LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH – Jahresbericht zum 31.01.2022 LBBW Dividenden Strategie Euroland RT (EUR);LBBW Dividenden Strategie Euroland IT (EUR);LBBW Dividenden Strategie Euroland R (EUR);LBBW Dividenden Strategie Euroland I (EUR) DE000A0NAUL6; DE000A0NAUN2; DE0009780411; DE000A0NAUM4

LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH – Jahresbericht zum 31.01.2022 LBBW Dividenden Strategie Euroland RT (EUR);LBBW Dividenden Strategie Euroland IT (EUR);LBBW Dividenden Strategie Euroland R (EUR);LBBW Dividenden Strategie Euroland I (EUR) DE000A0NAUL6; DE000A0NAUN2; DE0009780411; DE000A0NAUM4

Veröffentlicht

Dienstag, 07.06.2022
von Red. MJ
 LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH

Stuttgart

Jahresbericht zum 31.01.2022

Jahresbericht

LBBW Dividenden Strategie Euroland
DE000A0NAUM4
DE000A0NAUN2
DE0009780411
DE000A0NAUL6

Tätigkeitsbericht zum 31.01.2022

I. Anlageziele und Politik

Ziel der Anlagepolitik des LBBW Dividenden Strategie Euroland ist es, bei Beachtung der Risikogesichtspunkte einen möglichst hohen Vermögenszuwachs zu erwirtschaften.

Der LBBW Dividenden Strategie Euroland investiert überwiegend in Aktien führender Unternehmen aus dem Euroraum, die sich durch eine aktionärsfreundliche Dividendenpolitik auszeichnen. Dabei wird die Methode der diskretionären Aktienauswahl angewandt. Zu den Auswahlkriterien gehören neben einer überdurchschnittlich hohen Dividendenrendite u.a. auch die Kontinuität der Ausschüttungspolitik. Der Schwerpunkt der Anlagen liegt derzeit bei großen Unternehmen aus anerkannten europäischen Aktienindizes, welche durch aussichtsreiche kleinere Werte (MidCap und SmallCap) ergänzt werden können.

II. Wertentwicklung während des Berichtszeitraums

Die Anteilklasse LBBW Dividenden Strategie Euroland I erzielte im Berichtszeitraum eine Performance in von Höhe von 17,71% gemäß BVI-Methode. Nach der BVI-Methode wird die Wertentwicklung der Anlage als prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Berichtszeitraums und seinem Wert am Ende des Berichtszeitraums definiert; etwaige Ausschüttungen werden rechnerisch neutralisiert.

Die folgende Grafik zeigt die Performanceentwicklung der Anteilklasse LBBW Dividenden Strategie Euroland I im Berichtszeitraum:

Die Anteilklasse LBBW Dividenden Strategie Euroland IT erzielte im Berichtszeitraum eine Performance in von Höhe von 16,66% gemäß BVI-Methode. Nach der BVI-Methode wird die Wertentwicklung der Anlage als prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Berichtszeitraums und seinem Wert am Ende des Berichtszeitraums definiert; etwaige Ausschüttungen werden rechnerisch neutralisiert.

Die folgende Grafik zeigt die Performanceentwicklung der Anteilklasse LBBW Dividenden Strategie Euroland IT im Berichtszeitraum:

Die Anteilklasse LBBW Dividenden Strategie Euroland R erzielte im Berichtszeitraum eine Performance in von Höhe von 16,88% gemäß BVI-Methode. Nach der BVI-Methode wird die Wertentwicklung der Anlage als prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Berichtszeitraums und seinem Wert am Ende des Berichtszeitraums definiert; etwaige Ausschüttungen werden rechnerisch neutralisiert.

Die folgende Grafik zeigt die Performanceentwicklung der Anteilklasse LBBW Dividenden Strategie Euroland R im Berichtszeitraum:

Die Anteilklasse LBBW Dividenden Strategie Euroland RT erzielte im Berichtszeitraum eine Performance in von Höhe von 16,94% gemäß BVI-Methode. Nach der BVI-Methode wird die Wertentwicklung der Anlage als prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Berichtszeitraums und seinem Wert am Ende des Berichtszeitraums definiert; etwaige Ausschüttungen werden rechnerisch neutralisiert.

Die folgende Grafik zeigt die Performanceentwicklung der Anteilklasse LBBW Dividenden Strategie Euroland RT im Berichtszeitraum:

III. Darstellung der Tätigkeiten im Berichtszeitraum

a) Übersicht über die Anlagegeschäfte

Darstellung des Transaktionsvolumens während des Berichtszeitraumes vom 01. Februar 2021 bis 31. Januar 2022

Transaktionsvolumen im Berichtszeitraum

Bezeichnung Kauf Verkauf Währung
Aktien 550.487.170,16 -644.799.387,56 EUR
Andere Wertpapiere 352.526,17 -100.938,62 EUR
Andere Wertpapiere 352.526,17 -100.938,62 EUR
Derivate* (gesamt) 3.315.086.816,47 -3.304.950.285,57 EUR
davon Optionen und Optionsscheine 125.136.661,38 -116.891.762,60 EUR
davon Terminkontrakte 3.189.950.155,09 -3.188.058.522,97 EUR

* Bei Derivaten erfolgt die Angabe des Transaktionsvolumens anhand des anzurechnenden Wertes und beinhaltet sowohl Opening- als auch Closinggeschäfte. Verfallene Derivate sind in den ausgewiesenen Werten nicht enthalten.

b) Allokation Aktien

Die Entwicklung der Aktienquote (inklusive Aktienzielfonds) und der Nettoaktienquote (i.e. Aktienquote inklusive Derivatepositionen) im Geschäftsjahr sind den nachfolgenden Grafiken zu entnehmen:

Aktienquote

Nettoaktienquote

c) Strukturveränderungen

Die Strukturveränderungen im Fonds zwischen Beginn und Ende des Berichtszeitraums werden nachfolgend dargestellt:

Analyse der Branchenallokation im Aktienbereich:

Branche Anteil am
Aktienvermögen
31.01.2022
Anteil am
Aktienvermögen
01.02.2021
Versicherungen 19,92% 14,81%
Industrieprodukte und Services 14,30% 11,73%
Versorger 12,90% 15,79%
Chemie 8,11% 5,01%
Fahrzeugbau 7,42% 6,37%
Telekommunikation 5,89% 2,85%
Technologie 5,48% 1,25%
Gesundheit 4,83% 3,86%
Erdgas und Erdöl 4,53% 6,03%
Baugewerbe 4,18% 5,67%
Kreditinstitute 3,65% 10,09%
Immobilien 3,58% 1,72%
Einzelhandel 2,33% 6,46%
Nahrungs- und Genussmittel 2,05% 1,84%
Ressourcen und Bodenschätze 0,82% 5,06%
Finanzdienstleistungen 0,00% 0,64%
Konsumgüter private Haushalte 0,00% 0,81%
Gesamt 100,00% 100,00%

d) Strategische Managemententscheidungen im Berichtszeitraum

In Bezug auf die Allokation im Fonds waren wir im Geschäftsjahr bei Aktien i.d.R. vollinvestiert. Aufgrund der zugrundeliegenden Strategie wurden die Einzeltitel je nach Einschätzung variiert. Kurzfristige Allokationsanpassungen aufgrund von Mittelbewegungen wurden u.a. auch durch Derivate umgesetzt.

