.-Term Notes 2021(21/​31) A3KRYC EUR 1.000 1.000
0,1250 % Terna Rete Elettrica Nazio.SpA EO-Medium-Term Notes 2019(25) A2R5K9 EUR 100
1,0000 % Terna Rete Elettrica Nazio.SpA EO-Medium-Term Notes 2019(26) A2R0KD EUR 100
0,3750 % Terna Rete Elettrica Nazio.SpA EO-Medium-Term Nts 2021(21/​29) A3KSW1 EUR 1.000 1.000
1,5000 % Vonovia SE Medium Term Notes v.21(21/​41) A3E5MK EUR 2.000 2.000
1,6250 % Vonovia SE Medium Term Notes v.21(21/​51) A3MP4W EUR 2.000 2.000
2,0000 % ZF Finance GmbH MTN v.2021(2021/​2027) A3E5KP EUR 400 400
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
1,3360 % Becton Dickinson Euro Fin.Sarl EO-Notes 2021(21/​41) A3KU4X EUR 1.500 1.500
1,0000 % Equinix Inc. EO-Notes 2021(21/​33) A3KMHT EUR 1.000 1.000
1,0000 % Linde PLC EO-Med.-Term Nts 2021(21/​51) A3KWTV EUR 2.000 2.000
0,5000 % Nordrhein-Westfalen, Land MTN LSA v.21(52) Reihe 1525 NRW0M3 EUR 2.000 2.000
0,7500 % ProLogis Intl Funding II S.A. EO-Med.-Term Nts 2021(21/​33) A3KNAN EUR 750 750
Nicht notierte Wertpapiere
Aktien
Dassault Systemes SE Actions Port. EO 0,50 901295 STK 1.630
Epiroc AB Namn-Aktier A o.N. A2JMS3 STK 25.000 25.000
Epiroc AB Reg. Redemption Shares A o.N. A3CPEW STK 25.000 25.000
Verzinsliche Wertpapiere
3,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2011(2021) 113544 EUR 3.000
Andere Wertpapiere
NEOEN S.A. Anrechte A3CMJ6 STK 4.540 4.540
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR, STXE 600 PR.EUR) EUR 11.551,36
Zinsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): EURO-BUND, EURO-BUXL, EURO-SCHATZ) EUR 37.356,82
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): EURO-BOBL, EURO-BUND, EURO-BUXL) EUR 23.020,00
Optionsrechte
Wertpapier-Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktien
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): INTL BUS. MACH. DL-,20) EUR 2,96
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR) EUR 403,28
Verkaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR) EUR 106,03

Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen

Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 66,71%.

Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 185.704.916,13 Euro Transaktionen.

Bei der Ermittlung des Transaktionsumfangs wird bei Wertpapieren auf den Marktwert und bei Derivaten auf den Kontraktwert abgestellt.

LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit
DE000A2DHTQ9

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.02.2021 bis 31.01.2022

I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 124.445,20
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 388.418,16
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 104.587,89
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 268.614,29
5. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -43.167,27
6. Abzug Kapitalertragsteuer EUR -18.666,76
7. Sonstige Erträge EUR 1.430,67
Summe der Erträge EUR 825.662,18
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -68,51
2. Verwaltungsvergütung EUR -997.665,82
3. Verwahrstellenvergütung EUR -41.901,97
4. Kostenpauschale EUR -103.757,25
5. Sonstige Aufwendungen EUR -46.386,97
Summe der Aufwendungen EUR -1.189.780,52
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR -364.118,34
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 3.723.452,39
2. Realisierte Verluste EUR -2.559.248,64
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 1.164.203,75
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 800.085,41
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 1.544.186,56
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -1.473.028,62
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 71.157,94
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 871.243,35

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 37.571.703,35
1. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 40.513.822,89
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 40.742.975,96
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -229.153,07
2. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -344.541,73
3. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 871.243,35
davon nicht realisierte Gewinne EUR 1.544.186,56
davon nicht realisierte Verluste EUR -1.473.028,62
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 78.612.227,86