Es wurden Branchen wie Versicherungen, Technologie und Chemie deutlich erhöht; demgegenüber reduzierte sich das Gewicht des Bank-, Einzelhandels- und Rohstoffsektors im Fonds. Aufgrund von Einzeltitelumschichtungen stieg das Gewicht des Telekomsektors zulasten der Versorgerbranche. Der Schwerpunkt der Investitionen lag nach Ländern in Deutschland, gefolgt von Frankreich und Finnland. Die größten Branchenanteile im Fonds bildeten Versicherungen, Industrie, Versorger sowie Chemie.

Es wurden Derivate zur Absicherung und Erwerbsvorbereitung sowie zur Generierung von Zusatzerträgen eingesetzt. Dabei wurden zum Beispiel Short Calls auf bestehende Positionen verkauft. Eine Reduktion des Marktrisikos durch Sicherungsgeschäfte fand im Geschäftsjahr statt. Daneben wurde auf eine Reduktion des Marktrisikos durch Kassenhaltung überwiegend verzichtet. Das Fondsvermögen war durchgehend breit gestreut. Zum aktuellen Geschäftsjahresende ist der Fonds in 65 Aktientitel investiert. Dabei liegt das größte Einzelpositionsgewicht bei 4,1 % des Fondsvermögens. Auf die 10 größten Aktientitel entfallen insgesamt 33,6% des Fondsvermögens.

Die größten Veräußerungsgewinne bzw. Veräußerungsverluste entstanden bei der Realisierung von Aktienpositionen.

IV. Hauptanlagerisiken und wirtschaftliche Unsicherheiten im Berichtszeitraum

Adressenausfallrisiko

Das Adressenausfallrisiko beschreibt das Risiko, dass ein Emittent seine Zahlungsverpflichtungen nicht oder nicht fristgerecht erfüllt.

Das Adressenausfallrisiko wird bei der LBBW AM mittels einer Kennzahl, die in Anlehnung an den KSA[1]-Wert der CRD[2] definiert ist, gemessen. Dabei werden Produktarten mit Fremdkapitalcharakter an Hand ihres externen Ratings angerechnet.

Beispielsweise wird eine Anleihe mittlerer Bonität (Rating von BBB+ bis BBB-) mit 8% ihres Marktwerts angerechnet.

Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

Kennzahl ≤ 5% ≤ 10% ≤ 15% > 15%
Risikostufe geringes
Adressenausfallrisiko
mittleres
Adressenausfallrisiko
hohes
Adressenausfallrisiko
sehr hohes
Adressenausfallrisiko
Sondervermögen 0,00%

[1] Kreditrisiko-Standardansatz
[2] Capital Requirements Directive

Liquiditätsrisiko

Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit und ggf. nur mit Kursabschlägen veräußert oder geschlossen werden kann und dass dies die Fähigkeit des Investmentvermögens beeinträchtigt, den Anforderungen zur Erfüllung des Rückgabeverlangens nach dem KAGB oder sonstiger Zahlungsverpflichtungen nachzukommen.

Das Liquiditätsrisiko wird mittels der Liquiditätsquote gemessen. Dabei werden diejenigen Vermögenswerte des Fonds, welche innerhalb eines Tages zu akzeptablen Liquidierungskosten veräußert werden können ins Verhältnis zum Fondsvolumen gesetzt.

Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

Kennzahl ≥ 80% ≥ 60% ≥ 40% < 40%
Risikostufe geringes Liquiditätsrisiko mittleres Liquiditätsrisiko hohes Liquiditätsrisiko sehr hohes Liquiditätsrisiko
Sondervermögen 62,10%

Zinsänderungsrisiko

Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet das Risiko, durch Marktzinsänderungen einen Vermögensverlust zu erleiden.

Das Zinsänderungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.

Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.

Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.

Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

VaR-Zinsänderung ≤ 0,5% ≤ 1% ≤ 3% > 3%
Risikostufe geringes Zinsrisiko mittleres Zinsrisiko hohes Zinsrisiko sehr hohes Zinsrisiko
Sondervermögen 0,00%

Aktienkursrisiko bzw. Risiko aus Zielfonds

Das Aktienkursrisiko umfasst das Verlustrisiko auf Grund der Schwankungen von Aktienkursen sowie sämtliche Risiken aus Zielfonds.

Das Aktienkursrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.

Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen. Das Aktienkursrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.

Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

VaR-Aktienkurs ≤ 0,5% ≤ 3% ≤ 6% > 6%
Risikostufe geringes Aktienkursrisiko mittleres Aktienkursrisiko hohes Aktienkursrisiko sehr hohes Aktienkursrisiko
Sondervermögen 9,18%

Währungsrisiko

Die Vermögenswerte können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt sein (Fremdwährungspositionen). Aufgrund von Wechselkursschwankungen können Risiken bezüglich dieser Vermögenswerte bestehen, die sich im Rahmen der täglichen Bewertung negativ auf den Wert des Fondsvermögens auswirken können.

Das Währungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.

Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.

Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

VaR-Währung ≤ 0,1% ≤ 1% ≤ 3% > 3%
Risikostufe geringes Währungsrisiko mittleres Währungsrisiko hohes Währungsrisiko sehr hohes Währungsrisiko
Sondervermögen 0,00%

Operationelles Risiko

Operationelle Risiken werden als Gefahr von Verlusten definiert, die in Folge von Unangemessenheit oder Versagen von internen Kontrollen und Systemen, Menschen oder aufgrund externer Ereignisse eintreten. Rechts- und Reputationsrisiken werden mit eingeschlossen.

Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum grundsätzlich operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft ausgesetzt, hat jedoch kein erhöhtes operationelles Risiko aufgewiesen.

V. Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses

Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften setzt sich im Wesentlichen wie folgt zusammen:

LBBW Dividenden Strategie Euroland I

Realisierte Gewinne

Veräußerungsgew. aus Effektengeschäften 10.836.746
Veräußerungsgew. aus Finanzterminkontrakten 437.733
Veräußerungsgew. aus Optionsgeschäften 5.715

Realisierte Verluste

Veräußerungsverl. aus Effektengeschäften 1.038.413
Veräußerungsverl. aus Finanzterminkontrakten 721.653
Veräußerungsverl. aus Optionsgeschäften 373.847

LBBW Dividenden Strategie Euroland IT

Realisierte Gewinne

Veräußerungsgew. aus Effektengeschäften 225.643
Veräußerungsgew. aus Finanzterminkontrakten 9.209
Veräußerungsgew. aus Optionsgeschäften 125

Realisierte Verluste

Veräußerungsverl. aus Effektengeschäften 7.424
Veräußerungsverl. aus Finanzterminkontrakten 15.883
Veräußerungsverl. aus Optionsgeschäften 8.341

LBBW Dividenden Strategie Euroland R

Realisierte Gewinne

Veräußerungsgew. aus Effektengeschäften 32.354.852
Veräußerungsgew. aus Finanzterminkontrakten 1.266.363
Veräußerungsgew. aus Optionsgeschäften 16.785

Realisierte Verluste

Veräußerungsverl. aus Effektengeschäften 3.087.791
Veräußerungsverl. aus Finanzterminkontrakten 2.123.467
Veräußerungsverl. aus Optionsgeschäften 1.117.723

LBBW Dividenden Strategie Euroland RT

Realisierte Gewinne

Veräußerungsgew. aus Effektengeschäften 842.607
Veräußerungsgew. aus Finanzterminkontrakten 32.175
Veräußerungsgew. aus Optionsgeschäften 440

Realisierte Verluste

Veräußerungsverl. aus Effektengeschäften 80.138
Veräußerungsverl. aus Finanzterminkontrakten 55.343
Veräußerungsverl. aus Optionsgeschäften 29.282

VI. Zusätzliche Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB (ARUG II)

1. Die Angaben über die wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken sind in Punkt IV dargestellt.

2. Die Angaben über die Zusammensetzung des Portfolios können Punkt III c) entnommen werden. Die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten sind in der Umsatzliste des Jahresberichts dargestellt.

3. Bei der Investition in Aktien sehen es die allgemeinen Pflichten für die Verwaltung von Sondervermögen vor, dass auch die mittel- bis langfristige Entwicklung dieser Aktiengesellschaften berücksichtigt wird. Im Rahmen unseres Research-Ansatzes verfolgen wir einen strukturierten Analyseprozess von Unternehmen, in den wichtige Angelegenheiten der Portfoliogesellschaften, wie z.B. Strategie, finanzielle und nicht finanzielle Leistungen und Risiko, Kapitalstruktur und soziale und ökologische Auswirkungen sowie die Corporate Governance einfließen. Unser Research-Ansatz umfasst neben eigenen Analysen die Nutzung einer Vielzahl externer Research-Anbieter sowie enge Kontakte zu den Unternehmen. Dies ermöglicht uns eine gute Beobachtung bzw. Analyse der Geschäftsentwicklung und wichtiger Angelegenheiten der Portfoliogesellschaften.

4. Bei der Umsetzung der Abstimmungspolitik können die Stimmrechte auf der Hauptversammlung direkt und persönlich ausgeübt oder hierfür die Stimmrechte an Vertreter von Anlegern, Stimmrechtsvertretern, Aktionärsvereinigungen oder Vertreter von Banken übertragen werden. Weitere Informationen hierzu erhalten Sie auf unserer Internetseite unter:https:/​/​www.lbbw-am.de/​ueber-uns/​corporate-governance/​mitwirkungs-und-abstimmungspolitik

5. Informationen über den Umgang mit Interessenkonflikten erhalten Sie auf unserer Internetseite unter: https:/​/​www.lbbw-am.de/​ueber-uns/​corporate-governance/​interessenkonflikte

Es wurden im Berichtszeitraum keine Wertpapierdarlehensgeschäfte mit Aktien im Sondervermögen getätigt. Interessenskonflikte im Zusammenhang mit der Ausübung von Aktionärsrechten lagen nicht vor.

VII. Angaben gem. Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/​ 2088

Die diesem Finanzprodukt zugrundeliegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

VIII. Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Die aufgrund des Einmarsches der russischen Truppen in die Ukraine weltweit beschlossenen Maßnahmen u.a. Ausschluss Russland aus dem SWIFT-System und weitere weitreichende Sanktionen gegen die russische Wirtschaft führten zu deutlichen Kursverlusten – vor allem an europäischen Börsen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

Vermögensübersicht zum 31.01.2022

Anlageschwerpunkte Kurswert in EUR % des Fondsvermögens
I. Vermögensgegenstände 392.691.663,54 100,50
1. Aktien 392.691.663,54 100,50
Bundesrep. Deutschland 123.013.164,00 31,48
Frankreich 70.897.600,00 18,14
Niederlande 53.950.519,20 13,81
Finnland 53.345.585,00 13,65
Italien 40.411.316,00 10,34
Portugal 11.434.648,80 2,93
Spanien 10.924.414,54 2,80
Luxemburg 8.125.000,00 2,08
Irland 7.665.166,00 1,96
Belgien 6.499.250,00 1,66
Österreich 6.425.000,00 1,64
II. Verbindlichkeiten -1.934.401,12 -0,50
III. Fondsvermögen 390.757.262,42 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.01.2022