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)

insgesamt je Anteil *)
I. Für die Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr EUR 2.064.291,39 1,46
davon Vortrag auf neue Rechnung aus dem Vorjahr EUR 1.012.568,44 0,72
davon Ertragsausgleich EUR 1.051.722,95 0,75
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 800.085,41 0,57
davon ordentlicher Nettoertrag EUR -364.118,34 -0,26
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1. Vortrag auf neue Rechnung EUR -2.864.376,80 -2,03
III. Gesamtausschüttung EUR 0,00 0,00
1. Endausschüttung EUR 0,00 0,00

*) Die Werte unter „je Anteil“ wurden rechnerisch aus den Gesamtbeträgen ermittelt und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Fondsvermögen am
Ende des
Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des
Geschäftsjahres
2019/​2020 EUR 20.135.986,68 EUR 51,78
2020/​2021 EUR 37.571.703,35 EUR 54,30
2021/​2022 EUR 78.612.227,86 EUR 55,73

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 2.435.081,11

die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Landesbank Baden-Württemberg (Stuttgart)

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 100,64
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,01

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikogrenze für dieses Sondervermögen wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivateverordnung anhand eines Vergleichsvermögens an.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko

kleinster potenzieller Risikobetrag 2,24 %
größter potenzieller Risikobetrag 5,28 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,91 %

Risikomodell, das gemäß § 10 Derivate-VO verwendet wurde

Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden bis 31.12.2021 auf Basis von Monte-Carlo-Simulationen berechnet. Seit dem 01.01.2022 werden die Werte auf Basis der Methode der historischen Simulation ermittelt.

Parameter, die gemäß § 11 Derivate-VO verwendet wurden

Der Ermittlung wurden die Parameter 99 % Konfidenzniveau und 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr zu Grunde gelegt.

Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte 103,11 %

Die Berechnung erfolgte unter Verwendung der CESR’s Guidelines on Risk Measurement and the Calculation of Global Exposure and Counterparty Risk for UCITS vom 28. Juli 2010, Ref.: CESR/​10-788 (Summe der Nominale).

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

ICE BofAML Euro Corporate Index in EUR 40,00 %
ICE BofAML Euro Government Index in EUR 20,00 %
STOXX EUROPE 600 E NR 40,00 %

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 55,73
Umlaufende Anteile STK 1.410.516

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Die Verantwortung für die Anteilwertermittlung obliegt der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (im Folgenden: Gesellschaft) unter Kontrolle der Verwahrstelle auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände wird von der Gesellschaft selbst durchgeführt. Unter Vermögensgegenständen versteht die Gesellschaft im Folgenden Wertpapiere, Optionen, Finanzterminkontrakte, Devisentermingeschäfte und Swaps.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, erfolgt grundsätzlich zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Vermögensgegenstände, für welche die Kursstellung auf der Grundlage von Geld- und Briefkursen erfolgt, werden grundsätzlich zum Geldkurs („Bid“) bewertet.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Die Gesellschaft nutzt zur Ermittlung der Verkehrswerte grundsätzlich externe Bewertungsmodelle. Die Verkehrswerte können auch von einem Emittenten, Kontrahenten oder sonstigen Dritten ermittelt und mitgeteilt werden.

Die Gesellschaft bewertet Investmentanteile mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder mit einem aktuellen Kurs. Die Bankguthaben und übrigen Forderungen werden mit ihrem

Nominalbetrag, die Verbindlichkeiten mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Vermögensgegenstände in ausländischer Währung werden zu den von WM-Company (17.00 Uhr) bereitgestellten Devisenkursen des Tages der Preisberechnung in Euro umgerechnet.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote 1,44 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten und ohne negative Einlagenzinsen bzw. Verwahrentgelt) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft zahlt aus der vereinnahmten Verwaltungsvergütung des Sondervermögens mehr als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 1.430,67
erstattete ausländische Quellensteuer EUR 1.430,67
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 41.348,35
Negative Einlagenzinsen bzw. Verwahrentgelte EUR 41.348,35

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Die Verwahrstelle hat uns folgende Transaktionskosten in Rechnung gestellt: EUR 85.469,65

Gegebenenfalls können darüber hinaus weitere Transaktionskosten entstanden sein.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (LBBW AM), die ein risikoarmes Geschäftsmodell betreibt, unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Die LBBW AM hat unter Berücksichtigung der Gruppenzugehörigkeit zur Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) als bedeutendes Kreditinstitut ihre Vergütungspolitik und Vergütungspraxis an die regulatorischen Anforderungen ausgerichtet. In diesem Zusammenhang sind die Geschäftsführer der LBBW AM auch Risk Taker im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns. Die Geschäftsführung der LBBW AM hat für die Gesellschaft allgemeine Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme festgelegt und diese mit dem Aufsichtsrat abgestimmt. Die Umsetzung dieser Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme der Mitarbeiter erfolgt auf der Basis korrespondierender kollektiv-rechtlicher Regelungen in Betriebsvereinbarungen.

Das Vergütungssystem der LBBW AM wird mindestens einmal jährlich durch das Aufsichtsgremium auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft. Erforderliche Änderungen (bspw. Anpassung an gesetzliche Vorgaben, Anpassung der Vergütungsgrundsätze o.ä.) werden, wenn erforderlich, vorgenommen.

Vergütungskomponenten

Die LBBW AM verfolgt das Ziel, ihren Mitarbeitern leistungs- und marktgerechte Gesamtvergütungen zu gewähren, die aus fixen und variablen Vergütungselementen sowie sonstigen Nebenleistungen bestehen. Die Fixvergütung richtet sich nach der ausgeübten Funktion und deren Wertigkeit entsprechend den Marktgegebenheiten bzw. den anzuwendenden Tarifverträgen. Zusätzlich zur Fixvergütung können die Mitarbeiter eine erfolgsbezogene variable Vergütung erhalten.

Bemessung der variablen Vergütung (Bonuspool)

Das Volumen des für die variable Vergütung zur Verfügung stehenden Bonuspools hängt im Wesentlichen vom Unternehmenserfolg ab. Ein weiteres Kriterium zur Vergabe einer variablen Vergütung ist die Erfüllung der Nebenbedingungen analog § 7 Institutsvergütungsverordnung im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns, die einer jährlichen Prüfung unterliegt.

Soweit nach den regulatorischen Anforderungen geboten, wird der Bonuspool nach pflichtgemäßem Ermessen angemessen reduziert oder gestrichen.

In diesem Fall werden auch die dem Mitarbeiter für das betreffende Geschäftsjahr kommunizierten variablen Vergütungselemente entsprechend reduziert oder gestrichen.

Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch die Geschäftsführung in Abstimmung mit dem Aufsichtsrat. Die Vergütung der Geschäftsführung wird gemäß der vom Aufsichtsrat erlassener Entscheidungsordnung von der Gesellschafterin festgelegt.

Für alle Mitarbeiter der LBBW AM gilt eine Obergrenze für die maximal mögliche variable Vergütung in Höhe von 100% der fixen Vergütung.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern und Geschäftsführern

Für Mitarbeiter bzw. Geschäftsführer, die durch ihre Tätigkeit das Risikoprofil der LBBW AM oder einzelner Fonds maßgeblich beeinflussen (sogenannte Risk Taker) bestehen besondere Regelungen für die Auszahlung, die zu 40% bei Risktakern über einen Zeitraum von 3 Jahren bzw. zu 60% bei Geschäftsführern über einen Zeitraum von 5 Jahren gestreckt erfolgt.

Dabei werden 50% bzw. 60% der gesamten variablen Vergütung in Form eines virtuellen Co-Investments in einen oder ggf. mehrere „typische“ Fonds der LBBW AM gewährt und unter Berücksichtigung einer zusätzlichen Haltefrist von einem Jahr ausgezahlt. Bei der endgültigen Auszahlung werden zusätzliche inhaltliche Auszahlungsbedingungen geprüft (Malusprüfung, Rückzahlung bereits erhaltener Vergütungen (bei Geschäftsführern)).