Gattungsbezeichnung
WKN
Markt
Stück
bzw.
Anteile
bzw.
Whg.
in
1.000
Bestand
31.01.2022
Käufe/​
Zugänge
Verkäufe/​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
% des
Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 392.691.663,54 100,50
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 392.691.663,54 100,50
Aktien
ACS, Act.de Constr.y Serv. SA Acciones Port. EO -,50
A0CBA2
STK 210.526 218.926 8.400 EUR 22,290 4.692.624,54 1,20
AEGON N.V. Aandelen op naam(demat.)EO-,12
A0JL2Y
STK 1.850.000 2.879.192 3.279.192 EUR 4,995 9.240.750,00 2,36
AGEAS SA/​NV Actions Nominatives o.N.
A1J1DR
STK 25.000 27.000 2.000 EUR 42,590 1.064.750,00 0,27
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N.
840400
STK 70.000 30.000 30.000 EUR 227,350 15.914.500,00 4,07
Alstom S.A. Actions Port. EO 7
A0F7BK
STK 75.000 140.000 65.000 EUR 28,650 2.148.750,00 0,55
Amadeus IT Group S.A. Acciones Port. EO 0,01
A1CXN0
STK 47.500 168.000 120.500 EUR 60,540 2.875.650,00 0,74
Arkema S.A. Actions au Porteur EO 10
A0JLZ0
STK 28.000 28.000 EUR 130,450 3.652.600,00 0,93
ASM International N.V. Bearer Shares EO 0,04
868730
STK 12.500 40.000 27.500 EUR 302,000 3.775.000,00 0,97
Assicurazioni Generali S.p.A. Azioni nom. o.N.
850312
STK 300.000 300.000 EUR 18,580 5.574.000,00 1,43
AXA S.A. Actions Port. EO 2,29
855705
STK 150.000 100.000 300.000 EUR 27,955 4.193.250,00 1,07
Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1
519000
STK 55.000 20.000 45.000 EUR 92,950 5.112.250,00 1,31
Bayerische Motoren Werke AG Vorzugsaktien o.St. EO 1
519003
STK 84.000 15.000 22.000 EUR 76,100 6.392.400,00 1,64
Bouygues S.A. Actions Port. EO 1
858821
STK 130.000 70.000 EUR 31,190 4.054.700,00 1,04
Capgemini SE Actions Port. EO 8
869858
STK 25.000 35.000 10.000 EUR 197,450 4.936.250,00 1,26
Covestro AG Inhaber-Aktien o.N.
606214
STK 140.000 235.000 170.000 EUR 52,860 7.400.400,00 1,89
CRH PLC Registered Shares EO -,32
864684
STK 172.600 12.400 EUR 44,410 7.665.166,00 1,96
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N.
555200
STK 300.000 150.000 190.000 EUR 52,990 15.897.000,00 4,07
Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N.
555750
STK 317.000 317.000 400.000 EUR 16,672 5.285.024,00 1,35
EDP – Energias de Portugal SA Acções Nom. EO 1
906980
STK 2.519.200 180.800 EUR 4,539 11.434.648,80 2,93
Electricité de France (E.D.F.) Actions au Porteur EO -,50
A0HG6A
STK 350.000 200.000 EUR 8,498 2.974.300,00 0,76
Elisa Oyj Registered Shares Class A o.N.
615402
STK 30.000 30.000 EUR 52,080 1.562.400,00 0,40
Enagas S.A. Acciones Port. EO 1,50
662211
STK 46.700 223.300 EUR 19,200 896.640,00 0,23
ENEL S.p.A. Azioni nom. EO 1
928624
STK 1.300.000 250.000 EUR 6,781 8.815.300,00 2,26
Evonik Industries AG Namens-Aktien o.N.
EVNK01
STK 240.000 82.000 EUR 28,790 6.909.600,00 1,77
Fortum Oyj Registered Shares EO 3,40
916660
STK 466.500 33.500 EUR 24,050 11.219.325,00 2,87
Hannover Rück SE Namens-Aktien o.N.
840221
STK 35.000 12.000 7.000 EUR 178,000 6.230.000,00 1,59
Heineken N.V. Aandelen aan toonder EO 1,60
A0CA0G
STK 55.000 55.000 EUR 95,020 5.226.100,00 1,34
Industria de Diseño Textil SA Acciones Port. EO 0,03
A11873
STK 25.000 25.000 EUR 26,740 668.500,00 0,17
Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N.
623100
STK 50.000 150.000 100.000 EUR 36,335 1.816.750,00 0,46
Intesa Sanpaolo S.p.A. Azioni nom. o.N.
850605
STK 2.000.000 2.000.000 EUR 2,620 5.239.000,00 1,34
Kering S.A. Actions Port. EO 4
851223
STK 4.000 28.132 44.132 EUR 656,300 2.625.200,00 0,67
Kesko Oyj Registered Shares Cl. B o.N.
884884
STK 210.000 40.000 EUR 27,930 5.865.300,00 1,50
Klépierre S.A. Actions Port. EO 1,40
863272
STK 600.000 596.880 346.880 EUR 23,460 14.076.000,00 3,60
Knorr-Bremse AG Inhaber-Aktien o.N.
KBX100
STK 24.000 55.000 31.000 EUR 89,660 2.151.840,00 0,55
Kon. KPN N.V. Aandelen aan toonder EO -,04
890963
STK 3.000.000 5.679.900 4.429.900 EUR 2,927 8.781.000,00 2,25
KONE Oyj Registered Shares Cl.B o.N.
A0ET4X
STK 120.000 215.000 195.000 EUR 57,220 6.866.400,00 1,76
Koninklijke DSM N.V. Aandelen op naam EO 1,50
A0JLZ7
STK 35.000 57.500 22.500 EUR 166,050 5.811.750,00 1,49
Koninklijke Philips N.V. Aandelen aan toonder EO 0,20
940602
STK 125.000 125.000 EUR 29,385 3.673.125,00 0,94
LANXESS AG Inhaber-Aktien o.N.
547040
STK 150.000 150.000 EUR 53,720 8.058.000,00 2,06
Majorel Group Luxembourg S.A. Actions Nom. EO 1
A3C3EP
STK 325.000 325.000 EUR 25,000 8.125.000,00 2,08
Mediobanca – Bca Cred.Fin. SpA Azioni nom. EO 0,50
851715
STK 900.000 550.000 850.000 EUR 10,110 9.099.000,00 2,33
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N.
843002
STK 40.000 27.300 49.800 EUR 279,050 11.162.000,00 2,86
Neles Oyj Registered Shares o.N.
A2P7XS
STK 450.000 244.700 64.700 EUR 12,410 5.584.500,00 1,43
Neste Oyj Registered Shs o.N.
A0D9U6
STK 140.000 227.506 262.506 EUR 39,770 5.567.800,00 1,42
NN Group N.V. Aandelen aan toonder EO -,12
A115DY
STK 279.900 80.000 20.100 EUR 49,580 13.877.442,00 3,55
Nokian Renkaat Oyj Registered Shares EO 0,2
895780
STK 84.000 124.000 90.000 EUR 29,790 2.502.360,00 0,64
OMV AG Inhaber-Aktien o.N.
874341
STK 70.000 85.000 15.000 EUR 53,960 3.777.200,00 0,97
Orange S.A. Actions Port. EO 4
906849
STK 200.000 750.000 550.000 EUR 10,420 2.084.000,00 0,53
Pernod-Ricard S.A. Actions Port. (C.R.) o.N.
853373
STK 15.000 30.000 15.000 EUR 189,000 2.835.000,00 0,73
Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N
PAH003
STK 110.000 54.000 79.000 EUR 82,400 9.064.000,00 2,32
Poste Italiane S.p.A. Azioni nom. EO -,51
A14V64
STK 400.000 400.000 EUR 11,855 4.742.000,00 1,21
Proximus S.A. Actions au Porteur o.N.
A0B9FU
STK 300.000 325.000 125.000 EUR 18,115 5.434.500,00 1,39
Randstad N.V. Aandelen aan toonder EO 0,10
879309
STK 20.000 40.000 20.000 EUR 57,560 1.151.200,00 0,29
Red Electrica Corporacion S.A. Acciones Port. EO -,50
A2ANA3
STK 100.000 100.000 EUR 17,910 1.791.000,00 0,46
RWE AG Inhaber-Aktien o.N.
703712
STK 200.000 100.000 317.500 EUR 37,310 7.462.000,00 1,91
Sampo OYJ Registered Shares Cl.A o.N.
881463
STK 250.000 60.000 110.000 EUR 43,850 10.962.500,00 2,81
Sanofi S.A. Actions Port. EO 2
920657
STK 165.000 210.000 145.000 EUR 92,750 15.303.750,00 3,92
Schneider Electric SE Actions Port. EO 4
860180
STK 30.000 7.500 37.500 EUR 149,360 4.480.800,00 1,15
Siemens AG Namens-Aktien o.N.
723610
STK 75.000 11.700 59.200 EUR 139,880 10.491.000,00 2,68
Snam S.p.A. Azioni nom. o.N.
764545
STK 1.399.600 850.400 EUR 4,960 6.942.016,00 1,78
Stellantis N.V. Aandelen op naam EO -,01
A2QL01
STK 142.260 292.260 150.000 EUR 16,970 2.414.152,20 0,62
TotalEnergies SE Actions au Porteur EO 2,50
850727
STK 150.000 125.000 275.000 EUR 50,220 7.533.000,00 1,93
UPM Kymmene Corp. Registered Shares o.N.
881026
STK 100.000 50.000 500.000 EUR 32,150 3.215.000,00 0,82
voestalpine AG Inhaber-Aktien o.N.
897200
STK 90.000 10.000 30.000 EUR 29,420 2.647.800,00 0,68
Volkswagen AG Vorzugsaktien o.St. o.N.
766403
STK 20.000 86.450 113.950 EUR 183,320 3.666.400,00 0,94
Summe Wertpapiervermögen EUR 392.691.663,54 100,50
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme EUR -1.408.795,62 -0,36
EUR – Kredite EUR -1.408.795,62 % 100,000 -1.408.795,62 -0,36
Sonstige Verbindlichkeiten *) EUR -525.605,50 -525.605,50 -0,13
Fondsvermögen EUR 390.757.262,42 100,00 1)
LBBW Dividenden Strategie Euroland I
Fondsvermögen EUR 95.889.177,03 24,54
Anteilwert EUR 126,24
Umlaufende Anteile STK 759.593
LBBW Dividenden Strategie Euroland IT
Fondsvermögen EUR 2.139.100,43 0,55
Anteilwert EUR 175,52
Umlaufende Anteile STK 12.187
LBBW Dividenden Strategie Euroland R
Fondsvermögen EUR 285.255.887,92 73,00
Anteilwert EUR 39,60
Umlaufende Anteile STK 7.203.169
LBBW Dividenden Strategie Euroland RT
Fondsvermögen EUR 7.473.097,04 1,91
Anteilwert EUR 38,80
Umlaufende Anteile STK 192.625

*) Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Verwahrentgelte, Kostenpauschale

Fußnoten:

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung WKN Stück
bzw.
Anteile
Whg.
in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
ABN AMRO Bank N.V. Aand.op naam Dep.Rec./​EO 1 A143G0 STK 500.000
adidas AG Namens-Aktien o.N. A1EWWW STK 93.000 93.000
Ahold Delhaize N.V., Konkinkl. Aandelen aan toonder EO -,01 A2ANT0 STK 150.000 450.000
Akzo Nobel N.V. Aandelen aan toonder EO0,5 A2PB32 STK 50.000 85.000
Amundi S.A. Actions au Porteur EO 2,5 A143DP STK 5.000 5.000
Anheuser-Busch InBev S.A./​N.V. Actions au Port. o.N. A2ASUV STK 250.000 400.000
ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09 A1J4U4 STK 7.500 7.500
AUTO1 Group SE Inhaber-Aktien o.N. A2LQ88 STK 358.000 358.000
Azelis Group N.V. Actions Nominatives o.N. A3C292 STK 208.000 208.000
Banco Santander S.A. Acciones Nom. EO 0,50 858872 STK 925.000 2.925.000
BASF SE Namens-Aktien o.N. BASF11 STK 75.000 75.000
Bayer AG Namens-Aktien o.N. BAY001 STK 264.700 436.700
BNP Paribas S.A. Actions Port. EO 2 887771 STK 139.000 289.000
Caixabank S.A. Acciones Port. EO 1 A0MZR4 STK 2.000.000
Carrefour S.A. Actions Port. EO 2,5 852362 STK 195.000 495.000
Cie Génle Éts Michelin SCpA Actions Nom. EO 2 850739 STK 15.000 15.000
Cofinimmo S.A. Actions Porteur o.N. 914421 STK 15.000 15.000
Continental AG Inhaber-Aktien o.N. 543900 STK 55.000 55.000
Danone S.A. Actions Port. EO-,25 851194 STK 120.000 120.000
Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.N. 581005 STK 20.000
HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien o.N. 604700 STK 55.000
Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N 604843 STK 15.000 15.000
ING Groep N.V. Aandelen op naam EO -,01 A2ANV3 STK 450.000 1.450.000
InPost S.A. Actions au Nomin. EO -,01 A2QNEL STK 575.000 575.000
KBC Groep N.V. Parts Sociales Port. o.N. 854943 STK 136.000 266.000
Koninklijke Vopak N.V. Aandelen aan toonder EO -,50 A1CYGK STK 24.000 24.000
Mercedes-Benz Group AG Namens-Aktien o.N. 710000 STK 90.000 90.000
Repsol S.A. Acciones Port. EO 1 876845 STK 150.000 150.000
SAP SE Inhaber-Aktien o.N. 716460 STK 177.500 177.500
Siemens Healthineers AG Namens-Aktien o.N. SHL100 STK 148.500 148.500
Signify N.V. Registered Shares EO -,01 A2AJ7T STK 40.902 130.000
Société Générale S.A. Actions Port. EO 1,25 873403 STK 100.000 100.000
Solvay S.A. Actions au Porteur A o.N. 856200 STK 17.500 17.500
Stora Enso Oyj Reg. Shares Cl.R EO 1,70 871004 STK 360.000
Telecom Italia S.p.A. Azioni nom. o.N. 120470 STK 6.500.000 6.500.000
VINCI S.A. Actions Port. EO 2,50 867475 STK 87.500 187.500
Vivendi SE Actions Port. EO 5,5 591068 STK 200.000 200.000
Wolters Kluwer N.V. Aandelen op naam EO -,12 A0J2R1 STK 60.000 60.000
Andere Wertpapiere
ACS, Act.de Constr.y Serv. SA Anrechte A3DV9R STK 210.526 210.526
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
Iliad S.A. Actions au Porteur o.N. A0BLZB STK 16.300 51.300
Nicht notierte Wertpapiere
Andere Wertpapiere
ACS, Act.de Constr.y Serv. SA Anrechte A3CRF8 STK 200.000 200.000
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR) EUR 475.589,74
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR) EUR 2.534.883,24
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR) EUR 2.826,33
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR) EUR 4.192,17
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR) EUR 2.019,82
Verkaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR) EUR 625,49

Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen

Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 47,92%.
Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 7.079.001.884,08 Euro Transaktionen.

Bei der Ermittlung des Transaktionsumfangs wird bei Wertpapieren auf den Marktwert und bei Derivaten auf den Kontraktwert abgestellt.