2020 2019
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Mitarbeitervergütung EUR 23.419.263,52 24.036.715,95
davon feste Vergütung EUR 19.746.165,15 19.400.250,24
davon variable Vergütung EUR 3.673.098,37 4.636.465,71
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen EUR 0,00 0,00
Zahl der begünstigten Mitarbeiter der LBBW AM im abgelaufenen Wirtschaftsjahr 286 272
Höhe des gezahlten Carried Interest EUR 0,00 0,00
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Vergütung an Risk Taker EUR 2.794.612,03 2.851.357,23
Geschäftsführer EUR 993.510,39 1.130.615,25
weitere Risk Taker EUR 1.801.101,64 1.720.741,98
davon Führungskräfte EUR 1.801.101,64 1.720.741,98
davon andere Risktaker EUR 0,00 0,00
Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen EUR 0,00 0,00
Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker EUR 0,00 0,00

Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen gem. § 101 Abs. 4 Nr. 3 KAGB berechnet wurden

Als Methode zur Berechnung der Vergütungen und sonstigen Nebenleistungen wurde die Cash-Flow-Methode gewählt.

Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß der geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen Angemessenheitsprüfung durch den Aufsichtsrat statt. Im Rahmen der Angemessenheitsprüfung der Vergütung wurde eine Marktanalyse vorgenommen und mit den eigenen Vergütungsdaten in Abgleich gebracht. Die Überprüfung ergab, dass keine besonders hohen variablen Vergütungen weder absolut noch im Verhältnis zur Festvergütung gewährt wurden. Die festgelegte Obergrenze wurde weit unterschritten.

Insbesondere bei den Vergütungen der Mitarbeiter in Kontrollfunktionen ergab die Überprüfung, dass die Vergütung schwerpunktmäßig aus der Fixvergütung besteht.

Zusammenfassend konnte festgestellt werden, dass die Vergütungsgrundsätze und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden und das Vergütungssystem als angemessen einzustufen ist. Es wurden keine unangemessenen Anreize gesetzt. Ferner wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt.

Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 Abs. 4 Nr. 5 KAGB

Wesentliche Änderungen an dem Vergütungssystem oder der Vergütungspolitik der LBBW AM wurden im Geschäftsjahr 2020 nicht vorgenommen.

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Die jährliche Kostenpauschale von 0,130 % p.a. umfasst gemäß der Besonderen Anlagebedingungen im Wesentlichen die folgenden Kostenbestandteile: bankübliche Depot- und Kontogebühren, Kosten für den Druck und Versand der für die Anleger bestimmten gesetzlich vorgeschriebenen Unterlagen, Prüfungs- und Veröffentlichungskosten, Kosten für die Beauftragung von Stimmrechtsbevollmächtigten, Kosten für die Analyse des Anlageerfolgs sowie die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte.

Nicht von der Kostenpauschale umfasst sind unter anderem Kosten für die Erstellung und Verwendung eines dauerhaften Datenträgers, für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen, für Rechts- und Steuerberatung, für den Erwerb und /​ oder die Verwendung bzw. Nennung eines Vergleichsmaßstabs oder Finanzindizes, Kosten von staatlichen Stellen sowie Steuern, die mit der Verwaltung und Verwahrung entstanden sind.

 

Stuttgart, den 16. März 2022

LBBW Asset Management
Investmentgesellschaft mbH

 

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 01. Februar 2021 bis zum 31. Januar 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Januar 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Februar 2021 bis zum 31. Januar 2022, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

München, den 18. Mai 2022

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

 

(Andreas Koch) (Mathias Bunge)
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
Bildnachweis:

geralt (CC0), Pixabay

von Autor: Red. MJ
am: Mittwoch, 08.06.2022

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