LBBW Dividenden Strategie Euroland I
DE000A0NAUM4

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.02.2021 bis 31.01.2022

I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 1.014.583,76
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 2.858.814,70
3. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -359.663,49
4. Abzug Kapitalertragsteuer EUR -148.574,82
5. Sonstige Erträge EUR 92.385,53
Summe der Erträge EUR 3.457.545,68
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -7.224,03
2. Verwaltungsvergütung EUR -750.826,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -49.272,98
4. Kostenpauschale EUR -164.243,17
5. Sonstige Aufwendungen EUR -14.826,21
Summe der Aufwendungen EUR -986.392,39
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 2.471.153,29
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 11.280.193,75
2. Realisierte Verluste EUR -2.133.913,00
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 9.146.280,75
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 11.617.434,04
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 4.466.209,21
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -1.434.520,03
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 3.031.689,18
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 14.649.123,22

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 81.157.760,64
1. Ausschüttung für das Vorjahr EUR -4.015.862,40
2. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 3.961.228,56
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 27.532.896,50
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -23.571.667,94
3. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 136.927,01
4. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 14.649.123,22
davon nicht realisierte Gewinne EUR 4.466.209,21
davon nicht realisierte Verluste EUR -1.434.520,03
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 95.889.177,03

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)

insgesamt je Anteil *)
I. Für die Ausschüttung verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 11.617.434,04 15,29
davon ordentlicher Nettoertrag EUR 2.471.153,29 3,25
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1. Vortrag auf neue Rechnung EUR -7.971.387,64 -10,49
III. Gesamtausschüttung EUR 3.646.046,40 4,80
1. Endausschüttung EUR 3.646.046,40 4,80

*) Die Werte unter „je Anteil“ wurden rechnerisch aus den Gesamtbeträgen ermittelt und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Fondsvermögen am
Ende des
Geschäftsjahres
Anteilwert am Ende
des
Geschäftsjahres
2019/​2020 EUR 123.355.764,07 EUR 142,97
2020/​2021 EUR 81.157.760,64 EUR 111,56
2021/​2022 EUR 95.889.177,03 EUR 126,24

LBBW Dividenden Strategie Euroland I
DE000A0NAUN2

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.02.2021 bis 31.01.2022

I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 22.682,91
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 63.890,50
3. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -8.035,91
4. Abzug Kapitalertragsteuer EUR -3.321,09
5. Sonstige Erträge EUR 2.057,60
Summe der Erträge EUR 77.274,01
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -159,05
2. Verwaltungsvergütung EUR -15.968,05
3. Verwahrstellenvergütung EUR -1.047,91
4. Kostenpauschale EUR -3.492,99
5. Sonstige Aufwendungen EUR -330,74
Summe der Aufwendungen EUR -20.998,74
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 56.275,27
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 234.976,86
2. Realisierte Verluste EUR -31.648,16
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 203.328,70
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 259.603,97
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 2.956.820,07
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 1.816.580,16
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 4.773.400,23
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 5.033.004,20

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 62.018.144,92
1. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR -67.639.508,74
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 164.313,64
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -67.803.822,38
2. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 2.727.460,05
3. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 5.033.004,20
davon nicht realisierte Gewinne EUR 2.956.820,07
davon nicht realisierte Verluste EUR 1.816.580,16
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 2.139.100,43

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Wiederanlage (insgesamt und je Anteil)

insgesamt je Anteil *)
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 259.603,97 21,30
davon ordentlicher Nettoertrag EUR 56.275,27 4,62
II. Wiederanlage EUR 259.603,97 21,30

*) Die Werte unter „je Anteil“ wurden rechnerisch aus den Gesamtbeträgen ermittelt und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Fondsvermögen am
Ende des
Geschäftsjahres
Anteilwert am Ende
des
Geschäftsjahres
2019/​2020 EUR 93.910.403,29 EUR 182,77
2020/​2021 EUR 62.018.144,92 EUR 150,46
2021/​2022 EUR 2.139.100,43 EUR 175,52

LBBW Dividenden Strategie Euroland I
DE0009780411

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.02.2021 bis 31.01.2022

I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 3.033.557,69
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 8.541.378,38
3. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -1.075.033,79
4. Abzug Kapitalertragsteuer EUR -444.217,50
5. Sonstige Erträge EUR 275.491,01
Summe der Erträge EUR 10.331.175,79
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -21.529,10
2. Verwaltungsvergütung EUR -4.198.419,19
3. Verwahrstellenvergütung EUR -146.944,68
4. Kostenpauschale EUR -489.815,57
5. Sonstige Aufwendungen EUR -44.233,28
Summe der Aufwendungen EUR -4.900.941,82
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 5.430.233,97
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 33.637.999,47
2. Realisierte Verluste EUR -6.328.981,18
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 27.309.018,29
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 32.739.252,26
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 7.893.808,27
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 2.463.786,49
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 10.357.594,76
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 43.096.847,02

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 274.092.339,68
1. Ausschüttung für das Vorjahr EUR -9.219.212,40
2. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR -24.590.575,68
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 5.900.671,85
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -30.491.247,53
3. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 1.876.489,30
4. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 43.096.847,02
davon nicht realisierte Gewinne EUR 7.893.808,27
davon nicht realisierte Verluste EUR 2.463.786,49
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 285.255.887,92

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)

insgesamt je Anteil *)
I. Für die Ausschüttung verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 32.739.252,26 4,55
davon ordentlicher Nettoertrag EUR 5.430.233,97 0,75
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1. Vortrag auf neue Rechnung EUR -23.375.132,56 -3,25
III. Gesamtausschüttung EUR 9.364.119,70 1,30
1. Endausschüttung EUR 9.364.119,70 1,30

*) Die Werte unter „je Anteil“ wurden rechnerisch aus den Gesamtbeträgen ermittelt und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Fondsvermögen am
Ende des
Geschäftsjahres
Anteilwert am Ende
des
Geschäftsjahres
2019/​2020 EUR 430.541.393,93 EUR 44,64
2020/​2021 EUR 274.092.339,68 EUR 34,96
2021/​2022 EUR 285.255.887,92 EUR 39,60

LBBW Dividenden Strategie Euroland I
DE000A0NAUL6

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.02.2021 bis 31.01.2022

I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 79.265,49
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 223.573,67
3. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -28.108,02
4. Abzug Kapitalertragsteuer EUR -11.606,46
5. Sonstige Erträge EUR 7.199,10
Summe der Erträge EUR 270.323,78
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -554,79
2. Verwaltungsvergütung EUR -109.611,39
3. Verwahrstellenvergütung EUR -3.836,37
4. Kostenpauschale EUR -12.788,01
5. Sonstige Aufwendungen EUR -1.158,45
Summe der Aufwendungen EUR -127.949,01
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 142.374,77
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 875.221,53
2. Realisierte Verluste EUR -164.763,11
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 710.458,42
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 852.833,19
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 291.073,15
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -23.104,57
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 267.968,58
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.120.801,77

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 7.215.958,36
1. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR -936.012,46
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 179.875,65
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -1.115.888,11
2. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 72.349,37
3. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.120.801,77
davon nicht realisierte Gewinne EUR 291.073,15
davon nicht realisierte Verluste EUR -23.104,57
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 7.473.097,04

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Wiederanlage (insgesamt und je Anteil)

insgesamt je Anteil *)
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 852.833,19 4,43
davon ordentlicher Nettoertrag EUR 142.374,77 0,74
II. Wiederanlage EUR 852.833,19 4,43

*) Die Werte unter „je Anteil“ wurden rechnerisch aus den Gesamtbeträgen ermittelt und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Fondsvermögen am
Ende des
Geschäftsjahres
Anteilwert am Ende
des
Geschäftsjahres
2019/​2020 EUR 9.744.395,52 EUR 40,59
2020/​2021 EUR 7.215.958,36 EUR 33,18
2021/​2022 EUR 7.473.097,04 EUR 38,80

Übersicht Anteilklassen

Ausgabeaufschlag
in %
Verwaltungsvergütung
in % p.a.
Anteilklasse Ertragsverwendung Zielgruppe Bis-zu-
Satz
tatsächl.
Satz
Bis-zu-
Satz
tatsächl.
Satz
LBBW Dividenden Strategie Euroland I ausschüttend Institutionelle
Anleger
5,00 1,50 0,80
LBBW Dividenden Strategie Euroland IT thesaurierend Institutionelle
Anleger
5,00 1,50 0,80
LBBW Dividenden Strategie Euroland R ausschüttend Privatanleger
und
Institutionelle
Anleger
5,00 5,00 1,50 1,50
LBBW Dividenden Strategie Euroland RT thesaurierend Privatanleger
und
Institutionelle
Anleger
5,00 5,00 1,50 1,50
Anteilklasse Mindestanlagesumme
in Fondswährung
Fondswährung
LBBW Dividenden Strategie Euroland I 75.000 EUR
LBBW Dividenden Strategie Euroland IT 75.000 EUR
LBBW Dividenden Strategie Euroland R EUR
LBBW Dividenden Strategie Euroland RT EUR

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 100,50
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikogrenze für dieses Sondervermögen wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivateverordnung anhand eines Vergleichsvermögens an.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko

kleinster potenzieller Risikobetrag 5,21 %
größter potenzieller Risikobetrag 14,83 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 7,86 %

Risikomodell, das gemäß § 10 Derivate-VO verwendet wurde

Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden bis 31.12.2021 auf Basis von Monte-Carlo-Simulationen berechnet. Seit dem 01.01.2022 werden die Werte auf Basis der Methode der historischen Simulation ermittelt.

Parameter, die gemäß § 11 Derivate-VO verwendet wurden

Der Ermittlung wurden die Parameter 99 % Konfidenzniveau und 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr zu Grunde gelegt.

Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte 104,81 %

Die Berechnung erfolgte unter Verwendung der CESR`s Guidelines on Risk Measurement and the Calculation of Global Exposure and Counterparty Risk for UCITS vom 28. Juli 2010, Ref.: CESR/​10-788 (Summe der Nominale).

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

MSCI EMU HEDGED 100,00 %

Sonstige Angaben

LBBW Dividenden Strategie Euroland I
Anteilwert EUR 126,24
Umlaufende Anteile STK 759.593
LBBW Dividenden Strategie Euroland IT
Anteilwert EUR 175,52
Umlaufende Anteile STK 12.187
LBBW Dividenden Strategie Euroland R
Anteilwert EUR 39,60
Umlaufende Anteile STK 7.203.169
LBBW Dividenden Strategie Euroland RT
Anteilwert EUR 38,80
Umlaufende Anteile STK 192.625

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Die Verantwortung für die Anteilwertermittlung obliegt der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (im Folgenden: Gesellschaft) unter Kontrolle der Verwahrstelle auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände wird von der Gesellschaft selbst durchgeführt. Unter Vermögensgegenständen versteht die Gesellschaft im Folgenden Wertpapiere, Optionen, Finanzterminkontrakte, Devisentermingeschäfte und Swaps.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, erfolgt grundsätzlich zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Vermögensgegenstände, für welche die Kursstellung auf der Grundlage von Geld- und Briefkursen erfolgt, werden grundsätzlich zum Geldkurs („Bid“) bewertet.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Die Gesellschaft nutzt zur Ermittlung der Verkehrswerte grundsätzlich externe Bewertungsmodelle. Die Verkehrswerte können auch von einem Emittenten, Kontrahenten oder sonstigen Dritten ermittelt und mitgeteilt werden.

Die Gesellschaft bewertet Investmentanteile mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder mit einem aktuellen Kurs. Die Bankguthaben und übrigen Forderungen werden mit ihrem Nominalbetrag, die Verbindlichkeiten mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Vermögensgegenstände in ausländischer Währung werden zu den von WM-Company (17.00 Uhr) bereitgestellten Devisenkursen des Tages der Preisberechnung in Euro umgerechnet.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

LBBW Dividenden Strategie Euroland I

Gesamtkostenquote 1,04 %

LBBW Dividenden Strategie Euroland IT

Gesamtkostenquote 0,99 %

LBBW Dividenden Strategie Euroland R

Gesamtkostenquote 1,74 %

LBBW Dividenden Strategie Euroland RT

Gesamtkostenquote 1,74 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten und ohne negative Einlagenzinsen bzw. Verwahrentgelt) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft zahlt aus der vereinnahmten Verwaltungsvergütung der Anteilklasse I, R und RT des Sondervermögens mehr als 10% an Vermittler von Anteilen der Anteilklasse I, R und RT des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.

Die Gesellschaft zahlt aus der vereinnahmten Verwaltungsvergütung der Anteilklasse IT des Sondervermögens keine Provision an Vermittler von Anteilen der Anteilklasse IT des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

LBBW Dividenden Strategie Euroland I

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 92.385,53
erstattete ausländische Quellensteuer EUR 92.385,53
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 10.850,87
Rechts- und Beratungsgebühren EUR 6.835,53
Aufwendungen für Performancemessung EUR 4.015,34

LBBW Dividenden Strategie Euroland IT

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 2.057,60
erstattete ausländische Quellensteuer EUR 2.057,60
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 242,06
Rechts- und Beratungsgebühren EUR 152,48
Aufwendungen für Performancemessung EUR 89,58

LBBW Dividenden Strategie Euroland R

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 275.491,01
erstattete ausländische Quellensteuer EUR 275.491,01
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 32.362,60
Rechts- und Beratungsgebühren EUR 20.379,48
Aufwendungen für Performancemessung EUR 11.983,12

LBBW Dividenden Strategie Euroland RT

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 7.199,10
erstattete ausländische Quellensteuer EUR 7.199,10
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 847,85
Rechts- und Beratungsgebühren EUR 533,92
Aufwendungen für Performancemessung EUR 313,93

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Die Verwahrstelle hat uns folgende Transaktionskosten in Rechnung gestellt: EUR 1.349.203,46

Gegebenenfalls können darüber hinaus weitere Transaktionskosten entstanden sein.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (LBBW AM), die ein risikoarmes Geschäftsmodell betreibt, unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Die LBBW AM hat unter Berücksichtigung der Gruppenzugehörigkeit zur Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) als bedeutendes Kreditinstitut ihre Vergütungspolitik und Vergütungspraxis an die regulatorischen Anforderungen ausgerichtet. In diesem Zusammenhang sind die Geschäftsführer der LBBW AM auch Risk Taker im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns. Die Geschäftsführung der LBBW AM hat für die Gesellschaft allgemeine Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme festgelegt und diese mit dem Aufsichtsrat abgestimmt. Die Umsetzung dieser Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme der Mitarbeiter erfolgt auf der Basis korrespondierender kollektiv-rechtlicher Regelungen in Betriebsvereinbarungen.

Das Vergütungssystem der LBBW AM wird mindestens einmal jährlich durch das Aufsichtsgremium auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft. Erforderliche Änderungen (bspw. Anpassung an gesetzliche Vorgaben, Anpassung der Vergütungsgrundsätze o.ä.) werden, wenn erforderlich, vorgenommen.

Vergütungskomponenten

Die LBBW AM verfolgt das Ziel, ihren Mitarbeitern leistungs- und marktgerechte Gesamtvergütungen zu gewähren, die aus fixen und variablen Vergütungselementen sowie sonstigen Nebenleistungen bestehen. Die Fixvergütung richtet sich nach der ausgeübten Funktion und deren Wertigkeit entsprechend den Marktgegebenheiten bzw. den anzuwendenden Tarifverträgen. Zusätzlich zur Fixvergütung können die Mitarbeiter eine erfolgsbezogene variable Vergütung erhalten.

Bemessung der variablen Vergütung (Bonuspool)

Das Volumen des für die variable Vergütung zur Verfügung stehenden Bonuspools hängt im Wesentlichen vom Unternehmenserfolg ab. Ein weiteres Kriterium zur Vergabe einer variablen Vergütung ist die Erfüllung der Nebenbedingungen analog § 7 Institutsvergütungsverordnung im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns, die einer jährlichen Prüfung unterliegt.

Soweit nach den regulatorischen Anforderungen geboten, wird der Bonuspool nach pflichtgemäßem Ermessen angemessen reduziert oder gestrichen.

In diesem Fall werden auch die dem Mitarbeiter für das betreffende Geschäftsjahr kommunizierten variablen Vergütungselemente entsprechend reduziert oder gestrichen.

Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch die Geschäftsführung in Abstimmung mit dem Aufsichtsrat. Die Vergütung der Geschäftsführung wird gemäß der vom Aufsichtsrat erlassener Entscheidungsordnung von der Gesellschafterin festgelegt.

Für alle Mitarbeiter der LBBW AM gilt eine Obergrenze für die maximal mögliche variable Vergütung in Höhe von 100% der fixen Vergütung.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern und Geschäftsführern

Für Mitarbeiter bzw. Geschäftsführer, die durch ihre Tätigkeit das Risikoprofil der LBBW AM oder einzelner Fonds maßgeblich beeinflussen (sogenannte Risk Taker) bestehen besondere Regelungen für die Auszahlung, die zu 40% bei Risktakern über einen Zeitraum von 3 Jahren bzw. zu 60% bei Geschäftsführern über einen Zeitraum von 5 Jahren gestreckt erfolgt.

Dabei werden 50% bzw. 60% der gesamten variablen Vergütung in Form eines virtuellen Co-Investments in einen oder ggf. mehrere „typische“ Fonds der LBBW AM gewährt und unter Berücksichtigung einer zusätzlichen Haltefrist von einem Jahr ausgezahlt. Bei der endgültigen Auszahlung werden zusätzliche inhaltliche Auszahlungsbedingungen geprüft (Malusprüfung, Rückzahlung bereits erhaltener Vergütungen (bei Geschäftsführern)).

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM 2020 2019
gezahlten Mitarbeitervergütung EUR 23.419.263,52 24.036.715,95
davon feste Vergütung EUR 19.746.165,15 19.400.250,24
davon variable Vergütung EUR 3.673.098,37 4.636.465,71
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen EUR 0,00 0,00
Zahl der begünstigten Mitarbeiter der LBBW AM im abgelaufenen Wirtschaftsjahr 286 272
Höhe des gezahlten Carried Interest EUR 0,00 0,00
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Vergütung an Risk Taker EUR 2.794.612,03 2.851.357,23
Geschäftsführer EUR 993.510,39 1.130.615,25
weitere Risk Taker EUR 1.801.101,64 1.720.741,98
davon Führungskräfte EUR 1.801.101,64 1.720.741,98
davon andere Risktaker EUR 0,00 0,00
Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen EUR 0,00 0,00
Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker EUR 0,00 0,00

Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen gem. § 101 Abs. 4 Nr. 3 KAGB berechnet wurden

Als Methode zur Berechnung der Vergütungen und sonstigen Nebenleistungen wurde die Cash-Flow-Methode gewählt.

Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß der geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen Angemessenheitsprüfung durch den Aufsichtsrat statt. Im Rahmen der Angemessenheitsprüfung der Vergütung wurde eine Marktanalyse vorgenommen und mit den eigenen Vergütungsdaten in Abgleich gebracht. Die Überprüfung ergab, dass keine besonders hohen variablen Vergütungen weder absolut noch im Verhältnis zur Festvergütung gewährt wurden. Die festgelegte Obergrenze wurde weit unterschritten.

Insbesondere bei den Vergütungen der Mitarbeiter in Kontrollfunktionen ergab die Überprüfung, dass die Vergütung schwerpunktmäßig aus der Fixvergütung besteht.

Zusammenfassend konnte festgestellt werden, dass die Vergütungsgrundsätze und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden und das Vergütungssystem als angemessen einzustufen ist. Es wurden keine unangemessenen Anreize gesetzt. Ferner wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt.

Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 Abs. 4 Nr. 5 KAGB

Wesentliche Änderungen an dem Vergütungssystem oder der Vergütungspolitik der LBBW AM wurden im Geschäftsjahr 2020 nicht vorgenommen.

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Die am 1.1.2018 eingeführte jährliche Kostenpauschale von 0,175 % p.a. umfasst gemäß der Besonderen Anlagebedingungen im Wesentlichen die folgenden Kostenbestandteile: bankübliche Depot- und Kontogebühren, Kosten für den Druck und Versand der für die Anleger bestimmten gesetzlich vorgeschriebenen Unterlagen, Prüfungs- und Veröffentlichungskosten, Kosten für die Beauftragung von Stimmrechtsbevollmächtigten, Kosten für die Analyse des Anlageerfolgs sowie die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte.

Nicht von der Kostenpauschale umfasst sind unter anderem Kosten für die Erstellung und Verwendung eines dauerhaften Datenträgers, für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen, für Rechts- und Steuerberatung, für den Erwerb und /​ oder die Verwendung bzw. Nennung eines Vergleichsmaßstabs oder Finanzindizes, Kosten von staatlichen Stellen sowie Steuern, die mit der Verwaltung und Verwahrung entstanden sind.

 

Stuttgart, den 16. März 2022

LBBW Asset Management
Investmentgesellschaft mbH

 

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens LBBW Dividenden Strategie Euroland – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 01. Februar 2021 bis zum 31. Januar 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Januar 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Februar 2021 bis zum 31. Januar 2022, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

München, den 18. Mai 2022

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

 

(Andreas Koch) (Mathias Bunge)
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
Bildnachweis:

geralt (CC0), Pixabay

von Autor: Red. MJ
am: Dienstag, 07.06.2022

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